[中报]汇丰晋信珠三角区域发展 (004351): 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:汇丰晋信珠三角区域发展 : 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金2024年中期报告 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2024年中期报告 2024年06月30日 基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2024 年 08 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月30日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................................. 2 1.2 目录 ......................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ......................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ........................................................................................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ........................................................................................................................................ 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ..................................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................................ 8 §4 管理人报告 ................................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................. 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................... 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...................................... 16 §5 托管人报告 ................................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................. 16 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .......................................................................................................... 16 6.1 资产负债表 .......................................................................................................................................... 16 6.2 利润表 ................................................................................................................................................... 18 6.3 净资产变动表 ...................................................................................................................................... 20 6.4 报表附注 ............................................................................................................................................... 22 §7 投资组合报告 ............................................................................................................................................... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ...................................................................................................................... 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................................... 43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................. 45 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................. 47 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................. 47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...................... 47 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...................... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................. 47 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ................................................................................................... 47 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................... 48 7.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................................ 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 49 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................................ 49 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................... 49 §9 开放式基金份额变动 .................................................................................................................................. 49 §10 重大事件揭示............................................................................................................................................. 50 10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................... 50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................ 50 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................. 50 10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................................... 50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................... 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 51 10.8 其他重大事件 .................................................................................................................................... 53 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................... 53 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 53 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53 §12 备查文件目录............................................................................................................................................. 54 12.1 备查文件目录 .................................................................................................................................... 54 12.2 存放地点 ............................................................................................................................................ 54 12.3 查阅方式 ............................................................................................................................................ 54 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）； ③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的50%-95%，其中投资于"珠三角区域发展"主题的股票比例不低于非现金资产的80%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 完成建仓。 3.报告期内本基金的业绩比较基准=中证珠三角沿海区域发展主题指数*70%+同业存款利率（税后）*30% 4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。 同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证珠三角沿海区域发展主题指数成份股在报告期产生的股票红利收益。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年11月16日正式成立。公司由山西信托股份有限公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2亿元人民币，注册地在上海。截止2024年6月30日，公司共管理38只开放式基金：汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金（2006年5月23日成立）、汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金（2006年9月27日成立）、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007年4月9日成立）、汇丰晋信2026生命周期证券投资基金（2008年7月23日成立）、汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金（自2020年11月19日起，原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金）、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（2009年6月24日成立）、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（2009年12月11日成立）、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金（2010年6月8日成立）、汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金（2010年12月8日成立）、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金（2011年7月27日成立）、汇丰晋信货币市场基金（2011年11月2日成立）、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金（2012年8月1日成立）、汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金（2014年11月26日成立）、汇丰晋信新动力混合型证券投资基金（2015年2月11日成立）、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金（2015年9月30日成立）、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金（2016年3月11日成立）、汇丰晋信沪港深股票型证券投资基金（2016年11月10日成立）、汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金（2017年6月2日成立）、汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金（2018年11月14日成立）、汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金（2019年3月20日成立）、汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金(2019年8月2日成立)、汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金（2020年7月30日成立）、汇丰晋信中小盘低波动策略股票型证券投资基金（2020年8月13日成立）、汇丰晋信惠安纯债63个月定期开放债券型证券投资基金（2020年10月29日成立）、汇丰晋信创新先锋股票型证券投资成立）、汇丰晋信医疗先锋混合型证券投资基金（2021年7月12日成立）、汇丰晋信研究精选混合型证券投资基金（2022年1月21日成立）、汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金（2022年3月3日成立）、汇丰晋信时代先锋混合型证券投资基金（2022年6月8日成立）、汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金（2022年8月16日成立）、汇丰晋信策略优选混合型证券投资基金（2022年9月14日成立）、汇丰晋信龙头优势混合型证券投资基金（2022年9月27日成立）、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金（2022年12月20日成立）、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金（2023年1月17日成立）、汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（2023年12月12日成立）、汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型证券投资基金（2024年4月16日成立）和汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)（2024年6月12日成立）。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.闫湜女士任职日期为本基金管理人公告闫湜女士担任本基金基金经理助理的日期； 3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。 报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。 报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 我们通过珠三角产品，争取打造一个偏向于成长风格的投资方案。该投资方案重点关注珠三角主题相关的快速成长股、稳定成长股；并适当配置处于运行周期低位或上行周期的周期股、困境反转股等可以与成长风格互补的低估标的。珠三角区域经济增长强劲，企业成长性突出。区域内的公司在以估值-盈利为基础的价值投资框架中，通常具有相对的成长优势。同时，我们还会优先对公司质地、业绩趋势、产业趋势等可能明显影响公司价值的因素做综合的考虑。 我们管理本产品时用到的投资策略和流程是相对稳定的。这是我们精心设计，严格实施的结果；是对汇丰晋信“可解释、可复制、可预期”的投资理念，在产品层面的落实。这会有助于控制风险，也有助于我们的产品被投资者更容易地理解，更容易地使用。 主动管理虽然有管理者自主相机决策的特征，但也应该基于相对稳定的投资方案。包括具有相对稳定的投资原理，具有体现为具体规则的投资策略，并遵循相对稳定的投资流程。面对股票市场，我们一定会有因时而变的投资观点，但我们更希望投资者关注到我们对产品投资方案的坚持。 我们会在投资方案的框架内，动态评估具有投资潜力的方向。从去年四季度开始，我们的投资较多地聚焦了新质生产力。新质生产力涉及的范围，除了我们以前在本产品中关注的AI、信创，还包括机器人、智能驾驶、自动化设备、医药等新兴产业，以及那些能增强产业链竞争力和安全性，可以引领创新需求的企业。这些标的多数具有高速成长股的特征，且有很多位于具有创新活力的珠三角区域。虽然这些标的在今年上半年，多数处于回调过程。但我们在投资中以价值判断为先，仍然总体保持以上布局。 2024年上半年市场出现了比较明显的回调。部分大市值和高股息特征的标的相对抗跌，甚至逆势上涨。而其他多数个股的回调幅度比大盘指数更加显著。很多前景较好，或者我们认为已经比较低估的标的也出现了相对明显的回撤。虽然二季度前期市场整体高股息特征和大市值特征。而对其他有价值的特征却相对定价不足。目前以创业板综指为代表的成长风格宽基指数，以及以电子、计算机为代表的成长性行业PB估值都处于历史上的低位。同时在个股层面，有较多成长性的标的进入了PE 20倍以内的区间，或者PB在2倍以内。这种相对保守的风格在A股历史上并不常见。但也有过先例，比如2013、2018年。值得重视的是，历史上类似市场表现之后，反而出现了偏成长风格，或偏高ROE风格的投资机会。这说明市场一段时间的已有趋势并不一定决定未来，甚至往往容易产生错误定价。市场一直在动态平衡之中，随着标的估值不断此消彼长，也会在新的方向孕育机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内净值变化幅度为-21.42%，同期业绩比较基准为-3.79%，本基金落后同期比较基准17.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们当前在本产品中的核心思路是把握新质生产力的大方向。我们要预备科技创新集中涌现，以及中国在新质生产力方面持续加大投入这两个核心假设，对投资可能带来的重要影响。在本产品中，我们对相关领域做了较为广泛的梳理。 我们判断，全球的科技创新正在进入一轮集中涌现的高峰期。以人工智能为代表的自动化、智能化技术，以及低空飞行、生命科学、商用航天、卫星通讯、虚拟现实、核能等众多重要领域，都出现了标志性的技术进展。在人类历史上，科技创新并非是线性发展的，可能在相隔较长时间后，出现一些集中涌现的阶段。我们判断，当前技术创新正在从量变汇聚成质变。使得时隔30多年，新一轮“康波”周期蓄势待发。包括中国在内的全球主要经济体，有可能会受益于一轮较为广泛的科技创新，陆续出现新一轮劳动生产率的提升。并可能给经济发展的很多领域带来深刻的变革。2024年至今全球产业界不断产生重大技术进展，我们认为这个产业趋势已经基本确立。 另外，自2023年以来，宏观政策多次强调了新质生产力的重要性。去年二季度强调，要“夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能”，“重视通用人工智能发展”，“把握人工智能等新科技革命浪潮”。年底的中央经济工作会议再次强调，要“以科技创新引领现代化产业体系建设。要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。”2024年两会把“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”放在首位。三中全会更是提出，“健全因地制宜发展新质生产力机制体制；推动技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级”等要求。扶持新质生产力的政策不断加码，支持体系不断完善，迟早会深刻影响到产业，影响到上市公司的基本面。 我们认为新质生产力未来可能有三个重要的发展方向。首先，人工智能是本轮技术革命的核心技术，是竞争的主战场。其次，可能出现大量“人工智能+”的产业发展。 第三，可能带动一轮量大、面广的新基建。不仅带动算力、自动化设备、卫星互联等领域的投资，还会带动个人端智能汽车、手机、电脑的更新。在2024年一季报和已发布的中报预告中，我们已经可以看到相关产业比较明显的积极信号。珠三角区域的高技术产业基础齐备，科技创新活跃，必将在新质生产力的三个发展方向上，提供重要动力。 在二季度的政治局会议中，除了继续强调新质生产力和扩大消费相关的事项，还指出支持结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。过去一段时间，房地产销售下滑相对明显，预计在政策支持下后续会有所改善。这可能进一步改善宏观预期和环境，为市场的整体平稳创造条件。 另外，本产品的投资方案，具有多策略混合的特征。所以我们还会关注受益于共同富裕的“大众消费品”，以及其他领域的机会。本产品的投资方案侧重于成长风格的标的。此类标的的波动率一般较高。多策略混合，有助于相对控制整个投资方案的波动率。 在个股标的选择上，我们将重点挖掘上市公司中的高质量发展案例。争取使配置方向与时代的变化同步。所以我们的前十大持仓每年都会有相对明显的动态变化。同时我们争取把个股研究的宽度维持在较高水平，找到尽可能丰富的投资标的。所以本产品持有的个股数量相对较多，持仓也比较分散。这不仅是为了争取高的回报率，更是为了控制持仓的相关性，增加组合的抗风险能力，寻求实现稳中求进的总基调。 站在中长期的维度上，我们相信2024年正孕育着丰富的投资机会。中国资本市场仍将为投资者创造资产增值的机会。我们将继续平衡把握机会和风险，保持不骄不躁，科学、理性的态度。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金的基金管理人为确保及时、准确、公正、合理地进行基金份额净值计价，更好地保护基金份额持有人的合法权益，根据企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引，结合本基金基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 公司特设估值委员会作为公司基金估值的主要决策机关。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规以及基金估值运作等方面的专业胜任能力，估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的证券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，本报告期内，本基金暂不进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 报告截止日：2024年06月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
6.3 净资产变动表 会计主体：汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
 |