[中报]佳禾食品(605300):佳禾食品工业股份有限公司2024年半年度报告
原标题:佳禾食品:佳禾食品工业股份有限公司2024年半年度报告 佳禾食品工业股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人柳新荣、主管会计工作负责人柳新仁及会计机构负责人（会计主管人员）柳新仁声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 否 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本公司2024年半年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细描述可能面对的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”部分。 十一、 其他 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 29 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 31 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 33 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 52 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 56 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 57 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 58
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润变动原因说明: 报告期，公司净利润较上年同期下降 48.77%，主要系销售收入的下降及销售费用的增长所致。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因说明: 报告期，公司扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降 46.19%，主要系销售收入的下降及销售费用的增长所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 44.96%，主要系销售收入下降所致。 基本每股收益变动原因说明：报告期，归属上市公司股东净利润较上年同期下降所致。 稀释每股收益变动原因说明：报告期，归属上市公司股东净利润较上年同期下降所致。 扣除非经常性损益后的基本每股收益变动原因说明：报告期，归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所处行业分类 报告期内，公司主要从事粉末油脂、咖啡、植物基及其他产品的研发、生产和销售业务。依据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司主要产品的行业分类情况具体如下：粉末油脂产品归属于C14食品制造业，咖啡、植物基及其他产品归属于C15酒、饮料和精制茶制造业。 （二）公司所处行业情况 1、 粉末油脂行业发展概况 根据华经产业研究院发布的《2024-2030年中国植脂末行业市场深度研究及投资战略规划报告》，2023年中国植脂末产量约为 98.52万吨，同比增长 8.24%，植脂末需求量约为 77.12万吨，同比增长 9.72%。目前我国粉末油脂年消费量近 80万吨，近三年复合增长率为 11.4%，仍然保持高速增长。公司油脂粉末市场主要分布在茶饮、餐饮、食品工业及海外业务等，各领域业务份额占比相对稳定，在经营周期内各领域达成了预期经营目标。 根据艾媒咨询数据显示，2023年中国新式茶饮市场规模将达 3,333.8亿元，随着新式茶饮消费场景更加多元化，品类不断创新拓宽，消费者对新式茶饮的热情持续上升，预计 2025年中国新式茶饮市场规模达到 3,749.3亿元。中国新式茶饮行业仍将乐观发展，存在较大市场空间和发展潜力，新式茶饮行业的发展亦会有力带动上游粉末油脂行业的发展。 伴随日益升级的消费需求和日益扩大的海外市场，中国新式茶饮也在高速扩容阶段。茶饮品牌在国际市场上呈现百花齐放，凭借产品品质和创新，合适的零售点以及强大的品牌势能，开拓更多的国际市场。出海也成为茶饮品牌摆脱内卷，寻求增长第二曲线的最佳路径。在这个红利趋势下，中国各大茶饮品牌纷纷出海，第一站大多首选东南亚地区。中国茶饮品牌出海东南亚的优势显著，地理位置促就别样的饮食文化。首先东南亚国家处于热带气候，全年平均气温接近 30摄氏度，在东南亚冷饮市场几乎不存在淡旺季之分，当地人民几乎全年都有冷饮需求；其次东南亚地区的饮食习惯偏甜，奶茶、茶饮是符合当地人对于甜品的需求，同时，东南亚和中国共同拥有饮茶的文化基因，东南亚偏好茶和奶茶等饮品的饮食文化为中国茶饮品牌出海打下了良好的需求基础。 2、咖啡行业发展概况 在咖啡业务上，为保障咖啡行业平稳健康发展，近几年国家及地方政府陆续出台系列相关政策，具体包括产业发展政策、原料进出口及贸易政策、外商投资政策等，积极鼓励并助推中国咖啡行业稳健发展。 根据艾媒咨询数据，2022年中国咖啡行业市场规模达 4,856亿元。同时，中国咖啡市场预计将保持 27.2%的增长率，远高于全球 2%的平均增速。2023年 1月 1日起施行的《鼓励外商投资产业目录(2022年版)》包括全国鼓励外商投资产业目录和中西部地区外商投资优势产业目录两部分，均提出鼓励咖啡产业发展。2023年云南省地方政府连续推出了四个与咖啡相关政策，鼓励地方大力发展咖啡等高附加值产业，并组建一批专家团队，攻克共性技术和核心关键技术，建设全面的现代农业体系。中国咖啡市场高速革新，互联网刺激多元咖啡品牌涌现，推动中国咖啡进入品类、体验双重升级新时代，多元化趋势明显。 根据餐饮大数据研究与认证机构 NCBD（餐宝典）《中国咖啡行业年度发展报告》，2023年中国现制咖啡市场规模突破 1,600亿元，达到 1,623.5亿元，增长较为明显；预计到 2025年，中国现制咖啡市场规模将突破 2,200亿元。根据上海市文化创意产业促进会发布的《2024中国城市咖啡发展报告》，相较于 2016年人均年咖啡消费 9杯的情况，2023年中国人均年饮用数已上升至 16.74杯，但仍与世界主要咖啡消费国存在差距，增长潜力较大。全产业链深度布局成为构建品牌核心竞争力的关键。现制咖啡规模增速亮眼，地位逐年提升，消费场景丰富，满足各类型人群需求。性价比和品质齐头并进，中低价咖啡占比提升，咖啡品牌向低线城市渗透，下沉市场发展明显。在新世代消费者引领下，多层次需求迸发，打破原有场景边界实现破圈绑定，成为时下有效营销新风向，在消费升级浪潮下，内容营销逐渐打破原有边界，实现领域拓展。 3、植物基行业发展概况 从全球来看，植物基市场在近几年已从初始的市场探索期，逐渐进入了迅速发展的推广期，包括燕麦奶在内的植物基行业的市场潜力较大。在追求健康饮食热潮的加持下，近年来欧美和中国消费者对植物基奶的接受度加速提升，欧美和中国市场植物基奶的渗透率也加速提升，植物基奶获得广阔的市场发展空间。随着人民生活水平、健康意识的提升，对优质蛋白的摄入会越来越多，消费者对燕麦奶的需求量大大增加，燕麦奶在中国具有较大的市场潜力。 我国植物基饮品行业处于“植物蛋白饮料向植物基奶定位转变”的品类演变重要战略机遇期，发展前景广阔。近几年来，植物基奶市场快速崛起，植物基奶以“牛奶替代品”的定位推向市场，更符合消费者日益增长的营养健康需求，且更符合当前低碳环保的发展趋势。植物基奶相比传统植物蛋白饮料定价更高，消费场景为日常饮用，具有消费频次更高的特点。 2022年 3月，国家粮食和物资储备局印发《“十四五”粮食和物资储备科技和人才发展规划》，规划明确指出：要把“粮油营养新技术示范”作为“粮油营养健康领域重点创新任务”之一，“推进零添加燕麦乳等具有创新优势的粮油营养食品创制”。根据艾媒咨询统计，2022年中国燕麦奶市场规模为 60亿元，增速超 50% ,2023年中国植物蛋白饮料市场规模约 1,400亿元，增速超 10%。综上，燕麦奶等植物基产业的发展具有良好的政策背景。预计在未来的两年中，燕麦奶的市场规模保持逐年上升的趋势，同比增长率保持在 45%左右。 （三）公司主营业务说明 1.主要业务和产品 （1）粉末油脂业务 粉末油脂是公司的核心产品之一。公司的粉末油脂产品主要包括奶茶用粉末油脂、咖啡用粉末油脂、烘焙用粉末油脂等。近年来，公司全面实现 0反非氢化，契合当前消费者对于粉末油脂的需求和未来发展趋势，带动茶饮行业产品升级和健康发展。 公司先后参与起草《植脂末》《粉末油脂》《植物基奶油》等多项标准，深耕专用油脂领域。 公司建有健康粉末油脂（国际）联合创新中心、苏州市功能性粉末油脂工程技术研究中心等研发载体。公司参与申报的以粉末油脂产品为代表的《食品工业专用油脂升级制造关键技术及产业化》项目荣获“2020年度国家科学技术进步奖二等奖”。公司的植脂末（粉末油脂）产品也是江苏省“专精特新”产品。同时，公司专利技术产品冷溶植脂末、耐酸植脂末、零糖植脂末产品等产品已量产，自主研发的发泡粉末油脂也进入量产阶段，从而进一步丰富了公司的产品结构，满足客户差异化的需求。 据华经产业研究院统计，2023年中国植脂末产量约为 98.52万吨，同比增长 8.24%，植脂末需求量约为 77.12万吨，同比增长 9.72%。未来公司将继续加大研发投入和工艺技术创新，积极布局下游市场和销售渠道，拓展国内外优质客户群体，进一步提升公司粉末油脂业务经营规模和市场占有率，巩固在粉末油脂行业内的领先地位。同时，充分利用公司在粉末油脂行业积累的核心技术和行业经验，顺应粉末油脂产品健康化和功能化的发展趋势，开发满足市场需求的功能性粉末油脂产品，在进一步优化产品结构、丰富产品品种的同时，带动粉末油脂产品的升级和健康发展。 （2）咖啡业务 “咖啡”是世界三大饮品之一，因具有独特的醇香风味和提神作用，成为现代人日常生活的流行饮品。公司的咖啡产品主要包括速溶咖啡、咖啡固体饮料、冷萃咖啡液、焙烤咖啡豆、研磨咖啡粉、热萃咖啡液、冻干咖啡等，涵盖咖啡的全产品链。公司拥有自主研发的冷萃咖啡标准化产线，工厂通过 ISO9001、ISO14001、HALAL认证、FSSC22000认证、雨林联盟（RA）认证。 随着国内咖啡消费理念的快速传播以及消费习惯的逐步养成，近年来中国咖啡市场已处于高速增长阶段。平价咖啡品牌快速发展，广泛覆盖不同城市、不同消费水平人群。以库迪为代表的亲民路线品牌，主攻下沉市场，当前门店数量已经位于品牌门店数排名前五。咖啡消费浪潮也在逐步下沉至三、四线城市。现磨咖啡门店连锁率提升，头部品牌集中度提高成趋势，下沉市场仍存扩容空间。根据窄门餐眼数据，截至 2024年 8月初，现磨咖啡门店数量达 202,102万家，同比2023年 8月现磨咖啡门店数量 166,133家，增长 22%；截至 2024年 7月 6日，目前中国约 37%的咖啡店位于一线及新一线城市，随着头部玩家积极布局下沉市场， 二、三线城市门店占比已达33%，四、五线城市门店占比 16%，咖啡正逐步融入大众日常生活中，下沉市场将成为未来咖啡积极增长的主要动力来源。 公司将充分发挥咖啡业务与粉末油脂业务的协同效应，加大对咖啡在不同场景下应用的研究投入，针对细分市场和客户群持续推出高品质的咖啡产品，并通过实施咖啡扩产建设项目，提升公司咖啡产品的档次及附加值，增强公司咖啡产品的竞争力。此外，公司将紧抓咖啡市场快速增长的机遇，加大市场开拓和营销力度，积极与下游大型食品及饮料客户合作，提升公司品牌知名 度，促进咖啡业务持续增长，进一步提升公司盈利水平。 （3）植物基业务 随着环保和健康意识的增强，近些年全球植物基概念兴起，植物基饮料涵盖所有类型的植物 基蛋白饮料，包括大豆、大米、坚果（如花生、杏仁）、谷物（如燕麦、藜麦、玉米）、种子（如 亚麻籽、奇亚籽）和椰子饮料等。公司植物基产品主要包括有机燕麦奶，燕麦浆，燕麦粉以及厚 椰乳、椰浆产品等。公司与国家粮科院在燕麦奶与植物奶方面有着深入的联合开发、成果产业化 等方面合作。 2024年上半年，非常麦有机燕麦奶以卓越的产品特性和深入人心的健康品牌形象，不仅赢得 了国内外市场的广泛认可与赞誉，也在抖音等电商平台上脱颖而出，荣登乳糖人气榜榜首，成为 行业内的佼佼者。这一成就不仅彰显了我们在数字化营销领域的实力与创新能力，更体现了广大 消费者对我们品牌的深厚情感与高度认可。营业额的同比增长也是对产品优势的有力证明，也是 品牌发展潜力的生动诠释。 （4）创新食品等业务 创新食品是公司产品多元化的重要补充，以满足客户一站式采购的需求。多年来，公司在食 品配料行业深耕细作，精准定位市场需求，积极深挖专业客户需求并通过持续不断的创新，将创 新成果付诸产业化。持续为茶饮、咖啡、烘焙、大餐饮等渠道开发出精准的、适配的标准化产品。 公司将 UHT无菌灌装技术应用于果冻、布丁、预制无菌豆花、烧仙草等领域，为广大新茶饮、餐 饮客户提供了即食的果冻、布丁、豆花、烧仙草产品，在标准化门店菜单的同时，节约了时间且 极大地降低了茶饮小料、预制菜的成本。公司积极倡导饮品配料的“液体化”，以茶饮市场需求为 导向开发出 4倍浓缩的“卡丽玛”浓醇牛乳产品以及浓郁顺滑的咖啡饮品浓缩奶油等产品。报告期 内，公司又积极推新，包括卡丽玛原味酸奶、卡丽玛牛乳茶等。公司洞察到客户的差异化需求， 适时为市场提供更多解决方案，助力行业革新。 2、公司经营模式及运作策略 （1）采购模式 公司采用“以产定购”的采购模式，公司有完备的ERP系统，所有销售订单定期汇总通过物料管理系统以及排产系统形成各类原物料需求单以及生产计划。最后由生产计划及原物料需求单形成具体的采购清单。采购部门基于对宏观经济、行业经济及市场情况的判断，再综合合格供应商的报价情况、结算模式等因素，凭借公司的规模优势，与供应商签订长期框架协议，并根据市场情况及销售订单情况及时锁定原料价格，从而在一定程度上降低原材料的价格波动风险。同时，公司根据产品特性以及年度经营预算，对于大宗通用性原料预测分析后进行部分战略性采购。公司在经营过程中严格控制库存，公司每日编制原材料库存表；在保证安全库存的前提下，根据市场原材料波动情况，对库存进行合理的优化以降低原材料持有成本。 公司已制定并完善了《原物料采购管理办法》《采购控制程序》《原物料供应商评审及管理办法》等文件及制度，建立了完善的采购流程，同时引进采购管理系统SRM系统，并严格按照流程进行采购。公司原材料采购由采购部统筹管理，采购部门通过对供应商的生产能力、产品质量、交期等方面的综合考察，形成合格供应商名录，并定期对在册合格供应商进行考核以确保原材料采购的稳定可靠。 （2）生产模式 公司依据市场需求、行业发展状况、自身运营及销售情况，在结合自身的生产能力后制定生产计划，合理调配资源，组织生产制造。具体来看，公司综合年度销售计划、产品更新及迭代进度、往年销售数据，结合库存情况，根据市场预测适时提前安排生产，以便在客户订单下达时及时完成生产并交货，这种方式有利于合理配置产能、缩短供货时间，快速响应市场的订货需求。 公司生产经营工作总体由生产计划部统筹，生产计划部负责生产、仓储、物流、采购等各部门的协调联络，并通过ERP系统下达生产指令。生产计划部根据年度/月度生产计划，结合客户滚动订单需求及产品库存情况进行生产效率分析与优化，据此制定周生产计划并下达生产订单。各生产部门依据生产订单领用相应原辅材料，安排生产人员的排班作业，执行生产制造，完成产品的生产工作；同时，各生产阶段实施严格的产品质量监测，确保产品品质稳定可靠。 （3）销售模式 根据多年深耕粉末油脂、咖啡、植物基及其他产品领域的市场经验，公司采取了直销为主的销售模式，能加强对直接客户的开发及对终端市场的把握。 为顺应内外部环境变化、引领消费市场需求，公司适时将渠道策略调整为“2B2C兼顾，双轮驱动发展”。一方面，凭借公司在B端的长期渠道资源和优势，根据市场需求逐步扩大研发，进一步提升B端的“晶花”粉末油脂、咖啡、“佳芝味”糖浆、“卡丽玛”椰浆及浓醇牛乳等创新食品等产品竞争力，拓展销售渠道及客户资源；另一方面，得益于消费者对口感的追求、对健康与环保意识的增强，越来越多的消费者注重消费的个体体验及符合健康环保趋势的产品。公司前瞻性地布局研发，并顺势推出面向C端渠道销售的“非常麦”燕麦奶、“金猫”咖啡、“苏小丸”预制甜品等产品，快速扩张渠道，提高企业盈利能力。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 1、产品研发和技术创新优势 作为国内较早进入粉末油脂行业的企业之一，公司构建了较为完整、专业、高效的研发体系，已组建一支拥有七十名以食品科学为主要学科背景、有着丰富行业经验的研发团队，多年来专注于粉末油脂、咖啡、植物基食品、创新食品等核心产品和行业发展前沿技术的研究。2023年度，佳禾食品获批设立国家级博士后科研工作站，目前工作站已进站 2名博士后人员。工作站的设立能够加快公司在科技创新领域发展，加快产学研创新成果转化和培养更高端的人才，同年，佳禾食品检测中心获批中国合格评定国家认可委员会 CNAS认可，表明了实验室具备了专业的检测能力，增强市场竞争能力，可以更加赢得客户和社会各界的信任。 为深化产学协同，佳禾营养健康研究院在佳禾食品总部成功揭牌成立。研究院的成立能够汇聚国内外优秀的科研人才、高水平的专家学者组建多元化的核心研发团队，专注于营养健康产业的研究和创新。研究院将从加强人才培养和匹配、专注于营养健康食品的开发、深化校企与院所合作三个维度，共同助力食品行业研发和创新发展，不断推出消费者喜欢的营养健康的新产品。 目前研究院设立了产业中心（油脂制品研究室、咖啡研究室、植物基研究室、创新食品研究室、糖浆研究室）、研究中心（临床营养与代谢研究中心、食品风味科学研究中心、消费者与市场研究中心、法规及可持续发展研究中心、数据分析及人工智能研究中心）、佳科技术检测等平台，以不同的研发路径探索食品原料及配料的多元化发展。 （1）自主性研究成果及产业化 在粉末油脂领域，公司已掌握多项关键技术。公司参与研发的技术获得“国家科学技术进步奖二等奖”，标志着公司创新能力达到新的高度，公司自主研发的粉末油脂包埋微胶囊化工艺技术，已达到行业领先水平，植脂末（粉末油脂）产品也被认定为江苏省“专精特新”产品。截至2024年 6月 30日，公司共拥有有效专利 73项，其中发明专利 13项，实用新型专利 39项，PCT国际专利 7项，外观专利 14项。 在咖啡方面，公司拥有“低咖啡因速溶咖啡”、“冷萃咖啡”相关专利技术，金猫咖啡建有“江苏省研究生工作站”等研发平台，有效推进了研发成果的持续转化，如：已建有标准化的连续式冷萃咖啡生产线，相关产品已实现批量式生产并投放市场。报告期内，金猫咖啡获批建设“苏州市咖啡深加工工程技术研究中心”，打造了咖啡全产业链生态平台，金猫公司获得“国家高新技术企业”认定。2023年金猫咖啡豆产品在 IIAC秋季赛中，一共有 5支豆获得了金奖，其中一款获得了 IIAC铂金奖。同年，金猫咖啡获评“2023年度首批省星级上云企业”、“两化融合管理体系 AAA级评定”、“江苏省节水型企业”的荣誉。 在植物基食品领域，“燕麦奶及系列化特色植物基产品创制关键技术研究”项目获得农业科技项目立项，公司与国家粮科院在燕麦奶与植物奶方面有着深入的联合开发、成果产业化等方面合作，获得多项技术成果并进行产业化，为更多消费者带来多样化的消费选择与健康体验。依托自主研发的酶解、浓缩技术，公司在率先上市冷冻燕麦浆、为燕麦奶行业市场发展提供更天然优质原料的基础上，还面向消费者推出了多款“非常麦”燕麦奶饮料，赢得了消费者的广泛认可。 2023年公司被授牌“国家粮食产业（全谷物）技术创新中心”，进一步推动公司在粮食产业、国民营养健康领域的建设和发展。公司 2024年还推出“米乳”产品，特殊工艺带来轻盈丝滑的口感，同时保留清甜的米香，符合消费者的口味需求。 （2）新产品开发响应能力 公司新产品开发能力突出，可以满足客户多样化、功能化的产品需求，已成为公司核心竞争力的体现。粉末油脂、咖啡、植物基等原料产品主要应用于奶茶、咖啡等快速消费品，直接面对终端消费者，公司通过组建专门的产品研究室，持续进行风味和功能化产品的开发。公司凭借多年的研发优势、实时跟进消费偏好变化，每年推出多项新产品，以满足终端消费者差异化的消费需求。 报告期内，公司为千余家客户提供粉末油脂、咖啡等产品，满足了客户对风味多样、特性多元等方面的产品需求。目前与公司稳定合作的饮品品牌数量达到近两百个，通过与客户的长期合作，公司的产品得到客户充分认可，树立了良好的市场形象。 2、全面、严谨的产品控制优势 由于所处食品行业，公司历来十分重视产品质量及食品安全。为持续保障产品质量，公司构建立了制度化、标准化、规范化的企业管理体系，推动高效运作；通过 FSSC22000食品安全体系认证，建立了完整的危害分析与关键控制点体系，严格监督各生产环节，确保产品质量及安全； 公司多项产品通过清真认证（HALAL），速溶咖啡系列产品通过雨林联盟（RA）认证，燕麦奶通过欧洲素食认证、有机认证等。 公司倡导“营养、健康、安全、美味”的产品理念，依据以上质量管理认证标准，并结合实际情况制定了以《一体化管理手册》为核心的质量管理制度框架，涵盖了从产品开发到原材料采购、生产、仓储到销售全过程的全面质量及食品安全管理流程。依托 ERP系统打造信息化质量控制平台，贯通“供应商→原材料检验→过程质量管控→成品质量→售后质量”产品全生命周期质量管理数据链，构建信息管理平台并实现信息数据共享，以便于员工、供方、合作伙伴和顾客所需数据和信息的采集和获取，满足经营发展对高效数字化管理的需求。通过建立全链路一体化的经营体系，实现生产经营各环节来源可溯、流向可追、问题可查。推进“安灯系统”、“QCC品管圈”等活动，推动全面质量管理，提升员工质量意识，增强团队合作精神，并通过持续的质量改进，不断提高过程管控能力和工作效率，达到提升产品质量，降低成本的目的。 3、稳定的供应保障能力 随着下游食品消费的多元化、精细化发展，过去以食品生产商主导的消费品供应模式已开始向终端消费者需求驱动的生产模式进行转变，近年来粉末油脂等食品配料生产逐步呈现出“多批次、小批量、多品种、多规格”的发展趋势，也对食品制造商的生产品质和交付能力提出了挑战，因此，食品原料供应的健康性、功能性、安全性及经济性已是衡量食品企业制造能力的关键指标。 公司打造了智能示范车间，2024年南通佳之味工厂获得了省级智能工厂的荣誉称号，推行精益化生产模式，制造团队具备多年的行业经验，可以在充分融合市场需求与生产能力后优化和安排生产；同时，公司在关键工艺和产品间的快速换型上执行标准化作业，实现了不同品种产品生产的快速切换，并通过配备全自动的包装线和严密的产品检验设备，保障生产的高效、稳定，从而满足客户在品种、数量、质量及供货时间上全方位的要求。此外，公司生产基地位于长三角核心地区，周边生产物料供应和运输物流基础较为完善和发达，也有效提升了公司的供应保障效率。 就产品供应种类而言，相比于普通制造商较为单一的产品供应，公司依托丰富的产品开发经验，已建立全面的产品体系，可以满足不同客户差异化的需求。在生产能力上，公司已是国内生产规模较大的粉末油脂生产商之一。报告期内，公司产品发货涵盖全国三十余个省、直辖市及自治区以及马来西亚、印度尼西亚、缅甸等二十余个国家及地区。公司以完备的生产能力和丰富的产品线为下游消费市场提供了供应保障。 4、营销服务和品牌优势 通过多年的布局，公司已建立较为完善的国内外营销网络体系，拥有高效优质的销售渠道。 国内方面，公司结合自身地理区位及经营策略，建立了以华东、华南等消费集聚地为核心，并完善覆盖华北、西南、华中、东北、西北等区域的销售布局，同时设置了三十余处区域营销及服务分支机构，持续地进行市场开拓和客户服务；国际贸易方面，公司成立国际贸易部门负责境外销售业务，并在新加坡设立了业务中心，形成了以新加坡为中心，辐射马来西亚、印度尼西亚、缅甸、泰国等东南亚市场的销售布局，同时业务延伸到部分欧洲国家，境外销售成为公司重要的销售方向。 此外，公司根据行业特点合理制定了以直销为主、经销为辅的销售模式，与业内知名的食品工业企业建立稳固合作关系；同时顺应现调饮品消费市场的快速发展趋势，公司率先与诸多茶饮及餐饮品牌客户在供应、研发等方面达成全方位合作，相关销售规模保持较高的成长性。 （2）广泛的品牌知名度 公司自成立以来通过持续的品牌建设，目前已拥有“佳禾”、“晶花”、“金猫”、“佳芝味”、“非常麦”等核心品牌，“艿大师”、“ERIC爱立克”、“卡丽玛”、“苏小丸”等重要品牌以及数十个产品系列的品牌体系布局。随着公司品牌影响力的持续提升，公司“晶花”牌粉末油脂已成为国内外奶茶、咖啡等领域具有较高知名度的原料产品，在众多客户中形成良好口碑，获得“江苏精品”认证；“非常麦”有机燕麦奶在网络销售平台和部分终端超市及餐饮店形成稳定销售，产品的市场表现强劲；“金猫咖啡”产品单品复购率高、推荐率上升。 （3）渠道优势 公司在茶饮行业深耕已久，和各头部茶饮品牌积极合作，定制化开发客户需求产品，打造高质量茶饮产品，在茶饮品牌间取得了良好的口碑。同时凭借完善的营销网络服务，在全国建立高质高量的经销商合作伙伴关系，让我司产品得以覆盖大中小型茶饮品牌，进一步扩大市占率。公司积极拓展食品工业企业合作，与行业领先的食品饮料品牌建立稳固的合作关系，在产品创新等方面实现优势互补。外贸方向，我司瞄准海外食品工业和茶饮行业这两大市场前景广阔的赛道，抢占出海先机，占据有利地位，与食品饮料企业、奶茶连锁客户、经销商等达成合作，带去各类行业领先产品，助力该品牌产品构建起坚实的市场竞争力。餐饮渠道，我司提供完整的解决方案，开拓产品新应用方向，助力餐饮行业实现产品创新，赢得消费者喜好。 C端方面，我司着力打造自有品牌，积极开拓新销售渠道，探索大型商超、连锁零售便利店、餐饮连锁等具有庞大客源的线下渠道，同时结合行业发展，深挖自媒体潜力，开通自媒体账户，积极与消费者互动，建设亲民品牌形象。针对咖啡和燕麦奶品类联合咨询调研公司进行全方位消费者定性定量调研，形成行业领先的认知报告；结合消费者调研针对性打造线上渠道能力，开拓抖音、拼多多和小红书等新型营销渠道，产品表现强劲，销售额持续增长，实现了预期的商业目标，收获大量好评。 B端坚持打造品牌为导向通过参加行业大型展会，如上海国际酒店展、博鳌健康食品科学大会、中国国际食品添加剂和配料展览会（FIC）、全球食品饮料创新大会、深圳跨境电商展、FIBF创新食品展、第二十五届健康天然原料食品配料中国展、2024中国（杭州）食品电商博览会和武汉良之隆火锅食材节等大中型展会，实现品牌建设与传播，拉近客户与消费者距离，吸引新的高质客户加入合作。 三、经营情况的讨论与分析 2024年，作为消费转折之年，在国家大力“促消费”的政策指引下，各个行业都迎来了新的机遇与挑战。在消费层面，总体而言，消费市场规模在持续扩大，消费结构也在持续优化，消费者习惯受外部环境变化的影响，“花更少的钱，买更好的东西”成为主流的消费心态，消费者的心理改变影响着消费市场的各个赛道，其中餐饮业市场竞争更是激烈，消费者决策更加谨慎理性，为此公司采取了积极应对的策略。 报告期内，公司持续通过研发投入、品牌推广、渠道开拓等方式，持续提升公司主营产品的市场地位，重点开展了以下工作： （一）保持产品研发投入、紧跟终端市场趋势 公司“新建研发中心项目”优化升级，积极应对产品市场需求变化及行业技术变化所带来的机遇。一方面，咖啡行业消费结构升级趋势明显，目前咖啡市场已形成包括现磨咖啡、即饮咖啡、预包装咖啡、胶囊咖啡等品类的多元化产品结构，高品质、口感风味优异的精品咖啡日益受到消费者的欢迎，咖啡产品高端化趋势明显。另一方面，消费者对咖啡口感风味的要求不断提高且需求日趋多元化，促进咖啡行业的生产工艺技术水平推陈出新，举例而言，近年来更具咖啡液清澈、香气浓郁、口感柔和特点的冷萃咖啡，以及能更大限度地保留咖啡原香与风味的冻干咖啡受到消费者的追捧，相关技术发展较快。同时，随着消费者对饮品营养健康属性的日益关注，功能性饮品市场及产品品类快速发展，已形成包括膳食补充、能量补充、运动营养、改善肠胃健康等品类的多元化产品格局，功能性健康物质来源亦日益广泛，技术更新速度较快。针对市场环境变化与行业技术革新，公司结合现有业务格局和发展规划，及时优化升级研发方向，以满足最新的市场消费需求。公司对新建研发中心项目的研发方向进行优化升级后，将按照更新后的项目计划尽快推动项目实施，把握市场机遇，增强公司产品竞争力。 （二）加强品牌建设，积极开拓线上营销与新零售业务 公司积极布局 C端产品矩阵，深度洞察消费者需求。基于消费者反馈，公司重新梳理市场需求旺盛的产品，推出极致性价比的金猫 15倍胶囊意式咖啡液，辅以 10倍、20倍浓缩咖啡液，为消费者提供更加多元化的选择，让喝咖啡成为一种既平价又便捷的生活享受。产品一经推出后受到了消费者的广泛认可，特别是金猫咖啡液态产品一举冲上抖音咖啡液热销榜单第一名，彰显了其在市场中的强劲竞争力。与此同时，公司同步打造一系列健康化产品，如有机燕麦奶、牛乳茶系列等，这些健康化产品的推出，不仅丰富了公司的产品线，也进一步提升了公司的品牌形象和市场影响力。 除了规划有竞争力的产品，为品牌造势、聚势也是 C端破局的核心工作之一。鉴于非常麦、金猫咖啡均处于品牌发展的起步阶段，为了迅速抓住消费者心智，短期内建立起品牌护城河，公司精心策划了一系列相关营销活动，如“非常麦抖音挑战赛#麦向健康新一年”这一话题成功吸引了大量用户的参与，话题播放量高达 3.8亿，为品牌带来了超千万级别的用户触达，并转化了上万名新用户。通过短视频的激活效应以及精准的广告投流等方式，提升了C端品牌产品的复购率。 此外，非常麦还通过赞助东太湖半程马拉松等体育赛事的方式，进一步拓宽了品牌的传播渠道，加深了品牌与消费者间的情感链接，让更多人在参与和关注中了解并爱上这个健康、时尚的品牌。 （三）持续跟踪客户需求、加大开拓客户力度 报告期内，公司加强与合作伙伴在产品研发领域的合作，共同分析市场趋势，精准捕捉消费者对于肠道健康的关注以及品牌方在储藏方面的痛点，并基于此成功开发了卡丽玛原味酸奶等创新产品；同时加强和中小型客户的品牌共建，在门店进行卡丽玛牛乳茶的广宣品陈列，实现共赢；公司还利用玛克食品的云仓为中小客户提供更完善的分销网络和数字赋能，助力其提效增收。 2024年上半年，公司举办华东、华中、西南三个区域的专场推广会，吸引了 250余家客户到访。这些推广活动有效打响了卡丽玛牛乳、卡丽玛轻乳奶油、卡丽玛原味酸奶等公司液体产品的知名度，带动了 3万余箱产品的销售；公司积极参加了上海国际酒店展、博鳌健康食品科学大会、中国食品添加剂和配料协会展览会、全球食品饮料创新大会、食品饮料创新论坛、汉良之隆火锅食材节等大中型展会，触达 16万余名的专业观众，形成了品牌建设与传播的双重优势，拉近了与客户和消费者的距离，成功吸引了新的高质客户加入合作阵营。 （四）完善智能化及数字化建设 信息数字化是支撑公司管理效率提升和快速扩张的重要能力之一。报告期内，公司优化 BI智能报表，上线了销售看板和各事业部日报。通过数字化系统，从多个维度分析订单、费用和人员管理情况，降低了人工数据收集成本，提升了数据准确性。数据驱动的分析方法有效支持了营销团队对销售策略的调整，使其能够迅速应对市场变化和客户需求。此外，还上线了采购大屏、电商大屏和物流大屏，帮助各业务单位通过数据监控推动业务目标的实现。 报告期内，公司上线了设备管理系统，通过设备导入、点巡检、维修保养和盘点等功能，实现了设备管理的标准化、系统化和流程化，提高了设备管理的效率和规范性。同时，基于 ERP系统，结合销售管理、供应链管理、合同管理、物流管理和云仓平台等业务系统，同步了客户档案、供应商档案、信用额度、订单及发货等基础资料及业务数据。此举实现了数据和流程的闭环，确保了流程的完整性和数据的一致性。 为了强化人才梯队建设和培养，公司持续开展管理能力、岗位技能等全方位的内外训课程。 报告期内，公司根据外部市场环境和公司战略规划布局，组织公司高层、核心岗位及关键岗位人才参加 BLM（Business Leadership Model）战略规划培训，积极推进以事业部经营制为导向的组织变革,并形成了符合公司发展方向的新组织架构。 公司在上半年选拔部门优秀员工、技术骨干参与 TTT内训师培训，打造了一支标准化的内部讲师队伍；公司组织各子公司质量负责人、生产班组长参与了 QCC品管圈培训，深入学习了如何运用品管手法发现并解决问题；此外，公司还组织了一线员工参与了车间 5S、异常品发现处理流程、设备一般性日常保养等各类实用性培训，以提升他们的专业技能和职业素养。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：主要系本期融资减少导致利息费用支出减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，经营活动产生的现金流量较上年同期下降 44.96%，主要系销售收入下降所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系银行理财产品到期金额增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期票据贴现到期解付金额增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
√适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 108,409,200.80（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 4.18%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司控股子公司上海蓝蛙认缴 2,000万元设立全资子公司海南蓝蛙，2024年 5月23日，海南蓝蛙注册资本金变更为 2,272万元，上海蓝蛙出资额不变，持股比例下降至 88.03%，并于 2024年 5月 23日完成工商登记变更工作。 报告期内，公司全资子公司蔻歌食品（上海）有限公司以货币资金 99万元认购北京焕新之力国际健康科技有限公司 99万元注册资本，占增资后注册资本的 18%。北京焕新之力国际健康科技有限公司于 2024年 7月 10日完成工商变更登记手续。 公司全资子公司蔻歌食品（上海）有限公司以货币资金 1,000万元认购扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）基金份额并成为合伙企业的有限合伙人之一。报告期内，公司获悉扬州弘创基金首期已募集完毕，另因其有限合伙人湖北均瑶大健康饮品股份有限公司减少认缴出资金额人民币 2,000万元，基金认缴出资金额由人民币 13,132万元调整为 11,132万元。2024年 3月 20日，扬州弘创基金召开合伙人会议并签署《扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》，合伙企业全体合伙人一致同意湖北均瑶大健康饮品股份有限公司将其对扬州弘创基金的总认缴出资额由人民币 4,000万元调整为 2,000万元，同意扬州弘创基金的认缴出资总额对应由人民币 13,132万元调减为人民币 11,132万元，并就此办理合伙企业对应的减资事宜，具体内容详见公司于 2024年 3月 2日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《佳禾食品工业股份有限公司关于参与投资设立的私募基金进展公告》（公告编号：2024-018），并于 2024年 5月7日完成工商登记变更工作。 报告期内，公司认缴 736万人民币与内蒙古阴山优麦食品有限公司成立苏州阴山优麦食品有限公司。成立后的苏州阴山优麦食品有限公司已于 2024年 6月 19日完成工商登记工作。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 公司全资子公司蔻歌食品（上海）有限公司以货币资金 1,000万元认购扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）基金份额并成为合伙企业的有限合伙人之一。报告期内，公司获悉扬州弘创基金首期已募集完毕，另因其有限合伙人湖北均瑶大健康饮品股份有限公司减少认缴出资金额人民币 2,000万元，基金认缴出资金额由人民币 13,132万元调整为 11,132万元。2024年 3月 20日，扬州弘创基金召开合伙人会议并签署《扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》，合伙企业全体合伙人一致同意湖北均瑶大健康饮品股份有限公司将其对扬州弘创基金的总认缴出资额由人民币 4,000万元调整为 2,000万元，同意扬州弘创基金的认缴出资总额对应由人民币 13,132万元调减为人民币 11,132万元，并就此办理合伙企业对应的减资事宜，具体内容详见公司于 2024年 3月 2日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《佳禾食品工业股份有限公司关于参与投资设立的私募基金进展公告》（公告编号：2024-018），并于 2024年 5月 7日完成工商登记变更工作。 衍生品投资情况 √适用 □不适用 公司于 2023年 4月 28日召开第二届董事会第七次会议审议通过了佳禾食品工业股份有限公司《关于开展外汇套期保值业务的议案》。同意公司及子公司根据实际经营需求，与经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构开展总额不超过 1,000万美元或等值外币的外汇套期保值业务，本次董事会审议通过之日起 12个月内有效，上述额度范围内，资金可循环使用，任一时点的交易金额不超过授权的额度。同时授权董事长或其授权代理人负责具体实施外汇套期保值业务相关事宜，并签署相关文件。具体内容详见于公司于 2023年 4月 29日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的佳禾食品工业股份有限公司《佳禾食品工业股份有限公司关于开展外汇套期保值业务的公告》（公告编号：2023-018）。（未完）  |