艾隆科技(688329):海通证券股份有限公司关于苏州艾隆科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告
2024年度持续督导半年度跟踪报告
2024年1-6月，公司业绩由盈转亏，主要原因系（1）行业继续面临复杂的市场环境和挑战，医院及医药流通企业客户资金面较为紧张，行业供需关系发生阶段性变化，导致本期经营业绩未达到预期水平；（2）公司研发大楼转固，报告期内折旧计提增加；（3）公司加大销售力度及重视研发投入；（4）本期收到政府退税款下降。公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营能力未发生重大风险。 经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州艾隆科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕250号）批复，苏州艾隆科技股份有限公司（以下简称“上市公司”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票1,930.00万股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币16.81元，募集资金总额为人民币32,443.30万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币27,437.65万元。本次发行证券已于2021年3月29日在上海证券交易所上市。 海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为2021年3月29日至2024年12月31日。 在2024年1月1日至2024年6月30日持续督导期内（以下简称“本持续 督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简等方式进行持续督导，现就2024年半年度持续督导情况报告如下： 一、2024年半年度保荐机构持续督导工作情况
海通证券持续督导人员对上市公司本持续督导期间的信息披露文件进行了事先或事后审阅，包括股东大会会议决议及公告、董事会会议决议及公告、监事会会议决议及公告、募集资金使用和管理的相关报告和其他临时公告等文件，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。 经核查，保荐机构认为，上市公司严格按照证券监督部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告，确保各项重大信息的披露真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 三、重大风险事项 公司面临的风险因素主要如下： （一）业绩大幅下滑或亏损风险 报告期受市场环境和行业等因素的持续影响，公司营业收入及毛利金额有所下滑。如果公司所在的行业市场情况不及预期，公司将可能出现业绩大幅下滑或亏损的风险。 （二）核心竞争力风险 1、产品及技术创新研发风险 新产品的不断开发、产品线的逐步拓展、相关技术的持续积累是公司保持核心竞争力及较高毛利率水平的关键因素。随着医改政策的不断落地，以精益化运营为目标、信息化与自动化为手段的现代医疗物资管理成为重要课题，这也对医疗物资智能管理产品精细化及技术性提出了更高更复杂的要求。若公司对行业技术发展预计趋势出现偏差、同行业公司在技术研究方面率先实现重大突破，将可能导致公司的技术优势不复存在，进而使公司产品和技术面临被替代的风险。 随着行业的不断发展及市场规模持续扩张，必将吸引更多的资金、人才及技术的加入，行业竞争将进一步加剧。如果竞争对手利用通用技术或其他方式取得相关技术，并进行进一步创新；或其他行业竞争对手通过加强替代产品的研发和突破，达到对本行业产品在功能上的取代；且如果公司无法基于其目前已有的核心技术紧跟市场方向进一步取得技术创新及突破，将会导致公司无法保持其市场占有规模并优先取得市场发展机会，对公司进一步发展产生不利影响。 2、核心技术及业务人员流失风险 公司现有的核心技术及业务人员在产品研发、材料采购、生产管理、销售及售后服务等环节积累了丰富的经验，对本公司发展起着重要的作用。随着经营规模的扩大，公司对研发、采购、生产、销售等方面人才的需求将进一步显现，如果公司不能及时引进、培育相关人才，在薪酬、福利等方面不能为各类人才持续提供具有竞争力的发展平台，可能导致人才队伍的不稳定，对公司生产经营造成影响。 3、知识产权被侵害的风险 公司自成立以来一直致力于产品研发和技术创新，自主研发并掌握了一系列核心技术。同时，公司申请了多项专利和软件著作权。截至2024年6月30日，公司拥有发明专利209项，实用新型专利215项，软件著作权181项，除公司已经申请的专利或者软件著作权之外，公司还有多项非专有技术，公司拥有的知识产权及非专有技术构成公司技术竞争力的重要部分，对公司业务经营发挥作用，如果其受到侵害，将对公司造成不利影响。 （三）经营风险 1、市场开拓风险 （1）现有客户需求渗透能力减弱的风险 国内医疗物资智能管理系统产品线不断完善，由自动化向“信息化、智能化”的方向发展。公司如果无法精确洞悉、及时跟进下游各类医疗机构新的需求，不断研发和提供更契合新的市场导向、具市场竞争力的产品，则可能会动摇公司对现有客户的渗透能力。 （2）新客户、新市场拓展的风险 为了保持较高的盈利能力，公司必须持续进行新领域、新产品、新客户的拓展。由于客户开发需要一定的周期，如果新领域、新客户、新产品的拓展在未来取得经营业绩没有达到预期，可能对公司经营业绩造成不利影响。 2、市场需求变化风险 医疗物资智能管理行业为新兴行业。目前在医疗机构自身信息化建设和医药供应链服务企业物流延伸服务建设的双重背景下，行业内产品线不断完善，产品需求日趋多元；与此同时，随着新的政策意见不断出台、下游医疗机构考评指标的优化细化，公司产品的应用场景、与下游客户的服务及合作模式也可能发生变化。如果面对外部环境的变化，公司不能敏锐识别、积极响应、及时调整产品结构，可能对公司的经营业绩增长造成不利影响。 3、产品质量风险 医疗物资管理有着严苛的存储环境要求，高时效性的传输需求，复杂多样的调剂、分拣、配发模式、以及高度专业的合规管理监控需求。上述环节的质量管控直接关乎患者治疗效果甚至生命安全，一旦出现质量问题，公司将可能面临诉讼、赔偿等事宜。如果公司的质量管理体系存在不足或失效，可能导致公司产品的质量不合格，客户索赔或合作关系终止等状况，亦会对公司的声誉及业绩造成不利影响。 4 、季节性风险 公司产品终端用户主要为各级医疗服务机构。受预决算周期、节假日、新医院开业时间、结算习惯等因素影响，公司客户通常从每年第二季度开始实施采购计划。考虑到生产周期和交货验收情况，公司主营业务收入的实现主要集中在下半年，项目施工、验收、回款及收入确认均具有较强的季节性特征。如果公司未能对经营活动进行合理的预期和计划，充分协调好资金调配、采购、生产、仓储、物流等供应链环节，以应对季节性的特征，则可能对公司生产经营带来负面影响。 5、OEM采购模式风险 公司从采购下单到完成入库须经过一定的生产周期，如果未来供应商由于不可抗力或其他因素临时中断与公司合作，公司需要在短时间内切换至备选供应商并确保其可以满足公司的定制化需求，否则公司业务开展可能将会受到不利影响；此外，若OEM供应商出现关于保护商业机密的内控设计、执行缺陷等事项，可能导致泄露公司向其提供的设计和需求方案，则可能对公司保持竞争优势地位产生不利影响。 6、子公司经营风险 公司建立了《子公司管理制度》，对子公司的生产经营、投资决策进行约束管理，确保子公司合法合规经营。若公司内部控制制度不能得到有效执行，公司对子公司约束机制不能得到严格执行，将可能导致子公司管理失控、经营亏损等问题。 （四）财务风险 1、毛利率波动风险 公司所处行业需要一定的软硬件开发能力，产品具有较高附加值，整体毛利率水平较高。公司毛利率变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、产品结构、市场竞争程度等诸多因素影响。 在未来经营中，随着内外部环境的变化、产业的日渐成熟以及市场竞争程度的逐步加剧，如果公司主要产品销售价格下降、原材料价格及人工成本上升，或公司成本控制能力下降，公司不能在产品技术、产品结构和市场开拓等方面保持竞争力，将有可能导致公司出现产品毛利率下降的风险；此外，公司对于新产品研发的持续投入是公司毛利率相对较高主要原因，如果公司不能准确识别和跟进产业宏观政策导向、把握下游市场需求发展趋势并推出新产品，亦或是公司市场开发无法与市场需求准确契合或达到预计效果，也可能导致公司订单减少并进一步影响毛利率水平。 2、应收账款管理风险 公司应收账款的回收主要受客户结算流程较长和季节性的影响。若客户因经营状况发生重大不利变化或其他原因导致应收账款无法及时收回，将对公司资金使用效率和经营业绩产生不利影响。 （五）行业风险 医疗物资智能管理行业为新兴行业。目前在医疗机构自身信息化建设和医药供应链服务企业物流延伸服务建设的双重背景下，行业内产品线不断完善，产品需求日趋多元；与此同时，随着新的政策意见不断出台、下游医疗机构考评指标的优化细化，公司产品的应用场景、与下游客户的服务及合作模式也可能发生变化。如果面对外部环境的变化，公司不能敏锐识别、积极响应、及时调整产品结构，可能对公司的经营业绩增长造成不利影响。 （六）宏观环境风险 1、税收优惠政策变化风险 公司在报告期内享受多种税收优惠政策，其中较为重要的政策包括：（1）根据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局共同颁发的证书编号为GR202132012115号《高新技术企业证书》，本公司企业所得税优惠期为3年，2024年度本公司企业所得税按15%的税率计缴。 （2）根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号），子公司广州艾隆医疗科技有限公司、医谷（滁州）航空医疗研究院有限公司、艾隆科技医疗专项工程技术（滁州）有限公司、苏州艾融股权投资有限公司，符合小型微利企业标准，2024年年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，100万元以上但不超过300万元的所得额减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。 （3）根据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局共同颁发的证书编号为GR202132005952号《高新技术企业证书》，子公司苏州优点优唯医疗科技有限公司企业所得税优惠期为3年，2024年企业所得税按15%的税率计缴。 （4）根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局共同颁发的证书编号为GR202333001162号《高新技术企业证书》，子公司浙江艾隆科技有限公司企业所得税优惠期为3年，2024年企业所得税按15%的税率计缴。 根据财政部、国家税务总局文件，财税【2011】100号《关于软件产品增值税政策的通知》，本公司报告期内销售自行开发生产的软件产品，享受增值税实际税负超过3%的部分即征即退政策。 公司报告期内主要受益于上述税收政策优惠，如果未来存在国家税收政策变化或公司自身不再符合税收优惠政策的认定条件，公司将不能持续获得该类优惠，对公司经营业绩和盈利产生不利影响。 2、政府补助政策变化风险 如果未来公司享受的政府补助政策或金额发生不利调整，将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。 四、重大违规事项 2024年1-6月，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 2024年1-6月，公司主要财务数据如下： 单位：元
六、核心竞争力的变化情况 1、技术研发优势 公司具有多年的技术研发经验，拥有专业的技术团队，通过不断积累和分享经验，我们已经在医疗物资智能化管理技术领域已掌握大部分核心技术，且都是公司自主创新，开发了针对不同应用场景、不同产品的产品设计及软件控制系统。 截至本报告期末，公司及子公司已取得181项软件著作权和504项专利，其中发明专利209项（PCT国际发明专利1项）。 软件方面，公司基于对智能医疗物资行业业务流程的深刻理解，自主开发了智慧发药系统V1.0、全自动发药系统（上药）V3.5.0.4等多项药品等医疗物资管理的系统软件。以全自动发药系统（上药）为例：该程序运用库存安全算法模型，抓取历史用药数据、流行疾病情况、待配处方等信息进行多因子综合分析，自动生成上药信息，合理规划物资补库路径，驱动设备自动安全上药，实现了全自动无人化上药。 硬件方面，公司核心技术产品均系自主研发设计，研发设计过程中，融合了公司多项核心技术，各模块以及整机涵盖多项专利及著作权。以机器人补药系统为例，涉及出库、补药、回库、传输等环节的多项技术领域，不同技术领域拥有多项专利技术及软件著作权。 2、对应下游客户不断针对痛点提出的需求，公司能够快速响应，结合院内业务流程的理解，不断实现新产品开发 针对下游客户在日常业务中不断发掘的痛点和难点，公司经过充分的市场调研，能够对客户的功能需求、业务模式、布局设置等问题做出快速准确的判断，及时推出相应方案设计，灵活有效地满足客户对不同产品的个性化需求。 以智能二级库产品为例，针对医院提出二级库药品种类繁多，数量巨大，盘库需要耗费大量人力成本，公司开发了全自动智能盘点型智能药库；针对特殊需求生物样本（生物嗅源样本等）、医药中间体（药品原液）以及药品留样样本等医疗物资，需要在冷藏环境或零下20-40度超低温环境下存储。公司以耐低温保温板技术、多角度夹爪机器手技术、搬运机器人技术为核心，研制出可靠、高效、紧凑、智能的自动化冷链库，实现了生物样本、医药中间体以及药品留样样本等医疗物资在超低温下的自动化存取，克服了低温结霜影响、低温变形、温度波动影响、高速存取振动、电器件耐低温性等影响精密作业的痛点和难点，避免了以往冷库存储、拣选需要人工介入导致低温存储温度超限、操作环节污染带来风险等情况。同时，通过电刷与电导轨相互配合通电，有效解决了零下20℃的储物室内无电气件的问题。 3、紧跟时代发展潮流，快速融合AI及机器人前沿技术 公司研发团队保持不断学习，不断创新，将新型前沿技术快速融合应用于新产品的开发中。公司成功研发的库发一体智慧药房，充分展现了医疗物资智能化管理系统是基于智能化感知技术、人工交互技术、决策和执行技术以及机器人等关键核心技术，针对门诊和住院药房药品的自动调配、实时跟踪、智能物流、快速发药的个性化技术需求，整合药品管理和调配供应链模式，开发基于人工智能的现代医院药房智能物流成套装置，实现从药品入库到病人手中的全流程自动化跟踪管理，形成适合我国国情的、满足普适性的药品的智能药品物流的整体解决方案。 4、公司拥有丰富的产品线，覆盖领域较广，具备为客户提供整体解决方案能力 公司通过多年的发展，可提供快速发药机、高速发药机、智能调配机、分包机等多种类产品，涵盖了门诊药房、急诊药房、住院药房、静脉药物配置中心等医院多个区域，并可针对不同区域进行灵活的配套，满足药房整体自动化改造的要求。是目前国内少数能够独立在医院自动化药房领域提供较为完整的产品体系结构和综合服务能力的企业之一。 5、公司拥有完善售后服务网络，可实现定期维保与快速维修响应，是产品高附加值的体现 由于公司产品应用于各级医疗机构，公司产品的定期保养、及时的维修响应直接关系到医疗机构门/急诊、静配中心、病区等部门的正常运转。公司拥有覆盖全国近30个省、自治区、直辖市的售后服务网络，提供全年365天*24小时服务响应。主要地区均能实现2小时内响应，24小时内完成维修服务。公司完善的服务网络保证了售后服务的快速响应和全面覆盖，在使用期内产品一旦出现质量问题，售后服务人员能够迅速响应，及时到达现场，解决相关问题，为客户提供专业、高效、快捷的服务。定期维保与快速维修响应，是产品高附加值的体现。 七、研发支出变化及研发进展 公司聚焦智慧药房、智慧病区、智慧仓储、药学信息四大医疗物资智能管理领域，具有严苛的存储环境要求、高时效性的传输需求、复杂多样的调剂、分拣、配发模式、以及高度专业的合规管理监控等特征，由于国内外医疗体制、医院患者量、处方量、药品品类等方面存在较大差异，适用于国外医院药房的产品设备功能单一，无法全面解决国内医疗机构痛点和难点。艾隆科技自成立以来，长期致力于医疗物资智能化管理领域前沿技术研发，并发展出具有中国特色的系统性的医疗物资智能化管理理念及原创设计，经过多年研究，公司已在不同领域具备9项核心关键技术，公司产品由单一产品拓展到多产品线,由院内领域延伸至院外领域，形成了医疗物资智能管理的一体化解决方案。 报告期内，公司聚焦主业，进一步加大核心技术创新和新产品的研发力度，不断开发新产品、新技术，保持公司产品和技术国际先进水平。截止本报告期末，公司拥有209项发明专利，215项实用新型专利，181项软件著作权。 公司研发团队已经开发并验证了“PIVAS全流程调配冲配系统”。该技术搭建了全自动一体化控制系统，将PIVAS的工作流程在信息层面跟自动化设备控制层面衔接起来，可实现对静脉用药的全流程管控，基于AI视觉识别及机器人技术，系统接到处方信息后会智能调度设备，将溶媒发放、针剂发放、贴签、摆药等全流程调配冲配工作智能化、流程化、精细化，为业内首创，目前已通过样机测试，待优化后上市。 在国家大力发展“互联网+医疗健康”和推进中医药健康服务的政策背景下，报告期内公司研发团队开发并验证了智能中药煎煮中心，该技术实现了医疗物资在由医疗机构审核和监管下的院外外延使用，通过信息化管理平台与自动化产线结合，实现中药个性化处方的智能调剂、自动煎煮、自动灌装；利用最优路径算法，实现智能调剂的最优路径，加快调剂速度，运用智能机器人技术实现全自动的集中式、无人化煎煮、自动灌装模式，全程信息化操作，提高效率，方便管理，保证中药处方煎制过程的安全，产品为国内首创，目前处于产品研发完善提升过程中。 随着核心技术的不断提高和延伸，公司将积极获取关键核心资质巩固发展基础，提高核心竞争力，在公司发展过程中为公司业务拓展提供坚强支撑。 2024年1-6月，研发投入情况如下： 单位：元
不适用。 九、募集资金的使用情况是否合规 截至2024年6月30日，发行人募集资金累计使用及结余情况如下： 单位：万元
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况 （一）直接持股情况 截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员直接持股情况如下：
截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员不存在间接持股的情况。 截至2024年6月30日，艾隆科技控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的上市公司股份均不存在质押、冻结及减持的情形。 十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项 经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上市公司不存在按照《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项。 十二、其他说明 本报告不构成对上市公司的任何投资建议，保荐机构提醒投资者认真阅读上市公司审计报告、年度报告等信息披露文件。 （以下无正文） 中财网
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