世华科技(688093):华泰联合证券有限责任公司关于苏州世华新材料科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告
一、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况 无。 二、重大风险事项 （一）核心竞争力风险 1、研发能力未能匹配客户需求的风险 公司致力于持续创新，为客户提供更丰富的功能性材料解决方案，并围绕不同的行业场景、产品应用场景，持续优化技术成果，持续研发新产品以满足客户需要。未来，如果公司的研发能力和快速响应能力无法与客户需求相匹配，则面临客户流失风险，对公司经营业绩可能产生不利影响。 2、技术更新迭代风险 功能性材料行业属于知识密集型、技术密集型行业，随着行业内企业研发投入的不断增加，未来可能会不断涌现出创新产品和技术。虽然公司建立了一支行业领先的研发团队，但是如果未来不能持续跟踪行业技术的发展趋势并对现有产品进行及时更新迭代，将会对公司业务产生不利影响。 3、核心技术人员流失风险 公司所处新材料行业需要一大批高素质、高技能、高学历、跨学科的领军人才和专业技术人员，目前行业竞争日趋激烈，行业内技术人才流动速度加快，公司技术团队的稳定性面临着市场变化的考验，如果发生现有核心技术人员流失的情况，则可能会影响公司部分产品的领先优势，对公司经营业绩产生不利影响。 （二）经营风险 1、对终端品牌及其产业链存在依赖的风险 报告期内，公司已与行业内多个知名终端品牌及产业链厂商建立了长期稳固的合作关系，但如果发生终端品牌及产业链厂商未来对合作模式做出重大改变、终端品牌未来发展趋势发生较大的不利变动、终端品牌产品更新换代时公司对技术趋势把握不足或技术跟踪失误导致大面积新品导入失败等情况，公司所在产业链下游可能减少对公司产品的需求，将对公司的业绩稳定性产生不利影响。 2、新客户、新市场开拓的风险 报告期内，公司持续推进新客户拓展工作，积极开拓下游市场。客户认证是一个复杂的开发验证过程，需要经过较长周期的研发设计、分析测试、工艺设计、供应链验证、终端认证等程序，不同终端客户的认证程序差异较大，新客户拓展成果需要较长的周期才能体现。若公司新客户市场开拓不力，将影响公司战略布局，对公司的经营情况产生不利影响。 3、主要原材料价格波动风险 在国际贸易摩擦及全球地缘政治不稳定等多因素作用下，多类原材料价格波动。公司原材料受上游原料价格和市场供需关系影响，也呈现不同程度的波动。 如果未来原材料价格上涨较大，公司会存在主营业务成本增加的风险。 4、公司规模扩张带来的管理风险 随着公司各大投资项目的逐步实施，公司的资产规模、人员规模、业务范围将进一步扩大，公司在经营管理、风险控制等方面面临一定的挑战。虽然公司持续引进、培养、优化经营管理人才，不断提升治理效能，但仍然存在一定的管理风险。 （三）财务风险 1、毛利率水平下降的风险 近年来，公司毛利率处于相对较高水平。未来随着同行业企业数量的增多及公司规模的扩大，市场竞争将日趋激烈，行业的供求关系将可能发生变化，导致行业整体利润率水平有下降风险。此外，如果公司无法长期维持并加强在技术创新能力和工艺质量管控方面的竞争优势，或者公司产品结构进一步调整，也可能导致公司综合毛利率水平有所下降。 （四）行业风险 1、行业竞争加剧的风险 公司所处功能性材料行业，国外厂商凭借其综合实力在竞争中处于优势地位。 公司客户主要为全球知名品牌和行业龙头客户，公司依靠完整的产品体系、差异化的客户解决方案、丰富的行业应用经验、快速灵活的研发创新能力赢得竞争优势。未来，若公司不能持续保持在产品、技术研发、品牌声誉等方面的优势，或不能持续提高研发设计能力、市场开拓水平和生产能力，则公司将可能面临市场竞争加剧的风险，进而对业绩增长产生不利影响。 2、消费电子行业市场环境变化的风险 公司经营业绩很大程度上受到消费电子产品市场环境的影响，而该行业具有较强的行业周期性。若未来受到国际、国内经济环境、重大突发事件及各种因素的综合影响，造成消费电子行业低迷或发生重大变化，将影响到公司业务的稳定发展，可能对公司的经营业绩产生不利影响。 3、产业政策风险 近年来，随着功能性材料在下游应用领域和市场前景的逐步拓展，为保证行业持续健康发展，国务院、国家发改委、科技部等多部门相继出台了诸多扶持和规范行业发展的政策和法规，为功能性材料行业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，产业政策的颁布并实施对我国功能性材料行业的发展起到了极大的促进作用。未来，如果国家对功能性材料行业发展的相关政策有所变化，将有可能对公司的经营业绩产生不利影响。 （五）宏观环境风险 1、宏观经济周期波动的风险 公司产品下游应用行业主要为消费电子行业，受宏观经济和国民收入水平的影响较大，宏观经济周期波动会直接影响到行业的景气度，并对公司产品的市场需求造成影响。未来，如果下游行业对产品需求减弱，公司将面临相关产品市场需求不足的情况，可能对公司的经营业绩产生不利影响。 2、贸易摩擦的风险 公司产品以内销为主，直接出口境外的营收较少，但考虑到公司下游客户的部分最终产品出口至境外，如果未来国家间的贸易摩擦升级加剧，境外国家未来就公司下游客户出口的产品加征关税或出台相关不利政策，公司有可能面临下游客户因加征关税而要求降低采购价格以转嫁部分成本或者下游客户需求减少、外迁等风险。 三、重大违规事项 无。 四、主要财务指标的变动原因及合理性 2024年 1-6月，公司主要财务数据及指标如下所示：
五、核心竞争力的变化情况 公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业。公司功能性材料以物理特性、化学特性、耐候性、光应用场景差异，公司复合功能性材料主要包括电子复合功能材料、光电显示模组材料和精密制程应用材料，可应用于消费电子、可穿戴设备、新能源、智能汽车、医疗电子、新型显示等行业。 公司专注于功能性材料的研发、生产及销售，经过多年发展已成为国内功能性材料领域的知名企业之一，在系统创新能力、产品性能、快速响应能力及一体化配套服务等方面得到了市场的认可与客户的信任，拥有较为重要的市场地位与较强的竞争力。 目前，公司已全面开启新的发展战略，着力于高端功能性材料领域，与众多知名品牌建立了持续良好的合作关系，积累了丰富的行业应用经验。随着公司研发平台建设的加快、工艺技术的不断革新，公司持续推出具备自主知识产权、高附加值的新产品，部分产品已实现进口替代，在生物基材料等行业前沿发展方向，公司亦进行了前瞻性的技术储备及产业布局，致力于打造国际先进的功能性材料创新平台。 报告期内，公司继续深耕复合功能性材料领域，高性能光学材料业务取得突破，同时进一步投入高效密封胶领域的技术研发和产品开发，公司新建高效密封胶项目已完成基础建设和主要设备安装工作，即将进入试生产阶段，该项目将助力公司实现该领域的产业布局，持续保持竞争优势，公司核心竞争力未发生不利变化。 六、研发支出变化及研发进展 报告期内，公司持续加大研发投入。2024年 1-6月，公司研发投入 2,356.76万元，占营业收入的 7.63%，研发投入同比增长 44.27%。 截至 2024年 6月 30日，公司累计取得授权专利 119项，其中发明专利 72项、实用新型专利 47项；累计取得其他知识产权 65项，其中商标 57项，域名7项，著作权 1项。报告期内，公司新增申请发明专利 12项、实用新型专利 8项；取得授权发明专利 6项、实用新型专利 3项。
2、2022年度向特定对象发行 A股股票募集资金情况 （1）实际募集资金金额、资金到位情况 中国证券监督管理委员会于 2023年 3月 16日出具《关于同意苏州世华新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]590号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。截至 2023年 6月 7日止，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）21,558,872股，每股面值人民币 1.00元，每股发行价格为人民币 18.09元，共计募集货币资金人民币 389,999,994.48元，扣除发行费用人民币 7,428,795.84元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币382,571,198.64元，上述募集资金实际到位时间为 2023年 6月 7日，已经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了苏公 W[2023]B042号《验资报告》。 （2）本年度使用金额及期末余额 截至 2024年 6月 30日，公司向特定对象发行股票募集资金累计使用30,224.09万元，其中以前年度使用 25,838.97万元，本年度使用 4,385.12万元。 截至 2024年 6月 30日，本公司向特定对象发行股票募集资金余额合计为8,237.10万元，其中募集资金专户余额为人民币 2,237.10万元。 公司向特定对象发行股票募集资金累计使用金额及余额具体情况如下： 单位：元 币种：人民币
（二）募集资金存放与管理情况 1、募集资金管理制度情况 为规范募集资金的存放、使用与管理，防范资金使用风险，保护投资者利益，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定了《苏州世华新材料科技股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督等做出了规定。 2、募集资金三方监管协议签署情况 （1）2020年度首次公开发行股票募集资金相关账户 2020年 9月 25日，公司及募投项目实施主体与保荐机构、募集资金专户开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。 2021年 11月 26日，公司及全资子公司上海世晨、保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。 2022年 10月 14日，公司及全资子公司上海世晨、保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。 （2）2022年度向特定对象发行 A股股票募集资金相关账户 2023年 6月 9日，公司及全资子公司上海世晨、江苏世拓与保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。 上述《募集资金专户存储三方监管协议》内容与上海证券交易所制定的《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异，本公司按照《募集资
截至 2024年 6月 30日，2022年度向特定对象发行 A股股票募集资金专户的存储情况如下： 单位：元 币种：人民币
（三）募投项目先期投入及置换情况 本报告期内，公司不存在募投项目先期投入及置换情况。 （四）闲置募集资金暂时补充流动资金情况 本报告期内，公司不存在使用闲置募集资金补充流动资金情况。
2、截至 2024年 6月 30日，公司使用 2022年度向特定对象发行 A股股票的部分闲置募集资金进行现金管理的余额为 6,000.00万元，具体情况如下：
（六）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 本报告期内，公司不存在使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况。 （七）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况 本报告期内，公司不存在将超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况。 （八）节余募集资金使用情况 公司于 2024年 2月 29日披露《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-010），公司 2020年度首次公开发行股票募集资金投资项目“研发中心建设项目”已完成建设并达到预定可使用状态，公司决定将其结项，并将节余募集资金 6,836,765.57元（包括利息及理财收益）永久补充流动资金。该项目募集资金专户（账号：8112001014200557868，8112001013300630805，开户行：中信银行股份有限公司苏州分行）已注销，公司及募投项目实施主体与保荐人、募集资金专户开户银行签署的募集资金专户监管协议随之终止。 根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1号——规范运作》等有关规定，单个或者全部募投项目完成后，节余募集资金（包括利息收入）低于 1000万元的，可以免于履行董事会审议程序，且无需监事会、保荐机构或者独立财务顾问发表明确同意意见。 （九）募集资金使用的其他情况 公司于 2024年 2月 28日召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十五次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司 2020年首次公开发行股票募集资金投资项目“功能性材料扩产及升级项目”的预计达到完全可使用状态日期调整至 2025年 6月。 公司于 2024年 3月 27日召开第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十六次会议，于 2024年 4月 12日召开 2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司吸收合并全资子公司暨变更部分募投项目实施主体的议案》。基于
公司控股股东、实际控制人顾正青直接持有公司 27.33%的股份，通过持有耶弗有投资 60%股权间接持有公司 8.25%的股份，通过持有苏州世禄 42.51%股权间接持有公司 2.10%的股份，合计持有公司 37.69%的股份；实际控制人、董事计建荣配偶蔡惠娟直接持有公司 6.88%的股份；实际控制人、董事蒯丽丽通过持有耶弗有投资 40%股权间接持有公司 5.50%的股份；核心技术人员周奎任通过持有苏州世禄 9.21%股权间接持有公司 0.46%的股份；核心技术人员韩朝庆通过持有苏州世禄 3.47%股权间接持有公司 0.17%的股份；董事会秘书计毓雯通过持有苏州世禄 0.59%股权间接持有公司 0.03%的股份；实际控制人、董事计建荣通过持有苏州世禄 1.58%股权间接持有公司 0.08%的股份；董事、财务总监周昌胜通过持有苏州世禄 0.32%股权间接持有公司 0.02%的股份；董事张乃奎通过持有苏州世禄 0.65%股权间接持有公司 0.03%的股份。 2024年 7月，公司原董事朱杰（报告期内已离任）将其在苏州世禄 22.0930万元的财产份额转让至公司实际控制人之一、董事吕刚，本次转让完成后，朱杰通过苏州世禄间接持有公司 0.48%的股份，吕刚合计持有公司 18.43%的股份（直接持有公司 18.36%的股份、通过苏州世禄间接持有公司 0.07%的股份）。 报告期内，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在质押、冻结及减持股份的情况。 十、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项 无。 中财网
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