[中报]中邮风格轮动 (001479): 中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告

时间:2024年08月30日 00:22:55 中财网

原标题:中邮风格轮动 : 中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告



中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
2024年中期报告

2024年6月30日










基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2024年8月30日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国民生银行股份有限公司(简称:民生银行)根据本基金合同规定,于 2024年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................ 8 2.5 其他相关资料 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................ 9 §4 管理人报告 .................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 12 §5 托管人报告 .................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13 §6 半年度财务会计报告(未经审计) .............................................. 13 6.1 资产负债表 ................................................................. 13 6.2 利润表 ..................................................................... 14 6.3 净资产变动表 ............................................................... 16 6.4 报表附注 ................................................................... 18 §7 投资组合报告 ................................................................ 34 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 34 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 35 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 38 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 38 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 38 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 38 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 38 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 38 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 39 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 39 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 39 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 40 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 40 §10 重大事件揭示 ............................................................... 40 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 40 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 40 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 40 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 40 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 40 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 41 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 41 10.8 其他重大事件 .............................................................. 42 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 43 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 43 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 43 §12 备查文件目录 ............................................................... 43 12.1 备查文件目录 .............................................................. 43 12.2 存放地点 .................................................................. 43 12.3 查阅方式 .................................................................. 44
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
基金简称中邮风格轮动灵活配置混合
基金主代码001479
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年1月27日
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额35,644,655.49份
基金合同存续期不定期
2.2 基金产品说明

投资目标本基金在分析我国宏观经济形势及政策导向的基础上,根据经济周 期和市场阶段的不同,利用多种方法确定阶段性市场投资风格偏好 及风格轮动特征,积极寻找结构性投资机会提升业绩表现。
投资策略(一)大类资产配置策略 本基金依靠定性及定量研究,优化以投资时钟为基础的资产配置策 略,以风格轮动为主,行业轮动、区域轮动、主题轮动为辅,积极 寻求市场风格轮动所带来的结构性投资机会。大类资产配置主要涉 及股票、债券和现金类等资产在投资组合中的比例调整。根据经济 周期理论,经济周期可以被分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。 本基金通过对经济增长和通货膨胀等趋势的判断,确定经济周期所 处阶段。具体考量因素如下:(1)宏观经济指标:包括GDP增速、 居民消费价格指数、广义和狭义货币供应量、采购经理人指数等。(2) 国家政策:包括国家的财政政策和货币政策,涉及信贷规模、利率 水平、存款准备金率、政府支出及转移支付等。本基金将根据经济 周期所处的不同阶段和市场间的相对估值水平,科学分配大类资产 比例。 (二)股票资产配置策略 1、风格轮动策略 我国市场存在较为明显的风格轮动特征。市场阶段性的投资风格偏 好也产生了风格动量效应及风格反转效应。本基金对股票投资时不 再拘泥于单纯的行业及板块分类,更倾向于根据上市公司自身的属 性进行类别划分,如市场规模、价值属性等。通过对影响市场投资 风格的估值、经济周期、货币政策及市场周期等因素的研判,并配 合市场所处阶段,本基金力图准确预测未来市场风格,并进行轮动 操作。根据风格区分,本基金主要使用以下风格轮动策略: (1)大/小盘风格轮动策略 小市值与大市值公司在经济发展的不同阶段有不同的发展速度,在 股票市场的不同阶段,小盘股与大盘股的表现也存在差异。本基金 将深入研究公司规模对经济周期、市场周期、资金流向等因素的敏 感度差异,力图发现影响市场风格轮动的主要因素和轮动周期,并
 通过风格动量效应及风格反转效应择时介入,捕捉公司规模差异带 来的投资机会。规模分类方法如下:本基金将按照总市值规模将上 市公司分为大盘、中盘、小盘三类,将股票按总市值进行降序排列, 计算各股票对应的累计市值占全部股票累计总市值的百分比。其 中,大盘股:累计市值百分比小于或等于70%的股票;中盘股:累 计市值百分比在70%-90%之间的股票;小盘股:累计市值百分比大 于90%的股票。 (2)价值/成长风格轮动策略 根据风格箱法,投资风格可以按价值/成长进行分类。本基金根据每 股收益价格比、每股净资产价格比、每股红利价格比及每股收益增 长率等因素确定股票归类,在判断风格轮动影响因素和轮动周期的 基础上择时进行轮换操作,并可根据规模因素进行二次资产配置, 在大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值、小盘价 值等风格组合间进行倾斜性投资,尽量减小换仓频率及冲击成本。 (3)其他风格轮动策略 本基金还将根据市场情况变化、量化研究成果等寻求新的投资风格 轮动所带来的交易机会。 2、行业轮动策略 在经济周期的不同阶段,由于产业政策、竞争环境、资源供给及产 品需求等因素的变化,各行业间呈现不同的景气程度。基于美林投 资时钟理论,本基金在通过相关指标判断出经济周期所处阶段后, 结合资本市场运行情况对行业轮动趋势进行预测并以此指导基金投 资。 3、区域轮动策略 上市公司的景气程度一定程度上反映了所在区域的经济发展状况, 而区域经济发展状况是受区域的资源禀赋、人口数量及结构、地理 环境等因素的影响。当影响因素及政策导向发生变化时,会涌现一 批受惠于区域整合、产业结构调整、经济转型的上市公司。本基金 将积极利用区域轮动的机会提升投资收益。 4、主题轮动策略 本基金通过对宏观经济中结构性、周期性、政策性以及突发性事件 的研究,挖掘事件背后的驱动因素,并分析主题事件对资本市场及 对应板块、个股所产生的影响,进而精选投资标的,拓展获取超额 收益的能力。 (三)个股投资策略 本基金通过定性分析和定量分析相结合的办法,结合市场择时,重 点投资符合国家战略方向,受益于大国崛起和综合国力提高过程中 的优质上市公司。 1、定性分析 在定性分析方面,本基金关注于具备以下特征的上市公司: A、公司所处的行业符合国家战略发展方向,未来空间大且增速高; B、公司具有清晰的盈利模式和明显的竞争优势,战略匹配度高,执 行能力强; C、公司具有良好的治理结构和激励机制,信息披露公开透明; D、公司具有良好的创新能力,包括产品创新、模式创新和外延并购
 创新等。 2、定量分析 本基金将通过关键财务指标对上市公司的成长性与风险因素进 行分析,结合估值指标最终决定投资标的: A、财务指标:盈利能力(ROE, 利润率,财务杠杆);运营效率(每 股现金流,存货周转率,应收账款周转率);偿债能力(流动比率, 速动比率,资产负债率);增长能力(营业收入增长率,利润增长率, 净利润增长率)等; B、估值指标:结合市值空间判断,充分运用DCF、市盈率、市销率、 市净率等指标。 3、市场择时 本基金将以持续深入研究为基础,长期价值投资为理念,密切跟踪 相关行业和上市公司的核心趋势,结合市场化特征和催化因素,灵 活操作阶段性的买卖时点,并将通过对资金流向、市场情绪及市场 所处阶段的判断,力图准确的捕捉风格轮动所带来的投资机会,及 时介入阶段性投资热点,提升投资业绩。 (四)债券投资策略 在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配 置的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场 供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析, 选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 (五)权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套 利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权 证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上, 结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内 在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场 的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求 其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 (六)股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,遵循有效 管理原则经充分论证后适度运用股指期货,特别是在科技创新受经 济环境、政策监管等外部重要因素影响时相应行业的上市公司股价 变化可能出现一定程度的波动,通过对股票现货和股指期货市场运 行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、 交易活跃的期货合约,并充分利用期货合约间的差异及特征,配合 风格轮动带来的结构性投资机会,选择合适的股指期货合约进行对 冲,提高投资组合的运作水平。
业绩比较基准沪深300指数×60%+上证国债指数×40%
风险收益特征本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金和货 币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品 种。
2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称 中邮创业基金管理股份有限公司中国民生银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名侯玉春袁耀光
 联系电话010-82295160—157010-58560666
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话010-5851161895568 
传真010-82295155010-57093382 
注册地址北京市东城区和平里中街乙16号北京市西城区复兴门内大街2号 
办公地址北京市东城区和平里中街乙16号北京市西城区复兴门内大街2号 
邮政编码100013100031 
法定代表人毕劲松高迎欣 
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址www.postfund.com.cn
基金中期报告备置地点基金管理人或基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中邮创业基金管理股份有限公 司北京市东城区和平里中街乙16 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标报告期(2024年1月1日-2024年6月30日)
本期已实现收益-21,732,979.54
本期利润-24,542,996.47
加权平均基金份额本期利润-0.5171
本期加权平均净值利润率-28.34%
本期基金份额净值增长率-15.40%
3.1.2 期末数据和指标报告期末(2024年6月30日)
期末可供分配利润-2,201,209.56
期末可供分配基金份额利润-0.0618
期末基金资产净值64,811,507.29
期末基金份额净值1.818
3.1.3 累计期末指标报告期末(2024年6月30日)
基金份额累计净值增长率102.72%
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期余额,不是当前发生额)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①-③②-④
过去一个月0.39%1.07%-1.72%0.29%2.11%0.78%
过去三个月0.89%1.34%-0.49%0.45%1.38%0.89%
过去六个月-15.40%1.90%2.22%0.53%-17.62 %1.37%
过去一年-15.21%1.65%-3.78%0.52%-11.43 %1.13%
过去三年-4.16%1.28%-16.70%0.63%12.54%0.65%
自基金合同生效起 至今102.72%1.20%29.60%0.69%73.12%0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日,截至2024年6月30日,本公司共管理55只开放式基金产品,分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证500指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3年久期央企 20债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮淳悦39个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享6个月持有期混合型证券投资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、中邮鑫享30天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金、4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金 (助理基金经理 )期限证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
吴尚本基金的 基金经理2023年6 月8日-10年曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究 员、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、中邮信息产业灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。现任中邮 战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮 风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。
注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内,公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下(1日内、3日、5日)同向交易的样本,根据 95%置信区间下差价率的 T检验显著程度进行分析,未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
基金经理在报告期内继续秉持了以短中期投资性价比作为选股标准的思路进行投资,一季度内重点参与了消费电子、人工智能、创新药、跨境电商等方向的投资机会。由于基金体量较小投资灵活性高,基金经理在投资中较为偏好有进攻性的板块并选择板块内市值小弹性大的标的进行配置,在春节前的下跌中净值受损严重,回撤较大。后续反弹过程中虽能跟上市场,但一季度整体表现仍然较差。二季度基金经理重点参与了美国地产后周期、消费电子、半导体、户外经济等方向的投资机会。虽然二季度基金实现正收益且跑赢基准,但看上半年整体业绩仍不理想。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.818元,累计净值为1.941元;本报告期基金份额净值增长率为-15.40%,业绩比较基准收益率为2.22%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前市场处于对风险的极度厌恶和对基本面安全性和盈利确定性的极端追捧的状态,任何试图去量化风险并基于风险收益比进行投资框架构建的方法论都面临短期失效的困境,原有的估值体系和不同投资范式之间平衡共存的状态被打破,个股的市场定价,无论是绝对位置定价还是边际变化定价,都或多或少存在被扭曲的因素。资本市场走到今天这般境地是多方面因素常年累月共同作用,基金经理认为走出当前的困境也绝非一个政策或一个事件就可以完成的,展望未来一段时间,当前市场的状态仍将持续。类似于2022年,下半年的宏观不确定性依旧位于高位,对于基金经理来说,提前做判断的意义和对投资的帮助要远小于事件发生之后的有效应对。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组,成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性,通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况,未进行利润分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,按照相关法律法规规定和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的约定进行。

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2024年6月30日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2024年6月30日上年度末 2023年12月31日
资 产:   
货币资金6.4.7.19,465,253.3514,843,622.71
结算备付金 80,822.68643,273.86
存出保证金 78,093.63154,677.27
交易性金融资产6.4.7.254,049,650.00136,678,100.00
其中:股票投资 54,049,650.00136,678,100.00
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款 1,610,841.47-
应收股利 --
应收申购款 21,893.5637,985.41
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.8--
资产总计 65,306,554.69152,357,659.25
负债和净资产附注号本期末 2024年6月30日上年度末 2023年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 --
应付赎回款 56,074.708,054.23
应付管理人报酬 63,978.46161,501.43
应付托管费 10,663.0726,916.91
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.9364,331.17710,676.20
负债合计 495,047.40907,148.77
净资产:   
实收基金6.4.7.1035,644,655.4970,467,275.39
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.1229,166,851.8080,983,235.09
净资产合计 64,811,507.29151,450,510.48
负债和净资产总计 65,306,554.69152,357,659.25
注: 报告截止日2024年06月30日,基金份额净值1.818元,基金份额总额35,644,655.49份。

6.2 利润表
会计主体:中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2024年1月1日至2024年6月30日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2024年1月1日至2024上年度可比期间 2023年1月1日至2023
  年6月30日年6月30日
一、营业总收入 -23,847,681.934,066,505.76
1.利息收入 24,837.1486,589.18
其中:存款利息收入6.4.7.1324,837.1486,589.18
债券利息收入 --
资产支持证券利息 收入 --
买入返售金融资产 收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) -21,160,209.43-11,912,365.03
其中:股票投资收益6.4.7.14-21,654,264.94-14,179,719.07
基金投资收益 --
债券投资收益6.4.7.15-266,219.99
资产支持证券投资 收益6.4.7.16--
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19494,055.512,001,134.05
以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)6.4.7.20-2,810,016.9315,838,212.57
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)6.4.7.2197,707.2954,069.04
减:二、营业总支出 695,314.542,498,082.85
1.管理人报酬6.4.10.2.1522,904.412,054,452.31
其中:暂估管理人报酬 --
2.托管费6.4.10.2.287,150.76342,408.74
3.销售服务费6.4.10.2.3--
4.投资顾问费 --
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产 支出 --
6.信用减值损失6.4.7.22--
7.税金及附加 -0.81
8.其他费用6.4.7.2385,259.37101,220.99
三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -24,542,996.471,568,422.91
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-” 号填列) -24,542,996.471,568,422.91
五、其他综合收益的税后 净额 --
六、综合收益总额 -24,542,996.471,568,422.91
6.3 净资产变动表
会计主体:中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2024年1月1日至2024年6月30日
单位:人民币元

项目本期 2024年1月1日至2024年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产70,467,275.39-80,983,235.09151,450,510.48
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产70,467,275.39-80,983,235.09151,450,510.48
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-34,822,619.90--51,816,383.29-86,639,003.19
(一)、综合收益 总额---24,542,996.47-24,542,996.47
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)-34,822,619.90--27,273,386.82-62,096,006.72
其中:1.基金申 购款4,924,506.01-4,307,167.889,231,673.89
2.基金赎 回款-39,747,125.91--31,580,554.70-71,327,680.61
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产35,644,655.49-29,166,851.8064,811,507.29
项目上年度可比期间 2023年1月1日至2023年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产118,266,316.65-132,543,222.23250,809,538.88
加:会计政策变 更----
前期差错更 正----
其他----
二、本期期初净 资产118,266,316.65-132,543,222.23250,809,538.88
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)-337,720.47-2,389,136.672,051,416.20
(一)、综合收益 总额--1,568,422.911,568,422.91
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)-337,720.47-820,713.76482,993.29
其中:1.基金申 购款20,941,014.14-25,986,685.2446,927,699.38
2.基金赎 回款-21,278,734.61--25,165,971.48-46,444,706.09
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
(四)、其他综合 收益结转留存收 益----
四、本期期末净 资产117,928,596.18-134,932,358.90252,860,955.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
张志名 李小振 佟姗
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015] 1091号《关于准予中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》批准进行募集,由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起,并于2016年1月27日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集552,285,855.01元,业经致同会计师事务所(特殊普通合伙)致同验字(2016)第110ZC0054号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含中小企业私募债券)、可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。在正常市场情况下,本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为:股票投资占基金资产的比例为0%~95%,投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%~100%,其中权证投资占基金资产净值的比例为0%~3%;扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,本基金持有的单只中小企业私募债券,其市值不得超过基金资产净值的10%。

本基金参与股指期货交易,应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制,执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指资基金会计核算业务指引》、财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求,真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
根据财税[2008]1号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金主要税项列示如下:
1.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税:a)同业存款;b)买入返售金融资产(质押式、买断式);c)国债、地方政府债;d)金融债券。

基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法,按照 3%的征收率缴再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:(1)提供贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额;(2)转让2017年12月31日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

2.对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

3.基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;对个人持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

4.基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税 6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 货币资金
单位:人民币元

项目本期末 2024年6月30日
活期存款9,465,253.35
等于:本金9,464,322.52
加:应计利息930.83
减:坏账准备-
定期存款-
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
其中:存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
  
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
合计9,465,253.35
6.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元

项目本期末 2024年6月30日    
 成本应计利息公允价值公允价值变动 
股票52,915,621.84-54,049,650.001,134,028.16 
贵金属投资-金交所 黄金合约 ----
债券交易所市场----
 银行间市场----
 合计----
资产支持证券---- 
基金---- 
其他---- 
合计52,915,621.84-54,049,650.001,134,028.16 
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 (未完)
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