上大股份(301522):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:上大股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 一、发行人上市的目的 近年来，随着我国航空、核工程、船舶、化工等行业的发展和“两机专项”的全面推进，高性能高质量高温合金和特种合金材料市场不断扩大。在我国以高温合金材料为代表的特种合金材料与发达国家存在较大差距的背景下，若顺利完成本次发行上市，将有助于公司扩大现有产能，有利于解决我国以高温合金为代表的特种合金材料与发达国家存在的较大差距的问题，进一步实现关键产品牌号进口替代突破。 随着近年来外部国际形势变化，高温及高性能合金的进口限制进一步增加，叠加国内需求量持续提升，我国高温及高性能合金的需求缺口进一步扩大。作为我国高端装备制造核心材料领先供应商，公司现有生产规模已经难以满足市场的需要，制约了公司的进一步发展。若顺利完成本次发行上市，将有助于公司获得更好的发展空间，扩大公司现有产能，完善公司产品结构，提升公司研发能力，巩固和扩大公司的竞争优势。 公司设立以来，随着经营规模不断扩大，逐步引入了外部机构投资人，现已建立了良好的公司治理结构，公司上市后亦将遵循证券法规和信息披露要求，接受证券监管部门持续监管。若顺利完成本次发行上市，将有助于促进公司规范运作，进一步完善和提升公司治理水平，增强抗风险能力，提升核心竞争力，实现企业的可持续发展。 综上，经公司股东大会决议通过，公司拟公开发行人民币普通股股票（A股）并在创业板上市。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 发行人作为拟在证券市场公开发行上市的股份有限公司，严格依照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等相关法律法规以及《公司章程》的规定，规范运作，按照建立现代企业制度的目标，健全和完善公司法人治理结构、合规风控制度和内控管理体系，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的公司治理结构，确保了公司的稳健经营和规范运作。公司治理科学、规范、透明，公司“三会”（股东大会、董事会、监事会）的召集、召开及表决程序规范合法有效。 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
致投资者的声明 ....................................................................................................................... 1 声 明 ....................................................................................................................................... 3 本次发行概况 ........................................................................................................................... 4 目 录 ....................................................................................................................................... 5 第一节 释义 ........................................................................................................................... 9 一、普通术语.................................................................................................................... 9 二、专业释义.................................................................................................................. 11 第二节 概览 ......................................................................................................................... 15 一、重大事项提示.......................................................................................................... 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.............................................................. 17 三、本次发行概况.......................................................................................................... 18 四、主营业务经营情况.................................................................................................. 23 五、发行人符合创业板定位的情况.............................................................................. 26 六、主要财务数据和财务指标...................................................................................... 32 七、财务报表审计截止日后主要财务信息及经营状况.............................................. 33 八、发行人选择的具体上市标准.................................................................................. 37 九、发行人公司治理特殊安排事项.............................................................................. 37 十、募集资金用途概述与未来发展规划...................................................................... 38 十一、其他对发行人有重大影响的事项...................................................................... 39 第三节 风险因素 ................................................................................................................. 40 一、与发行人相关的风险.............................................................................................. 40 二、与行业相关的风险.................................................................................................. 44 三、其他风险.................................................................................................................. 45 第四节 发行人基本情况 ..................................................................................................... 47 一、发行人基本情况...................................................................................................... 47 二、发行人设立情况、报告期内股本和股东变化情况.............................................. 47 三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）.................................. 65 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ............................................................ 66 五、发行人的股权结构及组织架构.............................................................................. 66 六、发行人控股子公司、参股公司、分公司的情况.................................................. 67 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的情况 ............................... 68 八、发行人股本情况...................................................................................................... 74 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况...................................... 80 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及其履行情况...... 91 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持股情况.................................. 91 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年变动情况...................... 93 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况...................... 94 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年的薪酬情况.............. 95 十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排.......... 96 十六、发行人员工情况................................................................................................ 102 第五节 业务与技术 ........................................................................................................... 107 一、公司主营业务、主要产品及演变情况................................................................ 107 二、公司所处行业的基本情况.................................................................................... 122 三、行业竞争格局和公司行业地位............................................................................ 149 四、公司销售情况和主要客户.................................................................................... 160 五、公司采购情况和主要供应商................................................................................ 166 六、固定资产和无形资产............................................................................................ 172 七、特许经营权和主要业务资质情况........................................................................ 187 八、公司的技术研发情况............................................................................................ 189 九、安全生产措施........................................................................................................ 211 十、发行人的质量控制情况........................................................................................ 212 十一、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力................ 214 十二、公司境外经营情况............................................................................................ 215 第六节 财务会计信息与管理层分析 ............................................................................... 216 一、合并财务报表........................................................................................................ 216 二、注册会计师审计意见和关键审计事项................................................................ 221 三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况............................................ 223 四、主要会计政策、会计估计和会计差错更正情况................................................ 223 五、主要税项................................................................................................................ 251 六、分部信息................................................................................................................ 252 七、非经常性损益明细表............................................................................................ 253 八、报告期内主要财务指标........................................................................................ 253 九、影响收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标........................................ 255 十、经营成果分析........................................................................................................ 257 十一、资产质量分析.................................................................................................... 293 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析........................................................ 315 十三、股利分配情况.................................................................................................... 336 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项........................................ 338 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况........................................ 339 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ........................................................................... 343 一、募集资金使用计划................................................................................................ 343 二、募集资金投资项目具体情况................................................................................ 347 三、未来发展规划........................................................................................................ 352 四、募集资金运用对公司业务发展、财务状况和经营成果的影响........................ 353 第八节 公司治理与独立性 ............................................................................................... 356 一、公司治理结构概述................................................................................................ 356 二、公司内部控制制度情况........................................................................................ 356 三、公司报告期内违法违规及处罚情况、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况............................................................................................................................ 359 四、公司报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况，或为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况................................ 359 五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力................................................ 359 六、同业竞争................................................................................................................ 361 七、发行人关联方、关联关系.................................................................................... 363 八、关联交易................................................................................................................ 367 第九节 投资者保护 ........................................................................................................... 377 一、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.................................... 377 二、报告期内的股利分配情况.................................................................................... 377 三、本次发行后的股利分配政策、决策程序和监督机制........................................ 377 四、公司股东回报规划................................................................................................ 381 五、本次发行前后的股利分配政策的差异情况........................................................ 382 六、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排............................................ 383 第十节 其他重要事项 ....................................................................................................... 384 一、重大合同................................................................................................................ 384 二、发行人对外担保情况............................................................................................ 394 三、重大诉讼或仲裁事项............................................................................................ 394 第十一节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ....................................... 395 一、全体董事、监事、高级管理人员声明................................................................ 395 二、发行人控股股东、实际控制人声明.................................................................... 404 三、保荐人（主承销商）声明.................................................................................... 405 四、发行人律师声明.................................................................................................... 408 五、会计师事务所声明................................................................................................ 409 六、资产评估机构声明................................................................................................ 410 七、验资机构声明........................................................................................................ 412 八、验资复核机构声明................................................................................................ 413 第十二节 附件 ................................................................................................................... 414 一、备查文件目录........................................................................................................ 414 二、查阅地点................................................................................................................ 414 三、查询时间................................................................................................................ 415 四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况................................................................................................................................ 415 五、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项................................................................................................ 417 六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明............................................................................................................................ 448 七、募集资金具体运用情况........................................................................................ 450 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、普通术语
二、专业释义
注 2：本招股意向书引用的第三方数据或结论均已注明资料来源，符合权威、客观、独立和时效性要求，不存在第三方数据专门为本次发行准备以及发行人为此支付费用或提供帮助的情形。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注公司本次发行的以下事项及风险，并认真阅读本招股意向书正文内容： （一）本次发行相关的重要承诺 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括关于股份锁定的承诺、关于持股及减持意向的承诺、关于稳定股价的承诺、关于股份回购及购回的承诺、关于不存在欺诈发行的声明与承诺、关于填补被摊薄即期回报的承诺等，该等承诺事项具体内容请参见本招股意向书“第十二节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （二）本次发行前滚存利润的分配 根据公司 2022年 5月 28日召开的 2022年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》，公司本次发行前所形成的滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东按照持股比例共同享有。 本次发行上市后的股利分配政策，请参见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“三、本次发行后的股利分配政策、决策程序和监督机制”之“（一）发行后的股利分配政策”。 （三）本次发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划 本公司提醒投资者特别关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体请参见本招股意向书―第九节 投资者保护‖之―三、本次发行后的股利分配政策、决策程序和监督机制‖。 （四）关于公司控股股东、实际控制人及其一致行动人作出延长股份锁定承诺的提示 本公司控股股东、实际控制人及其近亲属、一致行动人作出如下延长股份锁定的承诺： “（1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人/本单位届时所持股份锁定期限十二个月； （2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人/本单位届时所持股份锁定期限十二个月； （3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人/本单位届时所持股份锁定期限十二个月。” （五）特别风险提示 发行人特别提醒投资者仔细阅读招股意向书“第三节 风险因素”全文，并提醒投资者特别关注如下风险： 1、军品市场开发的风险 高温合金、超高强合金等高性能合金作为关键军用材料，需完成军品验证评审，验证周期相对较长。通常在经过立项、签署技术协议、试验批试制、工艺方案评审、试制批试制、质量评估、装机前评审、试车考核、小批验证、批产评审等环节后，公司才能纳入客户的合格供货商名录并进行批量供货。如未来公司新产品研发失败或未能通过客户验证评审，将影响公司新产品作为定型产品的批量销售，对公司未来业绩增长产生影响。 2、控股股东、实际控制人持股比例较低的风险 截至本招股意向书签署日，栾东海直接持有公司 20.17%的股份，并通过中和上大间接控制公司 10.65%的股份，合计控制公司 30.82%股份，为公司控股股东、实际控制人。本次发行完成后，栾东海实际控制公司股份表决权的比例将进一步降低，股权的进一步分散可能会影响发行人控制权的稳定性及发行人治理有效性，进而可能对公司的经营战略和稳定发展造成不利影响。 3、原材料价格波动及供给短缺的风险 报告期各期，公司原材料主要包括纯金属返回料、合金返回料、纯金属料及合金料，采购金额占采购总金额的比例分别为 78.65%、83.53%及 83.99%。上述原材料采购价格与大宗商品价格密切相关，存在一定波动性。报告期内，受供应紧缺、需求增长以及全球流动性提升的影响，镍、钴等有色金属市场价格整体呈上升趋势。如未来地缘政治情况、主要生产国产业政策或全球宏观经济形势发生变化，导致主要原材料供应量有所下降或市场价格持续上升，而公司产品价格无法及时相应调整或及时寻找替代原料，将导致公司用于生产的原材料短缺，对生产经营带来负面影响。 4、毛利率波动的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 18.55%、17.00%及 16.69%，波动具体原因参见本招股意向书―第六节 财务会计信息与管理层分析‖之―十、经营成果分析‖之―（三）毛利及毛利率分析‖。报告期内公司毛利率有所下降，但基本保持稳定，但如果未来出现下游市场受到不利冲击、终端客户议价能力提升、市场竞争加剧或上游原材料价格上涨、原材料供应短缺等因素，公司毛利率将出现下降，对生产经营带来负面影响。 5、固定资产折旧金额较大的风险 报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 80,736.11万元、81,491.05万元及85,828.78万元，占总资产的比例分别为 44.43%、34.76%及 28.45%；在建工程账面价值分别为 5,144.76万元、2,861.96万元及 4,451.96万元，占总资产的比例分别为 2.83%、1.22%及 1.48%，公司固定资产、在建工程金额及占比较高；报告期各期，公司固定资产计提折旧金额分别为 3,729.31万元、5,181.62万元及 5,877.28万元，固定资产折旧金额较大。未来公司在建工程转为固定资产、募投项目新增固定资产后，固定资产规模、折旧金额将进一步增加，可能会对公司经营业绩带来不利影响。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
三、本次发行概况
（三）本次战略配售情况 1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、保荐人相关子公司跟投（如有）和其他参与战略配售的投资者组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。 （2）本次发行的初始战略配售的发行数量为 18,593,333股，约占本次发行数量的20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 9,296,666股，且认购金额不超过 10,810.00万元；保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）初始比例为本次发行数量的5.00%，即 4,648,333股；其他参与战略配售的投资者预计认购金额合计不超过 14,400.00万元。最终战略配售比例和金额将在 2024年 9月 26日（T-2日）确定发行价格后确定。 最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据本次发行回拨机制进行回拨。 （3）本次发行的最终战略配售情况将在 2024年 10月 9日（T+2日）刊登的《网下发行初步配售结果公告》中披露。 2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划 （1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为中金上大 1号资管计划。 2024年 7月 15日，发行人第二届董事会第四次会议审议通过了《关于公司部分高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在创业板上市战略配售的议案》，同意公司部分高级管理人员和核心员工设立专项资产管理计划参与本次发行的战略配售。 （2）参与规模和具体情况 中金上大 1号资管计划认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 929.6666万股，且认购金额不超过 10,810.00万元，具体情况如下：
参与人姓名、担任职务、认购金额与持有比例等具体情况如下：
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