[中报]美国REIT精选LOF (160140): 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2024年中期报告
原标题:美国REIT精选LOF : 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2024年中期报告 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投 资基金(QDII-LOF)2024年中期报告 2024年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1 1.2 目录 .................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ..................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................... 5 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 5 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ................................................................................................................................. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................ 8 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ................................................ 9 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 9 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 10 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 10 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 10 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 11 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 11 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................................................................................................................................................ 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 12 §6 中期财务会计报告（未经审计） ........................................................................................... 12 6.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 12 6.2 利润表 .............................................................................................................................. 14 6.3 净资产变动表 .................................................................................................................. 15 6.4 报表附注 .......................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ........................................................................................................................... 35 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 36 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 .................................................. 36 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 .................................................................................. 36 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 .............................. 37 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .............................................................................. 47 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 .................................................................. 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................. 50 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ...... 50 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ................ 50 7.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 50 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 51 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 51 8.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 52 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 52 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 52 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 53 §10 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 53 10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 53 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 53 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 53 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 54 10.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 55 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................ 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 56 §12 备查文件目录 ......................................................................................................................... 56 12.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 56 12.2 存放地点 ........................................................................................................................ 56 12.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 57 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年 1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为69次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 2024年上半年，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为1.2031元，报告期内，份额净值增长率为-0.76%，同期业绩基准增长率为-1.73%；本基金C份额净值为1.1748元，报告期内，份额净值增长率为-0.96%，同期业绩基准增长率为-1.73%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年内，美国宏观环境整体较为有利，通胀超预期下行，经济韧性仍存在，对于美股是较为有利的局面。 上半年内公布的 CPI数据全面低于预期，显示出通胀的回落速度较为喜人，维持当前高利率的必要性进一步下降，降息的窗口开得更大了。结合不弱的就业数据，通胀超预期下行、非农没有急剧恶化，是美国经济走向最理想的情境，因此经济不着陆的概率进一步提升。 对于美股这类资产而言，美国经济韧性仍然较强，衰退概率很低，从历史规律看熊市的风险很小。通胀下行对美股是最直接的利好作用，如果能够持续几个月的通胀超预期下行，降息的预期会进一步抬升，是美股继续上行的动力。此外，特朗普越接近白宫，对美股越有利，因为特朗普的主要政策包括减税和敦促美联储降息，这种注重实际利益而非意识形态的措施对于美国经济应会在下一任期内起到正面作用，市场会逐步交易这一趋势。 2024年上半年，十年期美债利率回升，美国房贷利率随之反弹，从去年底的7%附近回升至 7.26%附近。美国房地产市场方面，居民住宅价格继续具有上行惯性，但疫情后的在家办公常态化仍然使商业地产板块成为整体地产基本面的拖累。 展望后市，从大逻辑上面看，当前美联储利率政策的症结仍然是在遏制通胀和保障增长之间找平衡，过往两年通胀是个更急迫的矛盾，近期来看这个矛盾正在朝向缓和的方向发展，那么“高利率”这个用于控通胀的非常手段也会逐步退出，降息是个必然的趋势。 短期看，最近难有触发异常数据的诱因，市场格局短期内应基本不变，交易的主线锚定“缓慢降息”交易。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
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