[中报]晶科科技(601778):2024年半年度报告
原标题:晶科科技:2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李仙德、主管会计工作负责人刘晓军及会计机构负责人（会计主管人员）柳美仙声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中的“五、其他披露事项（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 23 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 26 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 28 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 57 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 61 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 62 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 71
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降主要系：报告期内公司电站转让收益低于去年同期所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业发展状况分析 1、光伏上游产业链各环节内卷，价格维持低位运行 2024年上半年，光伏上游制作端，随着TOPCon、HJT、BC电池、钙钛矿及其叠层电池转换效率不断拔高的同时，包括硅料、硅片、电池、组件在内的主产业链各环节陷入持续的产能过剩和价格“内卷”，部分企业产品跌破成本价，利润率下降甚至出现亏损情况。 据中国光伏行业协会数据显示，国内制造端2024年上半年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超32%，但价格进一步下降并持续低位运行，其中光伏多晶硅和硅片的价格下滑超40%，电池片和光伏组件的价格下滑超15%。 2、光伏下游电站装机稳定增长，集中式和分布式双足鼎立 伴随上游组件价格持续低位运行，在国家对双碳目标推进和新能源发展的大力支持下，光伏 下游电站装机规模持续高速增长。据国家能源局统计数据显示，今年上半年，光伏新增装机达到 102.48GW，同比增长30.7%。虽较去年增速有所放缓，但综合叠加消纳红线放开至90%、大基地项 目建设提速、电网升级改造进程加快等因素，援引自中国光伏协会观点，预计2024年我国的光伏 新增装机规模仍然将保持高位。 另外，今年上半年集中式光伏和分布式光伏装机分别达到49.60GW和52.88GW，同比增长32.4%和29.1%，两者基本持平，形成双足鼎立之势。 3、伴随高速增长，光伏电站面临的挑战加剧 “十四五”后，我国风电、光伏发电迎来高速增长，新能源在电力系统中的比重明显提升，由于“与电网建设协同有待提升、电力系统调节能力快速增长但仍不足以匹配新能源装机速度、外送通道和省间交易机制尚需完善、供需关系在西北为代表的局部地区和光伏大发的午间时段形成制约”等原因，随着2023年和2024年光伏新增装机持续高速增长，光伏下游电站消纳压力，尤其是在近年来风电光伏装机快速增长，发电能力远超本地用电需求的“三北”地区进一步加剧。 与此同时，近年来农业部、自然资源部、水利部、林业部等国家部委及下属省级管理机构会同国家能源局，逐渐开始对各类“光伏+”用地政策加以规范，项目的用地管理，也逐渐从粗放型转向规范化，“光伏+”用地政策有趋严态势。另外伴随新能源建设资源总量逐渐减少，项目建设用地的土地成本，也有所增加。 此外，随着第一批现货试点省份“山西、广东、山东”陆续“转正”，2024年也将会有更多省份地区开启现货结算试运行，新能源的市场化交易已经是大势所趋，且面临比例持续提升。市场化交易会在一定程度上导致电价上下波动，进而改变新能源电站项目原有固定电价结算的收益模式，对新能源项目和运营企业围绕电力交易为中心构建综合运营能力提出了更高挑战。同时企业的项目资源储备，从产品类型到所属地区更加合理的电站资产配置情况，以及覆盖电站项目从开发到投资建设运营再到转让的全生命周期资产运营能力，都会进一步构筑行业核心竞争壁垒。 4、面对挑战，新能源发展支持政策持续加码 2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，国家持续坚定不移地推进能源绿色低碳转型，加强新型电力系统建设和电力市场改革，一系列支持新能源发展的政策相继推出。 1月15日，财政部办公厅、国家发改委、国家能源局等部门联合发文，加强可再生能源电价附加补助资金常态化管理。2月 2日，国家发改委、国家统计局、国家能源局《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》发布，提出将加强绿证交易与能耗双控、碳排放管理等政策有效衔接，激发绿证需求潜力，拓展绿证应用场景，加强国内国际绿证互认等。2月 6日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确提出到 2025年，配电网承载力和灵活性显著提升，具备 5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。3月5日，两会政府工作报告中提出，加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，包括户用光伏和工商业分布式光伏。3月 18日，国家发改委《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》发布，明确要求解决并网、消纳相关问题。5月23日，总书记在山东召开电力行业企业家座谈会，进一步强调了电力市场改革和新型电力系统建设方向。5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》通知，明确提出2025 年新能源发展相关具体目标，包括非化石能源发电占比达到39%、消纳红线放开到90%、新型储能 建设达到40GW、新建公共建筑和厂房屋顶光伏覆盖率力争达50%、2024年底实现绿证核发全覆盖、 大力发展微电网和虚拟电厂、各地需求响应应达最大用电负荷3%-5%等等。 5、迎接未来，新能源电力的绿色价值逐步提升 在“双碳”目标指引下，企业将面临越发严格的碳排放限额，需履行减排责任，实现绿色转 型。尤其是对于高耗能企业以及一些进出口企业，在“碳排放双控”背景下，消费绿电购买绿证 将成为其未来重点需求。 根据北京电力交易中心数据，2024年上半年，国家电网经营区绿电交易结算量达到607亿度， 对比2023年全年成交611亿度，有显著提升。绿证方面，国家能源局发布数据显示，2024年上 半年共核发绿证4.86亿个，同比增长1300%，我国参与绿证市场交易的买方企业和个人主体达3.9 万个，同比增长400%，交易绿证1.6亿个，同比增长600%。 随着绿电和绿证逐渐被更多行业和企业认可，交易量得到提升，发电企业可以在基本电能量 价值以外获得绿色环境收益，在市场化交易比例不断提升背景下，可以进一步保障新能源项目的 合理收益水平，同时也有助于扩大绿色电力的消费份额，促进可再生能源消纳，利于新能源快速 发展。 （二）主要业务及经营模式 公司主要从事光伏电站开发运营转让业务和光伏电站EPC业务，按照《中国上市公司协会上 市公司行业统计分类指引》，公司属于“电力、热力生产和供应业”。报告期内，公司的主营业 务未发生重大变化。 光伏电站开发运营转让业务，主要包括太阳能光伏电站的开发、投资、建设、运营和转让。 公司通过大量前期工作，在设计、开发、选型、资源配置上形成最优方案，建成多类型、高收益 的光伏电站，打造电站“产品化”能力。在为用户提供清洁能源的同时，公司既可在持有电站时 获得稳定发电收入，亦可通过择机出售相关电站获取收益。通过持续推行滚动开发、持有、出售 这种轻重资产相结合的经营模式，公司有效提升了电站产品开发核心能力，保障现金流稳定的同 时，亦提高了资金使用效率，业务和业绩发展的空间和弹性得到进一步提升。 公司光伏电站开发运营转让业务流程图如下： 除了各类型光伏电站相关业务，作为一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,公司充分发挥民营企业的灵活创新优势，在多种新能源应用场景和业务模式上持续做到引领和突破，包括：陆上风电、海上风电、分散式风电、海上光伏、火电调峰合作、抽蓄调峰合作、源网荷储一体化、微电网、风光制氢一体化等等。 同时随着新能源电站存量规模的快速增加，以及电力市场化改革、新型电力系统发展的逐步推进，公司一直也在重点关注和布局相关综合能源服务，例如：代运维、各类型储能、电力交易、功率预测、虚拟电厂、碳交易、节能技改等等。其中多个业务已经具备商业化产品和解决方案，保持快速增长的同时对业绩也形成了正向贡献。 公司围绕“行业领先的清洁能源供应商和服务商”定位，主要业务模式如下图： 光伏电站EPC业务，也是公司的传统业务，公司会根据市场环境，制定EPC业务发展目标， 灵活制定发展策略和投入资源。公司主要通过市场招投标和以开发带动EPC两种模式获取EPC订 单，为客户提供涵盖光伏电站工程总承包、整套设备采购供应以及光伏电站整体解决方案的综合 服务。 公司光伏电站EPC业务流程图如下： 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司围绕“行业领先的清洁能源供应商和服务商”的战略定位，持续保持和加强自身以光伏发电为主的多类型新能源电站一体化综合解决方案、新能源业务精细化运营、综合能源服务、全球资源整合以及人才储备方面的核心竞争力。 （一）多类型光伏电站一体化解决方案能力 公司主营业务覆盖以光伏电站为主的各类型新能源电站的开发、投资、建设、运营、管理和转让及光伏电站EPC。拥有设计、施工等多项资质，积累了丰富的新能源电站建设、运营及管理经验，具备多类型电站产品化和一体化解决方案的能力。 作为行业的代表性企业，近年来公司陆续揽获多项企业荣誉。报告期内，公司荣获“2023年度影响力品牌-光伏电站投资单位”、“2023年度优质户用&工商业系统品牌”、“2023年度优质户用&工商业创新产品”、“2023户用光伏系统品牌奖”、“2023上海最佳雇主50强”、“2024全球最具影响力分布式品牌奖”、“2024全球最佳光储项目应用案例奖”等荣誉，具备较好的行业品牌知名度。 项目开发方面，公司多年保持开发规模在民营企业内行业领先的竞争地位，拥有一支开发能力卓越的项目团队，面对不断变化的市场形势和各类开发环境，能够灵活调整开发策略，抢占市场先机。近年来，公司紧跟新能源行业发展趋势，稳定获取各省风光发电项目指标。同时持续创新，打造包括源网荷储一体化、风光制氢一体化、抽蓄调峰合作在内的开发新模式标杆样板，落地多个首次开发项目，包括首个火电调峰合作、首个分散式风电、首个海上光伏、首个独立共享储能电站等等，充分体现出公司在新能源领域业务开发的丰富经验与技术优势，引领公司向复合型开发和业务模式转型。 电站建设方面，公司始终重视电站项目建设的质量水平，以高要求、高标准、严规格不断加强质量控制，保证光伏电站持续稳定运行。通过对采购、组装、集成、调试等各环节控制，有针对性地设计高标准的技术规范与管理体系，以充分保障电站运营的可靠品质。公司及子公司拥有电力工程施工总承包二级资质、新能源设计乙级资质、承装(修、试)电力设施许可证（承装类三级、承修类三级、承试类三级）资质。公司及子公司江西晶科电力设计有限公司、上海晶坪管理体系已经取得ISO14001:2015认证、ISO45001:2018认证及ISO9001：2015认证。 电站运维方面，公司拥有多年光伏电站运维经验，熟悉多样的光伏电站运维环境，能高效完成客户的服务需求。公司基于远程智能化集控中心，为公司旗下电站和第三方代维服务电站，提供线上监控、智能运维、发电预测等大数据支持。同时，公司通过自主研发的O2O运维管理服务平台，有效实现“线上管控治理、线下维护检修”；利用无人机巡检、红外线检测等多项先进技术，电站运维效率显著提升。基于公司在电站运维方面的专业技术和丰富积累，公司承接电站运维服务能力不断加强，保障发电安全稳定的同时，为发电量和电站收益提升提供强大助力。 （二）新能源业务精细化运营能力 近年来，随着光伏电站装机规模快速增长，诸如消纳压力、并网限制、市场化交易比例提升造成电价波动等问题在一些地区暂时突显。对新能源电力企业而言，持续获得高价值项目资源、打造高水平高收益的电站产品、电站资产结构的优化配置、以电力交易为中心的电站运营，以及以电站资产交易闭环能力等，构成了覆盖新能源电站项目全生命周期的精细化运营核心竞争力。 公司每年获取光伏项目指标开发规模持续保持民营企业领先位置，并不断根据产业政策和市场环境变化灵活调整，加强高价值项目的开发和储备力度，为公司每年优选更具盈利能力和资源价值的项目进行投资建设提供了足够的选择空间，实现健康可持续快速发展。同时，公司持续关注各种新能源应用场景发展机会，除了保持传统地面集中式和工商业分布式光伏的竞争优势之外，切入周转更快的户用光伏领域迅速形成突破，亦在风电和储能领域持续斩获，并连续突破创新，进一步延展到海上光伏、海上风电、分散式风电、源网荷储、火电调峰、抽蓄调峰、风光制氢等新的开发和业务模式，保障公司可以持续获得和打造多类型高水平高收益，符合最新政策和市场需求的新能源项目资源和电站产品。 除了获取项目资源和电站的产品化能力，公司在电站资产的区域布局上一直不断进行优化配置。公司以发展战略和经营目标为中心，充分考虑电站的投资收益水平，作为项目投资建设核心依据。近年来公司电站从华东、华中、华南、西北等区域均衡分布，到逐渐往经济发展较好、消纳和电价更有保障地区进一步侧重。以今年为例，公司计划并网的地面集中式光伏项目主要集中在广东、安徽和福建，上半年新增并网的户用光伏高比例分布在江苏，而工商业分布式光伏则一直以经济发达地区和优质业主作为项目投建的重要标准。 电力交易运营方面，随着公司自持电站规模的提升，新能源电力参与市场化比例和范围逐步扩大，公司较早地在行业内成立资产运营部门，面向旗下电站，制定针对性的电力交易运营策略，为公司在部分地区电站项目稳定甚至提升结算电价做出了积极贡献。同时，公司亦前瞻性布局面向第三方电站提供服务的售电业务子公司，在全国多个省份开展售电业务，高速发展的同时，也构建了电力运营核心竞争优势。 此外，公司已在全类型电站，从国内到海外，实现了电站资产交易的利润闭环，建立了覆盖央国企、跨国能源巨头、产业基金、金融机构等不同类型企业或组织的合作网络，也是电站全生命周期的精细化运营全能力图谱的重要拼图，为公司实现轻资产化转型、优化资产配置、提高资金使用效率以及经营利润目标兑现提供助力。 （三）综合能源服务能力 伴随新型电力系统建设和能源结构转型大背景，公司积极响应“新电改”。旗下晶科慧能子公司，自2015年注册成立以来，提前布局多项综合能源服务相关业务，其中部分业务已经形成规模，对公司产生正向业绩贡献，在市场上形成一定的先发优势。 公司已经在江西、四川、安徽、山东、浙江等多个省份开展售电业务，签约有数千家代理客户，开展对应售电业务，围绕用户需求，提供电碳结合的绿色权益服务。公司亦根据不同应用场景可为各类客户提供针对性的储能运营服务，为储能参与电力市场提供交易支撑，并通过虚拟电厂实现对多个跨区域分散式能源集中管理形成聚合，以虚拟电厂作为主体参与电力市场实现电力调频调峰、需求侧响应等辅助服务。同时公司积极参与先进制造业集群建设，针对工商业与公共机构不同类型客户，提供冷、热、电能效提升综合解决方案，助力企业向高端化、智能化、绿色化转型，提高综合能效和绿色用能水平，实现从高碳排放模式向低碳排放模式转变。 （四）全球资源整合能力 自开发海外光伏发电市场以来，公司充分利用全球资源整合能力，与法国电力集团（EDF）、阿布扎比未来能源公司（Masdar）、韩国电力公司（KEPCO）、法国道达尔（Total）、中国电力国际有限公司等多家全球能源巨头和大型财团开展过良好的业务合作。公司以光伏发电技术服务优势，联合合作方的融资渠道优势，近年合作投资开发了阿布扎比一期1.2GW和二期2.1GW等光伏发电项目，并连续中标阿曼500MW、沙特阿拉伯三期300MW和四期400MW、西班牙182.5MW等海外大型光伏发电项目，在欧洲、中东等地区树立了较强的品牌影响力，并在全球范围内开展光伏项目开发业务，形成丰富的海外新增项目储备规模。公司在海外市场的持续斩获，进一步彰显了公司在全球资源整合以及项目开发能力方面的核心优势。 （五）专业人才和团队优势 人力资源和人才优势是光伏企业持续进行技术创新和模式创新，不断引领突破的重要保障。 公司管理层和核心团队，在新能源光伏和电力相关领域具有深厚的专业背景、行业资源以及丰富的跨越周期的实践经验，能够敏锐把握行业发展趋势，并以强有力的执行力推动与落实公司发展战略和经营目标。 公司不断进行人才管理和创新，除了采用灵活且市场化的方式持续吸引“高精尖”人才，也建立了科学合理的激励机制，推进了员工持股计划的实施，进一步激发人才的创新活力，推动企业的持续发展。同时，公司非常注重人才梯队建设，通过定期组织技术培训、交流活动等方式，提高员工的专业技能和综合素质，为企业的持续发展提供有力的人才保障。公司目前已经建立了超过千人，覆盖以光伏发电为主的各类新能源应用场景的业务和管理人才队伍，为公司持续创新引领行业发展，应对市场变化跨越产业周期构建了较高的安全壁垒。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，伴随光伏上游产业链各环节产能过剩，原材料价格“内卷”持续维持低位，加上国家双碳目标的坚定推进，光伏下游电站装机保持快速增长。同时，行业依然面临挑战，如“光伏+”用地资源趋紧、光伏发电消纳压力增大、电力市场化交易造成电站项目收益模型发生变化等等。 公司一方面保持了各类型光伏电站新增装机并网的速度，同时充分考虑行业当前面临的挑战因素，发挥自身储备项目资源优势，优选经济发展较好、新能源发电消纳能力强和电价坚挺的地区项目进行投资建设，同时将轻资产运营模式下的电站转让计划纳入重点工作，有效规避项目收益风险的同时，也为业务持续健康稳定发展和业绩逐步兑现释放打下坚实基础。 截至2024年6月底，公司电站管理规模合计达到7.16GW，其中自持电站装机容量约6.02GW，对外代维电站装机容量约 1.14GW（不含户用）。上半年，公司共完成发电量约 32.83亿千瓦时，同比增长43.93%。同时，公司积极探索储能、售电等综合能源服务，并持续稳固海外业务的品牌优势。 报告期内公司实现营业收入19.23亿元，同比上升9.83%；实现归属于母公司的净利润0.88亿元，同比下降36.21%。其中营业收入提升的主要原因来自公司发电量和发电收入提升；归属于母公司的净利润同比下降的主要原因系上半年公司电站转让投资收益低于去年同期所致。单就第二季度而言，公司第二季度实现营业收入11.45亿元，同比增长22.78%；第二季度实现归属于母公司的净利润 1.86亿元,同比增长 64.42%。随着下半年公司电站转让计划的实施,全年业绩目标也将逐步兑现。 报告期内公司主要业务经营情况具体如下： （一）高质量推进各类型电站业务 1、多类型电站有序并网 公司涵盖地面集中式光伏、工商业分布式光伏和户用分布式光伏等不同类型电站业务。2024年上半年，公司根据政策和市场情况灵活调整，充分发挥公司多年积累的项目开发经验和资源优势，保障各类型电站新增装机并网有序推进。 截至报告期末，公司自持电站装机容量达到6.02GW，同比增长约47%。报告期内，新增装机量约842MW，较2023年上半年同比增长35%。其中： （1）地面集中式光伏 报告期内，公司地面集中式光伏电站完成并网150MW，较2023年上半年增长194%；获取开发指标2005MW，同比增长163%，其中包含80MW风电。指标获取规模在民企领域继续保持头部优势，同时进一步提升优质项目的开发和储备力度，为公司地面集中式电站业务的高质量可持续发展提供长期支撑。 （2）工商业分布式光伏 报告期内，公司工商业分布式光伏业务，持续战略聚焦优质客户和优质项目，新增签约162MW，500强和上市公司业主比例超过80%。完成并网100MW，较2023年上半年减少49%，另有包括京东等重点合作客户在内的多个项目约83MW已在开工建设中。 （3）户用分布式光伏 报告期内，公司户用光伏业务中后台运营能力进一步加强，信息系统和数字化建设完善，品牌影响力和渠道体系加强构建，供应链支持能力高效提升，高周转模式维持运行。上半年新增并网591MW，较2023年上半年增长56%，其中江苏集中并网量占比接近一半。过程中，公司推出晶品全款购、整村汇流方案、台区配储方案、户用光伏+AI算力模型等新产品形态，并重点向更具轻资产属性的合作共建预收购模式开始布局。 2、电力交易精细运营 在新能源电站参与市场化交易的大背景下，公司组织专业运营团队，针对旗下自持电站，通过优化市场化交易策略、积极参与绿电交易等精细化运营方式，稳定和提高项目结算电价水平。 报告期内，甘肃300MW项目合理利用市场机会，通过提前锁定高价中长期，择机峰谷套利，2024年2月份的结算均价达到279.8元/MWh，平均度电高于市场6.3分钱，达到省均价130%以上；江西宜春一期200MW电站绿电交易量达7,600万千瓦时，平均度电较江西燃煤基准价溢价6.69分；安徽来安渔光互补11MW电站交易490万千瓦时，平均度电较安徽燃煤基准价溢价5.19分。 3、电站转让重点推进 报告期内公司持续推进“轻资产”运营战略，不断优化公司业务发展模式与资产结构，转让电站获得开发服务利润的同时，进一步加快了资产周转和资金使用效率。2024年上半年，公司对外转让工商业分布式电站55MW、户用光伏电站131MW，对营收和利润形成一定正向贡献。预计今年电站转让整体规模较去年将进一步增长，覆盖不同类型电站产品，并将在下半年逐步兑现。 （二）重点发展综合能源服务业务 1、储能业务持续放量 2024年上半年，各地持续出台储能相关补贴政策，独立储能项目迎来发展机遇。报告期内，公司新增开发储能项目 1.6GWh，新增并网 59MWh，公司当前自持独立储能电站规模已达 284MWh。 同时依托于过去开发储备的大量资源，公司目前已有多个覆盖网侧和用户侧储能项目约1.5GWh纳入推进计划。 2、售电业务稳中有增 2024年上半年，公司售电业务持续盈利，售电导流和其他配套综合能源业务进一步推进落地，在已实现业务覆盖的8个省份内，实现签约客户679家，签约电量26.53亿度，交易电量68亿度，同比增长 11%。此外，报告期内公司于多省开展多种类绿电交易，达 2.45亿度，绿证交易10.69万张，进一步扩大绿色权益交易规模。 3、代运维业务厚积薄发 报告期内，公司运维团队通过精细化管理，提高人效、降低成本，充分发挥专业技术优势，推行低效电站改造和发电量提升两项专项工作。在保障公司自持电站安全稳定高效运行的同时，进一步建设对外业务开发团队，拓展多类型业务（风电、储能、升压站代维、国际业务等）渠道，寻求更多利润增长点。截至报告期末，公司代维电站容量约1.14GW（不含户用），其中新增签约容量327MW。未来，围绕电站收益为中心的专业运维+电力交易的精细化运营能力，将构筑公司代维业务核心竞争力。 4、创新业务多点开花 报告期内，能源结构转型和“电改加速”大背景下，公司深化市场研究，围绕客户需求，持续发展多种类型创新业务。 虚拟电厂方面，公司在浙江持续开展虚拟电厂业务，分别以虚拟电厂身份参加辅助服务市场及以聚合商身份参与需求侧响应，已聚合超过一千家客户，实现收入贡献；另外上海和天津已经完成虚拟电厂身份注册，平台建设中。 源网荷储微电网方面，公司于2023年成功并网天津腾讯数据中心微电网项目，报告期内另有青海、新疆源网荷储项目在推进，江西上饶源网荷储微电网平台亦在建设中，计划今年投入运行。 此外，公司亦推出涵盖余热改造、能源托管、碳服务、光储充一体化等低碳解决方案，其中余热改造项目，目前已在光伏上游制作企业复制推广。 （三）稳步拓展海外市场项目开发 公司在海外市场拥有卓越的项目开发能力，良好的金融机构合作关系及成功的EPC管理经验。 凭借海外业务的品牌优势和开发经验，公司持续在全球范围内广泛开展海外发电业务。 2024年上半年，公司海外团队持续加大全球范围内绿地项目开发，除了光伏亦包括储能项目，并积极准备国际招投标扩大整体项目储备。报告期内公司海外新增项目储备 2.8GW，同时公司持续推进储备项目后续开发工作。其中，2022年中标的沙特300MW光伏项目建设进行中，计划下半年完工；2023年中标的沙特 400MW项目已签署工程总包合同，融资安排达到预期目标；西班牙175MW项目，正式进入项目施工阶段；哥伦比亚 200MW项目工程总包确定等等。公司海外项目已建立从项目开发到出售的利润闭环模式，未来这些项目也将逐步兑现，对公司业绩持续增长形成强大支撑。 （四）健全完善经营管理体系 2024年上半年，公司进一步健全和完善经营管理体系，以经营结果为导向，推动各项管理提升工作。从公司、各业务部门，再到一线员工，均围绕目标制定行动计划，通过搭建PMO、定期跟踪、协调推进、重点督办等方式进行过程管理，保障年度目标的达成。 同时公司不断强化开发、工程、运维、分布式和综合能源等业务板块的中台运营管理职能定位；延续“优结构”的管理方针，持续引进优秀人才，完善人才梯队，使前后台人员结构更趋合理；坚持“精工程”战略，持续健全工程管理体系，全面提升工程管理能力和跨专业协同效率，并综合运用各类信息系统，提升业务的合规性、处理效率和处理质量；同时公司推行数字化赋能管理，梳理公司关键管理流程，有效缩短管理链条，持续优化审批与授权体系，与此同时，强化数据管理的理念，优化数字化经营管理看板，搭建适配公司业务需求的协同办公系统，进一步提高决策效率与沟通效率。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期以现金支付的工程款减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期公司非公开发行人民币普通股所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产298,218.90（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为6.96%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无。 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至报告期末主要资产受限情况详见“第十节、财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”31、所有权或使用权受限资产。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，面对产业政策和市场环境的快速变化，公司围绕本年度业务规划和经营目标，充分发挥公司多年积累的项目开发经验和资源优势，在保障集中式与分布式光伏发电项目投资建设进度的同时，追求高质量发展，优选消纳有保障、电价更友好的地区项目进行开发和投资建设，确保项目具备较好的盈利能力和资源价值；同时充分挖掘储能和风电等新能源项目投资机会，不断打造多类型高收益的新能源电站产品。公司整体对外投资健康可持续发展，项目规模实现稳步提升。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 1、2023年1月，公司与黑龙江省五大连池市人民政府签订《200MW风力发电项目招商引资协议》，公司计划在五大连池市投资建设200MW风力发电 项目，最终投资建设规模根据项目审批、资金筹措以及行业政策情况进一步确定，《关于与五大连池市人民政府签订200MW风力发电项目投资框架协议 的公告》（公告编号：2023-003）的具体内容刊登于2023年1月10日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。截至本报告出具日，该项目已获得黑 龙江省发改委对该项目的核准批复，正在办理项目用地、环评、规划许可等各项施工前合规手续，最终实施方案、开工时间尚未最终确定。 2、2023年9月20日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于投资建设沙特阿拉伯400MW光伏发电项目的议案》，同意公司推进沙 特阿拉伯Tabarjal 400MW光伏发电项目（以下简称“沙特400MW项目”）的投资、建设及运营。该项目的实际建设规模约450MWp，项目投资总额约3.15 亿美元。项目公司已于2023年10月16日注册成立，并已与购电方签署了购售电协议，取得了项目投资运营权。相关公告的具体内容分别刊登于2023 年9月21日、2023年11月9日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：2023-143、2023-164）。截至本报告出具日，沙特400MW项目已 确定工程总包方，并将在完成土地协议签署、项目融资等事项后正式开工建设。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
证券投资情况 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 为加强公司储能业务战略及投资布局，2024年 5月，公司的全资子公司晶科有限和全资孙公司芜湖市晶晃光伏发电有限公司（以下简称“芜湖晶 晃”）与上海国盛资本管理有限公司签署了《唐山新型储能产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称“合伙协议”），拟共 同设立唐山储能产业基金，重点投资各类型储能电站项目。基金首轮募集认缴出资额暂定为人民币5亿元，其中首次募集金额为人民币1,000万元，剩 余募集资金按项目投资开发等进度分批按需缴纳。晶科有限、芜湖晶晃作为有限合伙人以自有资金认缴基金的首轮募资合计人民币49,990万元，占基金 首轮募资总额的99.98%。2024年6月12日，该基金完成了工商设立登记手续。相关公告的具体内容分别刊登于2024年5月31日、2024年6月13日 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：2024-052、2024-056）。截至本报告出具日，公司与合作方正在推进有关储能项目的前期开发工 作，待投资项目进一步落实确定后再缴付出资并办理基金备案手续。 衍生品投资情况 √适用 □不适用 (1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资 □适用 √不适用 其他说明 无。 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2024年1月22日，公司第三届董事会第八次会议审议通过《关于出售部分工商业分布式电站项目公司股权的议案》，同意公司的全资子公司上海晶科将其持有的9家工商业分布式光伏电站项目公司 100%股权转让给电投徽融新能源有限公司，转让价格合计人民币 87,840,265.00元，本次交易涉及的装机容量合计约 55.79MW。《关于出售部分工商业分布式电站项目公司股权的公告》（公告编号：2024-004）的具体内容刊登于 2024年 1月 23日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。截至2024年1月30日，上海晶科已陆续完成该9家项目公司的股权转让工商变更登记事宜。截至报告期末，本次交易的股权转让款已全部收到，标的公司对本公司及下属公司的历史往来欠款尚在陆续回款中。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：人民币万元
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、政策风险 新能源项目受政策影响较大，“双碳”目标之下，行业政策不断更新，致使市场竞争进一步加剧，如不能及时研判和把握政策导向，缺乏政策变化的应对能力，将对公司提高市场份额、保持核心竞争力产生不利影响。 公司作为较早进入光伏发电行业的企业之一，核心管理团队在光伏行业拥有多年丰富经验，深谙国际与国内光伏行业发展的基本规律，能够敏锐把握行业发展趋势。公司将积极跟踪国家及行业有关政策，前瞻性研判政策走向，保持在新能源发电领域的品牌和技术优势，来应对政策变化风险。 2、电力市场风险 随着电力体制改革深入推进，新能源发电项目参与市场化交易的比例逐步提高，由此给公司所持电站的售电量、结算电价带来不确定性风险。 公司具有多年电站投资开发建设运营经验和资源积累，将通过有效控制前期成本（设备成本和非技术成本）、多元化的电力产品组合（储能、虚拟电厂等），以及智能运维、功率预测、电力交易等运营能力，抵御电价波动影响。同时，公司将积极通过储能、售电业务、主动参与需求侧响应等方式，获取更多增收和发展机会。 3、电力消纳风险 随着新能源建设深入推进，近年来风、光装机规模快速增长，电网的消纳压力日益增大，部分地区新能源弃光限电风险增加。以西北某些地区为例，因为集中了大量新能源风电和光伏装机，而当地用电需求并没有匹配新能源装机高增长，在特高压等外送通道尚未完全建设投入运行的情况下，高效消纳面临挑战，弃光限电率有所上升，对当地新能源项目收益率带来不利影响。公司亦有少部分项目面临上述情况。 考虑到国家相关政策以及行业领域的积极因素，比如国家对于特高压建设的支持加强，给予水电火电容量电价为电网加强提供灵活性资源，各类型储能的多样化应用，源网荷储一体化和光伏制氢的进一步推广，以及电力市场化交易辅助服务市场的完善，均为提高电网的灵活性、增加新能源发电消纳，提供了解决的途径。公司也将做好项目运营管理、提高市场化交易能力，加强与当地电网沟通，尽可能提高项目所发电量的消纳比例。 4、电费回收风险 目前风、光等新能源发电项目存在可再生能源补贴发放滞后的情况，公司的应收可再生能源补贴余额仍然较大，若补贴电费回收持续滞后，将对公司资金流动性、经营业绩和规模扩张带来不利影响。若未来相关政策发生不利变化，公司可能面临补贴电费收入无法收回、光伏发电收入下降的风险。针对工商业分布式项目电费回款，如果项目业主的财务状况发生恶化或者经济形势发生不利变化，将对公司回收电费带来不利影响。 公司将积极跟进最新政策情况，做好可再生能源补贴申报、回收等工作；加快提高平价项目占比，逐步降低应收可再生能源补贴规模；加强投后管理，降低电费回收风险。 5、项目开发及建设风险 新能源发电项目从设计、建设、并网发电和上网电价等各个环节都需不同政府部门的审批和许可。如果未来新发电项目的审批标准更加严格，或审批及核准所需时间延长，公司可能因为申请程序的拖延而失去项目开发的最佳时机。 同时，项目建设过程中参建单位多，对企业的工程管理能力要求高。施工中还会涉及各类复杂地形及状况，诸多不确定因素可能导致项目建设期延长，对项目的投资回报产生不利影响。 公司在新能源项目开发方面拥有多年经验及专业优势，并审慎进行项目投资决策，将尽可能选择并网条件较好、装机成本可控、毛利较高的项目，同时公司努力提升施工管理能力，尽可能减少项目延期对公司经营的影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司共召开2次股东大会，其中年度股东大会1次、临时股东大会1次。经君合律师事务所见证，公司上述股东大会的召集、召开及表决程序均合法有效。 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 1、因工作调整原因，公司原董事兼副总经理唐逢源先生于2024年1月31日辞去公司副总经理职务，并继续担任公司董事职务。《关于公司副总经理辞任的公告》的具体内容刊登于2024年2月2日上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)（公告编号：2024-010）。 2、因工作调整原因，公司原董事张海辰先生于2024年 8月 16日辞去公司董事职务。辞职后，张海辰先生不再担任本公司任何职务。《关于公司董事辞职的公告》的具体内容刊登于2024年8月17日上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)（公告编号：2024-069）。 三、 利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
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