[中报]张江REIT (508000): 华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告
原标题:张江REIT : 华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告 华安张江产业园封闭式基础设施证券投资 基金 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2024年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 08 月 28 日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金产品基本情况 ............................................................ 5 2.2 基础设施项目基本情况说明 .................................................... 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 .................................... 6 2.5 信息披露方式 ................................................................ 7 2.6 其他相关资料 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 ...............................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 基金收益分配情况 ............................................................ 8 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 ................................ 9 §4 基础设施项目运营情况 ........................................................ 11 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 ............................... 11 4.2 基础设施项目所属行业情况 ................................................... 11 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 ............................................... 13 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 ........................................... 14 4.5 基础设施项目公司经营现金流 ................................................. 14 4.6 基础设施项目相关保险的情况 ................................................. 15 4.7 基础设施项目未来发展展望的说明 ............................................. 15 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 .................................... 16 5.1 报告期末基金的资产组合情况 ................................................. 16 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................... 17 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 ............................. 17 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ..................... 17 5.5 投资组合报告附注 ........................................................... 17 5.6 报告期末其他各项资产构成 ................................................... 17 5.7 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................... 17 §6 管理人报告 .................................................................. 18 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 18 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 20 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 ........................... 20 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 ....................................... 20 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 ..................................... 21 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 ....................................... 21 §7 托管人报告 .................................................................. 22 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 22 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 ............... 22 7.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 ......... 22 §8 中期财务报告（未经审计） .................................................... 22 8.1 资产负债表 ................................................................. 22 8.2 利润表 ..................................................................... 25 8.3 现金流量表 ................................................................. 27 8.4 所有者权益变动表 ........................................................... 30 8.5 报表附注 ................................................................... 33 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 57 9.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................. 57 9.2 基金前十名流通份额持有人 ................................................... 57 9.3 基金前十名非流通份额持有人 ................................................. 59 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 59 §10 基金份额变动情况 ........................................................... 59 §11 重大事件揭示 ............................................................... 60 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 60 11.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额 ........ 60 11.5 基金投资策略的改变 ........................................................ 60 11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 60 11.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................... 60 11.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 60 11.9 其他重大事件 .............................................................. 61 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 62 §13 备查文件目录 ............................................................... 62 13.1 备查文件目录 .............................................................. 62 13.2 存放地点 .................................................................. 62 13.3 查阅方式 .................................................................. 62 §2 基金简介 2.1 基金产品基本情况
基础设施项目名称：张江光大园
基础设施项目公司运营财务数据为上海中京电子标签集成技术有限公司和上海安恬投资有限公司的合并财务数据。 基础设施项目名称：张润大厦
2.3 基金管理人和基金托管人
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
单位：人民币元
3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额 单位：人民币元
3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程 单位：人民币元
3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 基金管理人（华安基金管理有限公司）：每日固定管理费计算方式为H＝H1+H2，H1=E×P1×0.1%÷当年天数，E为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（本次扩募验资报告出具日起至扩募验资报告出具日后第一次披露年末经审计的基金净资产前，为本基金于本次扩募验资报告出具日前最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产与本次扩募募集资金金额（含募集期利息）之和），P1=评估机构对首发项目张江光大园最近一期的评估值/评估机构对基础设施基金项下全部基础设施项目最近一期的评估值之和。H2=E×P2×0.12%÷当年天数，P2 为评估机构对扩募项目张润大厦最近一期的评估值/评估机构对基础设施基金项下全部基础设施项目最近一期的评估值之和。本报告期内计提的管理费为1,583,732.80元，报告期内支付2023年度管理费2,482,905.76元。 资产支持证券管理人（上海国泰君安证券资产管理有限公司）：每日固定管理费H1=E×P1×0.05%÷当年天数，E为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（本次扩募验资报告出具日起至扩募验资报告出具日后第一次披露年末经审计的基金净资产前，为本基金于本次扩募验资报告出具日前最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产与本次扩募募集资金金额（含募集期利息）之和），P1=评估机构对首发项目张江光大园最近一期的评估值/评估机构对基础设施基金项下全部基础设施项目最近一期的评估值之和。本报告期内计提的管理费为360,629.27元，报告期内支付2023年度管理费726,934.82元。 资产支持证券管理人（华安未来资产管理（上海）有限公司）：每日固定管理费H2=E×P2×0.03%÷当年天数，E为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（本次扩募验资报告出具日起至扩募验资报告出具日后第一次披露年末经审计的基金净资产前，为本基金于本次扩募验资报告出具日前最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产与本次扩募募集资金金额（含募集期利息）之和），P2 为评估机构对扩募项目张润大厦最近一期的评估值/评估机构对基础设施基金项下全部基础设施项目最近一期的评估值之和。本报告期内计提的管理费为216,210.31元，截至报告期末尚未支付。 托管人（招商银行股份有限公司）：按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（本次扩募验资报告出具日至扩募后第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金于本次扩募前最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产与本次扩募募集资金金额（含募集期利息）之和）的0.01%年费率收取托管费。本报告期内计提的托管费为143,999.17元，报告期内支付2023年度托管费231,138.86元。 外部管理机构（上海集挚咨询管理有限公司）：收取固定管理费和浮动管理费。每日固定管理费计算方式为E×P1×0.4%÷当年天数，E为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（本次扩募验资报告出具日起至扩募验资报告出具日后第一次披露年末经审计的基金净资产前，为本基金于本次扩募验资报告出具日前最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产与本次扩募募集资金金额（含募集期利息）之和），P1=评估机构对首发项目张江光大园最近一期的评估值/参见招募说明书。本报告期内计提的固定管理费为2,895,364.47元，浮动管理费为2,029,104.60元（浮动管理费将于年度审计报告出具后据实调整支付金额），支付一季度固定管理费1,465,660.00元。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 报告期内，本基金持有张江光大园和张润大厦两个基础设施项目。截至2024年6月末的整体签约率为88.31%，出租率为81.88%（签约率在出租率的基础上考虑了已签署租约但尚未起租的面积）。截至2024年6月末，签约租赁业态分布主要为集成电路41.74%、TMT（含在线新经济）21.22%、金融科技11.49%、先进制造业11.66%、产业服务配套2.11%、医疗及生命科学0.08%，其余部分为空置待租，租金收缴率为99%。报告期内未发生安全生产事故和关于物业资产及租金收入的重大诉讼。其中，张江光大园项目6月末的签约率为86.47%，出租率为78.94%，平均签约合同租金为5.50元/平/天。张润大厦项目6月末的签约率为90.14%，出租率为84.81%，平均签约合同租金为5.61元/平/天。 为继续提升本基金基础设施项目的出租率和经营表现，本基金外部管理机构、基金管理人保持紧密合作，共同建立联动工作机制，通过优化招商策略、提供优质园区服务等各项举措吸引更多潜在租户，保障本基金持续、稳定、健康发展。具体而言，外部管理机构将从以下几方面提升运营管理能力和基础设施项目的运营表现，包括但不限于1）积极维护存量租户，细致了解租户运营情况，沟通存量租户的扩租需求以及其圈内租户的潜在需求；2）与原始权益人及其关联方联动，合理分配保障市场租户不流失；3）提升运营服务，加强项目日常服务管理，提升租户反馈速度和满意度；4）提高可供出租产品的多样性，跟随目前市场租户的需求定制交付标准等。 针对本基金基础设施项目待去化的空置面积，外部管理机构正持续积极开展招商工作，在商务洽谈中的储备租户属于软件开发、集成电路、科技金融及其他行业。储备租赁需求转化为签约租户需要一定时间，也存在一定不确定性，基金管理人将持续敦促和协同外部管理机构协调内外部资源，促使相关租赁成交尽快落地。截至2024年8月15日，本基金基础设施项目整体签约率为91.42%，出租率为82.54%。 4.2 基础设施项目所属行业情况 4.2.1 基础设施项目所属行业整体情况的说明 产业分布方面，上海成熟核心型产业园区历经多年发展，产业集群已经形成，现有的将近料、智能制造和在线新经济。核心产业园区是上海建设全球科创中心的主要承载区域，其中张江板块主要承载包括5G和集成电路、在线新经济、生物医药、航空航天和金融（后端办公室）等行业的租户。在未来，预计消费品制造业和集成电路等领域相关类型租户将会呈现较强租赁需求。 区域市场供需及运营表现方面，根据CBRE的相关统计，由于二季度市场有所回暖，上海产业园区市场上半年净吸纳量12.3万平方米，同比上升57%。同时上半年新增项目的集中供应推动空置率上升2.7个百分点至20.7%。行业需求方面，以科技创新为核心的新质生产力需求逐渐成为主流。得益于汽车企业大面积租赁活动和消费品巨头的落址，消费品制造业占据租赁需求首位。硬科技投资回暖带动半导体行业延续旺盛需求态势，工业品制造业以31%占比位居需求第二。TMT企业和人工智能及软件系统开发类新兴企业也呈现一定的租赁需求。子市场方面，张江中区科学之门项目群集中交付，新入市项目前期存在去化压力，为尽快引入大型租户的入驻，招商策略相比张江其他成熟区域更加积极，商务条件弹性相对较大。根据五大行相关统计，保守预计未来两年张江区域拟入市办公研发类项目将超过100万方，市场存量的增加将一定程度上带动区域产业园竞争升级，入驻企业选择空间更大，项目未来运营将面临一定挑战。 投资市场和大宗成交方面，根据CBRE的相关统计，2024年上半年，上海物业投资市场录得50笔大宗交易，交易总额达323.3亿元，较去年同期水平微降6.6%。核心资产投资吸引力凸显，上半年录得约12%的交易位于陆家嘴、南京西路等传统核心商务区。标的物业类型方面，写字楼物业交易依旧为主流，占比60%，其次为酒店和零售物业，占比14%。买家类型方面，企业买家占据半壁江山，其中接近四成交易为投资属性。发展新质生产力将成为今年上海经济高质量发展的强大引擎，新兴产业、未来产业的快速发展将释放出更多对租赁空间的需求，作为创新产业载体的产业园区资产将持续受到投资者的关注。 4.2.2 基础设施项目所属行业竞争情况的说明 根据CBRE的相关统计数据，上海商务园区分布在几个主要组团：张江、市北、金桥、临空、漕河泾、浦江等，商务园区总体存量1,334万平方米。其中张江版块总体存量385万平方米。2024年上半年，上海市产业园区平均租金报价4.55元/平方米/天，整体空置率为20.7%。 张江版块的平均租金报价5.1元/平方米/天，高于市北、临空、金桥等板块整体水平,也高于全市平均水平，整体空置率为16.8%，低于全市整体空置率水平。尽管张江区域空置率水平因供应增加等原因有所上升，但张江板块内园区整体运营表现仍体现了其较强的竞争力。 未来2024年至2027年，预计上海商务园区市场新增供应量将达到515.3万平方米，较高的基础和全面的产业服务，为租金打造坚实护城河，张江板块主要依托政策及资本的加持，凭借集成电路，生物医药，人工智能等主导产业的发展推动需求和板块活跃度并进一步加深龙头企业在板块内部的布局。 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 4.3.1 基础设施项目公司的营业收入分析 4.3.1.1 基础设施项目公司名称 上海中京电子标签集成技术有限公司、上海张润置业有限公司 金额单位：人民币元
4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1 基础设施项目公司名称 上海中京电子标签集成技术有限公司、上海张润置业有限公司 金额单位：人民币元
4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1 基础设施项目公司名称 上海中京电子标签集成技术有限公司、上海张润置业有限公司
4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 基础设施项目张江光大园可出租面积为43,190.63平方米，截至2024年6月末签署租赁合同面积（含未起租）为37,346.78平方米，实际出租面积为34,094.22平方米（不包括204.53平方米自用面积及场地临租面积），签约率为86.47%，出租率为78.94%（签约率在出租率的基础上考虑了已签署租约但尚未起租的面积，下同），平均签约合同租金为5.50元/平/天，加权平均剩余租期（按面积加权）为800天。 基础设施项目张润大厦项目可出租面积为43,146.69平方米，截至2024年6月末签署租赁合同面积（含未起租）为38,894.51平方米，实际出租面积为36,594.51平方米，签约率为90.14%，出租率为84.81%，平均签约合同租金为5.61元/平/天，加权平均剩余租期（按面积加权）为914天。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1 经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 根据基础设施项目公司与基金管理人、监管银行签署的《资金监管协议》的约定，基础设施项目公司应将项目运营过程中收取的运营收入归集至监管账户；监管账户中资金对外支出需经基金管理人复核及监管银行的审查，监管银行监督并记录监管账户的资金划拨。报告期基础设施项目收入归集总金额及对外支出总金额分别为83,645,908.83 元和28,712,054.96 元。上年同期基础设施项目收入归集总金额及对外支出总金额分别为44,290,848.23元和25,833,074.49元。 4.5.2 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 租户A于2024年1月31日提前退租其在张润大厦租赁的部分面积，退租面积为3,904.58平米，退租涉及的租金和面积占其退租前的49.80%。本基金于2023年6月购入张润大厦，自2023年7月1日至12月31日，租户A退租面积涉及的租金占本基金同一时期租金收入的比例为5.98%。截止本报告期末，租户A的剩余租赁面积已换签为租户A母公司旗下的其他企业，租赁条件无变化。项目公司上海张润置业有限公司收取租户A退租面积对应的3.5个月租金作为违约金和免租期租金返还。上述措施将缓释租户A提前部分退租对基金的影响。为应对未来可能发生的经营风险如租户退租等情况，外部管理机构将持续1）定期拜访各渠道，并通过组织踩盘，多形式推广等举措提升项目曝光率；2）通过控制租户的面积占比、丰富租户面积结构和产业结构、调整租户面积到期时间等合理租控措施，以避免较短时间周期内集中产生到期面积和退租面积的情况发生；3）与本基金的原始权益人张江高科和张江集团形成联动，提升区域内租户把控力；4）紧密跟踪市场，提高储备租户数量和质量。 4.6 基础设施项目相关保险的情况 基础设施项目公司张江光大园和张润大厦向中国人寿财产保险股份有限公司购买了财产一切险，承保范围为：承保一切由于自然灾害或意外事故（包括但不限于罢工、暴动、民众骚乱、地震、海啸）造成的物质损失，但不包括保单所列之除外责任；保险金额分别为14.95亿元和15.5268亿元。于报告期内未发生相关理赔事项。 基础设施项目公司向中国人寿财产保险股份有限公司购买了公众责任险，承保范围为：在保单限额内赔偿因经营业务发生意外事故，造成第三者的人身伤亡和财产损失，依法应由被保险人承担的经济赔偿责任。于报告期内未发生相关理赔事项。 4.7 基础设施项目未来发展展望的说明 根据CBRE的相关统计，由于二季度市场有所回暖，上海产业园区市场上半年净吸纳量12.320.7%。子市场方面，张江中区科学之门项目群集中交付，新入市项目前期存在去化压力，为尽快引入大型租户的入驻，招商策略相比张江其他成熟区域更加积极，商务条件弹性相对较大。根据五大行相关统计，保守预计未来两年张江区域拟入市办公研发类项目将超过100万方，市场存量的增加将一定程度上带动区域产业园竞争升级，入驻企业选择空间更大，项目未来运营将面临一定挑战。具体而言，周边主要新增供应量集中于本基金的原始权益人及其关联方张江高科和张江集团，在未来运营中外部管理机构与原始权益人关系协调能力将成为应对周边新增供应挑战的核心要素。外部管理机构将与原始权益人形成租赁联动，保障本基金持有的基础设施项目的运营表现稳定。 为继续提升本基金基础设施项目的出租率和经营表现，本基金外部管理机构、基金管理人保持紧密合作，共同建立联动工作机制，通过优化招商策略、提供优质园区服务等各项举措吸引更多潜在租户，保障本基金持续、稳定、健康发展。具体而言，外部管理机构将从以下几方面提升运营管理能力和基础设施项目的运营表现，包括但不限于1）积极维护存量租户，细致了解租户运营情况，沟通存量租户的扩租需求以及其圈内租户的潜在需求；2）与原始权益人及其关联方联动，合理分配保障市场租户不流失；3）提升运营服务，加强项目日常服务管理，提升租户反馈速度和满意度；4）提高可供出租产品的多样性，跟随目前市场租户的需求定制交付标准等。 针对本基金基础设施项目待去化的空置面积，外部管理机构正持续积极开展招商工作，在商务洽谈中的储备租户属于软件开发、集成电路、科技金融及其他行业。储备租赁需求转化为签约租户需要一定时间，也存在一定不确定性，基金管理人将持续敦促和协同外部管理机构协调内外部资源，促使相关租赁成交尽快落地。 同时，为应对未来可能发生的特别经营风险如租户退租等情况，外部管理机构将持续1）定期拜访各渠道，并通过组织踩盘，多形式推广等举措提升项目曝光率；2）通过控制租户的面积占比、丰富租户面积结构和产业结构、调整租户面积到期时间等合理租控措施，以避免较短时间周期内集中产生到期面积和退租面积的情况发生；3）与张江高科和张江集团形成联动，提升区域内租户把控力；4）紧密跟踪市场，提高储备租户数量和质量。 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末基金的资产组合情况 单位：人民币元
本基金本报告期末未持有债券投资。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.5 投资组合报告附注 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.6 报告期末其他各项资产构成 无。 5.7 报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，负责在证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，评估重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采用的估值方法、确定该证券的公允价值；同时将采用的估值方法以及采用该方法对相关证券的估值与基金的托管银行进行沟通。估值委员会成员由首席投资官、公司分管运营、专户的领导、指数与量化投资部负责人、固定收益部负责人、绝对收益投资部负责人、投资研究部负责人、基金组合投资部负责人、基金运营部负责人、产品部负责人、风险管理部负责人、全球投资部负责人等人员组成，具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 基金管理人及其管理基础设施基金的经验 基金管理人自2021年6月7日起，管理华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金。 （自2023年6月28日起，华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金正式更名为华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金）。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，由集中交易部对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以比例分配原则进行分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 报告期内，本基金将100%的基金资产投资于国君资管张江光大园资产支持专项计划和华安资产张润大厦资产支持专项计划，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券和基础设施项目公司等载体取得基础设施项目张江光大园和张润大厦完全所有权。管理人建立和完善了基础设施项目的运营管理相关制度，并通过向基础设施项目公司委派法定代表人、执行董事、监事和财务负责人依法依规对基础设施项目实施管理。管理人委托上海集挚咨询管理有限公司为本基金基础设施项目及资产提供具体运营服务。资产的具体运营情况请参见“4、基础设施项目运营情况”。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 管理人本报告期内进行了一次基金收益分配，分配金额合计75,500,806.64元，具体参见3.3.1.2本报告期及近三年的实际分配金额，符合相关法规要求及本基金约定的基金收益分配政策。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 2024年开年以来，上海工业生产总产值同比略有下降，投资延续较快增速。1-6月份，上海规模以上工业总产值18,510.14亿元，比去年同期下降-0.9%，上海全社会固定资产投资1-6月份总额比去年同期增长10.2%，除批发零售业、电力建设、公用设施和市政建设外的其他行业均实现了正增长。产业园区整体运营表现与经济和商业的活力紧密相关，在未来一段时间内，主要关注区域产业导入和产业升级的成效及宏观政策的调整和支持力度。 产业分布方面，上海成熟核心型产业园区历经多年发展，产业集群已经形成，现有的将近40个特色产业园区主要聚焦七大领域，包括集成电路、生物医药、人工智能、航空航天、新材料、智能制造和在线新经济。核心产业园区是上海建设全球科创中心的主要承载区域，其中张江板块主要承载包括5G和集成电路、在线新经济、生物医药、航空航天和金融（后端办公室）等行业的租户。在未来，预计消费品制造业和集成电路等领域相关类型租户将会呈现较强租赁需求。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 在本基金的运作中，基金管理人建立了内部审批机制和评估机制，具体机制包括：制定了《华安基金管理有限公司关联交易管理办法》《华安基金管理有限公司关于公开募集基础设施证券投资基金业务投资管理业务规程》等制度，并在相关制度及本基金基金合同中对关联方、关联关系及关联交易进行了界定，明确规范了关联交易的审议程序。对于确有必要开展的、存在潜在利益冲突的关联交易，基金管理人将遵循投资者利益优先原则，以公允的价格和方式开展，并根据法律法规以定期报告或临时报告的方式予以披露。 §7 托管人报告 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明:招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 7.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §8 中期财务报告（未经审计） 8.1 资产负债表 8.1.1 合并资产负债表 会计主体：华安张江产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
 |