[中报]国富恒利债券LOF (164509): 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
原标题:国富恒利债券LOF : 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)2024年中期报告 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金 （LOF） 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2024年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 7 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13 §5 托管人报告 .................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 13 6.1 资产负债表 ................................................................. 13 6.2 利润表 ..................................................................... 15 6.3 净资产变动表 ............................................................... 16 6.4 报表附注 ................................................................... 18 §7 投资组合报告 ................................................................ 38 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 39 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 39 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 40 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 40 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 40 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 41 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 41 8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 41 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 42 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 42 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 42 §10 重大事件揭示 ............................................................... 43 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 43 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 43 10.8 其他重大事件 .............................................................. 44 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 45 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 45 §12 备查文件目录 ............................................................... 46 12.1 备查文件目录 .............................................................. 46 12.2 存放地点 .................................................................. 46 12.3 查阅方式 .................................................................. 46 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4.上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富恒利债券（LOF）A
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月，由国海证券股份有限公司和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，国海证券股份有限公司持有51%的股份，邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。目前公司注册资本2.2亿元人民币。 国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在全球市场具备超过76年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。 国海富兰克林基金管理有限公司具有丰富的基金管理经验，截至2024年6月末，公司旗下合计管理47只公募基金产品。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年上半年欧美发达经济体通胀压力有较为明显缓释，欧央行、加拿大、瑞士等发达经济体开启降息，美联储对于通胀看法更趋乐观。国内来看，2024年继续去年以来的弱复苏态势，得益于外部需求稳定，上半年出口产业链表现亮眼，但内需方面复苏仍偏慢，上半年宏观经济增长势头前高后低。 一季度经济运行总体继续去年以来的弱复苏态势。一季度PMI整体较去年四季度有边际改善，尤其是3月PMI重新回到50%以上，创去年3月以来最高，经济景气度有所回升。一季度出口产业链生产活动进一步复苏，带动工业增加值表现也好于预期，但内需复苏力度仍总体偏弱。一季度，美国就业数据坚挺，通胀缓慢下移，美联储年内降息时点存在不确定性，美元高位震荡，人民币汇率压力较为突出。 较一季度，二季度经济运行复苏斜率有所放缓，总体继续去年以来的弱复苏态势。在3月PMI创去年3月以来最高后，二季度PMI逐月走低，直至5月、6月PMI再度回落至50%荣枯线以下，经济景气度有所回落。二季度出口产业链生产活动进一步复苏，带动工业增加值与制造业投资表现好于预期，但内需复苏力度仍总体偏弱。二季度，美国就业数据显现疲态，通胀有所下移，美联储年内降息时点仍存不确定性，欧央行、加拿大、瑞士等发达经济体率先降息，带动美元进一步走强，人民币汇率压力依旧较大。 上半年货币政策总量政策偏谨慎，仅在1月宣布再次降准0.5%，但结构性政策较多，包括盘活信贷资源、压降负债端成本、降低房贷利率等。上半年财政发力不足，地方政府债券发行进度不及预期。 总体看，报告期内债市收益率大幅下行。一季度超长债表现亮眼，收益率连创新低。二季度债市收益率有所震荡，但总体仍未下行。3月初两会提出发行超长特别国债一度使市场有小幅调整，随后在基本面复苏斜率放缓的带动下，债券收益率展开下行。4月央行取消手工补息使存款阻止了超长债快速下行的势头。但在配置需求驱动下，债市总体保持偏强格局，央行提示后，收益率曲线有所陡峭化。 一季度，我们观察到经济复苏动能总体仍偏弱，组合增持了交投活跃的长久期债券以及收益率曲线凸点位置的中长期限利率债，拉长久期。二季度，观察到部分中长期老券相较利率债新券以及信用债具备较高的价值，从中长期来看有明显的下滑回报，组合增持了该类债券，提高静态收益率的同时提升了抗回撤能力，取得了良好的效果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2024年06月30日，本基金A类份额净值为0.8149元，本报告期份额净值上涨2.68%，同期业绩比较基准上涨2.42%，跑赢业绩比较基准0.26%；本基金C类份额净值为1.0137元，本报告期份额净值上涨2.48%，同期业绩比较基准上涨2.42%，跑赢业绩比较基准0.06%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2024年上半年宏观经济复苏呈现前高后低的态势，一季度经济复苏整体超预期，但在二季度，经济复苏斜率有所放缓。上半年货币政策整体偏宽松积极，利率债收益率在上半年顺畅的下行，连创近年来新低，尤其是超长期限国债表现抢眼，30、50年国债收益率连创历史新低。 展望2024年下半年，上半年进度偏慢的地方政府债券发行有望加快发行，世界主要经济体需求稳定，出口有一定支撑，但贸易摩擦可能加剧，发达国家选举仍存在一定不确定性，宏观政策仍强调高质量发展，稳增长政策依托为主，经济基本面有望继续平稳复苏进程，预计货币政策仍总体偏积极，财政政策仍将积极发力，因此利率大幅上行的拐点可能还需要基本面真正企稳的确认，债市可能以震荡偏强的行情为主，同时警惕超预期刺激政策推出、经济超预期改善带来的利率上行风险。由于债券市场受到较强的政策牵引，我们将关注政策指向谨慎而合理的构建组合的品类和期限，力争稳步提高投资收益。我们将对世界经济格局，宏观政策组合变化以及市场结构调整保持密切关注，做好基金的投资工作，力争获得较好的受益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员会（简称“估值委员会”），并已制订了《投资产品估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金的基金管理人于2024年6月13日宣告分红，向截至2024年6月17日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的A类基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.540元，C类基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.364元。 本基金本报告期所实现的利润分配情况符合基金合同要求。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)是由富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转型而来。根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》，原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金为契约型基金，基金合同生效后3年期届满。根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》，原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金于2017年3月10日日终，自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)”。本基金为契约型开放式基金，存续期间不定。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》和原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》，根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将实施转换后的的基金份额，称为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)的A类份额(以下简称“国富恒利债券(LOF)A”)；计提销售服务费、不收取申购费用，对于持有期限不少于30日的基金份额的赎回亦不收取赎回费，但对持有期限少于30日的基金份额的赎回收取赎回费的基金份额，称为国海恒利债券型证券投资基金(LOF)的C类份额(以下简称“国富恒利债券(LOF)C”)。 根据原《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》以及本基金管理人披露的《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》，在2017年3月10日日终，以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准，本基金管理人根据原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金A类基金(以下简称“恒利A”)份额和原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金B类基金(以下简称“恒利 B”)份额的转换比例对转换基准日登记在册的基金份额实施转换。恒利 A份额将转为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)场外的恒利C份额，场外的恒利B份额将转为场外的国富恒利债券(LOF)A类份额，且均登记在注册登记系统下；场内的恒利B份额将转为场内的国富恒利债券(LOF)A类份额，仍登记在证券登记结算系统下。份额转换后，基金份额持有人持有的基金份额数将按照份额转换规则相应增加或减少。根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》，于 2017年 3月 10日日终，恒利 A转换前基金份额总额为20,962,375.50份，基金份额净值为1.000元，转换比例为1.00006904，转换后对应的国富恒利债券(LOF)C类份额为20,963,822.74份；恒利B转换前场内和场外基金份额分别为1,050,074.00份和112,756,356.41份，基金份额净值为1.481元，转换比例分别为1.48106434，转换后对应的国富恒利债券(LOF)A类份额场内和场外基金份额分别为 1,555,227.00份和 166,999,418.58份。本基金管理人已根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的约定，对恒利 A、恒利 B的份额持有人的基金份额进行了计算，并由本基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提交份额变更登记申请。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2017]206号核准，国富恒利债券(LOF)A类份额5,274,673.00份(截至2017年3月29日)于2017年4月7日在深交所挂牌交易。对于托管在场外的国富恒利债券(LOF)A类份额，基金份额持有人将其转托管至深交所场内后即可上市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、中央银行票据、金融债、地方政府债、短期融资券、企业债、公司债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、回购和银行定期存款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会也不参与一级市场股票首次发行或新股增发，因投资可转换债券转股所得的股票、及因投资分离交易可转债而产生的权证等而持有的非固定收益类金融工具，应在其可交易的 30个工作日内卖出。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金所持有的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)。 本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2024年8月31日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金本报告期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2024年06月30日的财务状况以及2024年01月01日至2024年06月30日期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 （未完）  |