[中报]工银瑞盈18个月定开债券 (003341): 工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金2024年中期报告
原标题:工银瑞盈18个月定开债券 : 工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金2024年中期报告 投资基金 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2024年8月30日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录............................................................... 21.1重要提示................................................................... 21.2目录....................................................................... 3§2基金简介..................................................................... 52.1基金基本情况............................................................... 52.2基金产品说明............................................................... 52.3基金管理人和基金托管人..................................................... 52.4信息披露方式............................................................... 62.5其他相关资料............................................................... 6§3主要财务指标和基金净值表现................................................... 63.1主要会计数据和财务指标..................................................... 63.2基金净值表现............................................................... 73.3其他指标................................................................... 7§4管理人报告................................................................... 84.1基金管理人及基金经理情况................................................... 84.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................... 94.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..................................... 94.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................ 104.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................ 104.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................. 114.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................... 114.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................ 11§5托管人报告.................................................................. 125.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................... 125.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.... 125.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............. 12§6半年度财务会计报告（未经审计）.............................................. 126.1资产负债表................................................................ 126.2利润表.................................................................... 136.3净资产变动表.............................................................. 156.4报表附注.................................................................. 16§7投资组合报告................................................................ 367.1期末基金资产组合情况...................................................... 367.2报告期末按行业分类的股票投资组合.......................................... 367.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................ 377.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................ 387.5期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................... 407.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........ 407.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........ 407.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............. 407.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................. 407.11投资组合报告附注......................................................... 41§8基金份额持有人信息.......................................................... 438.1期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................ 438.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.................................. 438.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.................. 43§9开放式基金份额变动.......................................................... 44§10重大事件揭示............................................................... 4410.1基金份额持有人大会决议................................................... 4410.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................... 4410.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................. 4410.4基金投资策略的改变....................................................... 4410.5为基金进行审计的会计师事务所情况......................................... 4410.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......................... 4410.7基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................... 4510.8其他重大事件............................................................. 46§11影响投资者决策的其他重要信息............................................... 4611.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................4611.2影响投资者决策的其他重要信息............................................. 47§12备查文件目录............................................................... 4712.1备查文件目录............................................................. 4712.2存放地点................................................................. 4712.3查阅方式................................................................. 47§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。 3.3其他指标 无。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 工银瑞信基金管理有限公司是中国工商银行控股的基金管理公司，成立于2005年6月。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。 自成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。 公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。目前，公司（含子公司）共有员工787人，84%的员工拥有硕士以上学历。公司投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员215人，投资人员平均拥有12年的从业经验。 经过十多年的发展，工银瑞信(含子公司)已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金、职业年金、养老金产品等多项产品管理人资格和QDII、QFII、RQFII等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。 工银瑞信（含子公司）以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为超9000万境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至2024年6月30日，工银瑞信（含子公司）旗下管理251只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模约1.9万亿元，养老金管理规模居行业领先。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，宏观经济整体保持平稳，但经济数据表明经济复苏力度偏弱。一季度GDP同比增长5.3%，为全年目标打下良好基础。但5月以及6月PMI回落至49.5，社零同比增速在2-4月持续回落，5月数据小幅反弹。工业增加值、扣除地产以外的投资以及出口表现相对强劲，整体上供给强于需求，外需强于内需。金融数据方面，由于实体融资需求不强，社融增长偏弱，新增社融主要来自于政府债券的支撑，并且4月社融增长罕见为负；价格方面，CPI同比持续处于零附近，PPI同比持续负增长，价格持续低迷；房地产方面，销售及投资同比大幅负增长，5.17新政之后，全国层面的二手房销售有明显改善，特别是一线城市，新房销售改善不明显，而全国的房价仍处于下跌的过程中。 政策方面，4月底政治局会议之后，各地房地产政策频出，总体方向是去库存、稳销售及稳价格；财政政策方面，主要是中央层面的财政扩张，地方政府财政扩张的约束仍较多，总体财政扩张力度不高；货币政策整体偏宽松。 海外方面，通胀压力持续存在，美国10Y国债收益率年内持续走高至4月底，之后高位震荡。 市场方面，债券市场方面，10Y国债收益率持续走低，6月底已经接近2.2%；信用债和银行资本补充工具的收益率也明显下行，下行幅度远高于利率债，信用利差持续收缩；股票市场方面，万得全A在2季度下跌5.3%，但结构分化严重；转债方面，中证转债指数2季度小幅上涨，主要是由于银行等大市值公司发行转债表现较好，小市值公司发行转债普遍下跌。 报告期内，经济增长数据和金融数据走弱，投资者对经济前景偏悲观，风险偏好较低；本基金维持久期中性偏低，权益维持中性偏低仓位；转债减仓上涨较多的个券，目前仓位中性，持仓以债性转债为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为9.47%，业绩比较基准收益率为3.26%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2季度地产政策密集出台之后，目前是政策效果评估期，目前看政策在“去库存，稳价格”的方向是确定的，一些城市的房地产热度也出现提升（特别是二手房），何时能出现更广泛的效果以及房地产价格明显企稳回升仍有较大不确定性；目前从房地产行业企业端来看，随着融资的恢复，部分地产企业出现违约导致行业信用收缩进一步加剧的风险大幅降低。 资产价格方面，由于投资者风险偏好低，资金大量流入债券市场，收益率持续下行至历史新面，结构性特征明显，高等级的个券估值偏高，而低等级个券持续下跌；市场正在对低等级可转债的信用风险以及退市风险进行定价，而高等级转债随着供应减少，以及部分投资低等级转债的资金转入买入高等级转债，高等级的估值也较难系统性下行，低等级转债能否真正企稳仍取决于股票市场特别是小市值股票能否企稳回升，目前退市风险仍在发酵的过程中，小市值股票仍面临较大的不确定性，在小市值股票整体估值仍偏高的情况下，后续仍有可能面临较大的冲击；组合维持中性仓位，关注偏债性及平衡型转债的机会。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、参与估值流程各方及人员（或委员会）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历（1）职责分工 估值委员会由主任委员、委员组成。 主任委员为公司分管运营副总经理，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF投资部）、风险管理部、法律合规部，运作部。 委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委员同等表决权。 （2）专业胜任能力及相关工作经历 委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。 2、投资经理参与或决定估值的程度 投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。 3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管人复核确认。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告期内，由工银瑞信基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
2、报告截止日2024年6月30日，基金份额净值为人民币1.2103元，基金份额总额为524,461,952.42份。 6.2利润表 会计主体：工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1937号文，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型、定期开放式，存续期限为不定期，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2016年11月02日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,036,201,305.80份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》和中国证监会、中国基金业协会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2014]81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》，财税[2015]125号《财政部、国家税务总局、证监会关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金在境内卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (6)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况 本基金本报告期末未持有期货投资。 6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况 本基金本报告期末未持有黄金衍生品。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。6.4.7.5债权投资 6.4.7.5.1债权投资情况 无。 6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况 无。 6.4.7.6其他债权投资 6.4.7.6.1其他债权投资情况 无。 6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况 无。 6.4.7.7其他权益工具投资 6.4.7.7.1其他权益工具投资情况 6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况 无。 6.4.7.8其他资产 无。 6.4.7.9其他负债 单位：人民币元
金额单位：人民币元
6.4.7.11其他综合收益 无。 6.4.7.12未分配利润 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成 单位：人民币元
单位：人民币元
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