[中报]中原证券(601375):中原证券股份有限公司2024年半年度报告
原标题:中原证券:中原证券股份有限公司2024年半年度报告 中原证券股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人鲁智礼先生、主管会计工作负责人郭良勇先生及会计机构负责人韩喜华女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司经第七届董事会第二十八次会议审议2024年中期利润分配方案为：每10股派发现金红利人民币0.06元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本4,642,884,700股，以此计算合计拟派发现金红利人民币27,857,308.20元（含税）。公司不进行资本公积金转增股本，不送红股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司业务、资产主要集中于国内，高度依赖国内整体经济及市场状况，国内经济形势变化及资本市场波动，都将对公司经营业绩产生重大影响。 公司面临的风险主要包括：因国家宏观经济政策及其调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，对证券公司经营产生不利影响的政策性风险；因经营管理或执业行损失或商业信誉损失的合规风险；因市场价格的不利变动而使公司业务发生损失的市场风险；因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的信用风险；由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的操作风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的流动性风险；因信息技术系统出现软硬件故障、通信故障、安全漏洞、灾备系统应急能力不足等导致公司正常业务受到影响，进而造成直接或间接损失的信息技术风险；由于公司行为或外部事件及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，影响公司正常经营的声誉风险。 公司建立并持续完善内部控制体系、合规及全面风险管理体系，建立了科学的风险识别、评估、应对、监测和报告机制，将风险管理贯穿经营决策的全过程，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。公司经营中面临的有关风险，请参阅本报告“第三节 管理层讨论与分析 五、其他披露事项 （一）可能面对的风险”的相关内容。 十一、 其他 √适用 □不适用 本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不等值的情况，均系四舍五入原因造成。 目录 第一节 释义 ..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 34 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 38 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 46 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 49 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 50 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 63 第十一节 证券公司信息披露 ......................................................................................................... 199
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币
公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 公司经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品。 此外公司还具有以下业务资格： 1.经证监会核准批准或认可的业务资格： 证券发行上市保荐机构业务资格、IPO询价配售业务资格、股票主承销商业务资格、主办券商业务资格、大宗交易系统合格投资者业务资格、新三板业务受托资产管理业务资格、网上证券委托业务资格、开放式证券投资基金代销业务资格、为期货公司提供中间介绍业务资格、融资融券业务资格、债券质押式报价回购业务资格、上市公司并购重组财务顾问资格、股权分置改革保荐机构业务资格、受托投资管理业务资格。 2.交易所核准的业务资格： 约定购回式证券交易业务资格、IPO询价配售资格、股票质押回购业务资格、全国股份转让系统从事推荐业务和转让业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所港股通业务资格、深圳证券交易所深港通下港股通业务资格、上交所会员资格、深交所会员资格、“上证50ETF”参与券商业务资格、上交所国债买断式回购交易资格、权证交易资格、上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格。 3.中国证券业协会核准的业务资格： 中小企业私募债承销业务资格、互联网证券业务试点资格、中国证券业协会会员资格、柜台市场业务试点资格、IPO询价对象资格。 4.中国人民银行核准的业务资格： 全国银行间同业拆借业务资格、银行间债券交易资格。 5.其他业务资格： 经营外汇业务资格、代销金融产品业务资格（河南证监局批复）、代理证券质押登记业务资格、转融资业务资格、转融券与证券出借业务资格、机构间私募产品报价系统做市业务资格、银行间非金融企业债务融资工具承销资格、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、代办系统主办券商业务资格、全国中小企业股份转让系统做市业务、资产证券化。 子公司还具有以下业务资格： 中原期货股份有限公司：商品期货经纪业务资格、金融期货经纪业务资格、期货交易咨询业务资格。 中州国际证券有限公司：证券交易业务资格、就证券提供意见。 中州国际融资有限公司：证券交易业务资格、就机构融资提供意见。 中鼎开源创业投资管理有限公司：私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。 河南开元私募基金管理有限公司：私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。 中州蓝海：直投业务、基金业务。 二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 √适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 加权平均净资产收益率及每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求计算。 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币
八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所属行业的发展情况 从市场环境来看，截至2024年6月28日，上证综指、深证成指、创业板指、科创50、北证50等A股市场基准指数较之年初的变动幅度分别为-0.25%、-7.10%、-10.99%、-16.42%和-34.52%；从市场交易活跃度来看，2024年上半年两市股基交易额230.34万亿元，同比减少7.62%；从一级市场的发行情况来看，2024年上半年行业股权融资规模为1,730亿元，同比下滑61.82%，其中，IPO实现44家、首发募资规模为324.93亿元，同比分别下滑74.57%、84.50%；再融资募集资金人民币1,191.90亿元，同比下降72.41%；各类机构发行债券总额人民币37.99万亿元，同比上升11.32%。【数据来源：Wind资讯】 从政策环境来看，围绕全面贯彻落实中央金融工作会议提出的“更好发挥资本市场枢纽功能”，2024年3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确了打造现代化证券基金行业的五年目标、十年规划，并对证券行业的经营理念、功能发挥、发展模式、治理水平等提出了明确导向和具体措施，其中指出“头部机构做优做强，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营，结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋和专业能力做精做细”。2024年4月12日国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）（以下简称：新“国九条”），锚定建设金融强国目标，围绕如何促进资本市场主要参与主体持续提升质量，进一步明确了未来5年、10年以及本世纪中叶的资本市场高质量发展总体框架，其中，针对“加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强”，特别强调“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营”，并从行业机构经营理念、发展模式、能力建设、准入管理、重点业务监管等方面提出一揽子要求。新“国九条”作为纲领性文件，与证监会、交易所等相关部门围绕落实中央金融工作会议而陆续发布的相关规章制度和实施细则，共同形成了未来一段时期内我国资本市场发展的“1+N”政策体系。截至2024年6月底，证监会已经出台了严把发行上市准入关、加强上市公司持续监管、严格执行退市制度、服务科技企业高水平发展、深化科创板改革等一系列配套政策文件，期间也披露了一系列针对市场主体违法违规的处罚案例，强监管、防风险、促高质量发展的政策主线愈发清晰，对证券公司的能力建设、文化建设以及合规风控都提出了更高要求。 因此，结合当前的市场环境和政策环境，证券公司一方面要摆正功能定位，妥善处理好功能性和盈利性的关系，深刻认识资本市场工作的政治性和人民性，立足于扎扎实实服务实体经济，全面把握资本市场和证券行业高质量发展的内涵；另一方面，要对标与建设金融强国目标相匹配的“一流投资银行”特质，专注专业，围绕投行能力和财富管理能力的持续提升，积极探索适合集性、人才专业性的特点，预计短期内证券行业整体盈利水平的改善面临较大压力，与此同时，行业“不进则退、慢进亦退”的分化将愈发显现，头部券商在资产规模、市场份额、品牌效应、技术储备、人才队伍方面的优势更加明显，而中小券商弯道超车或差异化发展的压力和难度有所加大。 （二）报告期内公司主营业务情况 2024年上半年，公司认真贯彻落实中央金融工作会议精神、河南省委、省政府决策部署和监管部门工作要求，坚持稳中求进工作总基调，立足河南资本市场战略性载体功能定位，锚定“核心业务一流、区域市场领先”的发展目标，聚焦主责主业和核心市场，以重点工作为抓手，积极应对市场波动等不利影响，一体推进经营发展、战略实施、改革优化、降本增效和风险化解工作，不断增强核心功能、提升核心能力，实现经营业绩稳步提升，营收利润“双增长”。财富管理业务坚持管理提质和业务增效并重，推进零售客户线上服务标准化集约化，打造以买方视角为核心的一体化资产配置服务体系，持续完善区域化网点管理模式，加快省内柜台业务集中，主动应对两融业务市场竞争，全面提升服务质效，实现市场份额企稳向好。自营投资业务精研行情、稳拓并举，巩固提升固收投资优势，主动把握权益市场机会，不断完善场外业务策略，加快布局债券销售交易业务，整体投资收益率持续保持较高水平。投行业务顺应市场和监管环境变化，坚持“管理+专业”双轮驱动，整合业务资源、优化调整组织架构、完善考核评价机制，加大债券业务拓展力度，重点围绕河南“7+28+N”产业链加大项目储备，同时加快推进公司机构业务一体化运作，保持经营平稳。资管业务加强整合和统筹运作，强化既有资管计划投资管理和产品新设，深度融入以零售客户为主要群体的财富管理体系，“景行稳利”系列品牌效应初步显现。股票质押业务坚持协同定位，深化与财富管理、投行及其他业务条线合作，深耕核心客户，稳步压降规模和业务集中度，实现稳健发展。中原期货积极应对市场政策变化，持续优化业务结构，稳步退出基差贸易等业务，聚焦经纪业务主业，做优做强特色品种服务，全力拓展产业客户，实现业务规模再创新高。中鼎开源围绕“募投管退”加快推进“基金引领”行动计划，加大优质项目尽调，多渠道推动存量项目退出。中州蓝海立足科创板跟投定位，加大内部资源整合和组织架构调整力度，持续强化投后管理和资产清收。中原股交聚焦中小微企业孵化，加快专精特新板设立，积极开展融资融智服务。中州国际强化“窗口+中介”定位，支持内地企业利用境外资本市场加快发展，帮助瑞昌国际、中原豫资等多家豫企顺利融资。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一)河南资本市场战略性载体优势 公司深入贯彻落实中央金融工作会议精神，对标河南省委、省政府关于区域金融发展的各项要求，聚焦助力河南经济社会发展，努力做好金融“五篇大文章”，认真履行服务实体经济发展和居民财富管理的职责使命，巩固提升河南“根据地”地位，走差异化特色化发展道路，强化河南资本市场战略性载体功能作用。 (二)一体化平台优势 公司通过完善零售、机构两大客户服务体系，积极推动各项业务资源深度协同，构建对内“一个客户”、对外“一个中原”的一体化经营模式，同时发挥数字化赋能作用，打造核心业务和管理平台，固化一体化运营模式，优化客户体验、提升运营效率，全面提升对各类客户的全生命周期服务能力。 (三)A+H两地上市平台优势 公司是沪港两地上市的证券公司，具备一定的品牌和社会影响力，有利于通过境内外资本市场加快发展，并为客户提供综合的 A+H资本市场服务方案。 三、 经营情况的讨论与分析 1、 证券经纪业务 市场环境 2024年上半年，受全球宏观环境等因素拖累，A股市场延续上年震荡的走势。上证综指收于2,967.40点，较上年末下跌0.25%；深证成指收于8,848.70点，较上年末下跌7.10%；创业板指数收于1,683.43点，较上年末下跌10.99%。两市股基交易额230.34万亿元，同比减少7.62%，进一步印证了市场呈现疲软态势。【数据来源：Wind资讯】 经营举措和业绩 2024年上半年，公司证券经纪业务以推动高质量发展为目标，以客户为中心，以“四大战略”即“专业化、一体化、平台化、基地化”为引领，坚持差异化和特色化发展之路，围绕为客户提供价值服务的核心任务，聚焦核心业务、核心客户，坚持深耕河南、深耕零售客户，推动以客户为中心的组织结构调整，打造分层分类客户专业化服务，以实现构建买方视角为核心的一体化资产配置服务体系，逐步进入上行轨道，推动财富管理业务的全面发展和转型深化。围绕客户财富管理需求，依托AI、大数据等新质生产力，线上线下融合，打造“智能化广谱服务、个性化人工服务、定制化专家服务”差异化服务。构建统一服务品牌，制定公司零售客户服务体系发展规划和标准化集约化服务方案，优化服务标准，建设财富管理客户会员成长体系，深入开展公司客户线上线下一体化精细化运营，着力推动“新·财富中原”服务体系优化升级，稳步提升公司零售客户服务满意度，推动公司阔步迈向财富管理新时代。公司荣获财联社2024年度首届“财富管理·华尊奖”的最佳渠道合作奖，公司财升宝App月均活跃稳超110万以上，DAU和MAU等互联网运营指标综合排名在国内券商中达第22名，公司财富管理客户服务能力和影响力稳步提升。零售客户服务方面，以客户需求为中心，以线上线下一体化财富管理体系建设为抓手，策划组织实盘大赛、财升宝App“开门红”“618财富节”等多项主题营销活动，推动公司零售客户数及满意度不断提升，夯实财富管理业务发展基础。立足客户需求为中心，为更好满足居民财富增值保值需要大幅增长，同时加快推进投顾业务服务体系建设，不断上架多样化的投顾服务产品，提升差异化服务水平。【数据来源：易观千帆】 截至报告期末，公司证券经纪业务客户总数305.50万户，较上年增长2.20%。公司公募基金销售24.91亿元，较上年同期增加85.00%。 2024年下半年展望 2024年下半年，公司坚持管理提质和业务增效并重，加快推动以客户需求为导向、以服务创造价值的大零售业务一体化服务体系建设并形成以管理模式革新自上而下驱动业务模式升级，不断夯实客户基础，推动业务提质增效，积极推进财富管理业务高质量发展。以基地化建设为方向，探索完善区域网点管理模式，推进郑州一体化运营管理，启动郑州市辖区网点空白区域的新设及互联网分公司的筹建；深度挖掘客户价值诉求，依托公司全业务链体系，统筹产品、人才、渠道、科技等各类资源的整合，推进零售客户标准化基础服务体系建设，加快以财升宝App为基础的大财富管理平台建设，实现公司客户线上线下一体化经营体系建设；进一步加快前端业务与后端管理人才培育，着力构建团队专业化分工体系，积极探索投顾团队服务新模式，为切实打造财富管理业务核心竞争力夯实根基；以核心客户需求为导向，推动证券和期货经纪、两融、资管等业务资源深度协同，打造渠道和客户资源共享机制、统一产品服务，提升专业化资产配置能力，构建多层次的业务服务网络，为客户提供专业化、差异化的长期服务价值，进一步打造“管理驱动、专业支撑、一体联动”的财富管理业务生态，全面提升服务效率，用更高品质服务改善优化客户体验。 2、 投资银行业务 市场环境 2024年上半年，全球经济增长缓慢及市场波动加大给投资银行业务带来压力，行业监管持续加强，促使券商投行从服务新质生产力中寻找机遇，进一步提升执业质量及内控水平。2024年上半年，沪深两市共有44家企业完成首发上市，募集资金总额人民币324.93亿元，同比下降84.50%。 上市公司再融资募集资金人民币1,191.90亿元，同比下降72.41%。北交所公开发行并上市10家，募集资金20.06亿元，同比下降75.30%。全国中小企业股份转让系统新增挂牌公司112家，再融资募集资金合计人民币59.01亿元，同比下降41.96%。各类机构发行债券总额人民币37.99万亿元，同比上升11.32%。【数据来源：Wind资讯】 经营举措和业绩 2024年上半年，公司投资银行业务紧密围绕“河南资本市场战略性载体”功能定位，紧跟政策导向，落实公司“N位一体”金融服务机制，强化服务企业实体经济能力，根据河南省“7+28+N”重点产业链部署，积极申请加入各产业集群，探索加快对产业链的研究与布局，不断加强专业化团队建设，推进公司投行业务高质量发展。坚持以项目为抓手的同时提质增效，不断完善制度体系建设，加强内控管理，严控质量风险。 截至报告期末，公司完成公司债项目 6单，金融债项目 1单，债权类联席主承销金额累计人民币 19.27亿元。完成债券副主承销及分销类项目 130期，承销/分销金额累计人民币 74.91亿元。 完成新三板挂牌 1家。【数据来源：Wind资讯】 2024年下半年展望 2024年下半年，公司投行将按照公司河南资本市场战略性载体功能定位，坚持以重点客户和省管企业为抓手，加大省内服务实体经济和项目储备力度，专注跟踪河南省内债券发行，积极推进存量债券的发行工作，全力落实公司“基地化”战略；统筹各方面机构业务资源，推进机构客户服务体系的建立完善，加快机构客户服务机制配套制度及系统的建设，依托公司“N位一体”工作机制，以项目为抓手，一体化推进投行业务转型，丰富投行业务模式，构建“一体化”战略目标；围绕新质生产力发展需求提升专业能力和综合服务能力，锚定特色业务寻找业务机会强化债权业务的开拓，大力发展并购重组、收益权ABS、CMBS等业务，充分发挥“平台化”战略优势。 此外继续优化完善条线架构和团队配置，坚决贯彻公司降本增效方案，着力压减费用成本。 3、 投资管理业务 （1）资产管理 市场环境 2024年上半年，证券公司资管业务在中央金融工作会议精神的指导下，认真贯彻落实“1+N”系列政策要求，积极完善功能定位，提升核心能力，加强风险防范，服务居民财富管理需求的能力稳步提升。截至2024年上半年，证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.72万亿元（不含社保基金、企业年金），较去年同期减少0.49万亿元。从产品类型看，单一资产管理计划规模占比为50.89%，集合资产管理计划规模占比49.11%，集合资产管理计划规模占比相较去年同期增长2.76%；受市场行情影响，固定收益类产品规模占比小幅提升，权益类产品规模占比小幅下降，固定收益类产品数量和规模均占据最大比例，分别为45.64%和74.75%。【数据来源：中国证券投资基金业协会】 经营举措和业绩 2024年上半年，按照公司统一部署，资管业务认真推进“四大战略”，在专业化方面积极对标行业先进机构，通过制定核心岗位专业能力提升计划、建立各类产品投资研究框架、统一各类产品风控方案等举措，不断提升产品研发、投资策略和风险控制专业能力；在一体化方面，持续推进资管业务和财富管理业务的融合，充分发挥产品端和渠道端的协同作用，与2023年底相比资产管理规模稳步提升；在平台化方面，通过梳理制度体系、优化业务流程等一系列举措，持续推动资管业务的制度化、规范化和数字化；在基地化方面，加强对河南省内客户的拓展和服务，构建区域内的差异化能力。 截至报告期末，公司共管理资产管理产品41.94亿元（不含专项资产管理计划）。包括大集合货币型集合资产管理计划1只，管理规模25.01亿元；集合资产管理计划7只，管理规模16.58亿元；单一资产管理计划投资标准化资产1只，管理规模0.36亿元。 2024年下半年展望 2024年下半年，公司资管业务将坚持以专业能力提升带动规模提升的工作思路，加强专业团队建设，丰富投资策略，提升风控能力，持续提升品牌形象，提升资管业务规模。一是贯彻公司一体化战略，深度融合以零售客户为主的财富管理体系，与财富管理条线投资顾问业务协同发展。 二是开拓省内机构客户。充分利用公司属地化优势，围绕属地企业和金融机构开展综合性定制化金融服务，更好体现证券公司的功能型定位。三是丰富完善资产管理产品线，满足不同客户的理财需求。在存量固收产品的基础上，增发不同负债期限、不同投资策略的固收或者固收+产品，丰富完善固收业务产品条线。 （2）私募基金管理 公司通过子公司中鼎开源及其子公司开展私募基金管理业务。 市场环境 2024年上半年，中国股权投资市场整体延续下滑态势。募资方面，新募集基金数量和规模分别为1,817只、6,229.39亿元人民币，同比下降49.2%、22.6%；投资方面，案例数共3,033起，同比下滑37.6%，其中，10亿以上大额投资案例主要为IT、半导体产业具有一定行业地位及影响力的企业，国有背景投资机构出资额占比57.0%，与2023年同期基本持平；退出方面，共发生746笔退出案例，同比下降63.5%。【数据来源：清科数据】 经营举措和业绩 2024年上半年，中鼎开源扎实落实“一体化”战略，加强运营管理，优化决策机制；稳步打造私募基金板块“平台化”发展目标，发展整合内外部资源，优化业务协同；落实“基地化”战略，注册地迁回河南，围绕地方经济发展需求，积极推进母基金、子基金设立和项目投资储备工作；积极参加项目对接会和融资路演等活动，扩大项目储备。全面梳理风险项目，针对本年清收目标，加强对风险项目的后续管理，上半年共计收回资金2,208.54万元。 截至报告期末，中鼎开源及其子公司共管理私募基金 16只，管理基金规模人民币 63.00亿元。 2024年下半年展望 2024年下半年，中鼎开源将抢抓河南省各地市设立基金、助力产业链发展的机遇，推动基金设立，提升管理规模。推动基金高质量投资运作，进一步加强和提升内部管理，深入落实结构化降本增效要求，不断优化业务团队，持续提升投研专业能力，建立差异化、特色化产品线，推动母基金、子基金设立和项目投资，持续抓好风险化解和资产回收，服务实体经济。 （3）另类投资 公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。 市场环境 2024年上半年，境内股权投资市场下行态势延续，一级市场募资、投资金额和规模均大幅下降。监管层面日趋严格，回笼资金成为一级市场投资机构的主基调。行业分布方面，新一代信息技术与先进制造持续火热，健康医疗，人工智能引发吸金热潮。退出方面，IPO退出渠道收窄，一级市场投资机构探索开拓多元化的退出方式。 经营举措和业绩 2024年上半年，中州蓝海根据公司战略安排，落实聚焦主责主业方案，一方面，加大低效资产回收力度，报告期内，退出投资项目13个，回收投资额人民币8,255.90万元。另一方面，加强与公司投行、研究所的业务协同，围绕新能源、新材料、先进制造等行业，进行调研，做好科创板跟投准备。 截至报告期末，中州蓝海在投项目44单，规模总计人民币21.63亿元。 2024年下半年展望 2024年下半年，中州蓝海将继续大力回笼资金，探索多元化项目退出方式，加强与公司投资银行条线的协同，筛选优质项目进行储备，做好科创板跟投准备。同时，继续加强投后管理工作，加大对被投企业的赋能，支持实体企业发展，在更好服务实体经济的同时提高自身盈利水平。 4、 自营交易 市场环境 2024年上半年，权益投资受房地产市场疲软、利好政策推出、地缘政治恶化以及国内经济数据不及预期等影响，上证50上涨2.95%，上证综指下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，创业板下跌10.99%，科创50下跌16.42%，北证50下跌34.52%。债券投资整体表现强劲，债市走出“从快牛至震荡”的行情，中债新综合财富（总值）指数上涨3.76%。【数据来源：万得资讯】 经营举措和业绩 2024年上半年，权益业务方面，公司股票投资以多策略自主投资为核心原则，致力于提升收入的稳定性，并通过持续优化投资组合，有效降低了市场风险；衍生品业务经受住了政策与市场冲击，不断优化模型参数，加强了策略有效性验证，拓展了权益投资的收入规模。固定收益投资业务方面，精准把握年初市场机遇，获取了丰厚的收益，为公司的整体业绩增长奠定了坚实基础。 面对市场回调的复杂局势，始终保持战略定力，维持持仓。通过科学合理的资产配置和严谨精细的风险控制，确保资产具备高流动性以及严格控制自营杠杆指标，有效保障了投资业务的稳健运行。 2024年下半年展望 2024年下半年，权益业务方面，着重加强团队建设，推行精细化管理模式，不断提升权益投资业务的核心竞争力和盈利能力。固定收益投资业务方面，秉持稳健原则，防止收益回撤。持续完善自营业务合规管理体系，强化风险监测与预警机制。继续加大对信息技术的投入，优化业务流程，提高工作效率，增强数据安全性和稳定性，为业务发展提供有力支持。 5、 信用业务 市场环境 2024年上半年，证券交易市场表现分化，大盘股相对稳健，中小市值股票波动较大。新“国九条”等政策的实施，进一步提高了上市公司大股东减持和退市标准，对金融企业管控股票质押式回购业务风险带来新的挑战。截至报告期末，全市场融资融券余额人民币1.48万亿元，较2023年末下降10.30%。【数据来源：Wind资讯】 经营举措和业绩 2024年上半年，公司融资融券业务 在客户服务方面，通过稳步推进融资融券客户服务体系建设，持续丰富服务内容，满足客户交易需求；在风险管控方面，进一步加强风险证券筛查，优化可充抵保证金证券折算率及集中度管控方案，严控业务风险，保障业务平稳发展。股票质押式回购业务坚持“服务协同”定位，坚持审慎稳健发展策略，深化与公司财富管理、投行及其他业务条线合作，利用公司综合资源、信息优势，探索支持实体经济发展新举措，并持续优化业务结构，进一步降低客户集中度。 截至报告期末，融资融券余额人民币68.79亿元，较上年末下降7.14%。股票质押式回购业务待购回余额人民币13.94亿元，较上年末下降11.74%，其中表内股票质押式回购业务待购回余额人民币7.16亿元，较上年末下降20.58%，平均维持担保比率176.59%；表外股票质押式回购业务待购回余额人民币6.79亿元，与上年同期持平。 2024年下半年展望 2024年下半年，公司融资融券业务将积极践行专业化战略，强化业务培训，提升业务人员专业能力，帮助客户运用好融资融券工具；切实加强风险管控，持续优化担保品、标的证券、集中度等交易要素的管控措施，确保风控水平和业务规模相匹配。股票质押式回购业务将继续坚持“服务协同”定位，坚持以“稳”为主的指导思想，加强团队专业化建设，强化全面风险管理，密切跟踪市场风险形势变化，提高市场风险管控前瞻性和主动性，审慎稳健开展业务。 6、 期货业务 公司通过子公司中原期货开展期货业务，并通过中原期货子公司豫新投资开展期货风险管理业务。 市场环境 2024年上半年，受到全球经济复苏放缓、各经济体分化加剧、世界地缘冲突不断和各国货币政策出现新变化等多种因素的影响，大宗商品走势分化，我国期货市场呈现整体活跃度下降、板块轮动变化等特点。报告期内，中国期货市场累计成交量34.60亿手，同比下降12.43%；成交金额人民币281.51万亿元，同比增长7.40%。【数据来源：中国期货业协会】 经营举措和业绩 2024年上半年，中原期货落实集团公司“四大战略”，聚焦主责主业，优化业务结构和资源配置，聚力经纪业务发展，增强专业能力，培育特色期货品种优势。期货经纪业务坚持服务实体经济，立足河南，深耕服务化工、黑色、有色、农产品中的重点品种产业链。推进“中原汇”大宗商品研究品牌建设，细化产业客户和专业机构客户服务；调配力量，推进零售客户营销服务标准化、线上化，探索零售业务线上化转型发展。提升与集团财富管理业务条线的融入协同水平，实现 IB业务客户资金权益同比增长 35.06%。期货风险管理业务通过开展基差贸易和仓单服务，帮助中小企业有效管理价格波动风险，优化购、销、存各经营环节管理。 截至报告期末，期货经纪业务新增客户1,462户，服务客户总量3.83万户，其中法人客户同比增长13.97%；累计成交手数1,530.83万手，同比下降13.81%；成交金额人民币14,472.57亿元，同比下降9.09%；日均客户权益26.01亿元，同比增长30.25%。 2024年下半年展望 2024年下半年，重点深化专业化特色化和一体化建设。一是进一步优化资源配置，聚力经纪业务发展。立足河南，立足服务实体经济，持续打造“中原汇”大宗商品研究服务品牌，重点建设“中原产业行”“中原期乐汇”“中原风险管理家”服务子品牌，修订完善客户分类服务有关办法，做实做细产业客户和专业机构客户服务，增强纯碱、硅铁、电解铝、生猪、花生等重点品种特色优势。二是加快零售业务线上化转型发展，建设“线上零售中原”，提高线上客户运营服务能力。三是精选做市品种，优化策略，稳健运行风险管理子公司做市业务。四是提升融入协同一体化发展水平。加快融入集团公司综合金融服务体系，融入财富管理业务，积极寻求与投行、资产管理等业务的协同，发挥协同和综合服务效应，促业务发展；推进融入集团基础运营管理一体化工作，提升运营管理质效。 7、 境外业务 公司通过子公司中州国际及其子公司开展境外业务。 市场环境 2024年上半年，香港证券市场募资总额达652.13亿港元，首次公开招股集资额达131.78亿港元，较去年同期下降26.19%；上半年新增30家上市公司，较去年同期的33家下降9.09%，新上市债券数量达153只。报告期内，港股气氛转好，恒生指数表现反复回升，恒生指数上涨3.94%，恒生科技指数下跌约5.57%，在全球主要市场中表现属中等。【数据来源：港交所】 经营举措和业绩 2024年上半年，中州国际按照“窗口”+“平台”的战略定位，重点发展投行、经纪相关业务，持续深化业务转型。证券业务继续聚焦高净值客户、上市公司大股东和机构客户的拓展，上半年新增机构及高净值客户14家。投行业务取得显著突破，股权融资方面，上半年共完成4个财务顾问项目，1个配售代理项目。正在执行2个香港IPO承销项目及6个财务顾问项目。债券资本市场方面，上半年完成联席账簿管理人项目2单。 截至报告期末，中州国际证券业务客户数量8,690户，较上年末增长0.17%；托管资产总量约25.77亿港元，累计代理股票债券交易量约10.95亿港元；公募基金代销业务累计认购金额约0.58亿港元；证券孖展融资业务余额约1.13亿港元。 2024年下半年展望 2024年下半年，中州国际将积极按照公司对其发展定位要求，在服务豫港合作大局中发挥好“走出去”、“引进来”作用，助力河南省内企业利用境外资本市场实现高质量发展。投行业务方面，围绕核心客户，积极拓展各类财务顾问、配售顾问等项目，提升中州国际在香港资本市场的影响力。经纪业务方面，以拓展股票托管业务为切入点，进一步打开客户资源，提升专业服务能力。债券发行业务方面，聚焦河南市场，提高河南区域发债项目的参与度。投资业务方面，积极推进风险项目化解、核销工作，持续退出存量投资。 8、 其他业务 区域性股权市场业务 公司通过子公司股权中心开展区域性股权市场业务。 市场环境 2024年上半年，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（国办发〔2024〕31号）；中国证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》；国家知识产权局、工业和信息化部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等五部门联合印发《专利产业化促进中小企业成长计划实施方案》(国知发运字〔2024〕6号)；中国人民银行、科技部、国家发展改革委、工业和信息化部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等七部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》；河南省人民政府发布《河南省专精特新企业培育支持办法（试行）》（河南省人民政府令第225号）。上述政策有利于河南区域股权市场进一步开拓业务。 经营举措和业绩 2024年上半年，股权中心重新修订“专精特新”专板建设方案，积极推进专板备案；有序推进地方数据资源整合，完成区块链创新应用试点建设项目验收；进一步强化融资融智服务功能，持续开展河南省专精特新中小企业“一月一链”投融资路演活动，发挥“育智汇”企业在线平台功能及组织开展多种形式专题培训活动，帮助企业不断提高竞争力；开展私募基金财产份额登记托管，完善登记托管服务；发挥交易所服务基地功能，开展优质企业调研走访专项行动，积极向企业推介新三板“绿色通道”服务；完善综合金融服务模式，深化地市综合金融服务，为县区优质企业赋能。 截至报告期末，累计挂牌企业数量、托管企业数量与上年末基本持平；累计融资人民币264.52亿元，较上年末增长1.36%；托管股份1047.45亿股，较上年末增长24.36%。 2024年下半年展望 2024年下半年，股权中心将努力争取省内“专精特新”专板配套扶持政策，营造良好政策环境并完成专板成立前各项准备工作；做好优质项目筛选和对接，持续开展“一月一链”投融资路演活动；持续发挥上交所资本市场服务河南基地和北京证券交易所（新三板）河南服务基地作用，加强与公司投行团队协同力度，共同筛选、培育优质企业，积极推动企业利用新三板“绿色通道”实现挂牌，助推企业在更高层次资本市场高质量发展。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
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