强邦新材(001279):首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:强邦新材:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 安徽强邦新材料股份有限公司致投资者的声明 一、公司上市的目的 1、公司通过上市提升品牌形象、吸引优秀人才 公司是国内规模最大的印刷版材制造商之一，自 2010年成立以来一直从事感光材料在印刷版材方面的研发及应用，积累了丰富的生产技术及经验，在印刷行业内树立了良好的口碑。公司始终根据行业技术的发展趋势，进行前瞻性研究，根据全球印刷版材技术发展趋势进行积极布局，使得公司产品能够做到始终居于技术前沿。公司印刷版材产品种类、型号多样，既涵盖传统胶印版材，又自主研发了 10余个品种的技术含量高、绿色环保的柔性版材。此外，公司长期坚持以优秀的企业文化、人性化的管理方式吸引并留住人才，并通过有效的激励机制实现员工与企业的共同发展。然而，与富士胶片、爱克发、美国杜邦、富林特等国际知名企业相比，公司在柔性版材高端产品丰富度、国际品牌口碑、人才吸引力等方面仍有一定的成长空间。公司将以上市为契机，加强市场推广和品牌建设，提升公司的品牌形象；同时，公司将在各方面持续加大投入，保证核心管理团队稳定的同时，吸引更多行业内优秀人才加入，增强公司凝聚力和人才储备，不断增强已有的技术与研发优势，进一步巩固公司行业地位。 2、通过上市，提升公司治理水平 公司将以上市为契机，将公司打造成规范运作的、具有公司治理竞争力的优良企业；以高质量上市公司标准要求自身，加强投资者回报意识，与投资者共谋发展、共享成果。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司在遵循《公司法》、《证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规的基础上，建立了一套现代企业管理体系。公司确立了公司章程、股东大会、董事会和监事会议事规则以及信息披露管理制度，确保了公司治理的透明度和规范性。在董事会的构成中，公司设置了独立董事，以增强董事会的独立性和客观性，促进公司决策的多元化和科学性。独立董事的引入有助于提升公司治理结构的完善性，确保公司决策过程中能够充分考虑各方利益，从而更好地维护公司及所有股东的合法权益。同时，公司还成立了战略发展、审计、提名和薪酬与考核等专业委员会，以提高公司治理的专业性和决策效率。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 1、公司本次融资的必要性 随着国家对安全生产及环境保护的日益重视，各行各业从单一污染防控向绿色引领发展转变。为顺应行业绿色环保的大趋势，公司需要融入资金持续增强研发创新能力和优化生产工艺水平，吸引行业优秀人才，扩大绿色环保印刷版材生产能力。此外，公司的业务模式要求保持一定规模的营运资金，公司需要持续投入资金用于技术研发、产线升级、人力成本、产品品牌和销售渠道建设等日常经营活动支出，充足的流动资金支持有助于保障公司经营活动的有序开展。 2、公司募集资金使用规划 本次募集资金用于“环保印刷版材产能扩建项目”、“研发中心建设项目”、“智能化技术改造项目”、“偿还银行贷款及补充流动资金项目”。前述项目顺利实施后，公司将新建研发中心以及吸引优秀研发技术人才或团队的加盟，为公司未来发展储备充足的研发技术人才，提升公司的技术优势，增强公司市场竞争力，提升公司盈利能力；本次募集资金到位后，将加快公司固定资产建设进度，增强免冲洗胶版、柔版等优势产品的生产能力，优化印刷版材结构，为现有优势产品的产能提升和新产品的逐步规模化生产提供充足的资金保障，增强公司盈利能力，巩固并提升公司在印刷版材行业的市场地位，满足可持续发展的需求。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 1、公司具备良好的持续经营能力 公司主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用，已建立完善的印刷版材产品体系。公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒（袋）、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。报告期内，公司营业收入分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和 142,549.84万元，具有较大经营规模。 经过多年发展，公司在业内树立了良好的品牌形象，积累了较为丰富的客户资源，在行业内具有较强的竞争力。公司始终以市场需求为导向，市场份额国内排名第二、全球排名前五，公司业务范围遍及全球多个国家和地区。 公司多年来一直注重持续创新能力，已经具有了一定的技术储备。公司始终根据行业技术的发展趋势，进行前瞻性研究，及时将成熟的应用纳入自身研发体系，使得公司产品能够做到始终居于技术前沿。公司印刷版材产品种类、型号多样，既涵盖传统胶印版材，又自主研发了 10余个品种的技术含量高、绿色环保的柔性版材。此外，公司长期坚持以优秀的企业文化、人性化的管理方式吸引并留住人才，并通过有效的激励机制实现员工与企业的共同发展。 公司凭借行业地位、客户对公司品牌忠诚度和认可度、技术与研发优势，业务规模将持续增长，公司具有良好的持续经营能力。 2、公司的未来发展规划 公司未来将继续专注于感光新材料的研发，在保持印刷版材产品竞争优势的同时，积极向其他应用领域进行拓展。公司将深入把握市场和客户需求，向国内外客户提供优质、可靠的产品，在巩固现有市场优势地位的同时进一步拓展市场和提升竞争力，具体包括以下几个方面： （1）技术研发方面：公司将以市场需求为创新推动力，继续加大技术研发投入，以技术创新提升公司核心竞争力，促进公司长期可持续发展。公司研发技术中心将重点进行新产品、新技术、新工艺的试验和研发工作，不断完善和提升研发中心的基础性研发、试制和检验检测平台，提高研发实力和研发产出。 公司未来重点研发方向包括免冲洗版材和新型柔性版材的配方及其生产工艺研发、开发高性能聚合物材料提升印刷版材性能、将高性能感光材料向电子领域拓展、面向印刷电子产品的新型印刷版材，并加强智能化技术改造项目，对生产线进行自动化智能化改造，提升生产效率，提高产品质量和稳定性。 （2）市场开拓方面：公司将继续巩固在印刷版材行业的现有优势地位，保证产品品质，提高客户服务质量，巩固现有的优质客户与销售网络，增强客户粘性，维持并进一步推进与客户的良好合作关系，努力提升公司在国内外印刷版材市场中的份额。公司将持续收集印刷行业以及下游消费领域的市场动态及技术动态信息，密切跟踪客户需求，保持自身产品对客户需求的适应性和市场本次发行概况 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 安徽强邦新材料股份有限公司致投资者的声明 ....................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 6 目 录 ............................................................................................................................. 7 第一节 释义 ............................................................................................................... 11 第二节 概览 ............................................................................................................... 14 一、重大事项提示............................................................................................... 14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 17 三、本次发行概况............................................................................................... 18 四、发行人的主营业务经营情况....................................................................... 21 五、发行人业务符合主板定位的说明............................................................... 22 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标................................................... 24 七、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 25 八、募集资金运用与未来发展规划................................................................... 25 九、财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况............................... 26 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 29 一、与发行人相关的风险................................................................................... 29 二、与行业相关的风险....................................................................................... 32 三、其他风险....................................................................................................... 34 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36 一、发行人基本情况........................................................................................... 36 二、发行人设立情况和重组情况....................................................................... 36 三、发行人股权结构........................................................................................... 41 四、发行人控股、参股公司情况....................................................................... 42 五、持有 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........................ 44 六、发行人股本情况........................................................................................... 48 七、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员........................................... 50 八、发行人员工及其社会保障情况................................................................... 61 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 65 一、发行人主营业务及主要产品....................................................................... 65 二、发行人所处行业的基本情况....................................................................... 89 三、发行人所处行业竞争状况......................................................................... 105 四、发行人销售情况及主要客户..................................................................... 113 五、发行人采购情况及主要供应商................................................................. 117 六、发行人主要固定资产及无形资产............................................................. 119 七、发行人特许经营权情况............................................................................. 126 八、发行人技术和研发情况............................................................................. 127 九、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力......... 134 十、发行人境外经营情况................................................................................. 135 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 136 一、财务报表及审计意见................................................................................. 136 二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况................................. 145 三、主要会计政策和会计估计......................................................................... 145 四、非经常性损益............................................................................................. 181 五、主要税种、税率和税收优惠..................................................................... 182 六、分部信息..................................................................................................... 184 七、主要财务指标............................................................................................. 184 八、经营成果分析............................................................................................. 186 九、资产质量分析............................................................................................. 211 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................................. 228 十一、资本性支出分析..................................................................................... 241 十二、资产业务重组情况................................................................................. 241 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项..................................................................................................................... 242 十四、盈利预测................................................................................................. 244 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 245 一、募集资金运用............................................................................................. 245 二、未来发展规划............................................................................................. 251 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 253 一、发行人公司治理存在的缺陷及改进情况................................................. 253 二、发行人内部控制情况................................................................................. 253 三、报告期内违法违规情况............................................................................. 253 四、报告期内资金占用及对外担保情况......................................................... 254 五、独立运行情况............................................................................................. 254 六、同业竞争..................................................................................................... 256 七、关联方和关联交易..................................................................................... 258 八、关联交易决策程序的执行情况................................................................. 271 九、关联方变化情况......................................................................................... 273 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 275 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排..................................................... 275 二、本次发行前后股利分配政策..................................................................... 275 三、公司章程中利润分配相关规定................................................................. 278 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由......................................................................................................................... 279 五、上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性，以及未分配利润的使用安排................................................................. 279 六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素................. 280 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 282 一、重要合同..................................................................................................... 282 二、对外担保事项............................................................................................. 285 三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................. 286 第十一节 声明 ......................................................................................................... 287 一、发行人全体董事、监事及高级管理人员的声明..................................... 287 二、发行人控股股东、实际控制人的声明..................................................... 288 三、保荐人（主承销商）声明（一）............................................................. 289 三、保荐人（主承销商）声明（二）............................................................. 290 四、发行人律师声明......................................................................................... 291 五、会计师事务所声明..................................................................................... 292 六、资产评估机构声明..................................................................................... 293 七、验资机构声明............................................................................................. 294 第十二节 附件 ......................................................................................................... 295 一、备查文件..................................................................................................... 295 二、备查文件查阅时点和地点......................................................................... 295 备查文件（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况..................................................................................... 296 备查文件（七）与投资者保护相关的承诺..................................................... 298 备查文件（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项................................................................................................. 324 备查文件（十一）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明......................................................................... 328 备查文件（十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明............. 329 备查文件（十三）募集资金具体运用情况..................................................... 330 第一节 释义 本招股说明书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通名词
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 （一）风险提示 请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别关注以下风险因素： 1、原材料价格波动风险 公司使用铝卷作为生产胶印版材的基板材料，报告期内，铝卷占胶印版材直接材料的比例约 85%，占比较高，铝卷价格的变化将直接影响公司产品成本，从而对公司经营业绩产生较大影响。 公司胶印版材销售价格主要受市场供求关系影响，虽然在铝卷价格上涨幅度较大时，公司会对产品销售价格进行上调，但销售价格调整与铝卷采购价格的变动无法完全同步。受全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，2020年下半年以来部分大宗商品价格大幅上涨，尤其是 2021年以来铝卷采购价格进一步上涨，使得公司 2021年在营业收入增长的情形下，实现的净利润较2020年仍有所下降。若未来公司主要原材料价格出现大幅波动，公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原材料市场行情变化并合理安排采购计划，则有可能面临原材料采购成本大幅波动从而影响经营业绩的风险。 报告期内，在其他因素不变的情况下，原材料的价格变动对利润总额的敏感性分析如下： 单位：万元
报告期各期，公司营业收入分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和142,549.84万元，净利润分别为 7,046.70万元、9,889.16万元和 9,351.38万元，最近三年净利润整体呈上升趋势。报告期内，公司营业收入保持在较大规模，2023年受胶印版材产品单价下降及境外市场需求不及预期影响，营业收入小幅下降，公司净利润除 2021年受主要原材料铝卷采购价格大幅上涨影响相对较低外，2022年及 2023年均保持在较高水平，公司经营业绩相对稳定。鉴于发行人对主要客户销售的胶印版材价格均为以铝价为基础协商确定，长期来看发行人的持续盈利能力将不会受到重大不利影响。如果原材料价格上涨因素在短期内继续存在，将导致产品单位成本持续增加，由于价格传导具有一定的滞后性，发行人短期内将面临经营业绩持续下滑的风险。 3、经销商管理风险 公司产品销售以经销模式为主，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为 145,451.99万元、153,211.43万元和 137,360.42万元，占主营业务收入的比例分别为 98.65%、98.35%和 98.18%。若公司未来对经销商不能实施持续有效的管理，或与经销商的合作关系恶化，则公司营销网络渠道建设和品牌形象将会受到负面影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。 4、市场竞争加剧的风险 印刷版材行业经过多年的发展，已经形成了以优势企业为主导的市场竞争格局，目前全球印刷版材市场主要由日本富士胶片、美国柯达公司、比利时爱克发三大国际厂商以及强邦新材、乐凯华光两大国内领头企业占据。由于各行业环保要求不断提高，绿色环保型印刷材料将成为印刷产业未来发展的主要方向，随着印刷版材生产企业的逐步转型，产品的市场竞争亦日趋激烈，这对于发行人的技术研发、销售、资源配置能力提出了更高的要求，如果发行人的技术水平和销售能力不能适应激烈的市场竞争环境，将对发行人的竞争地位产生不利影响。 5、毛利率波动风险 报告期内，受原材料采购价格上升、人民币汇率波动等因素综合影响，公司毛利率呈回升趋势。报告期内，剔除运费影响后公司综合毛利率分别为13.32%、14.17%和 14.67%。未来如果原材料价格上升、人民币汇率及海外销售出现不利变化、用工成本增加或者市场需求量减少、产品竞争加剧，均可能造成产品销售价格下降或成本上升，进而导致公司毛利率出现下降的风险。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 公司提示投资者认真阅读本公司、实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及相关证券服务机构就本次发行作出的相关承诺，该等承诺的具体内容详见本招股说明书第十二节之“备查文件（七）与投资者保护相关的承诺”和“备查文件（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （三）业绩下滑情形相关承诺 发行人控股股东、实际控制人、发行人股东强邦合伙和昱龙合伙已作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：1、发行人上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本企业/本人届时所持股份（上市前取得，上市当年披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；2、发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本企业/本人届时所持股份（上市前取得，上市第二年披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；3、发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项基础上延长本企业/本人届时所持股份（上市前取得，上市第三年披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；4、上述承诺为本企业/本人真实意思表示，本企业/本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本企业/本人将依法承担相应责任。 （四）利润分配政策及长期回报规划 公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红、1、发行人上市后利润分配政策包含利润分配的原则、形式、现金分红条件和最低比例、股票股利发放条件等内容，详见本招股说明书第九节之“二/（二）本次发行后的股利分配政策”。 2、上市后三年内利润分配计划 发行人已制订了《安徽强邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并上市后三年股东分红回报规划》（以下简称“本规划”）并于 2022年 3月 7日由2022年第一次临时股东大会审议通过，本规划的主要内容详见本招股说明书第九节之“二/（二）本次发行后的股利分配政策”。 3、公司长期回报规划 发行人上市后长期回报规划内容主要有：（1）实行连续、稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的实际经营情况和可持续发展目标，优先采取现金分红的利润分配形式；（2）公司利润可以采取分配现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并优先实施现金分红。原则上每年度进行一次利润分配，在符合利润分配的条件下增加现金分红频次；（3）公司应以三年为一个周期，重新审阅公司未来三年的股东回报规划。具体内容详见本招股说明书第九节之“六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况 （一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划组成。 （2）根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员和核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 237.6033万股，占本次发行股份数量的5.94%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额 162.3967万股已回拨至网下发行。 参与战略配售的投资者已足额按时缴纳认购资金。本次发行战略配售结果如下：
（1）投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为强邦新材专项资管计划。 （2）参与规模和具体情况 发行人高级管理人员与核心员工资产管理计划参与战略配售拟认购本次公开发行规模的比例为 10.00%，即 400.0000万股，总投资规模不超过 2,300.00万元（强邦新材专项资管计划募集资金的 100.00%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款）。最终战略配售数量为 237.6033万股，占本次发行总数量的 5.94%，具体情况如下： 名称：富诚海富通强邦新材员工参与战略配售集合资产管理计划 备案时间：2024年 3月 13日 产品编码：SAHM62 募集资金规模：2,300.00万元 管理人：上海富诚海富通资产管理有限公司 集合计划托管人：海通证券股份有限公司 实际支配主体：上海富诚海富通资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非强邦新材专项资管计划的支配主体。 实际参与人姓名、职务、拟认购金额及比例：
发行人主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用。作为具有自主研发和持续创新能力的高新技术企业，公司致力于持续为客户提供感光性能优异、印刷还原度和耐印率高、性能稳定的印刷版材产品。 自从事印刷版材业务以来，历经近 20年的发展，公司已拥有 7条胶印版材生产线、1条柔性版材生产线，胶印版材年产能达 8,000万平米，已成长为国内规模最大的民营印刷版材生产企业，是国内少数掌握柔性版材生产关键材料与核心技术工艺的生产企业之一。公司在全国各省市建立了完善的销售网络，并逐步由国内走向全球，在欧洲、东亚、东南亚等地区建立了销售服务体系，产品销往国内 28个省、直辖市和自治区以及境外 60余个国家和地区，根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会出具的说明，发行人报告期内销售规模一直居于国内第二、全球前五。 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，高度重视技术创新和研发投入，持续提升公司研发水平和创新能力，荣获安徽省“专精特新 50强”称号。截至本招股说明书签署日，公司拥有专利 86项，其中发明专利 29项，软件著作权 16项，已掌握热敏 CTP胶印版材、UV-CTP胶印版材、免处理 CTP胶印版材、传统型感光树脂柔性版、数码型感光树脂柔性版及超软感光树脂柔性版等多种品类版材的关键生产工艺和技术，在印刷版材领域形成了较强的技术优势，为公司业务持续发展提供有力保障。 五、发行人业务符合主板定位的说明 （一）发行人业务模式成熟 自从事印刷版材业务以来，历经近 20年的发展，公司已建立了稳定的供应和经销体系，掌握了胶印版材和柔性版材的生产工艺和核心技术，形成了成熟的业务模式，系全球印刷版材领先企业之一。 在采购方面，公司实行按订单采购为主、合理备货采购为辅的采购模式。 公司主要原材料为铝卷，供应较为充分，可保持稳定供应，公司已与国内主要印刷版材铝卷供应商建立良好、稳定的合作关系。 在产品销售方面，发行人建立了覆盖范围较广的销售网络和完善的经销商管理体系，以满足公司业务规模增长的需要。发行人已拥有 200多名经销商客户，且经销商较为稳定，覆盖全国 28个省、直辖市和自治区；同时，公司产品在德国、法国、西班牙、意大利、土耳其、韩国、泰国、越南、印度、孟加拉国、埃及、尼日利亚、厄瓜多尔、哥斯达黎加、哥伦比亚、阿根廷、智利等 60多个国家和地区实现最终销售。发行人覆盖范围较广的销售网络有利于深耕区域市场，针对不同市场的特点，更好地发掘和响应客户的购买需求。 公司业务模式成熟，印刷行业的稳定增长为公司产品提供广阔的市场空间。 （二）发行人经营业绩稳定 最近三年，随着全球经济环境逐步稳定，发行人业绩整体呈上升态势。最近三年，营业收入分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和 142,549.84万元，净利润分别为 7,046.70万元、9,889.16万元和 9,351.38万元，扣除非经常性损益归属于母公司所有者净利润分别为 6,788.41万元、8,755.17万元和8,828.55万元。 报告期内，公司营业收入保持在较大规模，2023年受胶印版材产品单价下降及境外市场需求不及预期影响，营业收入小幅下降，公司净利润除 2021年受主要原材料铝卷采购价格大幅上涨影响相对较低外，2022年及 2023年均保持在较高水平，公司经营业绩相对稳定。印刷版材作为印刷行业关键原材料，决定印刷的清晰度和色泽饱和度。经过多年研发，发行人产品具有优异的网点还原性和持久的耐印力，产品具备直接与日本富士胶片、美国杜邦、欧洲爱克发等公司竞争的能力，境内和境外市场的双轮驱动为公司业绩稳定增长奠定了坚实的基础。 （三）发行人在印刷版材行业规模较大 发行人是我国印刷版材领域的领先企业之一，产销规模与市场份额居于行业前列，市场地位显著。最近三年，公司营业收入分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和 142,549.84万元，具有较大经营规模。经过多年发展，目前公司已拥有 7条胶印版材生产线、1条柔性版材生产线，胶印版材年产能达8,000万平米，已成长为国内规模最大的民营印刷版材生产企业。受下游需求变化影响，最近三年发行人胶印版材销量虽有所下降，但年销量仍超过 7,000万平方米，市场份额保持在 13%以上，均处于国内领先水平。 根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会于历年发布的《印刷器材行业经营情况统计表》，在报告期各期国内胶印版材厂商排名中发行人均位列第二，仅次于乐凯华光。 （四）发行人在印刷版材行业具有代表性 发行人行业代表性体现在： 在技术创新方面，通过多年的积累，公司拥有一定的研发技术优势，形成覆盖热敏 CTP版、UV-CTP版、免处理版、感光树脂柔性版、PS版的相对完整的印刷版材体系；对印刷版材生产各阶段化学试剂的配方、配比以及电解、封孔、涂布等工艺流程控制形成丰富的技术积累，掌握了主要产品的生产工艺和核心技术。截至本招股说明书签署日，公司拥有专利 86项，其中发明专利29项，公司具有较强的技术创新能力。 在新产品研发方面，发行人自主研发了柔性版材，有效掌握了从材料到配方再到生产工艺的全部自主知识产权，成为国内少数具备柔性版材生产能力的企业之一，突破了外资在柔性版材方面的垄断。发行人柔性版材于 2018年实现规模化生产，现已开发出十多种规格产品，在厚度、硬度、制版性能等多方面较好满足了不同领域客户的应用需求，并已出口至亚洲、非洲、欧洲、北美洲等多个地区，销售规模快速扩大，市场地位显著提升。 在市场地位方面，经过多年发展，公司在全国各省市建立了完善的销售网络，并逐步由国内走向全球，在欧洲、东亚、东南亚等地区建立了销售服务体系，产品销往国内 28个省、直辖市和自治区以及境外 60余个国家和地区，根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会出具的说明，发行人报告期内销售规模一直居于国内第二、全球前五。 综上，发行人业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，符合主板定位。 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标
根据容诚会计所出具的容诚审字[2024]200Z0008号《审计报告》，发行人最近三年营业收入、净利润及经营活动产生的现金流量净额情况如下： 单位：万元
八、募集资金运用与未来发展规划 （一）发行人募集资金用途 经发行人 2022年第一次临时股东大会审议通过，本次发行所募集资金将投资于以下项目： 单位：万元
（二）发行人未来发展规划 公司是国内规模最大的印刷版材制造商之一，自 2010年成立以来一直从事感光材料在印刷版材方面的研发及应用，积累了丰富的生产技术及经验，在印刷行业内树立了良好的口碑。凭借多年积累的技术储备、制造工艺和管理经验，公司未来将继续专注于感光新材料的研发，在保持印刷版材产品竞争优势的同时，积极向其他应用领域进行拓展。公司将深入把握市场和客户需求，向国内外客户提供优质、可靠的产品，在巩固现有市场优势地位的同时进一步拓展市场和提升竞争力，力争成为中国感光材料行业的领军企业。 九、财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况 （一）2024年 1-6月主要财务数据 公司财务报告审计截止日为 2023年 12月 31日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，容诚会计所对公司 2024年 6月 30日的合并及母公司资产负债表，2024年 1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“容诚专字[2024]200Z0387号”《审阅报告》。 1、主要财务数据 公司 2024年 1-6月经审阅的主要财务数据如下： 单位：万元
2024年 1-6月营业收入和净利润有所上升，主要系印刷版材市场需求逐渐恢复所致。2024年 1-6月经营活动产生的现金流量净额较去年同期有所减少，主要系 2023年 1-6月收回 2022年末应付票据保证金，2024年 1-6月未再发生同性质资金流入所致。 2、非经常性损益表 公司 2024年 1-6月经审阅的非经常性损益构成情况如下： 单位：万元
（二）2024年 1-9月业绩预计情况 结合公司 2024年 1-6月经营业绩情况、目前在手订单情况以及 2024年 1-8月以来的发展情况，经初步测算公司 2024年 1-9月的业绩预计情况如下： 单位：万元
第三节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、与发行人相关的风险 （一）核心技术人员流失和关键技术泄密的风险 公司自成立以来，一直高度重视自主创新、人才培养和技术积累，专注于感光材料研发及其在印刷版材方面的应用。经过多年发展，公司培养了多位技术人才，在感光材料研发、工艺改进、技术设备改造方面具备丰富的理论和实践经验，同时亦掌握了印刷版材生产各阶段试剂的配方、配比以及工艺流程控制相关的核心技术，是公司持续发展的重要资源。随着行业竞争格局的不断变化，对技术人才的争夺必将日趋激烈，若未来出现因人才竞争加剧导致公司核心技术人员流失，或者相关核心技术保密的内控制度不能得到有效执行导致公司核心技术泄露，将会对公司核心竞争力和持续创新能力产生不利影响，进而影响公司业务发展。 （二）新产品开发的风险 公司在经营过程中，始终紧跟行业发展趋势，通过自主研发、工艺改进、技术人才引进等方式提高公司产品的市场竞争力。公司主营产品为胶印版材和柔性版材，目前在市场中获得较高认可度，但随着市场对版材产品要求的不断提高，公司需要不断加大研发投入进行新产品的开发，但是由于印刷版材产品研发兼具物理、化学、光学等多学科知识背景要求，产品研发过程存在诸多不确定因素，同时新产品推出后能否获得市场认可也存在一定的不确定性，因此公司在新品开发过程中存在一定的风险。 （三）经销商管理风险 公司产品销售以经销模式为主，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为 145,451.99万元、153,211.43万元和 137,360.42万元，占主营业务收入的比例分别为 98.65%、98.35%和 98.18%。若公司未来对经销商不能实施持续有效的管理，或与经销商的合作关系恶化，则公司营销网络渠道建设和品牌形象将会受到负面影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。 （四）经营业绩波动的风险 报告期各期，公司营业收入分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和142,549.84万元，净利润分别为 7,046.70万元、9,889.16万元和 9,351.38万元，最近三年净利润整体呈上升趋势。报告期内，公司营业收入保持在较大规模，2023年受胶印版材产品单价下降及境外市场需求不及预期影响，营业收入小幅下降，公司净利润除 2021年受主要原材料铝卷采购价格大幅上涨影响相对较低外，2022年及 2023年均保持在较高水平，公司经营业绩相对稳定。鉴于发行人对主要客户销售的胶印版材价格均为以铝价为基础协商确定，长期来看发行人的持续盈利能力将不会受到重大不利影响。如果原材料价格上涨因素在短期内继续存在，将导致产品单位成本持续增加，由于价格传导具有一定的滞后性，发行人短期内将面临经营业绩持续下滑的风险。 （五）毛利率波动的风险 报告期内，受原材料采购价格上升、人民币汇率波动等因素综合影响，公司毛利率呈回升趋势。报告期内，剔除运费影响后公司综合毛利率分别为13.32%、14.17%和 14.67%。未来如果原材料价格上升、人民币汇率及海外销售出现不利变化、用工成本增加或者市场需求量减少、产品竞争加剧，均可能造成产品销售价格下降或成本上升，进而导致公司毛利率出现下降的风险。 （六）应收账款坏账风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 22,004.80万元、22,423.35万元和 22,598.56万元，占报告期各期营业收入的比例分别为 14.65%、14.12%和15.85%。报告期内，随着生产经营规模和公司收入有所波动以及印刷版材行业市场经营环境的变化，公司应收账款也随之有所波动。公司主要客户经营状况和信誉较好，且均与公司保持良好的合作关系。但如果公司主要客户未来经营情况发生不利变化，将可能导致公司无法如期足额收回应收账款，从而对公司的业绩产生不利影响。 （七）税收优惠到期不能续期的风险 公司于 2021年 9月通过高新技术企业重新认定，自 2021年至 2023年享受 15%的企业所得税优惠政策。报告期内，公司享受的上述高新技术企业税收优惠金额分别为 296.35万元、680.63万元和 680.23万元，占报告期各期利润总额比例分别为 3.74%、6.15%和 6.46%。未来如果国家相关的法律法规及税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司不再符合相关的认定或鼓励条件，将会使公司的经营业绩受到不利影响。 （八）汇率波动的风险 公司一贯坚持国内市场及海外市场并重的销售策略，积极投入各类资源拓展海外市场，以保持海外市场份额稳定及增长。报告期内，公司境外销售收入分别为 60,229.10万元、72,069.04万元和 59,154.79万元，占主营业务收入的比例分别为 40.85%、46.26%和 42.28%，境外销售占比较高。近年来国际政治、经济环境日趋复杂，不稳定性和不确定性因素明显增加，外汇汇率受此影响未来可能发生较大波动，从而对公司业绩的稳定性产生不利影响。 （九）存货跌价风险 公司存货主要由原材料以及库存商品构成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 16,971.43万元、17,643.99万元和 17,193.56万元，占流动资产的比例分别为 22.96%、20.29%和 21.81%，最近三年公司存货规模随业务规模及原材料价格波动而波动。 若未来市场需求环境发生变化、市场竞争加剧或公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理，将可能导致公司产品滞销、存货积压，存货跌价风险提高，进而对公司经营业绩产生不利影响。 （十）规模扩张导致的管理风险 报告期内，公司营业收入金额分别为 150,252.24万元、158,848.47万元和 142,549.84万元，收入规模相对稳定。随着公司业务的发展及募集资金投资项目的实施，公司收入规模和资产规模将会持续增长，在战略规划、业务拓展、市场销售、产品研发、财务管理、内部控制等方面对公司管理人员提出更高的要求。如果公司的组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大及时进行调整与完善，管理水平未能随规模扩张而进一步提升，将使公司一定程度上面临规模扩张导致的管理风险，进而对公司业务经营和盈利能力造成不利影响。 （十一）资产抵押及质押的风险 随着业务规模的扩大，公司对营运资金的需求不断增长。为解决公司业务发展的资金需求，公司将所拥有的部分房屋建筑物、土地使用权等用于抵押借款。如果公司资金安排或使用不当，资金周转出现困难，不能按期归还所借款项，抵押或质押资产可能面临被处置的风险，将可能对公司正常生产经营带来不利影响。 二、与行业相关的风险 （一）原材料价格波动风险 公司使用铝卷作为生产胶印版材的基板材料，报告期内，铝卷占胶印版材直接材料的比例约 85%，占比较高，铝卷价格的变化将直接影响公司产品成本，从而对公司经营业绩产生较大影响。 公司胶印版材销售价格主要受市场供求关系影响，虽然在铝卷价格上涨幅度较大时，公司会对产品销售价格进行上调，但销售价格调整与铝卷采购价格的变动无法完全同步。受全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，2020年下半年以来部分大宗商品价格大幅上涨，尤其是 2021年以来铝卷采购价格进一步上涨，使得公司 2021年在营业收入增长的情形下，实现的净利润较2020年仍有所下降。若未来公司主要原材料价格出现大幅波动，公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原材料市场行情变化并合理安排采购计划，则有可能面临原材料采购成本大幅波动从而影响经营业绩的风险。 报告期内，在其他因素不变的情况下，原材料的价格变动对利润总额的敏感性分析如下： 单位：万元
印刷版材行业经过多年的发展，已经形成了以优势企业为主导的市场竞争格局，目前全球印刷版材市场主要由日本富士胶片、美国柯达公司、比利时爱克发三大国际厂商以及强邦新材、乐凯华光两大国内领头企业占据。由于各行业环保要求不断提高，绿色环保型印刷材料将成为印刷产业未来发展的主要方向，随着印刷版材生产企业的逐步转型，产品的市场竞争亦日趋激烈，这对于发行人的技术研发、销售、资源配置能力提出了更高的要求，如果发行人的技术水平和销售能力不能适应激烈的市场竞争环境，将对发行人的竞争地位产生不利影响。 （三）国际贸易摩擦风险 公司产品远销欧洲、亚洲等多个区域的国家和地区，随着公司产品在境外市场的开拓，报告期内公司外销收入占比分别为 40.85%、46.26%和 42.28%。 目前全球多数国家对印刷版材产品的进口无特别的限制性贸易政策，但韩国、印度等国家出于贸易保护目的，对原产于中国境内的印刷版材征收反倾销税，可能会对公司产品的出口带来不利影响。如果未来国际贸易环境恶化，可能对公司境外市场销售带来不利影响，影响公司的经营业绩。 三、其他风险 （一）实际控制人不当控制的风险 本次发行前，公司实际控制人郭良春家族成员直接持有公司 35.00%的股份，通过元邦合伙、强邦合伙、昱龙合伙间接持有公司 54.40%的股份，合计持有公司 89.40%的股份。本次发行完成后，郭良春家族持有公司的股份比例合计为 67.05%。 实际控制人郭良春家族持股比例较高，可能通过股东大会和董事会对本公司实施控制和重大影响，通过行使表决权的方式选举董事和聘任高级管理人员、修改《公司章程》、确定股利分配政策等，对公司的重大经营决策以及业务、管理、人事安排等方面施加控制和影响，从而形成有利于实际控制人的决策并有可能损害公司及其他中小股东的利益，从而给公司持续健康发展带来风险。 （二）募集资金投资项目实施风险 公司本次募集资金投资项目为环保印刷版材产能扩建项目、研发中心建设项目、智能化技术改造项目和偿还银行贷款及补充流动资金，项目的顺利实施将扩大生产规模、提升公司的研发能力和生产效率，增强公司综合实力，有利于公司的持续发展。公司对本次募集资金投资项目进行了充分的行业分析和市场调研，但该等分析和调研均系基于当前市场环境、技术能力和发展趋势等因素作出的，项目需要一定的建设期和达产期，若在项目实施过程中和项目实际建成后，市场环境及相关政策等方面出现重大不利变化，导致项目新增产能不能及时充分消化，则会对项目的投资收益和公司盈利能力产生一定的不利影响。 （三）新增非流动资产折旧、摊销带来的风险 本次募集资金投资项目建成后，公司非流动资产将大幅增加，根据发行人现行的固定资产折旧和无形资产摊销政策，五年内将平均每年新增各类折旧和摊销约 2,576.79万元。若未来市场出现变化，使得募投项目效益无法覆盖新增非流动资产带来的折旧及摊销费用的增加，将存在因非流动资产折旧及摊销费用大幅增加导致利润下滑的风险。 （四）股东即期回报被摊薄风险 本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将有较大的提升。由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、产能逐步释放等过程，且项目预期效益的实现存在一定的不确定性，在募集资金到位后的短期内，公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益、净资产收益率等财务指标将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。 第四节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 （一）有限公司设立情况 发行人前身强邦有限系自然人郭良春和王玉兰于 2010年 11月以货币方式共同出资设立的有限责任公司，注册资本 3,000.00万元，第一期实缴出资900.00万元。2010年 11月 1日，安徽南方会计师事务所有限公司出具“皖南设验[2010]981号”《验资报告》对上述出资情况予以审验，确认：截至 2010年 11月 1日止，郭良春和王玉兰已足额缴纳首次出资 900.00万元。2010年11月 9日，强邦有限取得广德县工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。 强邦有限成立时的股权结构如下：
2021年 6月 7日，经强邦有限股东会审议通过，有限公司整体变更设立股份公司，同时更名为“安徽强邦新材料股份有限公司”。具体方案为：以截至2021年 4月 30日经容诚会计所审计的账面净资产 29,199.94万元折合股本12,000.00万元，剩余计入资本公积，整体变更设立为股份公司。上述基准日强邦有限经中水致远出具的“中水致远评报字[2021]020362号”《资产评估报告》评估的净资产为 34,765.52万元。2021年 6月 7日，强邦有限全体股东签署了发起人协议。 2021年 7月 5日，容诚会计所出具“容诚验字[2021]200Z0031号”《验资报告》对股份公司出资情况予以审验，确认：截至 2021年 4月 30日，公司全体发起人已按约定足额缴纳相应出资。 2021年 7月 7日，公司在广德市市场监督管理局完成变更登记，并领取变更后的《营业执照》。 股份公司设立时股权结构如下：
发行人重大资产重组为 2020年同一控制下业务重组上海强邦。业务合并前，上海强邦和强邦有限实际控制人均为郭良春家族，且均从事印刷版材研发、生产和销售。为避免同业竞争和关联交易，发行人决定对上海强邦实施业务重组，同时为了降低重组过程税务成本、方便原材料采购和生产管理，发行人计划将版材生产基地逐步整合至广德市，因此强邦有限采用收购上海强邦与版材业务相关经营性资产、业务关系、人员和版材业务无形资产转入发行人的业务合并重组方式，而非直接股权收购，具体情况如下： 1、重组前上海强邦基本情况 2、重组过程及所履行的决议程序 2020年 10月，强邦有限、上海强邦各自召开股东会，同意强邦有限与上海强邦进行业务重组。 2020年 12月，强邦有限及其子公司上海甚龙与上海强邦签订《业务重组协议》，约定：（1）上海强邦向强邦有限及其子公司上海甚龙出售或转移版材业务相关资产，包括：①按照 2020年 12月 31日账面净值转让与版材业务相关的设备、存货、应收账款，并对前述资产进行评估以确认是否存在减值；②上海强邦拥有的版材业务相关知识产权无偿转让给强邦有限和上海甚龙；（2）在转让重组资产的同时，上海强邦同意将与版材业务相关的人员转移至强邦有限及其子公司上海甚龙，即相关人员与上海强邦解除劳务合同后与强邦有限及其子公司上海甚龙重新签署劳动合同；（3）上海强邦同意提供相关现有客户及供应商清单、合同和联系人信息，并协助强邦有限及其子公司上海甚龙做好客户供应商关系转移交接。 根据强邦有限及其子公司上海甚龙与上海强邦签署的《资产交接确认书》，2020年 12月 31日，强邦有限及上海甚龙已取得《资产交接确认书》中所列资产所有权，包括与版材业务相关的设备、存货、应收账款。 签订《业务重组协议》后，上海强邦相关人员的劳动合同关系逐步转入强邦有限，专利等知识产权权属已申请变更。截至 2021年末，上海强邦仅六名员工在册，主要为安保人员，其拥有的专利等知识产权目前均已转让至强邦有限。（未完）  |