[中报]深高REIT (508033): 易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告
原标题:深高REIT : 易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告 易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：二〇二四年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 3月 12日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ....................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金产品基本情况 ....................................................................................................................... 5 2.2 基础设施项目基本情况说明 ....................................................................................................... 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................... 6 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 ....................................................................... 6 2.5 信息披露方式 ............................................................................................................................... 6 2.6 其他相关资料 ............................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 ..................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................... 7 3.2 其他财务指标 ............................................................................................................................... 7 3.3 基金收益分配情况 ....................................................................................................................... 7 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 ............................................................... 8 §4 基础设施项目运营情况 ....................................................................................................................... 8 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 ............................................................... 8 4.2 基础设施项目所属行业情况 ....................................................................................................... 9 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 ............................................................................................... 9 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 ..................................................................................... 11 4.5 基础设施项目公司经营现金流 ................................................................................................. 11 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 ..................................................................................... 13 4.7 基础设施项目投资情况 ............................................................................................................. 13 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................................................. 14 4.9 基础设施项目相关保险的情况 ................................................................................................. 14 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 ....................................................................................... 14 4.11 其他需要说明的情况 ............................................................................................................... 15 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 ............................................................................. 15 5.1 报告期末基金的资产组合情况 ................................................................................................. 15 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................. 15 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 ......................................................... 15 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......................................... 15 5.5 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 15 5.6 报告期末其他各项资产构成 ..................................................................................................... 15 5.7 报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 15 5.8 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 ......................................................................... 16 §6 管理人报告 ......................................................................................................................................... 16 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................................................................. 16 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................. 17 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 ..................................................... 17 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 ............................................................................. 18 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 ............................................................................. 19 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 ..................................................................... 20 §7 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 20 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 ............................... 21 7.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 ................... 21 §8 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 21 8.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 21 8.2 利润表 ......................................................................................................................................... 24 8.3 现金流量表 ................................................................................................................................. 26 8.4 所有者权益变动表 ..................................................................................................................... 28 8.5 报表附注 ..................................................................................................................................... 30 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 73 9.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................................... 73 9.2 基金前十名流通份额持有人 ..................................................................................................... 73 9.3 基金前十名非流通份额持有人 ................................................................................................. 73 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................... 74 §10 基金份额变动情况 ........................................................................................................................... 74 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 74 11.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................................... 74 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 74 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................... 74 11.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额 ............... 74 11.5 基金投资策略的改变 ............................................................................................................... 74 11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................... 74 11.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 ................................................................................... 75 11.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................... 75 11.9 其他重大事件 ........................................................................................................................... 75 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 76 §13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 76 13.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 76 13.2 存放地点 ................................................................................................................................... 77 13.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 77 §2 基金简介 2.1 基金产品基本情况
基础设施项目名称：益常高速公路项目
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.本基金基金合同于 2024年 3月 12日生效，项目公司经营数据期间为 2024年 3月 21日（股权交割日）至 2024年 6月 30日。 3.本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.2 其他财务指标 单位：人民币元
3.3 基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
单位：人民币元
3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
3.3.2.2本期调整项与往期不一致的情况说明 无。 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 依据《易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《易方达深高速高速公路第一期基础设施资产支持专项计划标准条款》《易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理协议》等相关文件，本报告期内计提的基金固定管理费为 1,737,018.46 元，其中基金管理人固定管理费为 1,552,407.80 元，资产支持证券管理人固定管理费为 184,610.66 元；基金托管人托管费为 62,096.31元；外部管理机构收取的运营管理费 9,236,043.32元。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 报告期内，基础设施项目公司整体运营平稳。项目公司实现通行费收入（不含税）10,045.62万通行费收入 90.50万元。2024年 3月 1日-6月 30日，日均自然车流量（不含免费车）为 51,686辆/天，同比降低 6.56%；其中客车日均自然车流量为 40,179辆/天，同比降低 7.46%；货车日均自然车流量为 11,507辆/天，同比降低 3.24%。 针对报告期内基础设施项目公司运营情况的分析和采取的措施详见“6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析”。 4.2 基础设施项目所属行业情况 4.2.1 基础设施项目所属行业整体情况的说明 项目所属行业为高速公路行业。高速公路是现代化交通运输的标志，在交通运输领域发挥着重要作用，同时也是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率的主要支撑。 根据交通运输部发布的《2023年交通运输行业发展统计公报》，截至 2023年末，全国公路里程543.68万公里，高速公路通车里程 18.36万公里，国家高速公路里程 12.23万公里，覆盖广泛的公路网络已基本形成。 2024年上半年全国公路客运量为 582,397万人次，同比增长 11.2%；公路货运量为 1,977,268万吨，同比增长 4.0%。伴随经济持续稳健发展，高速公路的客货运量逐步增长。 根据湖南省交通运输厅数据，2024 年 1-6 月，全省完成公路客运量 31,451.8 万人次，货运量96,366.9万吨，同比分别增长 5.3%和 2.6%，均实现正增长。 4.2.2 基础设施项目所属行业竞争情况的说明 从长期看，高速公路车流量稳定增长态势仍将保持不变，公路仍在我国交通运输体系保持基础性地位。根据交通运输部规划安排，到 2035年末，国家高速公路新建规模约 4万公里，扩容改造规模 3 万公里，未来高速公路市场仍存在增长空间。但随着国内高速公路建设布局日趋完善，路网逐步成型，新增资产增速明显降低，新建项目以加密或改扩建工程为主。另一方面，高铁、航空、水运等替代性运输途径的发展和完善也可能对高速公路客货运量产生一定的分流影响。 就本项目而言，影响较大的竞品项目为“G59 呼北高速官庄至新化段”和“常长高速益常段”。具体详见“4.5.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 4.3.1 基础设施项目公司的营业收入分析 4.3.1.1基础设施项目公司名称：湖南益常高速公路开发有限公司 金额单位：人民币元
4.3.1.2 管理人对基础设施项目公司营业收入重大变化情况的分析 报告期内，基础设施项目公司整体运营平稳。项目公司实现通行费收入（不含税）10,045.62万元（项目公司经营数据期间为 2024年 3月 21日（股权交割日）至 2024年 6月 30日），日均不含税通行费收入 90.50万元。2024年 3月 1日-6月 30日，日均自然车流量（不含免费车）为 51,686辆/天，同比降低 6.56%；下降原因主要是天气因素及竞品道路分流影响，详见“6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析”。 4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1基础设施项目公司名称：湖南益常高速公路开发有限公司 金额单位：人民币元
4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1基础设施项目公司名称：湖南益常高速公路开发有限公司
2.收费车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径。专项作业车车流量数据按对应车型并入货车车流量数据。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 1.收入归集和支出管理 项目公司设置的账户包括基本账户、监管账户、现金缴存账户和清分收入账户。基本账户是主要按照合同要求，完成相关审批流程后用于对外支付项目公司成本费用。监管账户是项目公司在中国工商银行股份有限公司深圳福田支行处开立的专门用于接收归集项目公司所有收入和现金流入（包括但不限于运营收入、股东增资及借款（如有）、贷款、合格投资收益、各类现金资产）及其他合法收入，在经基金管理人批准的预算范围内向基本账户划付运营支出资金，经基金管理人批准后向基本账户划付预算外支出，在经基金管理人批准的专项支出计划内向基本账户划付专项支出，向易方达深高速高速公路第一期基础设施资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）（或 SPV 公司，等股权投资收益，向专项计划（或 SPV 公司，即常德市益常企业运营管理有限公司，如有）偿还借款本息，偿付项目公司既存负债（包括金融机构负债及往来款负债，以及经营性负债，如有），向外部管理机构支付运营管理费用、相关运营管理成本费用，进行监管账户合格投资，以及基金管理人批准同意的其他款项。现金缴存账户是依据规定设立的现金收入归集结算专用账户，该账户需按照湖南省高速公路联网收费管理有限公司（以下简称“省联网中心”）发布车辆通行费轧差结算通知书按时足额解缴。清分收入账户用于收取从省联网中心划转的非现金收取的通行费和依据省联网中心发布车辆通行费轧差结算通知书从现金缴存账户划转的通行费。 2.现金归集和使用情况 股权交割日（2024年 3月 21日）项目公司货币资金余额为 122,808,330.50元。报告期内，项目公司收入归集总金额为 108,684,362.32元，其中本期收到通行费收入 103,352,850.03元，其他经营流入 5,331,512.29元。累计支出总金额为 195,962,187.77元，其中运营支出 59,510,963.36元，支付股东借款本金 136,451,224.41元。截至 2024年 6月 30日，项目公司货币资金余额为 35,530,505.05元。 4.5.2对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 无。 4.5.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 1.影响未来项目正常现金流的重大情况 （1）呼北高速官庄至新化段 G59呼北高速官庄至新化段（简称“官新高速”）于 2023年 12月 19日通车运营，项目起于沅陵县官庄镇沐濯铺，对接张官高速，途经常德市桃源县西安镇，益阳市安化县马路镇、柘溪镇、南金乡、古楼乡、平口镇，止于新化县琅塘镇水口坑，接 S50长芷高速。官新高速主线全长 76.581公里，按四车道高速公路标准建设。该路段建成通车后，分流了一部分途经益常高速往返长沙地区和湘西地区的车辆，从而导致了本项目收费车流量与通行费收入同比有所下降。目前官新高速开通已超过半年，分流影响逐步趋于稳定。 （2）常长高速益常段 常长高速益常段（简称“益常高速复线”）是长沙至常德北线国家高速公路（G5517）的组成部分。 该工程起于益阳市赫山区笔架山枢纽互通，顺接已通车的长益高速扩容工程，止于常德市武陵区芦荻山互通，接 G55二广高速（常德东环）、洞庭大道。益常高速复线全线施工路段共 93.456公里，设置 9处互通式立交，采用双向六车道高速公路标准建设，设计速度 120公里/小时，总投资 185.6亿元，建设工期三年，通车后将会对本项目产生分流影响。 基础设施资产评估时已对上述竞品高速通车对益常高速车流量的分流影响做了预估（详见本基金《招募说明书》）。相对益常高速复线，本项目具有一定竞争优势。首先，本项目沿线产业生活区域更为密集。益常高速通车时间较早，路线选址最大化连通了出行需求最密集的区域。同时随着经济社会发展，围绕本项目线路周边聚集了大量的人口和产业，区域内交通出行大部分可通过本项目满足，且出行较为便利。其次，本项目收费标准具有竞争优势。本项目建设及通车时间较早，项目沿线均处于平原地区，全程无隧道和特大桥，具有显著成本优势。 2.拟采取的相应措施 针对上述重大情况，基金管理人联合外部管理机构持续采取各项措施，确保项目平稳运行。本报告期内采取的措施详见“6.4管理人对报告期内基金的投资和运营分析”。 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.6.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.6.3对基础设施项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.7 基础设施项目投资情况 4.7.1报告期内购入或出售基础设施项目情况 本报告期内，除基金成立时初次购入的益常高速公路项目外，无购入或出售其他基础设施项目的情况。 4.7.2购入或出售基础设施项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.9 基础设施项目相关保险的情况 基础设施项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，足额购买基础设施资产的财产一切险、公众责任险、团体意外伤害险、现金保险等。保险期限为 2024年 1月 31日-2025年 1月 30日。保险人为中国人民财产保险股份有限公司湖南省分公司。 本报告期内，基础设施项目财产一切险理赔 3次，公众责任险理赔 7次，团体意外伤害险理赔1次。 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 益常高速公路项目位于湖南省，属于长江经济带的覆盖范围，对于推动长江经济带上下游交通、产业、资源的协调具有重要作用。对于促进要素跨区域自由流动，提高要素配置效率，激发内生发展活力有重要作用。同时，益常高速公路项目是国家高速公路“二广高速”联络线（编号 G5513）的一部分，在全国高速公路网布局中，G5513 长张高速公路是国家高速公路网中长沙至张家界支线，也是我国西部大开发八条公路大通道之一的长沙至重庆通道的一段，是我国中、西部地区的一条东西向的运输大通道。在湖南省高速公路网布局中，G5513 长张高速公路横贯湖南省中北部地区的长沙、益阳、常德、张家界四市，既是四市交通东联西接，也是长沙往来重庆、湖北西部以及更远地区最便捷的通道。益常高速公路项目作为国家公路网络的重要组成部分，实现了国家干线公路互通互连，构建了便捷高效的跨省通道，加强了湖南省与长江上下游经济带的合作联动，对湖南省建设交通强省起到关键作用，并有效助力建设长江上中下游密切合作的高效经济带。益常高速公路项目符合国家重大战略、地区国民经济和社会发展规划及相关产业政策。 2024年上半年，湖南省地区生产总值 24,545.20亿元，同比增长 4.5%，比去年同期高 0.9个百分点。全省工业增加值 7,049.42亿元，增长 6.3%，比去年同期高 3.5个百分点，高于全国 0.3个百分点。其中，制造业增加值增长 6.9%，高于全国 0.6个百分点；服务业方面，交通运输仓储和邮政业增长 5.2%，比全省 GDP增速高 0.7个百分点；根据湖南省交通运输厅数据，1-6月完成公路客运量 31,451.8万人，货运量 96,366.9万吨，同比分别增长 5.3%和 2.6%。湖南省工业生产增长和服务业恢复速度较快，为基础设施项目车流量的增长创造了有利条件。 就本项目而言，未来影响较大的竞品项目为“G59呼北高速官庄至新化段”和“常长高速益常段”。 具体详见“4.5.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。 本基础设施项目运营过程中可能遇到的政策风险、运营风险、市场风险、经营业绩波动风险和4.11 其他需要说明的情况 无。 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末基金的资产组合情况 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有债券。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有除基础设施资产支持证券之外的资产支持证券。 5.5 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.6 报告期末其他各项资产构成 本基金本报告期末未持有其他资产。 5.7 报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 5.8 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 无。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 基金管理人及其管理基础设施基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于 2001年 4月 17日，注册资本13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 公司内部设立独立的 REITs投资部负责基础设施基金的研究、投资及运营管理等，部门内配备了不少于 3名具有 5年以上基础设施项目运营或基础设施项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2名具备 5年以上基础设施项目运营经验。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
2.基础设施项目运营或投资管理年限为基金经理参与基础设施项目运营或投资年限加总。 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 6.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 6.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31次，其中 26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，5 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增投资。截至本报告期末，本基金通过持有专项计划全部份额，穿透取得项目公司持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。报告期内，本基金运营正常，基金管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的风险事件。 报告期内，基础设施项目通行费收入同比下降，主要因素如下： 1.天气因素。益常高速所在区域相继遭遇数轮强降水、雷雨大风等强对流天气，车辆出行受限。 同时为确保司乘人员出行安全，在降雨集中区域分时段对高速公路实施交通管制，减少了通行车辆，管制次数相较去年同期大幅增加，对本项目收费车流量及通行费收入造成负面影响。 2.官新高速通车后的分流影响。官新高速于 2023年 12月 19日通车运营，该路段建成通车后，分流了一部分途经益常高速往返长沙地区和湘西地区的车辆，从而导致了本项目收费车流量与通行费收入同比有所下降。 针对上述情况，基金管理人联合外部管理机构持续采取各项措施，确保项目平稳运行。本报告期内采取的措施主要包括： 1.高效应对恶劣天气。迅速启动应急预案，积极应对恶劣天气带来的影响，确保道路安全通畅。 2.多措并举引流增收。通过联合常德水上乐园、常德卡乐星球游乐园等景区共同开展营销，采用发传单、展示宣传栏等方式引车上路，增加项目收入。 3.持续监控竞品项目。本基金对基础设施资产评估时已考虑竞品高速通车对益常高速车流量的分流影响并对分流比例做了较为审慎的预估（详见本基金《招募说明书》）。针对官新高速开通后带来的分流影响，基金管理人联合运营管理机构对影响程度持续评估，同时也会对益常高速复线的施工进展及通车预期进行持续关注。 4.排查沿途安全隐患。为强化安全管控，确保基础设施资产能够长期持续稳定运营，基金管理查工作，并对基础设施项目安全风险进行了评估。经拉网式排查和分析，益常高速全线所处平原地区，不经过山区和大型湖泊，无隧道和特大桥，因特殊地质结构导致的安全风险相对有限；益常高速建成通车运营超过 20年，安全性得到了长时间检验；此外，益常高速通行车辆以客车为主，对路基路面损害相对较小。根据《2023 年度湖南益常高速公路技术状况检测评定报告》，益常高速公路2023年技术状况指数（MQI）为 94.72，整体质量较好，面对自然灾害具有一定抵御能力。下一步，基金管理人继续联合项目公司和运营管理机构，强化安全排查，建立隐患清单，严格落实闭环整治，对能立即治理的隐患点安排日常养护单位及时处治，对已采取临时措施的隐患点进行持续监测，确保其处于安全可控状态。同时继续做好应急预案和监测预警工作，确保在安全防范和应急处置方面做到履职尽责。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据相关法律法规及本基金基金合同的约定，在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。 报告期内，本基金共进行 1次收益分配，于 2024年 4月 29日（场外）、2024年 4月 30日（场内）进行了首次现金分红，权益登记日为 2024年 4月 29日，收益分配基准日为 2024年 3月 31日，每 10份基金份额派发红利 4.348元，共计派发红利 130,439,996.70元。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 1.宏观经济分析 根据国家统计局数据，2024年上半年国内生产总值 616,836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值 30,660亿元，同比增长 3.5%；第二产业增加值 236,530亿元，同比增长 5.8%；第三产业增加值 349,646亿元，同比增长 4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长 5.3%，二季度同比增长 4.7%；从环比看，二季度国内生产总值增长 0.7%。全国规模以上工业增加值同比增长 6.0%。规模以上工业企业实现利润总额 35,110.3亿元，同比增长 3.5%；服务业增加值同比增长 4.6%；交通运输、仓储和邮政业增加值同比增长 6.9%。 根据湖南省统计局数据，全省地区生产总值 24,545.20亿元、同比增长 4.5%，比去年同期高 0.9个百分点。其中第一产业增加值 1,756.54亿元、同比增长 2.7%；第二产业增加值 8,844.91亿元、同比增长 5.4%；第三产业增加值 13,943.75亿元、同比增长 4.2%。 2.行业分析 从全国来看，根据交通运输部数据，2024年上半年公路客运量为 582,397万人次，同比增长 11.2%，公路货运量为 1,977,268 万吨，同比增长 4.0%，伴随经济持续稳健发展，高速公路的客货运量逐步同比下降 0.4%。 从湖南省来看，根据湖南省交通运输厅数据，2024年 1-6月全省完成公路客运量 31,451.8万人次，货运量 96,366.9万吨，同比分别增长 5.3%和 2.6%。公路水路固定资产投资完成 406.8亿元，较去年同期降低 15.2%。其中，公路投资完成 366.2亿元，较去年同期降低 18.1%。 湖南省旅游市场加快复苏，产业发展蓬勃向好，为交通运输业发展带来了强劲动力。根据张家界统计信息网数据，2024年上半年张家界市共接待国内外游客 2,064.47万人次，同比增长 9.28%；实现旅游总收入288.79亿元，同比增长14.29%。其中接待国内游客1,973.32万人次，同比增长5.21%，国内旅游收入 271.08亿元，同比增长 8.22%。接待入境游客 911,530人次，同比增长 569.17%，实现入境旅游收入 24,703.1万美元，同比增长 673.55%。 根据湖南省交通运输主管部门信息，2024年，湖南省扎实推进全省高速公路“三保三大一创”专项行动，将进一步夯实依法依规治理基础，提升综合治理能力，力达“依规决策、依法整治、长管长严、确保实效”目标，进一步提高湖南省高速公路基础设施水平，改善出行服务环境。 长期综合来看，我国经济长期向好的基本面没有变，伴随着国民经济的发展以及天气逐步恢复正常，高速公路的交通量预计逐步企稳。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 本基金管理人针对关联交易、公平交易、投资异常交易等事项制定内部管控制度，有效防范利益冲突和关联交易风险，保障基金份额持有人的利益以及公平对待不同基金。 基金管理人还就公募 REITs业务开展的全流程，包括项目拓展及立项、基金注册发行、运营管理、信息披露、内部控制与风险管理等事项，制订专项制度和流程，规范基金的运作管理，更有针对性地防范公募 REITs业务潜在的利益冲突和关联交易风险。 基金管理人内部建立了关联交易的日常检查和审批评估机制，对于确有必要开展的关联交易，遵循基金份额持有人利益优先原则，符合基金的投资目标和投资策略，按照公允合理价格执行，严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序，履行相应的信息披露义务。基金管理人董事会每半年对关联交易事项进行审查。 §7 托管人报告 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 7.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的本基金 2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §8 中期财务报告（未经审计） 8.1 资产负债表 8.1.1 合并资产负债表 会计主体：易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2024年 6月 30日 单位：人民币元
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