[中报]国泰民利策略收益灵活配置混合 (002458): 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:国泰民利策略收益灵活配置混合 : 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2024年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。 1.2目录 1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2 1.1重要提示............................................................................................................................................2 2 基金简介.....................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况.....................................................................................................................................5 2.2基金产品说明....................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................5 2.4信息披露方式....................................................................................................................................6 2.5其他相关资料....................................................................................................................................6 3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................6 3.2基金净值表现....................................................................................................................................7 4 管理人报告.................................................................................................................................................8 4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................9 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................10 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................11 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................11 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................11 5 托管人报告...............................................................................................................................................11 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................11 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............115.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................116半年度财务会计报告（未经审计）..........................................................................................................12 6.1资产负债表......................................................................................................................................12 6.2利润表..............................................................................................................................................13 6.3净资产变动表..................................................................................................................................14 6.4报表附注..........................................................................................................................................16 7 投资组合报告...........................................................................................................................................33 7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................33 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..........................................................................................34 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................................35 7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................36 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................................37 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................387.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....................387.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....................387.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.................................387.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................38 7.11投资组合报告附注........................................................................................................................39 8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................40 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................40 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......................................41 9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................41 10 重大事件揭示.........................................................................................................................................41 10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................41 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................................4210.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼........................................................42 10.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................42 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................42 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................42 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................42 10.8其他重大事件................................................................................................................................44 11影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................................44 12 备查文件目录.........................................................................................................................................44 12.1备查文件目录................................................................................................................................44 12.2存放地点........................................................................................................................................45 12.3查阅方式........................................................................................................................................45 2 基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至2024年6月30日，本基金管理人共管理266只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年的资本市场，整体比较惨淡。在日益悲观的氛围中，市场对确定性给予越来越高的溢价，而对不确定性给予越来越高的折价。因此，债券表现显著好于权益；权益市场，红类和大盘蓝筹类资产，显著好于其他资产。分行业看，具备高分红属性的银行、煤炭、公用事业、家电、石化等表现较好，其他多数板块和个股都下跌，全A下跌8%。 在一季度市场暴跌的前半段，我们适当降低了权益仓位比例，并显著增加了可转债的配置。二季度初，认为全球定价的资源品和红利资产逐步进入市场共识区域，相对更看好具备全球竞争力的资产、稳定类资产、国内顺周期相关的偏债可转债和平衡型可转债，并做了加仓。这些方向在5月中旬之前对组合贡献较多，但进入6月后，也带来了明显回辙。为了止损，6月后我们部分降低了权益仓位，也减仓了部分涨幅较多的平衡型银行转债和部分顺周期类偏债转债，但剩下的仓位对净值依然产生较大拖累。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为0.43%，同期业绩比较基准收益率为2.50%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 短期的市场，有如戴了有色眼镜，除了红利资产，其他都是暗色的。红利外的很多公司，估值已然极低，价格远低于内在价值，如果条件允许，私有化即是无风险套利。转债市场，跌破债底的公司创历史新高，作为上市公司，发生违约风险的概率和比例能有多大？除非经济有系统性风险。 然而，如果真有系统性风险，银行等红利类资产，又是否能独善其身？相信长期的市场，终将回归理性。也正是市场短期戴的有色眼镜，为权益和转债，创造了长期的布局、检漏机会。基于绝对收益和控制回辙的考虑，我们将仓位更多布局在偏债可转债方面；而较低的权益仓位，主要布局于供给侧、出口链、国企改革等方向。 等待市场回归理性的过程令人煎熬，但相信等待时间不会太久。强力的财政刺激、强力的救市措施等，都有望扭转二级市场信心。我们国家有这个能力，理性分析，应该也有这个意愿。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。 5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰民利保本混合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。 原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可字[2016]263号《关于准予国泰民利保本混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金合同生效之日(即2016年7月19日)起至3年后对应日(即2019年7月19日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。本基金第一个保本期由重庆三峡担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本期。如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币3,073,093,853.99元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第926号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》于2016年7月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,074,563,465.13份基金份额，其中认购资金利息折合1,469,611.14份基金份额。 根据《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及本基金的基金管理人发布的《关于国泰民利保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于2019年7月19日到期，自2019年7月20日起原基金变更为“国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。自2019年7月20日起《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰民利保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为1,447,066,371.22元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板、其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、权证、股指期货、股票期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持债券、债券回购、银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2024年8月28日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2024年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2024年6月30日的财务状况以及2024年1月1日至2024年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6其他负债 单位：人民币元
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