[中报]招商港口(001872):2024年半年度报告
原标题:招商港口:2024年半年度报告 2024年半年度报告 披露日期：2024年8月31日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐颂、主管会计工作负责人涂晓平及会计机构负责人（会计主管人员）刘士霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告内涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本半年度报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”，描述了可能面临的风险因素及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有披露信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准。 公司不适用特殊行业披露要求。 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................................................1 第二节公司简介和主要财务指标...............................................................................6 第三节管理层讨论与分析.........................................................................................10 第四节公司治理.........................................................................................................31 第五节环境和社会责任.............................................................................................33 第六节重要事项.........................................................................................................39 第七节股份变动及股东情况.....................................................................................51 第八节优先股相关情况.............................................................................................56 第九节债券相关情况.................................................................................................57 第十节财务报告.........................................................................................................61 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用√不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是√否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用√不适用 六、非经常性损益项目及金额 单位：元
□适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 1 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用√不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务及经营模式 本公司核心业务包括港口主业和综合开发业务，培育业务包括智慧科技业务和生态延伸业务。 港口主业包括集装箱及散杂货装卸服务，本公司已于中国沿海主要枢纽港建立较为完善的港口网络群，所投资或者投资并拥有管理权的码头遍布深圳、香港、宁波、上海、青岛、天津、大连、漳州、湛江、汕头、台湾等枢纽港，并成功布局六大洲，包括：亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲和北美洲等地区。港口投资方面，重点在全球主枢纽港、门户港以及市场潜力大、经济成长快、发展前景好的地区布局，捕捉港口、物流及相关基础设施投资机会，进一步完善全球港口网络。 综合开发业务通过创新的园区业务模式和服务，深入挖掘港口与园区协同价值，依托深圳前海湾保税港区、青岛前湾保税港区、天津东疆保税港区、吉布提国际自贸区、汉班托塔产业园等园区为客户提供仓储租赁、报关、拆拼箱、单证等多元化的增值服务。 智慧科技业务利用前沿的数字化技术，充分发挥公司大数据和丰富应用场景优势，驱动公司产业数字化和数字产业化，通过智慧港口解决方案、智慧港口开放平台、智慧港口科技运营，为客户提供优质的港口服务。 生态延伸业务以港口为核心以及港口拖轮服务、理货业务、工程监理和管理业务，通过整合港口生态服务资源，推动港口物流价值链上下游的协同与合作，以资源开放和共享为重要抓手，促进贸易顺畅发展，提升港口服务链的物流、信息流、资金流的高效运转，助力客户降本增效。 本公司的主要业务板块如下：
2024年上半年，全球经济发展保持显著韧性，经济增长较为平稳。随着全球通胀水平回落，供应形势出现有利变化，包括能源价格冲击正在消退，发达经济体劳动力供应大幅反弹等。发达经济体呈现缓慢复苏，欧盟统计局数据显示，受到通胀下降、购买力恢复和持续就业增长等利好因素的支持，2024年一季度欧盟GDP同比增长0.6%，环比增长0.3%。新兴经济体增长韧性显现，其中东南亚市场增长较为突出，本年第一季度，越南GDP同比增长5.7%，印尼GDP同比增长5.1%，马来西亚GDP同比增长4.2%。但全球经济增长面临的诸如地缘冲突、通胀等不利风险仍然存在，中期增长前景仍处于中低位水平。根据IMF于2024年7月发布的《世界经济展望》报告，预计全年经济增长3.2%，较2023年增长下降0.1个百分点。贸易方面，能源价格的下降和通胀的减弱为需求端的消费带来利好因素，但部分地区的地缘政治紧张局势、红海危机效应和各国政策不确定性可能会限制贸易反弹程度。 IMF预计2024年全球贸易量（货物和服务）增速3.1%，同比增长2.3个百分点。 2024年上半年，中国面对严峻复杂的宏观形势，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，有效落实各项宏观政策，国民经济运行总体平稳，稳中有进。根据中国国家统计局数据，上半年中国GDP为人民币61.68万亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。贸易方面，全球贸易复苏有力拉动了我国外贸稳定增长，欧美等发达经济体需求有所恢复、全球科技行业进入上行周期等诸多因素也给外需回暖带来利好。据中国海关总署统计，2024年上半年，中国货物贸易进出口总值为人民币21.17万亿元，同比增长6.1%。其中，出口为人民币12.13万亿元，同比增长6.9%；进口为人民币9.04万亿元，同比增长5.2%；贸易顺差为人民币3.09万亿元，扩大12.0%。 展望2024年下半年，高息环境、地缘政治冲突及新兴市场国家通胀等不确定因素仍然存在。然而，全球经济增长的积极因素也在不断积累，包括预期大选背景下有关国家采取短期财政刺激措施，通胀预期下降幅度超出预期，人工智能提振生产率等。IMF预计2024年的全球经济增速为3.2%。其中，发达经济体2024年的增速有所提升，从2023年的1.6%升至2024年的1.7%；2024年和2025年新兴市场和发展中经济体的经济增速预计将稳定在4.3%。 2024年下半年，中国宏观政策加力增效、新动能加速培育、改革红利加快释放、开放红利加速显效、产出缺口加快回补，支撑中国经济稳定增长。但我国仍处于经济恢复和转型升级关键期，国内发展不平衡不充分等制约高质量发展的因素还不同程度存在。下阶段，中国政府将继续坚持稳中求进工作总基调，着力推动高质量发展，更大力度激发市场活力和内生动力，巩固和增强经济回升向好态势，促进经济持续健康发展。 （2）港口航运业趋势分析 2024年上半年，集装箱运输市场不确定性增加，国际航运价格冲高回落再攀升。供给端方面，Alphaliner数据显示，截至2024年上半年，全球集装箱船舶总运力首次超过3,000万TEU，集装箱船舶运力净增长161万TEU，约占集装箱总运力的5.3%。预计2024年集装箱船舶运力增速为10.6%。需求端方面，2024年全球港口集装箱吞吐量增速将达到3.0%。 根据供需结构判断，2024年集运市场本应供过于求，但受红海危机等外部扰动因素影响，干线有效运力缺口扩大，需求增长强于预期。班轮公司预计短期港口拥堵和运力短缺将持续，运价仍将维持高位。但在市场格局复杂多变、运力结构性过剩延续的背景下，运价上涨的空间较为有限。另外，主流班轮公司为顺应客户日益多元化的服务需求，积极改变经营策略，并在物流供应链延伸、航运金融及数智化、绿色低碳等重点领域持续发力，致力向客户提供效率质量更优，业务范畴更广的服务，航运市场进入新的竞争阶段。 在全球经贸复苏及国际航运市场上行的带动下，全球港口业保持较高增长，主要枢纽港集装箱业务量均有不同程度的提升。Alphaliner数据显示，以2024年一季度全球前20大港口(除丹吉尔港、胡志明港未有统计数据外)为例，各区域港口均有不同程度增长。其中，大中华区港口实现吞吐量5,607万TEU，同比增长8.8%；东南亚地区港口实现吞吐量1,859万TEU，同比增长10.8%；欧洲和北美地区港口分别实现吞吐量658万TEU和438万TEU，同比增长4.0%和23.2%；中东（迪拜港）和东北亚（釜山港）港口分别实现吞吐量363万TEU和601万TEU，同比增长3.5%和5.9%。得益于中国外贸进出口稳定增长，中国港口集装箱吞吐量增速优于去年同期，根据中国交通运输部数据，2024年1-6月全国港口累计完成集装箱吞吐量16,184万TEU，同比增长8.5%，较去年同期提高3.7个百分点。其中，沿海港口累计完成集装箱吞吐量14,213万TEU，同比增长8.6%，较去年同期提高4.4个百分点。 （3）公司所处行业地位 本公司是全球领先的港口投资、开发和运营商，位于全球港口运营商第一方阵，具备建设世界一流港口综合服务商的资源禀赋和独特优势。规模方面，本公司于中国沿海主要枢纽港建立了较为完善的港口网络群，并成功布局亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲及北美洲等26个国家和地区的51个港口。2024年上半年，本公司完成集装箱权益吞吐量2,698万TEU，位居全球港口运营商前列。质量方面，下属主控码头拥有多项市场和区域领先地位，持续推进ESG建设，致力于打造行业的ESG港口标杆；同时拥有良好的港口科技基础，基于招商港口自主研发的TOS系统，形成了全球首创全域、全时、全工况、多要素的传统集装箱码头升级解决方案；应用区块链技术打造的粤港澳大湾区贸易便利化平台，已推广至三十家粤港澳大湾区码头，助力提升大湾区贸易便利化水平。效益方面，本公司持续推进高质量发展，净利润率和全员劳动生产率等指标处于行业领先地位。 二、核心竞争力分析 1、强大的股东背景和资源整合能力 本公司实际控制人招商局集团为百年央企，以港航物流业务起家，具有卓越的行业口碑和营商资源。 招商局集团成立于1872年，是中央直接管理的多元化综合性重要骨干企业，是香港四大中资企业之一，拥有两家世界500强公司。目前，招商局集团业务主要集中于交通物流、综合金融、城市与园区综合开发、战略性新兴产业。当前正在锚定世界一流企业目标，打造“两条曲线”，推进“第三次创业”，推动传统产业转型升级和战略性新兴产业培育发展。 招商局集团交通物流版块涵盖港口、公路、能源运输、物流、修船与海洋工程，具有广泛的产业链服务协同空间，随着国际化发展步伐加快与大物流网络布局的完善，有效助力招商港口打造具有国际视野和全球拓展能力的港口投资运营平台和互联互通的国际化港口综合服务体系。 2、专业高效的全球港口投资能力 本公司专注港口投资，把握全球产业趋势与地方行业机会，实现投资全过程、全周期管理。 本公司作为招商局集团旗下境内外港口投资运营的重要载体，拥有超过二十年的港口投资经验和超过十年的海外投资经验。公司搭建了一套科学专业的投资管理体系，具有一支专业化的全球投资研究团队，在政策研究、产业分析、风险控制、资金筹集、投后管理等方面拥有丰富的经验。公司持续深入研究全球产业链供应链的发展趋势，紧跟国内重大战略机遇和海外动态投资机会，在全球范围内合理投资具战略意义的枢纽门户港。 公司港口投资组合在区域和生命周期上力求平衡分布，海外业务秉承“共商、共建、共享”的原则植根当地，积极构建命运共同体，以巩固互联互通合作为基础，拓展国际合作新空间，较大程度上加强了应对行业波动、贸易冲突、突发性事件等风险的应变能力。 3、日趋完善的港口综合管理能力 本公司深耕港口运营，通过数智化、平台化提升综合管理能力。 本公司多年来不断深耕港口业务的运营管理，以数字化管理和精益运营为抓手，坚持质效提升，形成了行业内领先的港口运营管理体系。公司自行研发的“智慧管理平台（SmartManagementPlatform，简称SMP）”通过管理系统集成，形成贯穿企业全流程、连接企业全场景、对接企业全系统的统一平台，从而实现业务流程的全面数字化管理，通过全球业务核心数据展示和分析，为决策层、管理层、执行层提供一站式经营看板，支持管理决策。同时，本公司积极探索建立CenterofExcellence（COE）精益运营工作机制，即通过提供专业知识和资源的支持，推动组织的绩效、创新，帮助团队获得卓越表现。本公司以做精资源配置、做强资源效能为目标，集聚公司专家团队力量，通过一企一策的方式制定COE工作方案，总结推广先进做法，推动公司整体资源效能提升。公司深耕多年的港口综合管理能力在业内具有较高声誉。 4、持续优化的价值链综合服务能力 本公司坚持在以港口为中心的区域链和以港口为节点的物流链上创造价值。 公司以建成高质量的世界一流港口综合服务商为目标，持续提升公司价值。一方面，本公司具备领先的综合开发能力。公司深入探索“前港-中区-后城”的港口综合开发模式，即以港口业务为核心，以港区联动和产城融合为抓手，逐步形成以港口传统装卸及配套服务为基础，为企业提供高附加值服务的综合开发模式。目前，本公司已在海外多个区域参与推进“前港-中区-后城”的港口综合开发模式，并取得显著成效，为公司培育新的利润增长点。 另一方面，本公司具备现代化的综合物流服务能力。在航运、港口纷纷进入联盟时代的行业背景下，公司积极整合国内外港口资产，依托较为完善的全球港口网络群，协同招商局集团海运、陆运、仓储、物流、贸易等资源，为客户提供综合港口物流服务解决方案，形成独特的竞争优势。 5、自主创新的智慧港口建设能力 本公司肩负行业责任，推动传统产业升级，引领智慧港口建设。 本公司坚持推动数字化转型，通过新技术与发展融合，引领技术创新与产业化应用，在行业中推出具有特色的智慧港口整体解决方案。在港口与园区核心生产作业系统方面，公司旗下科技企业招商国科以自主研发模式打破国外供应商的垄断，不断加大科研攻关，致力于持续提升CTOS系统的架构先进性与智能化水平。在产业互联网平台建设方面，升级改造“招商ePort3.0”综合服务平台，以公司全球港口网络为基础，面向港航物流业提供一站式智慧物流、智慧监管、智慧商务等港口综合服务，助力构建智慧港口生态圈，实现港口业务模式创新。在智慧港口建设方面，公司旗下妈湾智慧港是中国粤港澳大湾区首个基于传统散杂货码头升级改造的5G智慧港，项目融合5G、北斗、人工智能、自动化等科技智慧元素，大幅提升了港口生产效率、绿色化程度及管理水平，取得了良好的经济与社会效益。 三、主营业务分析 1、港口业务回顾 （1）港口业务总体情况 2024年上半年，国内及海外港口市场均呈现较快增长态势，公司港口业务表现优于行业整体水平，主要区域市场份额有所提升。本公司港口项目共完成集装箱吞吐量9,578.6万TEU，同比增长10.0%；港口散杂货吞吐量为6.4亿吨，同比增长1.0%，集装箱业务方面，内地港口项目完成集装箱吞吐量7,457.3万TEU，同比增长10.1%；香港及台湾地区共完成集装箱吞吐量292.4万TEU，同比增长4.8%；海外地区港口项目共完成集装箱吞吐量1,828.9万TEU，同比增长10.6%。散杂货业务方面，内地港口项目共完成散杂货吞吐量6.3亿吨，同比增长0.7%；海外港口完成散杂货吞吐量469.6万吨，同比增长67.9%。 表3-12024年上半年公司吞吐量及变化情况
2 （）港口业务分地区运营情况 表3-22024年上半年公司集装箱吞吐量及变化情况（万TEU）
上港集团完成集装箱吞吐量2,551.0万TEU，同比增长7.5%；完成散杂货吞吐量4,287.0万吨，同比增长1.1%。宁波港完成集装箱吞吐量2,314.0万TEU，同比增长9.5%；完成散杂货吞吐量33,911.0万吨，同比增长1.8%。 辽港股份完成集装箱吞吐量602.8万TEU，同比增长13.0%，主要受益于外贸业务增长；完成散杂货吞吐量11,955.3万吨，同比增长0.4%。莱州港务完成散货吞吐量745.9万吨，同比下降25.7%，主要是原油货量下降。QQCTU完成集装箱吞吐量581.5万TEU，同比增长11.0%，主要受益于区域港口协同以及新增航线。QQTU完成散杂货吞吐量720.5万吨，同比增长5.3%。青岛董家口完成散杂货吞吐量3,984.0万吨，同比增长3.6%。天津港集装箱码头完成集装箱吞吐量426.6万TEU，同比增长5.2%。 汕头港完成集装箱吞吐量78.4万TEU，同比增长8.1%，主要受益于业务结构优化；完成散杂货吞吐量198.3万吨，同比下降22.0%，主要是煤炭货量下降。漳州码头完成集装箱吞吐量19.4万TEU，同比增长22.0%，主要受益于腹地货源拓展和新增航线；完成散杂货吞吐量407.4万吨，同比下降8.3%，主要为原木需求量降低。厦门湾港务完成散杂货吞吐量240.4万吨，同比下降14.5%，主要是砂石及散粮货量下降。 西南地区 湛江港完成集装箱吞吐量62.5万TEU，同比增长11.8%，主要受益于腹地资源开拓；完成散杂货吞吐量4,441.6万吨，同比持平。 港台地区 香港招商货柜及MTL共完成集装箱吞吐量208.0万TEU，同比增长5.4%，主要受益于国际中转量增加。台湾高明码头共完成集装箱吞吐量84.4万TEU，同比增长3.2%。 海外地区 2024年上半年，海外集装箱和散杂货业务整体取得较快增长。其中斯里兰卡CICT完成集装箱吞吐量172.5万TEU，同比增长8.5%，主要受益于红海局势带来的中转业务量增加。 斯里兰卡HIPG紧抓中转业务发展窗口期，集装箱业务于2024年上半年启动，累计完成集装箱吞吐量2.8万TEU；完成散杂货129.4万吨，同比增长78.2%，主要受益于当地建筑行业复苏。巴西TCP完成集装箱吞吐量78.0万TEU，同比增长36.6%，主要受益于腹地出口快速增长以及新增航线。吉布提PDSA完成集装箱吞吐量64.8万TEU，同比增长77.0%，主要受益于国际中转业务增加及经济腹地进口需求恢复；完成散杂货225.6万吨，同比增长20.0%。TerminalLink完成集装箱吞吐量1,354.8万TEU，同比增长9.4%，主要因去年同期法国罢工影响，今年无此因素影响。 2、报告期内经营计划实施情况 报告期内，公司坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”的工作方针，把握全球经贸复苏及国际航运市场回暖机遇，聚焦内生增长和创新升级，以改革促发展，全球布局取得重要成果，聚力推进母港发展再上新台阶，大力推进精益运营取得实效，公司主要效益指标取得较好增长，迈出高质量发展的坚实步伐。 （1）母港建设方面，保持区位优势，延伸产业链条。深圳西部港区业务表现优于深圳全港整体水平，其集装箱业务在深圳全港的外贸市场份额首超50%，业务量创历史新高；其散杂货业务多货种继续保持优势地位，进口粕类、复合肥市场占有率居全国单港区第一，进口油菜籽、小麦、内贸玉米居区域单港区第一，化肥业务龙头地位稳固。斯里兰卡母港持续推进南亚区域国际航运中心建设。CICT持续优化航线结构，着力拓展本地货主端市场，夯实基本盘，本地箱市场份额提升。HIPG加快转型升级，持续提升核心竞争力，启动集装箱业务，巩固滚装业务，积极探索滚装增值服务，推动中石化炼化项目，加强基础设施建设，实现了业务的多元化和快速增长。 （2）运营管理方面，加强商务统筹，深化精益运营。市场商务方面，本公司提升服务质量，加强商务统筹，统一市场商务管理体系，建立市场信息共享方案和联合营销方案；聚焦全球航运联盟航线变化，形成敏捷的商务组合策略。精益运营方面，本公司以SMP为抓手，打造一站式综合管理平台，支持集装箱、散杂货、物流园区、综合开发、智慧科技全板块业务分析，以智慧工具的应用驱动招商港口运营管理的手段、模式和理念的变革。同时，本公司持续落实COE方案，服务战略、支撑业务和创造价值，围绕业务痛点、难点，优化精益运营价值树模型，进一步完善管理体系，为战略目标实现注入动力。 （3）科技创新方面，建设绿色港口，推广数字产品。本公司建设绿色港口及数字化产品推广取得新突破。上半年，CICT完成54台拖车电动化改造、深圳西部港区新增175台电动拖车，新增光伏装机等绿色项目有序实施；公司旗下科技企业招商国科与意大利Grendi集团旗下MediterraneanIntermodalTerminalOperator集装箱码头签订集装箱操作系统CTOS合作协议，该项目是继希腊塞萨洛尼基集装箱码头后第二个在欧洲落地的项目。公司持续强化技术创新和服务升级，并基于国际视野与合作伙伴共同探索发展数字化港口，为全球客户提供更加智能、高效的服务方案。 （4）海外拓展方面，落地重点项目，全球布局新突破。2024年6月28日，公司控股子公司招商局港口完成印尼NPH51%股权收购项目的交割。NPH是于印尼证券交易所上市的公司，其主营业务是在印尼从事集装箱、多用途及一般码头服务，以及提供港口设备工程服务，在印尼最大集装箱港口雅加达港运营两个集装箱码头。通过此次收购，公司实现了东南亚主控集装箱码头“零”的突破，未来将以NPH为平台和抓手，深入开发印尼港航及物流市场。此外，围绕“港口+物流”模式，南亚商贸物流中心项目正按计划推进建设，此项目不仅能大幅提高当地物流服务水平，同时将为科伦坡港吸引更多业务，进一步巩固科伦坡港在南亚地区的枢纽港地位。 （5）深化改革方面，持续深化改革，推动跨越发展。2024年上半年，公司持续开展“双百行动”，以“服务国家战略”为导向，以“提高企业核心竞争力和增强核心功能”为重点，经过两年改革行动，体制机制类改革已初见成效，公司“大风控体系”案例入选国资委改革典型案例集。在深化改革方面，公司把涉及改革创新工作的相关事项融入下属公司经营指标中。在选人用人方面，公司构建分级分类、高效透明的公开招聘机制，确保选拔过程公平、公正、公开，为公司发展注入新鲜血液与活力。 （6）ESG建设方面，践行可持续发展理念，加强ESG披露。公司不断完善ESG管理体系建设，优化管理实践与工作制度，把ESG理念融入港口日常工作。同时，公司积极与国内外ESG评级机构沟通交流，进一步提升ESG披露的广度和深度。公司ESG表现获得权威机构及市场认可，在WIND的2023年度ESG评级中，公司获评AA级，较去年提升一个等级。 3、主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用√不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
单位：元
□适用√不适用 四、非主营业务分析 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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