[中报]H股ETF (510900): 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2024年中期报告
原标题:H股ETF : 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2024年中期报告 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：二〇二四年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ....................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................... 5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ............................................................................................... 6 2.5 信息披露方式 ............................................................................................................................... 6 2.6 其他相关资料 ............................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ....................................................................................................... 8 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ......................................................... 11 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................. 11 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................... 12 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................................................... 12 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................... 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................. 14 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.......... 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 15 6.2 利润表 .......................................................................................................................................... 16 6.3 净资产变动表 .............................................................................................................................. 17 6.4 报表附注 ...................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 39 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ............................................................. 40 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ............................................................................................. 40 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................. 41 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ......................................................................................... 45 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ............................................................................. 47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................. 47 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................. 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ................. 48 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ........................... 48 7.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................... 48 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................. 49 8.2 期末上市基金前十名持有人 ..................................................................................................... 49 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................... 50 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..................................... 50 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51 10.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................................... 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................... 51 10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................... 51 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................... 51 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................... 51 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................... 51 10.8 其他重大事件 ........................................................................................................................... 58 §11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59 11.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 59 11.2 存放地点 ................................................................................................................................... 60 11.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-16.76%，同期业绩比较基准收益率为-28.34%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于 2001年 4月 17日，注册资本13,244.2万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31次，其中 26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，5次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪恒生中国企业指数，该指数由在香港上市交易的市值大、流动好的 50只中国内地企业证券组成，以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。在进行组合复制策略时，本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。 恒生中国企业指数的市场表现，与全球金融条件和中国宏观经济形势密切相关。回顾 2024年上半年，全球金融条件方面，2024年上半年的四次美联储议息会议均宣布维持联邦基金利率目标区间在 5.25%至 5.50%之间不变，已连续七次议息会议暂停加息。利率点阵图显示，受到通胀数据的影响，美联储官员对于 2024年年内降息次数的普遍预期也从年初的 3次下调至 6月会议所发布的 1次，美联储对利率政策路径仍然犹疑不决。全球范围内，尽管加拿大、欧洲等个别央行已经开始降息，然而各国通胀水平仍处于相对高位，通胀和经济衰退的压力并未减弱，全球整体仍然维持相对紧缩的货币政策。中国宏观经济形势方面，受益于内外需的同步回暖，国内经济复苏态势未变，整体消费需求也在进一步恢复，并带动居民消费价格稳中有升，整体国民经济运行延续回升向好态势。政策方面，证监会将采取放宽沪深港通下股票 ETF合资格产品范围、人民币柜台纳入港股通等 5项资本市场对港合作措施，有望进一步提升港股流动性，提振市场信心。报告期内港股市场整体呈现震荡走高态势，原材料、能源等行业表现相对领先，医疗、必选消费等行业表现相对落后。指数表现方面，恒生中国企业指数在报告期内跟随港股市场呈现震荡走高，港币计价的恒生中国企业指数上涨约 9.77%，表现优于恒生指数。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.7969元，本报告期份额净值增长率为 11.28%，同期业绩比较基准收益率为 10.55%。年化跟踪误差 0.53%，在合同规定的目标控制范围之内。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 港股市场走势主要受到国内经济基本面状况和海外流动性环境两方面的共同影响。展望 2024年下半年，尽管国内经济发展仍然面临多重压力，我国经济长期向好的基本面并没有改变，中国经济有望继续温和改善，全球制造业景气度回暖背景下的出口增长仍将是拉动下半年经济增长的重要力量。此外，伴随经济持续向好和积极政策提振，居民消费增长可期。全球金融条件方面，尽管美国通胀数据的反复或将对美联储降息的市场预期造成一定扰动，市场预计欧美通胀水平仍将逐步回落，或将进入降息周期。此外，在政策和资金面方面，随着内地与香港股票市场交易互联互通机制不断优化，南向资金也将为港股市场持续注入活力。在国内经济持续向好预期与海外金融条件收紧趋缓预期的推动下，投资者风险偏好也有望回暖，港股市场可能在盈利增速提升与估值修复的情形下，迎来较好的投资机会。 恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面，传统经济和新经济占比较为均衡，随着海外中概股回归及成份股定期调整，指数的新经济属性将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下，恒生中国企业指数产品将为境内投资者搭起桥梁，帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的长期增长红利。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，易方达基金管理有限公司在易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 报告截止日：2024年 6月 30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
会计主体：易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：刘晓艳，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿 6.4 报表附注 6.4.1基金基本情况 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（简称"本基金"）根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]823号《关于核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》公开募集。 经向中国证监会备案,本基金基金合同于 2012年 8月 9日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 1,616,541,259.00份基金份额,其中认购资金利息折合 42,259.00份基金份额。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司,境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。（未完）  |