恒帅股份:300969恒帅股份投资者关系管理信息20240912

时间：2024年09月12日 15:20:49 中财网

原标题:恒帅股份:300969恒帅股份投资者关系管理信息20240912

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-028

投资者关系活动类 别	?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 ?现场参观 □其他
参与单位名称及人 员姓名	国金证券：冉婷、葛佳；建信基金：赵荣杰、张文浩、李梦媛、 马晓晴；海通证券：房乔华；亘曦资产：庄延；海通国际：王凯 长江资管：姚远；
时间	2024年 09月 12日
地点	公司会议室
上市公司接待人员 姓名	董事会秘书：廖维明
投资者关系活动主 要内容介绍	公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通： 问题一 ：公司 ADAS主动感知清洗系统的细分市场情况？ 答: 主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统领域产品的 前瞻性布局，相较传统清洗系统产品，该产品的智能化程度和 复杂程度均有大幅提升，在未来高级别自动驾驶领域会有较好 的市场前景。针对其细分市场，目前存在一些显著的变化。2024 上半年，L3+级别的 Robotaxi、无人快递物流小车等自动驾驶商 业化应用正在加速落地。相比传统乘用车而言，出现上述落地
	速度更快的细分赛道，对加速公司相关产品产业化落地有明显 的提速效果，且上述赛道的 ADAS系统传感器数量更多，理论 上产品配套价值量会更高。公司相关产品已通过客户对 Waymo、美团、北美新能源客户等终端进行适配交样。目前， 公司的主动感知清洗产品已取得部分适配客户的定点，预计会 有更多的增量车型进入定点环节。 问题二 ：ADAS主动感知清洗系统的主要技术路径？ 答: 在高级别自动驾驶中，传感器的脏污将会影响自动驾 驶功能，从而造成极大的安全隐患。为适应驾驶辅助系统能够 在各种环境下工作要求，根据不同的清洗介质，目前 ADAS传 感器清洗产品的清洁方式大概为液态清洗、气态清洗、气液混 合清洗。其中气液混合清洗清洁效果较好，但因产品结构更加 复杂，因此产品价格更高。公司目前具备上述所有技术方案的 配套能力。 问题三 ：为何无人场景下，ADAS主动感知清洗系统的需求会 加速落地？ 答: 从运营维护成本的角度，上述车型在运营过程中一般 不再配置安全员，因而人为干涉越少，运维成本越低。主动感 知清洗系统能够自动清洗脏污的传感器，可以保障上述车型自 动驾驶系统的稳定性和可用性，因而商业化落地需求较为强烈。 并且部分车型整体运行环境较为友好，车速较慢，部件上车的 要求会相对宽松一些。 问题四 ：公司整体毛利率的未来预期？ 答:公司凭借深厚的技术储备、优质的客户结构、极强的研 发能力和成本管控能力，综合毛利率保持行业较好水平。2021 年后，公司毛利率整体稳步回升，虽然短期内存在原材料价格 波动、汇率波动、物流等影响因素，但公司将通过持续开发新 产品，同时积极开拓新市场、新客户,提升与巩固公司技术优势 及核心竞争力，继续深化实施自动化、信息化改造，提升精益
	生产管理水平、管理效率、产品良率,实现更优的资源配置，以 达到降本增效的目的。 问题五 : 公司清洗系统未来收入的增量来源？ 答:从市场的区域划分来看，公司清洗系统业务主要集中于 国内，海外公司具备良好的清洗部件业务基础，存在众多客户 积累。公司近几年在逐步进行全球化生产布局，未来海外存在 较大的市场增量空间。在国内，公司部分车企的配套份额较小， 未来亦存在较大的竞争空间。 从产品分类上看，公司目前清洗系统产品可分为（1）传统 清洗系统，用途是清洗汽车挡风玻璃；（2）ADAS主动感知清 洗系统，主要适用于 L3+级别的自动驾驶车型。ADAS主动感 知清洗系统相比传统清洗系统价值量提升很大，对整个清洗系 统行业而言，存在较大市场价值增量空间。 问题六 :公司目前的海外布局情况？ 答:公司近几年一直开展海外布局，目前正在投入美国、泰 国的生产基地建设。公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配 套和相关新产品的同步研发，并逐步布局其他新产品，目前部 分定点项目进入量产爬坡阶段。泰国工厂目前设备调试过程顺 利，逐步进入客户验厂的一个周期，如果顺利的话，后续会进 入投产爬坡的周期。 问题七 ：原材料价格波动对公司成本控制有何影响？公司采取 了哪些措施来应对成本压力？ 答:公司采购的原材料主要为各类五金件、橡胶件、塑料材 料、电子元件、导线、电机配件等。公司采购物料种类较多,单 一品种的采购金额占比较小，因而受单种原材料的价格波动影 响较小。2024年虽然有部分物料价格短期内波动较大，但目前 暂未对公司经营产生明显影响。公司通常与核心供应商签订框 架协议，进行长期的集中的采购以享受长期价格优惠和降低采 购成本。同时，公司采购部会适时根据过往经验和宏观经济形
	势，对大宗原材料价格趋势进行预判，采取提前采购等方式， 有效降低采购成本。 问题八 ：公司目前主要电机类别？ 答：公司目前针对四门两盖领域开发了较多的电机品种， 是公司未来业绩主要增长点之一，包括尾门及侧门电机、风扇 电机、ABS电机、隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等。 尾门电机是公司在电机领域首先有所突破的一个电机品种，收 入占比较大，并已陆续开拓其他大客户,相关业务增速较快。在 终端汽车的配置上，目前 SUV车型的电动后备箱渗透率较高， 轿车市场还有较大的增量空间。 问题九 ：公司电机业务的主要增量来源？ 答：目前公司已针对四门两盖领域开发了较多的电机品种。 已开发的电机品种目前还属于渗透期，相关电机的整体市场容 量依旧在增长，同时还有很大的客户开拓空间。其次，汽车电 动化和智能化趋势依旧持续，电机还存在较大的拓品空间。公 司在未来几年还会持续投入开发电机的新品种，新的应用场景。 最后，公司目前业务主要集中于汽车行业，小电机在其他行业 的需求量远高于汽车行业。公司还可能进入其他行业发展，例 如公司开发了应用于物流系统的滚筒电机产品。
附件清单（如有）	无
日期	2024年 9月 12日