格科微(688728):中国国际金融股份有限公司关于格科微有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告
关于格科微有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1号——规范运作》等有关法律法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为格科微有限公司（以下简称“格科微”或“公司”）持续督导的保荐机构，负责格科微上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作情况
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 2024年上半年，公司不存在需要整改的情况。 三、重大风险事项 （一）技术创新风险 随着下游市场对产品的性能需求不断提升，半导体和集成电路设计行业技术升级和产品更新换代速度较快，企业需紧跟市场发展步伐，及时对现有产品及技术进行升级换代，以维持其市场地位。同时，半导体及集成电路产品的发展方向具有一定不确定性，因此设计企业需要对主流技术迭代趋势保持较高的敏感度，根据市场需求变动和工艺水平发展制定动态的技术发展战略。例如，在 CMOS图像传感器领域，不断缩小像素尺寸的工艺技术研发是紧跟行业技术前沿水平的根本。未来若公司技术研发水平落后于行业升级换代水平，或公司技术研发方向与市场发展趋势偏离，将导致公司研发资源浪费并错失市场发展机会，对公司产生不利影响。 （二）产品研发风险 公司的主要产品包括 CMOS图像传感器和显示驱动芯片，其产品的开发具有技术含量高、研发周期长、前期投入大的特点。目前，CMOS图像传感器市场正朝着更高像素的方向不断发展，由于集成电路的研发存在前期规划偏离市场需求、研发成果不及预期、市场推广进程受阻的风险，公司当前产品研发最终的产业化及市场化效果存在一定的不确定性。因此，公司面临产品研发项目失败的风险，并有可能导致前期研发投入难以收回，从而对后续研发项目的开展和经营活动的正常进行造成负面影响。 （三）核心技术泄密风险 公司所处的半导体及集成电路设计行业具有较高的技术密集性特点，核心技术是设计企业在市场立足的根本，是企业核心竞争力的主要体现。未来，如果因核心技术信息保管不善等原因导致公司核心技术泄露，将对公司造成不利影响。 （四）生产经营模式发生变化的风险 12英寸 CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目投产后，公司的经营模式将由Fabless模式转变为 Fab-Lite模式，部分 BSI图像传感器产品的生产将从直接采购 BSI晶圆转变为先采购标准 CIS逻辑电路晶圆，再自主进行晶圆键合、晶圆减薄等 BSI晶圆特殊加工工序，使得公司在人员构成、技术储备、管理模式等方面需要做出适当调整和提高。经营模式的转变能够有力保障公司 12英寸 BSI晶圆的产能供应，但同时也可能降低运营效率和灵活性，如果经营模式转变效果不达预期，可能会对经营业绩带来不利影响。 四、重大违规事项 2024年上半年，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 （一）主要会计数据 单位：人民币元
（二）主要财务指标
上述主要会计数据和财务指标的变动原因如下： 2024年上半年公司营业收入为 27.90亿元，同比上升 42.94%，主要原因是消费市场复苏，公司高像素芯片产品出货量增加所致。 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润由亏转盈，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润由亏转盈，主要原因是消费市场复苏，公司高像素芯片产品出货量增加所致。 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 0.85亿元，主要系报告期内因库存备货，采购增加所致。 总资产和归属于上市公司股东的净资产较报告期初分别增长 7.65%和减少 1.51%，主要原因为公司的经营模式将由 Fabless模式转变为 Fab-Lite模式增加资产投入带来的增长以及股份回购所致。 2024年上半年基本每股收益 0.03元，较上年同期增加 0.04元；稀释每股收益 0.03元，较上年同期增加 0.04元；扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.02元，较上年同期增加 0.05元，主要系消费市场复苏，公司利润扭亏为盈所致。 六、核心竞争力的变化情况 报告期内，公司核心竞争力保持强势： 1、电路设计和工艺研发优势 公司将工艺研发和产品设计创新能力视作价值创造的主要源动力，多年来致力于核心技术的研发，追求通过技术创新来给客户提供更大的影像整体解决方案（total solution），为客户创造更多价值。在工艺研发方面，公司拥有丰富的制造工艺创新经验，独创了一系列特色工艺路线，与市场上其他参与者相比，公司的产品能够以较少的光罩层数完成生产，并进行了优化的 Pixel工艺创新，在保障产品性能的同时实现了成本的大幅削减。在电路设计方面，公司采用成本较低的三层金属光罩设计，并通过对产品设计的持续优化有效缩小了芯片的尺寸，与同性能的其他产品相比实现了更为精益的成本控制。此外，公司还凭借对摄像头模组及屏模组的设计及工艺流程的深刻理解，独创了COM封装技术、COF-Like创新设计等多项有别于行业主流的特色解决方案，在保证产品性能的前提下对生产良率、工艺难度等进行了大幅改善。公司开创的 FPPI技术，消除了 STI隔离带来的侧壁 Si/SiO2界面的各种界面态和陷阱复合中心等白点及暗电流来源，在高温下效果尤其明显。同时，该技术也避免了单纯靠 PN结隔离带来的光学 cross-talk加大和满阱容量下降等无法克服的缺点。此外，公司研发的高像素单芯片集成技术，在片内 ADC电路、数字电路以及接口电路方面拥有众多创新设计，相比于市场上同规格双片堆叠式 3200万图像传感器，面积仅增大约 8%，消除了下层堆叠的逻辑芯片发热带来的像素热噪声，显著提高了晶圆面积利用率，满足 5G手机紧凑的 ID设计需求。 因此，公司凭借卓越的工艺研发及电路设计，辅以在后道环节的不断创新，全方位地提升了产品的性价比，从而使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，并占据了有利的行业地位。公司研发的 DAG HDR技术，基于单帧画面，在暗部使用高模拟增益，使暗部更清晰，更有质感；亮处使用低模拟增益，避免过曝发白，保留细节，最终输出高动态范围图像。与传统多帧 HDR相比，DAG HDR既可增加动态范围、避免伪影现象，实现精准还原，还能降低多帧合成带来的功耗问题。以拍照为例：在使用 DAG HDR输出后，需要 3帧合成的场景减少了 50%。格科微光学防抖马达，通过先进的记忆金属驱动图像传感器运动，可以实现 X、Y、Rotation三轴防抖补偿，相比传统镜头式光学防抖马达，可以覆盖更多场景，补偿更为精准，功耗更低。创新的弹性电连接技术，在提供良好弹性的同时，确保图像信号的稳定传输，保证光学防抖效果和图像效果。未来，公司将继续坚持自主创新的研发模式，进一步扩大研发投入，以面向行业前沿的创新技术和市场需求为研发导向，不断开发新产品和新工艺，丰富核心技术，提升现有产品的性能与品质。 2、模式创新性 目前，公司运营模式已正式转变为 Fab-lite，通过自有 Fab产线的基础，把整个产品从设计，研发，制造，测试，销售全环节打通，极高的提升了自身的产品竞争力。在此基础上，公司精准捕捉了行业运行规律，深刻理解了产业链各环节的联动方式与发展痛点，通过商业模式的优化与创新推动了行业经营效率的提升。未来，公司将建立更为高效的内生性产品研发模式，在公司内部形成由产品设计到批量生产的闭环机制，从而大幅提升工艺研发效率，推动公司在高像素领域达到行业前沿水平，满足客户日益更迭的产品需求。 3、供应链优势 公司具有高效且强大的供应链协调能力，与三星电子、中芯国际、SilTerra、华虹半导体、粤芯半导体等关键委外生产环节的供应商建立了长期稳定的合作关系。由于设计企业的产品生产、新产品工艺流片均需通过委外的方式进行，与上游生产资源的有效绑定将决定设计企业的产品开发和交付能力，是经营过程中至关重要的一环。基于良好的产业链上下游合作关系，公司制定了科学、有效的生产策略，通过逆周期采购方式应对产能供给的周期性变化，在资源有限的条件下实现了产品的稳定开发与交付。 报告期内，公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险。 七、研发支出变化及研发进展 公司 2024年上半年研发费用共计 387,002,616元，较上年同期研发费用 299,266,457元同比上升 29.32%。研发费用变动主要系报告期公司加大研发投入，人员薪资、材料费等都大幅增加。2024年上半年，公司研发费用占营业收入比例为 13.87%。 报告期内，公司新增知识产权项目申请 68件（其中国内发明专利 61件，集成电路布图设计 7件），新增 26件知识产权项目获得授权（其中国内发明专利 23件，国外发明 1件，集成电路布图设计 2件）。截至 2024年 6月 30日，公司累计获得国际专利授权 16项（其中国外发明：15件，国外实用新型 1件），获得国内发明专利授权 253项，实用新型专利 212项。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 2024年半年度，公司未使用募集资金，截至 2024年 6月 30日，累计使用募集资金总额人民币 3,511,948,523.47元(包括前期以募集资金置换预先投入募集资金项目自筹资金人民币 863,090,434.82元)，本期收到募集资金利息收入扣减手续费净额为人民币 90,699.08元，累计收到募集资金利息收入扣减手续费净额为人民币 18,262,323.68元，尚未使用募集资金余额为人民币 13,889,892.02元。 截至 2024年 6月 30日，募集资金具体存放情况如下： 单位：人民币元
公司 2024年上半年度募集资金存放与使用情况符合《上市规则》《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、公司募集资金管理制度等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况 截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员直接持有的公司股份不存在质押、冻结及减持情况。 此外，公司董事长、首席执行官赵立新通过持股平台 Uni-sky Holding Limited间接持有公司股份，董事付磊通过日照常春藤藤科股权投资中心（有限合伙）间接持有公司股份，首席运营官 WENQIANG LI（李文强）通过 H&S Technologies Ltd.间接持有公司股份，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员还通过持股平台 Cosmos L.P.、New Cosmos L.P.、中金公司格科微 1号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划持有公司股份。 十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项 截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。 中财网
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