[中报]南方北交所精选两年定开混合发起 (014294): 南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
原标题:南方北交所精选两年定开混合发起 : 南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金2024年中期报告 发起式证券投资基金2024年中期报告 2024年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2024年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 目录 §1 重要提示及目录..........................................................................................................................1 1.1 重要提示.............................................................................................................................1 1.2 目录.....................................................................................................................................2 §2 基金简介......................................................................................................................................4 2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4 2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4 2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4 2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5 2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5 §3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................5 3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5 3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6 §4 管理人报告..................................................................................................................................6 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................8 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.................................................9 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................10 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................11 §5 托管人报告................................................................................................................................11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明115.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................11§6 中期财务会计报告（未经审计）............................................................................................11 6.1 资产负债表.......................................................................................................................11 6.2 利润表...............................................................................................................................13 6.3 净资产变动表...................................................................................................................14 6.4 报表附注...........................................................................................................................16 §7 投资组合报告............................................................................................................................33 7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................33 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................357.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................37 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................38 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................387.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......387.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......387.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................397.10 本基金投资股指期货的投资政策.................................................................................39 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................39 7.12 投资组合报告附注.........................................................................................................39 §8 基金份额持有人信息................................................................................................................40 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................40 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................408.4 发起式基金发起资金持有份额情况...............................................................................40 §9 开放式基金份额变动................................................................................................................41 §10 重大事件揭示..........................................................................................................................41 10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................41 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................4110.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................41 10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................42 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................42 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................4210.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................42 10.8 其他重大事件.................................................................................................................43 §11 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................44 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................4411.2 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................44 §12 备查文件目录..........................................................................................................................44 12.1 备查文件目录.................................................................................................................44 12.2 存放地点.........................................................................................................................44 12.3 查阅方式.........................................................................................................................44 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为69次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年上半年，中国经济表现出复杂的特征，宏观数据和微观体感存在一定程度的背离，消费和投资对GDP的增长贡献分别为73.7%和11.8%，较上年有所下降，而进出口对GDP的增长贡献达到14.5%，比例有所上升。债券市场继续走牛，进入全面低利率新阶段。外循环传导较好，出口仍是亮点，但内循环的量价传导受阻，导致PPI恢复慢于预期，CPI表现不佳。地产供给侧风险影响居民购房需求和房价，地方政府财政压力增加，经济压力仍然存在。2024年上半年GDP增速相对不弱，但平减指数一季度仍为负值，Q2有所改善但仍在零以下。静态市盈率中位数口径来看，沪深300、创业板和科创板在上半年末相比2023年底分别波动0.26%，-14%和-20.5%左右，北证A股估值回调幅度达到30%，主要受到去年四季度基数较高影响。2024年上半年，国内经济在多个方面表现出复杂的特征。尽管宏观经济数据表现不弱，但内部结构性问题依然存在。投资、消费、工业生产等领域均有不同程度的波动，整体经济发展存在一定压力。未来，随着政策逐步落地，经济结构有望进一步优化。 本基金作为北交所主题基金，方向上以投资北交所上市公司为重点方向，结合上市公司行业结构特点和基金经理个人历史投资研究能力圈范围，投资行业上更偏向新能源为代表的成长性板块。在北交所上市公司以外，产品也投资于沪深交易所和香港交易所上市公司。基金成立以来，以新能源为代表的成长板块出现了较为明显的回调，而北交所整体市场由于权重个股的行业属性导致整体市值收缩较为明显；而另一方面，由于缺少市场关注度较高的高分红个股标的，整体市场估值受到冲击相对较大。上半年来看，北交所市场个股表现分化较为明显，对管理人的主动管理能力提出了更高的要求；在日常投资研究中，我们加大了对公司基本面的深度研究和动态跟踪，同时提升了个股分红回报角度对决策判断的影响权重。未来我们将继续秉承个股深度研究的思路，通过发掘估值偏低且具备一定分红回报能力的优质个股，进一步分散持仓、为产品业绩提升不断寻找突破点。 由于产品属于2年封闭期产品，在23年末产品进入新的封闭运作期。站在当前估值水平仍低于创业板和科创版、流动性水平显著改善、增长预期更为明确、政策力度逐步加大的时点，我们对北交所上市公司未来表现继续充满信心，一部分个股已经存在相对合理的分红回报预期，同时权重个股和未来即将上市的新股仍具有较高的研究和投资价值。当前北交所新股上市速度保持平稳，未来新上市公司质地将迎来显著改善，我们也将更多关注其中的投资机会，进一步均衡产品持仓配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.7813元，报告期内，份额净值增长率为-23.06%，同期业绩基准增长率为-7.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 房地产投资增速企稳，1-6月全国房地产开发投资同比下降10.1%，降幅持平于1-5月。 房屋施工面积、房屋新开工面积以及商品房销售面积和销售额同比降幅均收敛。下半年房地产或继续受到高库存压制，但随着政策优化，房地产开发投资增速有望趋于平稳，对经济缺口的影响也将逐步收敛。由于新经济体量相对较小且增速相对稳定，问题的解决需要时间，很难在短期内为总量的增速缺口提供足够的弥补；这时市场对于消费的期待就显得尤为突出；而居民收入端又因为总量的问题也出现了压力，叠加房价财富效应的消失对消费的边际影响，使得市场的期待出现落空：有数据显示美国在08年金融危机期间，房价均值下跌幅度20%多情况下，考虑居民杠杆水平，对部分阶层居民的总财富影响超过了40%，这种心理层面的冲击也需要时间来消弭。外部市场方面，美国大选可能对外部需求结构带来一定不确定性，但是整体出口份额预计仍将保持一定韧性。 通过长期对上市的跟踪调研发现，以新能源、新材料、半导体为代表的高端制造业在持续积累增长势能，即使在当前经济增速略低于预期的当下，依然体现出很强的发展韧性。但是增长总是受到人才、设备、资金等多方面因素制约有着一定的增速制约，而且供给问题也导致一部分需求增速低于预期的板块整体盈利环境不佳；而风险的控制与暴露容易表现出正反馈的加速过程，这也是上面提到的总量增速缺口较难快速弥补的主要原因之一。 回到股票投资层面，由于外部面临较高的国际资金成本，国内期待利率的进一步下行但短期总量空间相对有限，因此我们对股票投资仍将保持较强的估值约束条件，同时在供给结构及趋势，产业景气阶段等多维度对投资标的进行持续考察。基于以上展望和策略方向，2024年下半年在投资上我们将更加关注自下而上的个股挖掘，通过选股逐步对持仓中的个股进行替换，以寻求构建能够更好应对未来市场环境的投资组合。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 不适用。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，南方基金管理股份有限公司在南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告期内，由南方基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____常克川______ ____徐超____基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.2.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.2.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.3.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.3.4 买入返售金融资产 6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。 6.4.3.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.3.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 单位：人民币元
金额单位：人民币元
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