[中报]隆基绿能(601012):2024年半年度报告

 时间：2024年08月31日 00:58:35 中财网

原标题:隆基绿能:2024年半年度报告

公司代码：601012 公司简称：隆基绿能










隆基绿能科技股份有限公司
2024年半年度报告








重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 本半年度报告未经审计。


四、 公司负责人李振国、主管会计工作负责人刘学文及会计机构负责人（会计主管人员）刘学文声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用。


六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。


七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

十、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第三节“五、（一）可能面对的风险”部分的内容。


十一、 其他
□适用 √不适用

目录
第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 7
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 10
第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 22
第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 24
第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 33
第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 50
第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 55
第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 56
第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 59



备查文件目录载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计 主管人员）签名并盖章的财务报表
　报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原稿

第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义　　
隆基绿能、公司、 本公司、母公司指隆基绿能科技股份有限公司
宁夏隆基指宁夏隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
银川隆基指银川隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
银川隆基光伏指银川隆基光伏科技有限公司，公司的全资子公司
保山隆基指保山隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
楚雄隆基指楚雄隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
曲靖隆基指曲靖隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
禄丰隆基指禄丰隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
香港隆基指LONGi（H.K.） Trading Limited，公司的全资子公司
鄂尔多斯隆基指鄂尔多斯市隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司
美国乐叶光伏指LONGi Solar Technology（U.S.）INC.，公司的全资子公司
德国乐叶光伏指LONGi Solar Technologie GmbH，公司的全资子公司
香港乐叶光伏指LONGi Solar Technology (H.K.) Limited，香港隆基的全资子公 司
乐叶光伏指隆基乐叶光伏科技有限公司，公司的全资子公司
泰州乐叶光伏指泰州隆基乐叶光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
西安乐叶光伏指西安隆基乐叶光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
陕西乐叶光伏指陕西隆基乐叶光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
滁州乐叶光伏指滁州隆基乐叶光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
西咸新区乐叶光 伏指隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司，乐叶光伏的全资子公司
宁夏乐叶光伏指宁夏隆基乐叶科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
嘉兴乐叶光伏指嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
嘉兴光伏科技指嘉兴隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
芜湖光伏科技指芜湖隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
泰州光伏科技指泰州隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
鄂尔多斯光伏科 技指鄂尔多斯市隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
马来西亚隆基指LONGi MALAYSIA SDN. BHD.，原名LONGi（Kuching） SDN.BHD，公 司间接持股的全资子公司
海南隆基指海南隆基绿能科技有限公司，公司的全资子公司
NWestern越南指NWestern Solar VIETNAM COMPANY LIMITED，海南隆基的全资子公 司
越南光伏指VINA SOLAR TECHNOLOGY CO.,LTD，公司的全资子公司
越南电池指VINA CELL TECHNOLOGY CO.,LTD，公司的全资子公司
西咸新区光伏科 技指隆基绿能光伏科技（西咸新区）有限公司，乐叶光伏的全资子公司
鹤山光伏科技指鹤山隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
古晋乐叶光伏指LONGi Technology （Kuching）SDN.BHD，乐叶光伏的全资子公司
铜川光伏科技指铜川隆基光伏科技有限公司，乐叶光伏的全资子公司
荷兰隆基指LONGi (Netherlands) Trading B.V. ，香港隆基的全资子公司
绿能投资指西安隆基绿能投资有限公司，原名西安隆基绿能创投管理有限公 司，公司的全资子公司
隆基氢能指西安隆基氢能科技有限公司，绿能投资的控股子公司
无锡氢能指无锡隆基氢能科技有限公司，隆基氢能的全资子公司
西安氢能指西安隆基氢能新材料有限公司，隆基氢能的全资子公司
清洁能源指西安隆基清洁能源有限公司，公司的全资子公司
海南州隆跃清洁 能源指海南州隆跃新能源有限公司，清洁能源的控股子公司
同心隆基指同心县隆基新能源有限公司，公司的参股公司
隆基天华指中宁县隆基天华新能源有限公司，公司的参股公司
四川永祥指四川永祥新能源有限公司，公司的参股公司
云南通威指云南通威高纯晶硅有限公司，公司的参股公司
森特股份指森特士兴集团股份有限公司，公司的参股公司
Illuminate指Illuminate USA LLC，公司的参股公司
铜川峡光指铜川市峡光新能源发电有限公司，清洁能源的参股公司
平煤隆基指平煤隆基新能源科技有限公司，乐叶光伏的参股公司
中宁新能源指中宁县隆基光伏新能源有限公司，清洁能源的参股公司
大庆新能源指大庆市辉庆新能源有限公司，清洁能源的参股公司
浙江中晶指浙江中晶科技股份有限公司，公司的参股公司
肇州新能源指肇州县隆辉新能源有限公司，清洁能源的参股公司
芮成隆泰指西安芮成隆泰新能源有限公司，清洁能源的参股公司
意美旭指意美旭智芯能源科技有限公司，乐叶光伏的参股公司
《公司章程》指《隆基绿能科技股份有限公司公司章程》
股东大会指隆基绿能科技股份有限公司股东大会
董事会指隆基绿能科技股份有限公司董事会
监事会指隆基绿能科技股份有限公司监事会
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
中国证监会指中国证券监督管理委员会
报告期指2024年1-6月
元、万元指人民币元、人民币万元，特别注明的除外
多晶硅料指纯度为99.9999%以上的高纯硅材料
硅棒指由多晶硅原料生长成的棒状的硅单晶体，晶体形态为单晶
硅片指由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片
太阳能电池指太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体 物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电池”
太阳能组件指由若干个太阳能电池通过串并联的方式封装而成，可以单独使用， 也可以串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单 元
P型电池指以P型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程中掺入三 价元素（如硼），使之取代硅原子，形成P型单晶硅
N型电池指以N型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程中掺入五 价元素（如磷），使之取代硅原子，形成N型单晶硅
MW指兆瓦，功率单位，1兆瓦＝1,000千瓦
GW指吉瓦，功率单位，1吉瓦＝1,000兆瓦
PERC指发射极钝化和背面接触（Passivated Emitter and Rear Contact） 电池技术，利用特殊材料在电池片背面形成钝化层作为背反射器， 增加长波光的吸收，同时增大p-n 极间的电势差，降低电子复合， 提高效率。
TOPCon指隧穿氧化层钝化接触（Tunnel Oxide Passivated Contact）电池 技术，在电池背面制备一层超薄氧化硅，然后再沉积一层掺杂硅薄 层，二者共同形成了钝化接触结构，有效降低表面复合和金属接触 复合，提高电池效率。
HJT指具有本征非晶层的异质结电池技术（ Heterojunction Technology），在电池片里同时存在晶体和非晶体级别的硅，非晶 硅的出现能更好地实现钝化效果，具有工艺流程短，双面率高等特 点。
BC指背接触（Back Contact）电池技术，把正负电极都置于电池背面， 正面没有金属电极遮挡，最大限度地利用入射光，减少光学损失， 带来更多有效发电面积，拥有高转换效率和完美外观。BC电池兼容 性强，可与HJT、TOPCon等技术叠加降低成本，提高电池效率。
晶硅-钙钛矿叠 层指钙钛矿太阳电池和传统晶硅太阳电池叠加形成的双结太阳电池，宽 带隙钙钛矿材料吸收短/中波段入射光，窄带系单晶硅材料吸收中/ 长波段入射光，可实现太阳光谱的高效组合利用和开路电压的叠 加，实现更高光电转换效率。
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息

公司的中文名称隆基绿能科技股份有限公司
公司的中文简称隆基绿能
公司的外文名称LONGi Green Energy Technology Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写LONGi
公司的法定代表人李振国

二、 联系人和联系方式

　董事会秘书证券事务代表
姓名刘晓东王皓
联系地址西安市经济技术开发区尚苑路8369号西安市经济技术开发区尚苑路8369号
电话投资者热线：自2024年8月31日起启用新 热线 029-86473930，原热线 029- 81566863/86519912将停用 总机：4008601012投资者热线：自2024年8月31日起启用新 热线 029-86473930，原热线 029- 81566863/86519912将停用 总机：4008601012
传真029-86689601029-86689601
电子信箱[email protected][email protected]

三、 基本情况变更简介

公司注册地址西安市长安区航天中路388号
公司注册地址的历史变更情况无
公司办公地址西安市经济技术开发区尚苑路8369号
公司办公地址的邮政编码710018
公司网址http://www.longi.com
电子信箱[email protected]
报告期内变更情况查询索引无

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的网站地址www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点公司董事会办公室
报告期内变更情况查询索引无

五、 公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所隆基绿能601012隆基股份

六、 其他有关资料
□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币

主要会计数据本报告期 （1－6月）上年同期本报告期比上 年同期增减(%)
营业收入38,528,702,860.5464,652,383,091.16-40.41
归属于上市公司股东的净利润-5,243,344,677.959,178,377,606.99-157.13
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润-5,276,611,337.669,060,124,666.07-158.24
经营活动产生的现金流量净额-6,413,098,864.025,196,965,684.96-223.40
　本报告期末上年度末本报告期末比 上年度末增减 (%)
归属于上市公司股东的净资产64,396,110,127.7970,492,311,268.60-8.65
总资产158,962,649,160.90163,969,201,409.91-3.05

(二) 主要财务指标

主要财务指标本报告期 （1－6月）上年同期本报告期比上年同 期增减(%)
基本每股收益（元／股）-0.691.21-157.02
稀释每股收益（元／股）-0.691.20-157.50
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）-0.701.20-158.33
加权平均净资产收益率（%）-7.7113.69减少21.40个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-7.7613.52减少21.28个百分点

公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-183,706,790.13
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合 国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的 政府补助除外179,498,702.13
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持 有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产 和金融负债产生的损益85,302,466.06
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回　
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-25,245,636.92
减：所得税影响额21,726,715.30
少数股东权益影响额（税后）855,366.13
合计33,266,659.71
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十、 其他
□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业发展情况
在全球能源转型共识和光伏经济性的驱动下，2024年上半年全球光伏市场保持较快增长，同时光伏主产业链供给端产能大幅增加，总体呈现量增价跌、盈利下滑的局面。根据国家能源局数据，上半年我国光伏新增装机102.48GW，同比增长30.68%，占我国新增电力装机的67%，在电力供应中的重要地位日益凸显。海外市场多元化、分散化趋势加深，欧美新增装机增速有所放缓，中东非、南亚、拉美等新兴地区受益于能源转型、资源优势等因素高速增长。从出口数据来看，上半年我国组件出口同比增长近20%，欧洲仍然是我国最大的组件出口市场，巴基斯坦、印度、沙特分别跃升为我国第二大、第四大和第五大组件出口国。在制造端，上半年我国多晶硅、硅片产量同比增长超58%，电池、组件产量同比增长超32%，国内供给大幅增加，阶段性供需错配形势持续加剧，主产业链价格进一步下行并跌破企业成本，行业内企业已出现经营困难的局面。

在技术发展趋势方面，TOPCon、BC等新型技术加快对PERC产能的替代。公司基于BC技术连续刷新晶硅电池转换效率的世界纪录，HPBC 2.0量产线电池效率已达到26.6%，随着BC技术产业化降本提效的持续突破，其作为晶硅技术的最佳平台，受到越来越多的关注和市场认可，推动BC技术产业化、规模化提速。

在海外贸易政策方面，报告期内，美国取消为期两年的东南亚进口光伏组件关税减免，并对原产于东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）的光伏电池片和组件发起双反调查；印度ALMM 清单生效；巴西、南非对光伏产品进口加征关税。一系列贸易壁垒加码，加大了我国光伏企业出海的不确定性，加速光伏供应链的全球化和多元化发展。

整体来看，面对近两年行业产能的快速扩张，叠加复杂的全球贸易环境，行业已经进入到深度调整期，只有在技术创新、成本管控、营销网络、运营能力、资金储备等各方面取得竞争优势的企业才能保持领先。

（二）公司主营业务
公司致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，以“善用太阳光芒，创造绿能世界”为使命，秉承“稳健可靠、科技引领”的品牌定位，聚焦科技创新，构建单晶硅片、电池组件、工商业分布式解决方案、绿色能源解决方案、氢能装备五大业务板块，形成支撑全球零碳发展的“绿电”+“绿氢”产品和解决方案。作为全球领军的光伏企业，公司单晶硅片出货量连续九年蝉联全球第一，单晶组件出货量多年位居全球前列。

目前，公司主营产品单晶硅棒、硅片生产基地主要集中于陕西（西安）、宁夏（银川、中宁）、云南（丽江、保山、曲靖、楚雄、腾冲）、内蒙古（鄂尔多斯）和马来西亚（古晋）；单晶电池生产基地主要集中于陕西（西安）、宁夏（银川）、江苏（泰州）、内蒙古（鄂尔多斯）、马来西亚（古晋）和越南（北江）；组件生产基地主要集中于安徽（滁州、芜湖）、浙江（衢州和嘉兴）、江苏（泰州）、陕西（西安和咸阳）、山西（大同）、青海省（海南州）、越南（北江）、马来西亚（雪兰莪）和美国（俄亥俄州）；光伏制氢目前布局在江苏（无锡）、陕西（西安）；公司在国内外提供多场景“绿电＋绿氢”系统解决方案。


二、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
公司坚持“以创新求发展”的理念，聚焦未来产业技术，持续引领高效技术迭代和产业变革，长期以来在技术研发、品质与品牌、全球化布局、财务稳健、可持续发展等方面保持行业领先，详见公司2023年年度报告核心竞争力分析部分以及本节经营情况的讨论与分析部分。


三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，全球光伏新增装机在高基数下保持了较快增长，然而行业供需错配形势加剧，产业链价格持续下行，海外贸易壁垒持续加码，技术迭代加速演进，给企业经营带来了前所未有的严峻挑战。面临复杂的经营形势，公司聚焦“走进客户”，以科技创新为引领，坚定围绕BC技术平台深入布局，以领先的产品力、创新力和组织力，构建穿越行业底部周期的竞争优势。报告期内，公司量产迭代技术和前瞻性研发连续突破，泰睿硅片技术取得行业内近十年来的实质性重大创新，HPBC 2.0产品技术性能全面领先，推动BC技术量产产品全场景、长周期优势凸显，以创新驱动行业高质量健康发展。凭借在光伏技术创新、产品研发、先进制造等方面的卓越表现，公司入选2024年《财富》中国科技50强。

面对产业深度调整期的剧烈波动，公司积极调整产销节奏，2024年上半年实现硅片出货量44.44GW（对外销售 21.96GW）；电池对外销售 2.66GW；组件出货量 31.34GW，其中亚太区域销量同比大幅增长超140%，组件产品凭借优异性能连续第6年获得RETC“最高成就”奖，连续第7次获得PVEL可靠性测试“最佳表现”奖。然而，受产业链价格持续大幅下降和存货减值计提影响，2024年上半年，公司实现营业收入385.29亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-52.43亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-52.77亿元。

报告期内，公司取得的重要成果如下：
（一）BC全场景产品价值凸显，HPBC 2.0卓越性能领跑高效技术
在行业供给侧同质化竞争加剧的产业格局下，产品高效化、场景化、差异化成为突破内卷的关键。报告期内，公司实现HPBC 2.0量产技术里程碑式突破，电池量产线全线贯通，技术成本全面达标，基于BC技术平台，形成集中式、分布式场景全覆盖的领先产品布局，引领行业进入高效率发展的新阶段。

基于高效HPBC 2.0电池技术，公司推出面向集中式市场的双面组件产品Hi-MO 9，通过导入先进复合钝化技术和高可靠性背接触互联技术，叠加公司高品质泰睿硅片的电阻集中度高、吸杂组件转换效率大幅跃升至24.43%，双面率突破70%，抗隐裂能力提升80%，温度系数、衰减、抗光线辐照不均等方面较 TOPCon产品有明显优势，卓越性能大幅领先行业。分布式产品升级方面，Hi-MO X6 Max系列产品导入2382×1134mm最优组件尺寸设计、先进的泰睿核心技术，组件量产转换效率提高至23.3%，可靠性大幅提升，基于HPBC 2.0的分布式多元化场景产品将陆续推出。

为了提升客户满意度，公司精准洞察客户差异化需求，行业内率先推出解决客户痛点的防积灰、耐湿热、抗冰雹等产品，以及面向高端户用的极致全黑、别墅专用组件等艺术美学产品，引领行业场景化产品创新。上半年公司 BC组件出货量约 10GW，优异发电性能和低衰减表现获大量市场实证，经国家太阳能光伏产品质量检验检测中心(CPVT)长达 7个月的户外实证，公司 Hi-MO X6防积灰组件较常规组件月均发电增益达2.84%，最高月相对增益达5.4%。

（二）全方位筑牢技术护城河，研发成果连续刷新世界纪录
公司坚持“以创新求发展”，2024年上半年，公司实现革新性泰睿硅片和HPBC 2.0技术成果产业化的同时，高效封装、OBB技术、关键材料等提效降本技术开发持续突破。基于全新封装方案，实现HPBC 2.0组件功率大幅提升10W以上，可靠性全面强化。公司背接触晶硅异质结太阳电池（HBC）光电转换效率突破27.30%（经德国哈梅林太阳能研究所权威认证），BC组件（72版型-单面）研发转换效率实现 25.64%（经TüV南德权威认证），分别刷新单结晶硅太阳能电池和组件效率世界纪录。公司围绕BC技术合作及产业化，已形成了成熟的生态链体系，报告期内，公司启用嘉兴全球分布式研发中心，发布“伙伴+隆基”协同创新生态体系，持续推进产业链创新共赢。

截至报告期末，公司已获得各类已授权专利数量3,166项，拥有BC技术专利数量近200项，全方位筑深筑牢领先技术护城河。

在下一代技术前瞻性研发方面，公司晶硅-钙钛矿叠层电池转换效率突破34.6%，连续刷新硅基-钙钛矿叠层世界纪录；商业化M6尺寸的晶硅-钙钛矿叠层电池权威认证效率达到30.1%，取得商业化应用的突破性进展。此外报告期内，凭借在光伏领域的突出技术贡献，公司主持和参与的两项科研项目分别荣获国家科技进步二等奖、国家技术发明二等奖，成为我国光伏领域首次以第一完成单位、第一完成人获得国家科技领域最高荣誉的民营企业。

（三）灯塔工厂引领精益制造升级，优势产能布局行业领先
隆基嘉兴工厂是全球光伏行业唯一的“灯塔工厂”，智能化、数字化处于全球领先水平。报告期内，公司深度融合工业互联网、大数据、人工智能、数字孪生等技术应用，赋能产品自动化、柔性化、智能化生产，战略性布局先进产能，构建先发优势。目前，公司高品质N型泰睿硅片已实现量产导入，品质效率提升已获电池端验证；随着西咸新区一期年产 12.5GW电池和铜川 12GW电池等BC二代项目建设和产能改造项目推进，HPBC 2.0产品将于2024年底进入规模上市，预计2025年底前公司BC产能将达到70GW（其中HPBC 2.0产能约50GW），2026年底国内电池基地计划全部迁移至BC产品。公司围绕供应链追溯管理体系、绿色可持续采购、本土化运营提升全球化能力，已实现北美区域出货顺畅通关，美国5GW组件工厂已经正式投产，对北美地区业务开拓形成了有力支持。

（四）聚焦长期稳健经营，积极应对行业竞争成效显著
在激烈竞争的行业下行周期中，公司聚焦长期稳健经营，持续推进精兵简政，提高运营效率。

建设以客户为中心的高效组织，加强渠道下沉和价值营销，强化与客户的链接和交互，获单能力大幅提升。深化“研产供销”协同，推动集成供应链数字化变革落地，有效应对红海事件物流挑战，有力保障全流程端到端高质量交付。聚焦全价值链降本，硅片和TOPCon产品成本行业领先，HPBC 2.0和TOPCon成本在电池端基本持平。以底线思维有效管控经营风险，强化现金流管理和资产周转，持续保持优秀的财务健康水平。凭借领先的生产制造能力和可靠性，公司已连续第18次蝉联PV-Tech组件可融资性最高评级AAA。


报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
√适用 □不适用
详见上述“三、经营情况的讨论与分析”。


四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入38,528,702,860.5464,652,383,091.16-40.41
营业成本35,579,171,022.7451,762,180,585.67-31.26
销售费用1,329,358,022.101,123,602,075.2518.31
管理费用1,738,404,716.562,140,247,787.81-18.78
财务费用-305,384,216.41-1,360,278,236.59不适用
研发费用885,184,926.73975,810,828.94-9.29
经营活动产生的现金流量净额-6,413,098,864.025,196,965,684.96-223.40
投资活动产生的现金流量净额-3,781,643,379.64-1,408,066,395.33不适用
筹资活动产生的现金流量净额7,817,485,804.04-2,584,719,859.94不适用

营业收入变动原因说明：产品价格下降。

营业成本变动原因说明：原材料价格下降及产线降本管理。

销售费用变动原因说明：市场推广费用增加。

管理费用变动原因说明：本年无股权激励费用；推行精兵简政，与人工和业务相关费用降低。

财务费用变动原因说明：汇兑收益减少。

研发费用变动原因说明：推行精兵简政，与人工和业务相关费用降低。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：兑付到期票据较多、预收货款减少等导致经营性现金净流出增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：联营企业分红减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：借款等融资流入增加。


2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元

项目名称本期期末数本期期末数 占总资产的 比例（%）上年期末数上年期末数 占总资产的 比例（%）本期期末金额 较上年期末变 动比例（%）情况说明
交易性金融资产20,660,406.200.0130,848,123.740.02-33.03证券投资公允价值下降。
应收票据642,350,006.190.40296,310,630.640.18116.78已背书未终止确认的票据增加。
应收款项融资372,167,212.610.23786,589,947.930.48-52.69本期票据背书、贴现增加。
递延所得税资产3,178,785,698.402.002,257,867,491.911.3840.79可抵扣亏损增加。
其他非流动资产835,002,575.610.531,317,969,525.870.80-36.64预付设备款、预付工程款减少。
短期借款300,122,000.000.19　　不适用借款融资增加。
预收款项26,077,138.090.0217,874,398.650.0145.89预收固定资产处置款增加。
应付职工薪酬1,188,536,148.010.752,368,482,887.291.44-49.82本期支付上年年终奖。
应交税费430,678,811.350.271,200,350,448.260.73-64.12利润下降导致应交企业所得税、增 值税减少。
一年内到期的非流动负债3,068,221,065.651.931,502,096,282.150.92104.26一年内到期的长期借款增加。
长期借款10,548,400,000.006.645,274,200,000.003.22100.00借款融资增加。

其他说明
无。


2. 境外资产情况
√适用 □不适用
(1) 资产规模
其中：境外资产197.81（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为12.44%。


(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用

其他说明
公司境外资产主要为海外的全资子公司，包括香港隆基、马来西亚隆基、古晋乐叶光伏、越南光伏、越南电池、NWestern越南、美国乐叶光伏等。


3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
截至本报告期末，公司受限资产账面价值为23.64亿元，主要为银行保证金等，具体请详见本报告“第十节、七、31、所有权或使用权受限资产”。


4. 其他说明
□适用 √不适用

(四) 投资状况分析
1. 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
截至报告期末，公司长期股权投资账面余额为94.67亿元，较年初增加1.74亿元，增幅1.87%。

(1).重大的股权投资
□适用 √不适用

(2).重大的非股权投资
√适用 □不适用


序 号项目名称实施主体董事会审 批的预计 总投资额 （亿元）项目进度资金来源
1鄂尔多斯年产46GW单晶 硅棒和切片项目鄂尔多斯隆 基107.54已部分投产自筹资金
2鄂尔多斯年产30GW高效 单晶电池项目鄂尔多斯光 伏科技70.24已全部投产自筹资金
3芜湖光伏年产10GW单晶 组件项目芜湖光伏科 技25.19已部分投产自筹资金
4马来西亚年产6.6GW单晶 硅棒项目马来西亚隆 基21.25已部分投产自筹资金
5鹤山年产10GW单晶组件 项目鹤山光伏科 技19.99首车间预计 2024年第三季 度开始逐步投 产自筹资金
6芜湖（二期）年产15GW 单晶组件项目芜湖光伏科 技25.94根据市场情况 暂缓投资进度募集资金（注1） +自筹资金
7铜川年产12GW单晶电池 项目铜川光伏科 技39.15项目建设中，预 计2025年3月 开始投产自筹资金
8隆基绿能光伏（西咸新 区）一期年产12.5GW高 效BC电池项目西咸新区光 伏科技32.06项目建设中，预 计 2024年底开 始投产自筹资金
注：
1、经公司第五届董事会2023年第六次会议、2022年年度股东大会审议通过，公司将原计划投入2021年度可转债募投项目——宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目（一期3GW）建设的募集资金108,000万元，变更用于投资建设芜湖（二期）年产15GW单晶组件项目，具体情况详见公司2023年5月6日、2023年5月19日披露的相关公告。

2、项目实际投资额将根据市场情况调整。

(3).以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
详见本报告第十节“十三、公允价值的披露”。


证券投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币

证券 品种证券代码证券 简称最初投资成本资金 来源期初账面价值本期公允价值变 动损益计入权 益的累 计公允 价值变 动本期 购买 金额本期 出售 金额本期 投资 损益期末账面价值会计核算科 目
股票688295.SH中复 神鹰29,850,724.82自有 资金30,848,123.74-10,187,717.54　　　　20,660,406.20交易性金融 资产
合计//29,850,724.82/30,848,123.74-10,187,717.54　　　　20,660,406.20/

证券投资情况的说明
□适用 √不适用

私募基金投资情况
□适用 √不适用
衍生品投资情况
√适用 □不适用
(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
□适用 √不适用

(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资
□适用 √不适用

其他说明
公司第五届董事会2023年第十四次会议审议通过了《关于2024年开展外汇衍生品交易的议案》，同意公司及下属子公司2024年以自有资金开展外汇衍生品交易业务，申请交易金额为任意时点最高余额不超过等值美元40亿元，自2024年1月1日起至2024年12月31日止。公司董事会授权经营层在此金额范围内根据业务情况、实际需要审批外汇衍生品交易业务申请。具体情况详见公司2023年12月7日披露的相关公告。

报告期内，公司未发生相关外汇衍生品交易。


(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
主要控股公司情况如下：
单位：万元 币种：人民币

公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润
乐叶光伏 （单体报表）光伏电池、组 件制造和销售360,000万 元人民币5,404,978.411,068,178.302,332,377.23-114,587.88-89,377.15
银川隆基硅棒、硅片制 造和销售100,000万 元人民币764,104.57697,573.84181,789.07-9,618.54-8,311.39
滁州乐叶光伏光伏组件制造 和销售50,000万 元人民币695,983.38186,421.92643,378.96-24,841.79-21,016.30
西咸新区乐叶光伏光伏电池制造 和销售120,000万 元人民币994,392.26265,444.35406,770.92-57,229.42-47,506.44
泰州光伏科技光伏电池、组 件制造和销售15,000万 元人民币331,582.61-36,662.17389,140.66-32,063.10-23,314.36
鄂尔多斯光伏科技光伏电池制造 和销售180,000万 元人民币788,453.8167,049.20254,277.38-79,196.21-66,249.09
马来西亚隆基硅棒、硅片、 电池、组件制 造和销售315,066.03 万林吉特815,203.09449,307.53158,088.42-66,967.62-67,998.44
美国乐叶光伏光伏产品销售 贸易5,000美元244,747.52-133,475.57191,376.2375,850.2375,870.41
注：主要控股子公司包括其总资产、净资产、营业收入、营业利润、净利润中任一指标占上市公司合并报表对应财务指标10%以上的子公司。


(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用

五、其他披露事项
(一) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1、国际贸易政策风险
光伏作为全球能源转型的重要支撑，得到了世界各国的大力扶持。中国是全球最大的光伏产品制造国和出口国，在产业规模、技术、成本等方面拥有绝对领先优势。近年来，为扶持本土光伏制造业发展，欧美、印度、巴西等主要光伏市场频繁出台升级贸易壁垒措施，为光伏产品出口及海外产能运营带来较大的不确定性风险。

公司将及时跟踪海外贸易政策变化，通过持续优化全球产能布局，提升海外市场抗风险能力。

2、市场竞争风险
光伏行业发展具有周期性，自2023年以来的供需失衡推动行业进入深度调整，低价竞争造成企业短期盈利和现金流承压，新技术快速迭代加大企业投资回报风险。在激烈的市场竞争中，公司如果不能持续巩固提升市场地位，可能面临竞争力和盈利能力下降的风险。

公司在技术、规模、成本以及品牌等方面处于行业领先地位，将坚持产品领先战略，围绕BC技术平台和差异化产品布局构建长期竞争优势，通过降本增效和风险管控提升组织运营效率，以率先在激烈的市场竞争中突围而出。

3、供应链管理风险
近年来，我国光伏产业发展不均衡，产业链价格持续大幅波动，技术快速迭代，对上下游供应链协同提出更高要求。作为全球化程度较高的产业，地缘冲突加剧，也会冲击光伏供应链安全稳定。光伏企业未来在供应链协作、成本管控、库存管理、精准交付等方面面临一定挑战。

公司将强化行业洞察，加强内部“供产销研”协同，深化产业链战略合作，构建深度绑定的合作模式，借助数字化集成管理手段，形成具备前瞻性、敏捷高效的供应链体系。

4、全球化运营风险
随着海外市场的快速增长以及公司全球化战略的推进，公司已在马来西亚、越南、美国等地布局生产基地，建立了覆盖全球大多光伏市场的营销渠道，境外收入占比较高。受地缘政治博弈以及法律体系、文化差异等因素影响，企业全球化运营中可能会在贸易政策、税收、劳动用工、知识产权等方面存在一定风险，海外基础设施配套、供应链体系、营商环境等也会对运营效率产生影响。此外，如未来发生汇率大幅波动将会对公司海外业务的拓展增加难度，并产生汇兑损失风险。

公司将加强海外政策研究，完善海外运营合规体系，积极探索海外基地运作模式，打造本土化团队，提升全球化运营能力，并谨慎合理地运用外汇工具降低汇率风险，尽可能控制运营风险，最大程度地提升运营效率。


(二) 其他披露事项
□适用 √不适用


第四节 公司治理
一、 股东大会情况简介

会议届次召开日期决议刊登的指定网 站的查询索引决议刊登的披露 日期会议决议
2023年年度股东大会2024年6月17日上海证券交易所网 站www.sse.com.cn2024年6月18日详见股东大 会情况说明

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 √不适用

股东大会情况说明
√适用 □不适用
公司2023年年度股东大会审议通过了如下议案：
1、2023年度董事会工作报告；
2、2023年度监事会工作报告；
3、2023年度财务决算报告；
4、2023年年度报告；
5、2023年度独立董事述职报告；
6、关于2023年度利润分配的预案；
7、关于续聘会计师事务所的议案；
8、关于变更注册资本并修订《公司章程》的议案；
9、关于提名公司独立董事候选人的议案；
10、关于公开发行100亿元公司债券的议案。


二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用

姓名担任的职务变动情形
郭菊娥独立董事离任
李美成独立董事选举

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
公司第五届董事会2024年第五次会议、2023年年度股东大会审议通过了《关于提名公司独立董事候选人的议案》，选举李美成先生为公司第五届董事会独立董事，任期自股东大会选举通过之日（2024年6月17日）起至公司第五届董事会届满为止。郭菊娥女士不再担任公司独立董事（具体内容请详见公司于2024年6月7日和2024年6月18日披露的相关公告）。


三、 利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

是否分配或转增否
每 10股送红股数（股）0
每 10股派息数(元)（含税）0
每 10股转增数（股）0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明　
不适用　

四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用

其他说明
□适用 √不适用

员工持股计划情况
□适用 √不适用

其他激励措施
□适用 √不适用

第五节 环境与社会责任
一、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用
1. 排污信息
√适用 □不适用
报告期内，因生产规模较大和工艺特性，楚雄隆基、禄丰隆基、曲靖隆基、银川隆基、银川隆基光伏、保山隆基、宁夏隆基、西安切片厂、鄂尔多
斯隆基、宁夏乐叶光伏、西安乐叶光伏、陕西乐叶光伏、泰州乐叶光伏、西咸新区乐叶光伏、鄂尔多斯光伏科技、嘉兴乐叶光伏、嘉兴光伏科技、西安
氢能被纳入环境保护部门重点排污单位，公司严格实施节能减排，相关单位污染物均达标排放，具体排污信息如下：

环境监管重 点单位名称主要污染物排放方式排放口 数量排放浓度执行的污染物排放标准2024年上半年排 放量（吨）年核定排放量 （吨）
楚雄隆基COD、氨氮、PH间接排放（连续排 放）1COD：81.41mg/L 氨氮：1.07mg/L PH：7.33《污水接纳协议》COD：101.74 氨氮：1.40/
　危险废物///《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）103.93/
禄丰隆基COD、氨氮、PH间接排放（连续排 放）1COD：114.86mg/L 氨氮：1.343mg/L PH：6.97《污水接纳协议》COD：169.03 氨氮：1.96/
　危险废物///《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）121.59/
曲靖隆基危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）51.05/
银川隆基危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）18.62/
银川隆基光 伏危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）84.22/
保山隆基COD、氨氮、PH间接排放（连续排 放）1COD：77.3mg/L 氨氮：4.46mg/L PH：7.58《污水综合排放标准》 （GB8978-1996）三级标准COD：40.56 氨氮：2.16/
　颗粒物直接排放（连续排 放）8417.36mg/m3《大气污染物综合排放标 准》（GB16297-1996）二级 标准16.22/
　氮氧化物直接排放（连续排 放）381 mg/m3《大气污染物综合排放标 准》（GB16297-1996）二级 标准7.64/
　氟化物直接排放（连续排 放）40.1675 mg/m3《大气污染物综合排放标 准》（GB16297-1996）二级 标准0.04/
宁夏隆基COD、氨氮、PH间接排放（连续排 放）1COD：74.34mg/L 氨氮：5.50mg/L PH：7.42《污水综合排放标准》 （GB8978-1996）三级标准 及《污水排入城镇下水道水 质标准》（GB/T31962- 2015）B级标准COD：0.82 氨氮：0.04/
西安切片厂一般污染物： COD、氨氮、PH 特征污染物： 悬浮物、石油 类间接排放（连续排 放）共2 个，南 北区各 1个南北区平均 COD：200mg/L 氨氮：0.51mg/L PH：7.5 悬浮物：21.8mg/L 石油类：2.1mg/L《污水综合排放标准》 （GB8978-1996）三级标准 及《污水排入城镇下水道水 质标准》（GB/T31962- 2015）B级标准COD：36.55 氨氮：0.19 悬浮物：19.34 石油类：0.34COD≤225.25 氨氮≤3.52 SS≤196.1 石油类≤4.5
鄂尔多斯隆 基PH、COD、氨氮间接排放（连续排 放）1COD：216.2mg/L 氨氮：4mg/L《电子工业水污染物排放标 准》（GB39731-2020）和 《污水排入城镇下水道水质 标准》（GB/T31862-2015） B 级标准COD：513.1 总氮：30.4/
　危险废物///《危废废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）76.1276/
宁夏乐叶光 伏PH、COD、氨氮间接排放（连续排 放）1PH：6.68 COD：24.25mg/L 氨氮：2.94mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：10.76 氨氮：1.26氨氮：26.95 COD：269.49
　危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）3.11/
西安乐叶光 伏PH、COD、氨 氮、间接排放（连续排 放）1PH：6.9 COD：23mg/L 氨氮：2.08mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：11.65 氨氮：1.23COD：297.78 氨氮：12.87
　危废///《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）246.92/
　氮氧化物直接排放（连续排 放）616.25mg/m3《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）1.0414.85
陕西乐叶光 伏PH、COD、氨氮间接排放（连续排 放）1PH：7.7 COD：13.9mg/L 氨氮：0.19mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：5.90 氨氮：0.08COD：180 氨氮：3.40
　危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）50.28/
泰州乐叶光 伏PH、COD、氨氮间接排放（连续排 放）1PH值：7.8 COD：22.32mg/L 氨氮：0.13mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：10.3 氨氮：0.064COD：90.37 氨氮：9.04
西咸新区乐 叶光伏PH、COD、氨氮间接排放（连续排 放）1COD：32.31mg/L 氨氮：0.61mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：130.42 氨氮：3.76COD：1010.92 氨氮：212.29
　危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）338.35/
鄂尔多斯光 伏科技PH值、COD、 氨氮间接排放（连续排 放）1PH值：7.24 COD：37.51mg/L 氨氮：4.05mg/L《电池工业污染物排放标 准》（GB30484-2013）COD：99.52 氨氮：10.75/
嘉兴乐叶光 伏非甲烷总烃、 颗粒物、二氧 化硫、氮氧化 物间接排放（连续排 放）7非甲烷总烃：20mg/m3 颗粒物：3.3mg/m3 二氧化硫：3mg/m3 氮氧化物：3mg/m3《大气污染物综合排放标 准》（GB16297-1996）二级 标准非甲烷总烃： 8.2 颗粒物：0.21 二氧化硫： 0.023 氮氧化物：0.21非甲烷总烃： 27
　危险废物///《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）103.41/
嘉兴光伏科 技危险废物暂存后交资质单位处 置//《危险废物贮存污染控制标 准》（GB18597-2023）122.3/
西安氢能化学需氧量； 氨氮；镍间接排放（间歇排 放）1化学需氧量：46mg/L 氨氮：0.84mg/L 镍：0.11mg/L出水水质达到与园区进水水 质限值化学需氧量： 0.48 氨氮：0.01 镍：0.0004化学需氧量： 1.05 氨氮：0.02 镍：0.001
（未完）
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