[中报]科创板BS (506005): 博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:科创板BS : 博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金2024年中期报告 博时科创板三年定期开放混合型证券投资 基金 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 6 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 6 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 8 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................... 9 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 11 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 11 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 11 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 11 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 11 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 12 6.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 13 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 15 §7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 32 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 32 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 33 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 35 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 37 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 37 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 37 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 37 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................. 37 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 37 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 37 §8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 38 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 38 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 38 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 39 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 39 §10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 39 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 39 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 40 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 40 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 40 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 40 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 40 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 40 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 43 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 43 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 43 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 44 §12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 44 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 44 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 44 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 44 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2024年6月30日，博时基金公司共管理385只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16037 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5965 亿元人民币，累计分红逾2009亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共81次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年上半年，A股整体呈现波动下行走势。价值风格呈现了较好表现，以银行和公用事业为代表的红利低波行业在上半年领涨，同时以铜铝等工业金属为代表的资源行业表现稳健；成长方向，人工智能方向得到广泛关注，算力通信、消费电子、半导体等行业呈现结构性投资机会。上证指数、创业板指、科创50等主要宽基指数在上半年均录得下跌，其中上证指数下跌0.25%，创业板指下跌10.99%，科创50指数下跌16.42%。我们认为上半年A股波动下行的主要原因有三点，首先是国内宏观经济仍处于“弱企稳”的状态，明显复苏的迹象尚未出现；其次，国际地缘政治仍处于不稳定时期，巴以冲突、红海危机对全球贸易物流构成挑战，各国贸易保护主义正逐步抬头；最后，长期通胀背景下，美联储推迟降息进程，中美利差走阔对人民币汇率构成压制，也影响了市场资金流入。综上，我们看到上半年市场延续了 2023 下半年的趋势，原油和铜铝价格维持高位，市场投资者普遍下调今年美联储的降息次数，因此成长风格持续承压，市场风格仍然偏向于资源红利。 国内宏观经济方面，上半年经济数据处于“弱企稳”的状态，呈现前高后低的趋势，二季度相较于一季度数据偏弱。6月国内制造业PMI 49.5，低于近年均值0.5个百分点；其中新订单指数49.5，低于近年幅显著放缓；这表明国内经济仍处于蓄力回升阶段，市场有效需求不足。房地产市场方面，国内主要城市继续放开限购政策，房地产市场成交持续改善，但二手房平均成交价格仍处于下降趋势，这显示房地产市场下行预期仍未完全扭转。2023年12月中央经济工作会议指出：加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，加快构建房地产发展新模式。上半年部分城市已率先启动二手房收储，用于保障性租赁住房，这表明了政府消化存量房产，促进房地产市场高质量发展的决心。 我们预计下半年将看到房地产政策持续优化，推动国内宏观经济走向复苏趋势。 流动性方面，截止2024年7月，国内主要政策利率在年内两次下调，十年期国债期货价格继续上行。 央行在今年一季度降准0.5个百分点、5年期以上LPR降低0.25个百分点后，7月份再次将1年期和5年期以上LPR下调0.1个百分点，这表明在美联储9月降息预期下，国内货币政策调整窗口期已经到来，实际利率下调将有助于降低居民和企业债务负担，有助于支持实体经济。从信贷和社融数据看，今年6月信贷投放和社融继续回落，一方面归因于国内实体融资需求不振，同时也和信贷“挤水分”有关：今年《政府工作报告》重申“畅通货币政策传导机制，避免资金沉淀空转”。整体看国内流动性仍保持了较为宽松的环境。海外方面，美国6月核心CPI和非农就业数据低于预期，劳动力市场转冷，市场预期美联储今年9月首次降息概率提升，尽管全球制造业延续温和复苏趋势，但高频数据显示6月开始全球经济动能转弱，其中欧央行5年来首次降息25个基点，以提振欧元区经济。目前投资者预期2024年美联储降息次数为1-2次，美元指数7月份开始走弱，但由于央行7月降息后中美利差走阔，因此阶段性外资流入有限，A股剩余流动性改善程度有限。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2024年06月30日，本基金基金份额净值为0.5923元，份额累计净值为0.6490元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为-23.73%，同期业绩基准增长率-3.97%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在分析宏观经济、流动性和基本面三大要素后，我们认为在经历上半年下跌后，今年下半年A股市场投资机会较为确定。预估市场风格将呈现哑铃型状态，上半年的红利价值风格将会延续，但成长风格也将在美联储9月降息预期下有所修复。伴随全球宏观经济温和复苏，国内房地产政策优化和稳经济政策的落地，我们预计三季度末国内经济将季节性回升，并接近今年一季度的周期高位，这将提供A股市场修复的基本面基础。其次，7月中旬二十届三中全会召开，提出了300多项重要改革举措，为进一步全面深化改革明确了未来发力方向，这将有利于经济信心的恢复。最后，我们预期今年9月美元降息周期将开始，这将一定程度上打开国内货币政策空间，并与财政政策共同发力扭转需求不振的局面，上半年跌幅较大的消费等顺周期行业有估值修复的要求。结构性角度，我们下半年看好技术创新与总量经济共同驱动的智能手机、人工智能算力、新能源汽车和半导体元器件产业链；此外，伴随美元降息周期开始，铜铝等工业金属和贵金属行业预计将体现相对收益；最后，我们看好总量经济驱动的工程机械、大众消费、互联网等行业。 综上，我们认为下半年市场投资机会将更加结构化和多元化。 组合管理方面，2024上半年的重点配置方向是合成生物学、消费电子和半导体行业。市场角度，2024上半年科创50指数下跌16.42%，整体估值持续收缩，静态市盈率中位数下降至37倍，主要原因在于市场成长风格持续下行，且科创50指数权重较大的生物医药、计算机等行业跌幅较大，对指数整体构成拖累。 展望 2024 下半年，我们预计科创板指数层面将探底并进入估值修复区间，主要原因是我们预计宏观经济将在三季度末季节性回升，同时美联储开启降息进程将有利于市场流动性改善。基本面角度，我们继续看好人工智能AI和混合现实MR新技术对消费电子终端需求的拉动，端侧AI将推动消费电子更新周期到来，同时将驱动电子元器件和芯片行业周期向上；此外，海外需求回升将驱动小家电、电气设备等出海行业景气上行。综上，本组合将继续围绕消费电子、半导体、计算机、新能源、生物医药五大科创行业进行配置，上半年减持了基本面相对弱势的计算机和医药生物行业，增配了新技术驱动的消费电子和人工智能行业，并增配业绩改善的半导体晶圆代工和设备行业。展望2024年下半年，我们将紧密跟踪AI终端新产品的发布情况，关注智能手机、家电、电动车等终端销售和库存回补情况，继续跟踪合成生物学、计算机、创新药、医疗服务和器械耗材等领域的政策和需求变动情况，前瞻应对相关政策变化，及时调整相关行业仓位，努力把握科创板潜在的投资机遇。 我们预计下半年市场的主要风险因素在于三方面。首先是国内制造业景气延续和房地产市场信心修复进程；当前全球贸易保护主义抬头，同时码头航路受到地缘政治因素影响，这对中国制造业出口构成一定影响；另外，国内房地产限购政策松绑后，当前成交局面能否延续，以及后续房价走势仍需要紧密观察。 第二个风险因素是海外输入性通胀，我们注意到海外通胀仍具有相当韧性，尽管美国非农就业数据阶段性走弱，但服务业通胀仍维持高位，原油和工业金属价格在强势的美元指数下仍处于高位，叠加物流和贸易壁垒因素，这将挤压国内中下游制造业利润空间，并构成输入性通胀。最后，今年部分西方国家进入大选年，西方极右翼思潮的抬头将增加全球宏观经济的不确定性。综上，我们认为 2024 年仍然是风险因素相对集中的年份，并需要时刻保持跟踪和有效应对。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——博时基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：博时科创板三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日
本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： _______________________ ______________________ _______________________ 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：陈子成 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。（未完）  |