天音控股(000829):天音通信控股股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复报告
原标题:天音控股:关于天音通信控股股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复报告 二〇二四年十月 深圳证券交易所： 贵所于 2023年 11月 30日出具的《关于天音通信控股股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120171号，以下简称“《审核问询函》”）已收悉，天音通信控股股份有限公司（以下简称“天音通信”、“发行人”或“公司”）与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”或“本保荐人”）、中审华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）和北京大成律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补充，请予审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《天音通信控股股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（修订稿）》中相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义：
目 录 目 录............................................................................................................................ 2 问题 1............................................................................................................................. 3 问题 2........................................................................................................................... 75 问题 3......................................................................................................................... 138 其他问题.................................................................................................................... 184 问题 1 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过 25亿元，分别用于天音海内外营销网络建设项目（以下简称项目一）、天音数字化平台建设项目（以下简称项目二）、天音彩票研发与产业化运作项目（以下简称项目三）、天音新能源汽车销售服务平台建设项目（以下简称项目四）、天音总部运营管理中心建设项目（以下简称项目五）、天音易修哥连锁经营项目（以下简称项目六）、补充流动资金及偿还银行贷款。项目一总投资 7亿元，拟使用募集资金 4.69亿元，用于拓展和建设公司海内外营销网络，其中，境内营销网络建设项目预计内部收益率为 28.98%（税后），静态投资回收期为 5.84年（含建设期，税后），境外营销网络建设项目预计内部收益率为 23.52%（税后），静态投资回收期为 6.49年（含建设期，税后）。项目二总投资 7亿元，拟使用募集资金 5.13亿元，用于对公司数字化系统进行建设及升级。项目三总投资 4.90亿元，拟使用募集资金 3.44亿元，主要用于彩票研发中心基础设施建设、彩票软硬件产品研发投入等内容，该项目预计内部收益率为 16.00%（税后），静态投资回收期为 6.85年（含建设期，税后）。报告期各期，发行人彩票业务收入分别为 3.04亿元、3.16亿元、3.60亿元和 2.04亿元。项目四总投资 2.67亿元，拟使用募集资金 1.48亿元，该项目拟在全国主要城市开设 40家新能源汽车销售网点，项目预计内部收益率为 25.41%（税后），静态投资回收期为 6.23年。项目五总投资 2.1亿元，拟使用募集资金2.1亿元，全部用于建设公司总部运营管理中心。项目六总投资 2亿元，拟使用募集资金 1.39亿元，该项目拟通过开设自营门店及引入加盟店的方式向 C端消费者提供手机维修、配件销售等一站式生态服务，项目预计内部收益率为 28.06%（税后），静态投资回收期为 4.97年（含建设期，税后）。项目一拟通过直接购置房屋和租赁方式开展，项目四和项目六主要以租赁门店方式经营。报告期各期末，发行人货币资金余额分别为 45.44亿元、57.03亿元、42.50亿元和 48.32亿元，分别占发行人归母净资产的 184.11%、217.80%、164.67%和 158.65%。 请发行人补充说明：（1）项目一的经营模式和具体的营销网络布局情况，结合全球智能终端市场发展情况和发行人现有境内外营销网络运营情况说明本项目建设的必要性，是否存在重复建设，结合公司和同行业可比公司营销网络建设情况说明项目投资规模的合理性；（2）项目二拟建设数字化系统的具体内容，结合本项目的投资明细、研发管理需求、同行业可比项目、在建及拟建项目等，说明项目投资规模的合理性；（3）发行人是否具备生产项目三相关产品所必要的生产经营许可和业务资质，前述业务资质是否存在需变更或重新申请的情形，是否会影响项目的实施；项目三拟研发和生产的彩票硬件设备及软件系统在实现销售前是否需要获得产品认证和客户认证，如是，请说明具体情况，本项目的实施是否存在重大不确定性；项目三拟采购的电子类固定资产和软件产品的具体内容，并结合报告期内公司彩票业务规模、研发需求和同行业可比公司及项目情况进一步说明本项目投资规模的合理性；（4）结合报告期内发行人新能源汽车销售和易修哥门店业务的具体开展情况，包括但不限于经营模式、收入规模、销售网络布局等情况，进一步说明前述项目投资的必要性，是否属于主要投向主业的情形；结合项目四和项目六的投资明细、业务模式、同行业可比公司及其项目情况，说明前述项目投资规模的合理性；（5）结合发行人同类业务或可比项目、同行业可比公司及项目投资情况，进一步说明项目一、项目三、项目四和项目六效益预测中内部收益率和静态投资回收期等指标测算的合理性；（6）发行人租赁募投项目实施场地的具体计划，募投项目用地落实的风险，如无法取得募投项目用地拟采取的替代措施以及对募投项目实施的影响等；（7）货币资金具体存放情况，是否存在使用受限和被关联方占用等情况，并结合大额货币资金的持有和使用计划，说明本次募集资金规模的合理性，是否存在过度融资。 请发行人充分披露（5）（6）相关的风险。 请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（5）（7）并发表明确意见，请律师核查（3）（6）（7）并发表明确意见。 回复： 2024年 7月 9日和2024年10月25日，经公司第九届董事会第二十六次会议和第九届董事会第三十次会议审议通过，根据相关法律、法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司对本次募投项目及募集资金投入金额进行如下调整： 1、调整前“天音海内外营销网络建设项目”包含境内营销网络建设和境外营销网络建设两部分，调整后本项目保留境内营销网络建设部分，不再包含境外营销网络建设部分，拟投资总额由 70,000.00万元调整为 55,000.00万元，拟使用募集资金投资金额由 46,868.00万元调整为 38,443.00万元，项目名称相应修改为“天音营销网络建设项目”； 2、不再使用募集资金投入“天音新能源汽车销售服务平台建设项目”； 3、将“补充流动资金及偿还银行贷款”的拟投资总额和拟使用募集资金投资金额均调减42,121.00万元,由67,759.50万元调整为25,638.50万元； 4、“补充流动资金及偿还银行贷款”明确具体使用安排如下： （1）公司拟将25,000.00万元用于偿还银行贷款，具体情况如下：
经上述调整后，本次发行拟募集资金总额上限由 250,000.00万元调整为184,700.00万元。上述调整前后，本次募集资金总额及具体项目变动对比情况如下： 单位：万元
2024年 7月 9日，经公司第九届董事会第二十六次会议审议通过，公司对“天音海内外营销网络建设项目”建设内容及投资金额进行调整，调整前项目包含境内营销网络建设和境外营销网络建设两部分，调整后本项目保留境内营销网络建设部分，不再包含境外营销网络建设部分，拟投资总额由 70,000.00万元调整为 55,000.00万元，拟使用募集资金投资金额由 46,868.00万元调整为 38,443.00万元，项目名称相应修改为“天音营销网络建设项目”。 （一）天音营销网络建设项目的经营模式及具体的营销网络布局情况 1、经营模式 该项目为对现有通信产品销售业务的进一步扩张，一方面通过新建或扩建分公司及办事处，填补部分区域市场空白并巩固现有覆盖区域，另一方面，通过购置门店数智化无人前置微仓、新增营销培训中心、购置运输及办公车辆提升公司服务质量、提高客户粘性，从而拓展下游客户数量并巩固现有客户合作深度，带动公司销售规模提升。本项目下游客户主要为通信产品等智能终端销售门店、二级分销商等。 2、营销网络布局情况 该项目将新增 4个分公司及 22处办事处、扩建 23个分公司及 71个办事处，具体营销网络布局情况如下：
1、智能终端市场发展情况 智能手机是智能终端中最重要的代表，而我国是全球最重要的智能手机市场。 2022年，受全球经济大环境、消费疲软等因素的影响，国内市场手机总体出货量累计 2.72亿部，同比下降 22.6%。2023年以来，我国手机市场逐渐回暖。根据中国信通院报告，2023年国内手机市场出货量为 2.89亿部，同比增长 6.5%，其中，5G手机出货量 2.40亿部，同比增长 11.9%，2024年上半年，国内手机市场出货量为 1.47亿部，同比增长 13.2%，中国智能手机市场恢复势头已然显现。 逐渐恢复，国内消费者的消费热情也将逐步提升，智能手机的需求将在未来逐步稳定释放。 随着 5G、大数据、物联网等技术的发展，以及新型基础设施建设的加速推进，我国智能终端市场前景广阔。智能终端的产品界定和种类随着技术的不断发展而进步。从产品形态上看，传统的智能手机、平板电脑产品将向大屏、高清晰显示、多 CPU核心、多模多频方向演进；而更新一代的智能穿戴设备、智能家居、智能汽车等，作为新兴智能终端产品，都将催生巨大的潜在市场。IDC预计2024年人民币 4,000元以上终端市场出货量将增长 7%（来源：IDC官网《IDC: 2024年中国智能终端市场一大洞察》）。 2、发行人分公司和办事处的业务模式及现有境内营销网络运营情况 （1）分公司和办事处的业务模式 2017年以来，为了提升移动通信设备分销业务在销售一线的人员管理效率和客户服务能力，进一步贴近客户、及时供货并响应客户需求，公司开创性地推广实施了“网格化”作业模式，将全国市场划分为 500余个作业网格，形成了由上至下“总部——大区——分公司——办事处——作业网格”的金字塔型营销网络管理架构。 具体而言，总部负责移动通信设备分销业务在品牌合作、产品采购、营销推广、人员培训的统一部署和统筹管理；总部将全国市场分为东、南、西、北四个大区，分大区制定经营策略和进行人员管理；各大区以下包括若干分公司，分公司主要以省、自治区、直辖市或一线城市为单位进行设立，一个分公司负责其所属辖区内若干个办事处的运营管理；各分公司以下包括若干个办事处，办事处主要以市为单位进行设立，一个办事处负责其所属城市及其周边若干个作业网格的经营管理；作业网格是最末级人员管理单元，主要指向一座城市的某个区、街道或城市周边的某个县、乡或镇等，一个作业网格通常由1-2名销售人员负责覆盖。 公司通过分公司与办事处向其下级作业网格配备相应的业务人员，面向各作业网格区域范围内的下游客户销售手机等智能终端产品，主要客户包括分布在全国各省份、各城市及县镇的二级分销商、手机门店、电信运营商自有及合作营业厅等。 通过上述金字塔型营销网络管理架构，公司一方面能够确保每个网格内都有专人按照统一的要求和规范、标准进行作业，将业务和管理触角深扎一线，另一方面能够形成自上而下、联动高效的管理体系，构筑公司业务的“护城河”，形成公司在移动通信设备分销领域的竞争优势。 截至目前，公司在国内市场已构建 25家分公司、超 100个办事处、约 500个网格化渠道，服务超过 2万家客户，触达超过 8万家门店。 （2）现有境内营销网络运营情况 公司现有境内已开展经营的营销网络运营情况及本次募投项目营销网络布局情况如下：
本项目的具体建设内容、投资金额及其目前现状如下：
1）营销网络的扩建背景和建设内容 尽管发行人现有分公司及办事处已遍布全国主要省份及重点城市，形成一定程度的覆盖，但在中低线城市的渗透方面还有较大提升空间，而这类城市的市场需求也不容忽视。 从发展战略来看，为了将发行人管理的零售终端的经济效益和市场影响力向现有网点所在地及周边区域进一步辐射，全面提升城市群内营销网络的开发、配送和管理水平，深化以各城市群节点城市为核心的网络化销售渠道，发行人有必要进一步拓展覆盖市场空白区域，更大程度地占领国内零售终端市场，进一步巩固市场主导地位。 从市场空间来看，随着 2023年宏观经济逐步恢复，全球智能手机产业链整体逐步恢复正常，各大手机厂商产能逐渐恢复，消费者的消费热情也将逐步提升，智能手机的需求将在未来逐步稳定释放。同时随着 5G、大数据、物联网等技术的发展，智能终端的产品种类也不断拓宽，智能穿戴设备、智能家居、智能汽车等，作为新兴智能终端产品都将催生巨大的潜在市场。 综合以上因素考虑，针对部分成立时间较早、经营时间较长、未来持续深耕的分公司和办事处，结合所在地区历史业务发展状况、未来业务发展潜力、现有租赁办公场所的条件以及当地房产价格走势等因素综合考虑，发行人计划在相关分公司、办事处所在地以购置办公室的方式增加经营面积，主要涉及地区包括广东、江苏、山东、安徽等，第一、二、三年建设期分别购置办公面积 4,328.00平方米、1,371.00平方米和 1,401.00平方米，单个分公司的平均购置面积为 227.79平方米，单个办事处的平均购置面积为 92.4平方米。 此外，为了提高区域办公效率、加强渠道覆盖面、夯实业务基础、深耕一线市场，发行人计划以租赁的形式扩大原有分公司、办事处办公规模，更好地服务客户，主要涉及地区包括山西、云南、河南、浙江等，第一、二、三年建设期分别新增租赁办公面积 4,796.40平方米、1,744.00平方米和 897.00平方米，单个分公司的平均新增租赁面积为 189.52平方米，单个办事处的平均新增租赁面积为89.8平方米。 2）分公司和办事处扩建和新建的标准 近年来，随着公司经营规模的不断提升以及“网格化”作业模式的日益成熟，公司依据各区域市场的业务规模和市场潜力及手机厂商业务布局，对分公司、办事处网络进行持续规划和动态优化。 例如，公司分别于 2017年、2022年新设甘青宁分公司和新疆分公司，开拓甘肃、青海、宁夏、新疆市场，并相继在甘青宁分公司下设西宁、银川、兰州、河东、河西五个办事处，主要是看重和挖掘西部省份在手机等移动通信终端尚未释放的市场潜力；公司在 2018年新设深圳分公司，下设深圳、东莞、惠州三个办事处，并在既有广州分公司（2008年成立）名下于湛江新设粤西办事处，则是公司在经济最发达、手机产业链最集中的省份广东不断深化客户覆盖程度和服务能力的必要之举；2020年，公司结合上海区域的市场特点，以合作手机品牌为区分标准分别新设沪苹、沪星、沪为三个办事处，以进一步提升针对各头部合作手机品牌在上海区域的精细化运作和经营管理水平；2023年，公司结合北京区域的客户特征，专门新设大客户运营商办事处，旨在针对性地提升中国电信、中国移动、中国联通等运营商重要客户的服务质量。 未来，公司将结合本次发行募集资金的到位情况，继续扩建或新建分公司和办事处，主要考虑因素和标准具体如下： ①区域业务规模和市场潜力 a.针对设立时间较早、存续时间较长且经营业绩势头良好的分公司及其管辖的办事处，为了持续深耕当地市场，更好对保证分公司对辖区内办事处以及办事处对辖区内作业网格的统筹管理，公司计划通过本募投项目，增大部分地区分公司和办事处的办公场地面积，并配套相应业务人员。 例如，浙江分公司位于经济大省浙江省的省会杭州，成立于 1997年，下设的 8个办事处均在 2000年至 2004年成立，存续时间已接近甚至超过 20年，本项目拟对浙江分公司及其中 7个办事处进行扩建，提升对办事处所在辖区及周边区、县、乡、镇的进一步渗透，巩固公司在浙江省移动通信设备分销市场的竞争优势。 b.针对公司截至目前仅设立单个办事处而尚未设立分公司的省份或直辖市，为加大力度开拓当地业务，公司计划通过本募投项目，在该省份省会城市或直辖市设立分公司，并在该省份重点城市或直辖市下重点区新建办事处。 例如，公司在 2008年于海南省海口市设立办事处并经营至今，现有面积仅约 60平方米，由于未设置分公司而隶属于广西分公司管辖。2022年以来，海口办事处销售收入持续增长，2023年销售收入同比增长超 18%，但受限于办公场所和人员数量，已无法满足海南省全域日益增长的客户覆盖和服务需要。基于此，公司计划通过本募投项目，设立海南分公司并在三亚、儋州新建办事处，持续开拓海南业务；同理，截至目前公司在重庆市、内蒙古仅设立办事处，分别隶属四川分公司、山西分公司管辖，公司计划通过本募投项目，设立重庆分公司并下设渝北、巴南、涪陵三个办事处，设立内蒙古分公司并下设赤峰、通辽两个办事处，持续开拓重庆和内蒙古自治区所属区域市场。 c.针对幅员辽阔且公司现有业务规模较大的省份，为进一步全面覆盖及贴近服务各地市的当地客户，公司计划通过本募投项目，在已有办事处基础上，在更多城市新建办事处，以使得现有办事处聚焦服务当地客户，降低人员跨地市长途流动，提高对当地客户的服务质量。 例如，四川省 2023年销售额位列公司所有分公司前三，下设成都、南充、绵阳、宜宾、乐山五个办事处，系公司业务重点发展区域，本次募投项目拟新建眉山办事处，以聚焦服务眉山及周边地区客户。 d．针对现有业务规模较小但市场发展空间较大的区域，公司计划通过本募投项目，新建办事处。 例如，截至目前河北分公司在石家庄、邯郸、保定、唐山、沧州设有办事处，整体销售规模处于公司所有分公司的中游水平，鉴于雄安新区未来发展潜力，公司判断河北省未来还有较大市场拓展空间，因此本项目拟在河北省新增张家口、衡水、邢台 3个办事处，并对邯郸、沧州办事处进行扩建，从而提升公司在河北省西北部、东南部的客户覆盖程度和服务能力。 ②手机厂商业务布局规划 公司在制定经营规划及日常经营过程中，会及时跟进了解各大手机厂商的业务布局规划，并以此作为扩建或新设分公司和办事处的考虑因素。 a.针对手机厂商重点规划且公司已开展业务的区域，公司计划通过本募投项目对现有分公司或办事处进行扩建。 例如，华为近些年加大在河北省的投入，2023年在石家庄成立华为技术有限公司河北分公司，作为华为重点规划区域。为紧跟华为业务规划的步伐，公司拟对位于石家庄的河北分公司及附近邯郸办事处进行扩建。 b.针对手机厂商重点规划但公司原尚未拓展或拓展力度不够的区域，公司计划通过本募投项目新设分公司或办事处。 例如，2021年华为在天津正式设立区域总部，预计 2024年投入使用，截至目前公司在天津直辖市仅设立一个办事处，且隶属北京分公司管辖，为了适应华为在天津市场的布局，公司拟通过本募投项目新设天津分公司，并下设河西、西青两个办事处，加大力度拓展天津业务。 3）分公司和办事处扩建和新建的必要性分析 如前所述，公司将结合本次发行募集资金的到位情况，综合考虑相关市场区域的业务规模、市场潜力以及合作手机厂商的业务布局规划，继续扩建或新建分公司和办事处，相关必要性分析具体如下： ①覆盖更广阔市场、提升业务规模的必然选择 截至目前，公司在国内市场已构建 25家分公司、超 100个办事处，尚有进一步拓展和深耕的空间。 从分公司数量上来看，尽管现有分公司已覆盖全国各主要省、自治区、直辖市，但仍有少部分省、自治区、直辖市仅设置单一办事处，且隶属于其他省市的分公司管辖，尚未在当地搭建相对独立、健全的营销网络管理架构，例如天津、海南、重庆、内蒙古等。从办事处数量上来看，截至目前平均一个省、自治区、直辖市的分公司名下管辖的办事处平均约为 4个，通常仅涉及经济发达程度排名靠前的城市或区，而较多中低线城市或地区尚未能实现有效覆盖。鉴于公司移动通信设备分销业务的客户分布在全国各省份、各城市及县镇，包括二级分销商、手机门店、电信运营商自有及合作营业厅等多种类型，若公司仅依靠现有分公司和办事处兼顾其所在省份或市、区范围以外的客户或市场，也将极大影响其对当地客户的属地化服务效果。 因此，无论在省份层面还是在市、区层面，公司均有必要进一步拓展和深耕现有营销网络。 ②进一步挖掘并满足下沉市场需求的必经之路 目前，我国一二线城市在智能手机方面的消费意识、商业模式、渗透程度已经趋于成熟，但以低线城市及其周边区、县、乡、镇为代表的下沉市场，仍然是我国智能手机市场中的待挖掘之地。根据 IDC对品牌出货量的统计，除了排在第二名的苹果是高端市场的绝对垄断者（约 70%高端市场份额属于苹果）外，其余品牌都在加速布局下沉市场，在下沉市场的品牌认知也相对更强。OPPO、vivo、荣耀等品牌手机近年来的出货量排名不断提升，也正是其在中端手机方面不断推陈出新并深耕下沉市场的结果。因此，广袤的下沉市场依然支撑着中国手机市场的基本盘，蕴藏着巨大商机，是各级分销商下一阶段的兵家必争之地。 目前，公司在国内市场主要围绕重点省份、城市进行布局，拥有 25家分公司、超 100个办事处，尚有较大的优化和提升空间。一方面，公司不仅需要在尚未覆盖的省市新设分公司或办事处，从而提高客户服务的广度；另一方面，公司更需要针对现已覆盖的城市，进一步扩大向周边区、县、乡、镇等下沉市场服务的辐射范围，提升对现有区域的深耕力度。 在此背景下，公司扩大部分现有分公司及下属办事处的办公场地和人员规模，具有必要性。 ③响应厂家业务发展布局 在我国手机流通市场领域，手机厂商通常具有较强的主导力，包括公司在内的分销商通常会根据合作手机厂商对于不同区域市场的业务发展规划，相应地制定公司自身在当地的业务发展方向和营销网络布局。 例如，华为系公司报告期内合作的主要手机供应商之一，其在各地市县均有设置分支机构并配备业务人员，为了提升三线、四线及以下城市的市场占有率，华为近年来不断加大对下沉各地市市场的渗透和营销力度。在此背景下，为更好地经营华为手机的分销业务，公司在华为重点深耕的区域也相应需要新建或扩建分公司及办事处。 ④有利于优化办公环境、提升营销网络的运转效率 随着公司业务规模扩大，各地区业务人员均在逐步增加，各地营销网络在办公、培训、会议等方面的需求亦同步增加。截至 2023年末，公司现有分公司、办事处人员人均面积较为紧张，仅约 6平方米，不利于业务开展。同时，公司分公司每年均新招聘人员安排及不同分公司办事处之间的学习及会议交流，上述情况均对办公面积的扩充具有较大需求。因此，针对部分地区的分公司、办事处增加办公场所面积，有利于优化办公环境、提高办公效率，进而提升前端营销网络的整体运转效率。 综上所述，公司将结合本次发行募集资金的到位情况，综合考虑相关市场区域的业务规模、市场潜力以及合作手机厂商的业务布局规划，继续扩建或新建分公司和办事处，具有必要性。 4）本项目中购置和租赁场地的标准 在本项目的规划设计中，公司综合考虑了分公司、办事处所在地的历史经营情况、未来市场潜力、所处地理位置、租赁费用与折旧费用的经济效益差异、公司品牌效应等因素，确定各地新增办公场地具体采用购置或者租赁方式获取，具体标准如下： ①当地历史经营情况、未来市场潜力 针对公司成立时间较早、经营时间较长且当地经济发展潜力较优、市场容量空间较大的城市，如公司预期将持续深耕该地区市场，且当地业务规模具有较强的稳定性和提升空间，则公司计划通过购置方式获得分公司或办事处的办公场地。 例如公司在各主要省份的分公司一般设立在该省的省会城市或核心城市，公司在该地区开展业务大都已超过 20年，该等城市经济发展较好、常住人口多、居民消费能力相对强，具有广阔的市场空间。 ②所处地理位置 如果预计办公场所选址位于当地成熟商圈周边，或通信终端销售市场周边，或临近主要手机品牌合作厂商在当地的办事处，则公司优先选择购置方式获得分公司或办事处的办公场地。该类地点一般地理位置良好、交通便利、贴近手机厂商办公地点或下游分销客户，拥有长期、稳定的办公场所有利于业务的持续有序开展，通过购置房产可有效规避租赁场地被业主提前收回或者到期无法续租、频繁变更工作场地等风险。 ③租赁费用与折旧费用的经济效益差异 公司选择租赁或购置方式时，同步考虑了租赁费用与折旧费用的经济效益比较。以河北分公司为例，公司预计将购置面积 260平方米场所，购置费用预计 338万元，按照 20年使用年限计算折旧，则每年折旧费为 16.05万元，而同地区同等面积租金目前约为每年 20-25万元，已超过购置房产的年均折旧金额。如果考虑未来租金存在持续上涨的风险等因素，在部分地区购置办公场地比租赁更具有经济效益。 ④提升公司品牌形象、吸引优秀人才考虑 针对公司业务规模较大且持续深耕的重点业务地区，公司通过本次募投项目优先选择通过购置自有办公场所形式进行营销网络扩张，一方面，可以为现有的员工提供独立自主和更稳定的办公场所和运营环境，有利于公司未来业务开展的稳定性；另一方面，购置房产形成持续稳定的办公场所，有利于提升公司整体形象，增强员工对公司的归属感和认同感，进一步吸纳、培养、管理相应的业务人才，提升发行人核心竞争力，促进公司的长远发展。 5）分公司租赁支出只有建设期第一年的合理性 公司第一年的租赁支出纳入项目投资构成，后续年份租赁支出通过自有资金进行支付。 6）新增办公场所对应的新增销售人员情况 天音营销网络建设项目在新增办公场所的同时，也将对应新增销售人员，预计三年累计新增 1,114名销售人员。以下从销售人员占总人数的比例和单位办公面积两个角度，说明公司未来新增营销网络办公场地和销售人员的必要性： ①与同行业可比公司相比，公司销售人员占总人数比例有较大提升空间 截至 2023年 12月 31日，公司员工总数 3,260人，其中销售人员 1,671人，占比 51.26%；同行业上市公司爱施德员工总数 3,450人，其中销售人员 2,639人，占比 76.49%，高出公司约 25个百分点。假设公司在该时点人数基础上增加本募投项目涉及的新增销售人员，而其他类型人员数量保持不变，则公司销售人员总人数升至 2,785人，占比 63.67%，仍低于爱施德该时点的销售人员占比。 因此，通过对比同行业公司情况，公司因实施天音营销网络建设项目而新增销售人员后的销售人员比重具有合理性。 ②与可比案例相比，公司分公司/办事处的现有人均办公面积较为紧张 截至 2023年底公司分公司/办事处人员人均面积约 6平方米，对比以下案例，公司分公司/办事处的现有人均办公面积较为紧张： a.根据尚品宅配 2023年《申请向特定对象发行股票的审核问询函回复报告》：“公司佛山地区人均办公面积 6.16平方米，广州地区人均办公面积 11.82平方米，公司佛山地区和广州地区的人均办公面积均较为紧张”； b.根据福建森达 2023年《公开发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函的回复》：“森达电气办公人员类别为主要为董事长、营销人员，人均办公面积 9.56平方米，各方按照各自场地规模配备了相应的办公人员，不存在办公人数与场地规模明显不匹配的情况”； c.根据中科美菱 2022年《公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函之回复报告》：“截止 2021年末公司营销人员数量为 141人，人均办公面积约为 8平方米，本次拟通过营销渠道建设项目的实施，购置销售办公楼……公司购置营销办公楼有利于提升公司品牌形象、彰显公司实力，有利于业务的拓展， 同时也可吸引优秀的营销人才，加强人员的归属感和凝聚力”。 （2）供应链物流数智化无人前置微仓硬件软件 供应链物流数智化无人前置微仓（以下简称“微仓”）是指放置于各大手机 等智能终端销售门店的集产品储存、库存管理等功能为一体的可移动微型仓库， 可实现以下功能：1）通过 ERP系统远程对接，对送货人员存入微仓的手机及相 关数码产品自动识别商品码，检索入库通知单，完成扫描串号、通过系统算法分 配储位实现货物存储；2）各个门店通过账户和密码登录，按系统审核通过的订 单自动完成货物拣选，扫描串号完成出库，出库商品用于销售给个人客户；3） 可以实现自动盘点，配备监控设备等安全保障。供应链物流数智化无人前置微仓 设计图如下图所示： 截至目前，发行人供应链运营存在的痛点问题在于交付链路长、环节多、末端配送信息不透明，依靠人力操作的准确性与配送时效均不稳定。在此背景下，发行人拟在本次营销网络建设中，大力开展微仓战略，完善末端智能配送设施，使营销网络末端能够快速进行缺货补货响应，提升供应链的运营效率。具体来说，当微仓库存需要补货时，天音营销网络将会按照供应链数智化无人前置微仓补货流程，及时响应、及时补货，实现营销网络终端销售货品不积压、配货不延迟，提高营销网络的整体运营效率，确保公司资金、人力、仓储等资源的效用最大化。 前期，发行人已针对微仓的功能设计、施工、软硬件供应商等进行了充分调研，如能通过本次募投项目顺利推动实施，将有效提升供应链管理和运营效率，提升下游经销商和零售门店的服务体验。 （3）营销培训中心场地 1）营销培训中心的建设背景和建设内容 经过 20多年精耕细作，在国内市场，公司已构建 25家分公司、超 100个办事处、约 500个网格化渠道，分销网络能深入县、乡、镇，业务范围覆盖全国 330多个地市、2,400多个县城，服务超过 2万家客户，触达超过 8万家门店。 公司拟在全国的西区、北区、东区、南区各设立一个培训中心，一方面，鉴于智能终端产品更新迭代快，为更好服务客户，及时帮助各门店工作人员熟悉产品功能及使用方法，该等培训中心将长期为客户提供培训服务；另一方面，公司分公司办事处及相关人员遍布各主要省份城市，为提升体系内人才培养效率、提高全团队人员工作专业性、更好地服务客户，该场地亦将作为公司人才培训中心。 2）公司现有培训模式 公司现有培训主要分为内部员工培训和外部客户培训。针对内部员工培训，主要实施领导力培训、各类专业培训、新员工培训等；针对外部客户培训，主要实施业务管理培训、零售店营运管理培训等。上述培训中，除了基础知识类及信息通报类培训为线上实施外，其他均为线下进行。公司线下培训由集团、大区、分公司进行组织，分别在总部、大区、分公司所在地实施，主要由各省、自治区、直辖市的分公司分散实施。 公司 2023年全年开展内部员工培训共计约 331场，其中总部级培训 65场，大区级培训 16场，分公司级培训 250场；公司 2023年全年开展客户培训共计约1,350场，其中大区级培训 100场，分公司级培训 1,250场。上述培训合计产生租赁场地费用约 2,300万元，培训主要内容具体包括高管培训、中基层干部培训、一线课堂、新员工培训、分公司各岗位核心能力培训、营销技巧培训、新产品产品知识与销售技巧培训、门店管理培训、线上引流培训等。 3）新建营销培训中心的必要性分析 公司拟通过购置方式，在南京、长沙、成都、石家庄，分别为东南西北四个大区建立 1个培训中心，具有必要性，具体分析如下： ①集中培训相较现有分散培训模式能够提升培训效果，增强公司员工凝聚力和下游客户对公司的认同感 首先，集中培训更有利于按专业化培训流程开展，将分散的培训资源集中统筹，提升培训效果。公司过往开展的分散培训主要由各个分公司主体各自负责，鉴于各单位的培训力量不同、培训人员的专业水平不同，培训效果也参差不齐。 相反，集中培训可以按照培训需求分析、教学设计、培训项目开发、交付实施、培训评估等专业流程开展，培训方式和培训内容更为科学、全面。此外，由于集中培训场地更大，也可以充分利用场地优势容纳更多培训对象进行相互交流和互动。 其次，集中培训可以从更完整、全面的视角设计、开发、管理整个集团的培训，被培训对象也更容易理解自身可以获得的培训支持全貌，进而更高效地获得知识资源用于提升自身能力，改进公司的经营与管理。 再者，长期来看集中培训相比分散培训更具有经济效益。一方面，本次新增培训中心预计花费 7,749.00万元（包括购置场地、装修及办公设备费用），预计每年折旧摊销金额约 460万元，远低于公司 2023年全年用于培训的场地租赁费用（约 2,300万元），因此购置方式相比租赁方式更具有经济效益；另一方面，随着未来公司员工不断增加、覆盖门店不断增多，培训需求不断增长，培训中心及相关培训课程的复用率将不断增加，培训边际成本亦将不断降低。 ②持续完善培训模式是公司发展的重要助推剂 公司以“人才是第一要素”作为文化理念，深耕通讯行业几十载，在内部员工培训方面形成了良好的口碑，也为公司持续招募优秀人才奠定了基础。为持续保持上述优势，公司需持续提升培训能力、完善培训方式。 同时，在“客户至上”的核心价值观理念下，与客户一起成功是公司良好渠道口碑的主要来源，这也要求公司持续为客户提供高质量的培训服务。通过邀请下游客户的核心管理人员和销售骨干到东、南、西、北各区培训中心参观、学习、培训和交流，有助于更全面、系统地帮助客户熟悉新产品、提高门店运营管理能力，同时增强下游客户对公司文化、信用以及专业度的认同感，为公司与下游客户的长期稳定合作奠定良好的基础。 综上所述，公司拟通过购置方式，在南京、长沙、成都、石家庄，分别为东南西北四个大区建立 1个培训中心，具有必要性。 （4）营销网络车辆 1）公司现有营销车辆配置情况和本项目拟购置营销车辆概况 公司目前在分公司、办事处层面及作业网格层面均未配置车辆，业务人员主要通过乘坐公交、地铁、的士等公共交通工具并报销费用的形式开展业务。随着未来公司营销网络逐渐扩张和下沉，使用公共交通工具开展业务已愈发无法满足一线营销人员的工作效率需要。在营销网点数量提升、销售人员规模增加的背景下，公司对交通、差旅等营销费用的统筹管理也存在较大的优化空间。 为了进一步增加客户粘性、提升服务质量、做深做透下沉市场，公司计划在“网格化”作业模式的基础上，推广以网格代表（即销售员）带车拜访、现场销售的形式，实现按事先优化的行驶路线逐县、逐乡、逐镇、逐店拜访，完成对老客户维系、新客户开发等相关业务内容。这种模式既能提升老客户需求的响应速度，又能保证新客户开发的跟进效率，还可以大幅优化销售人员的作业效率和管理水平。 为实现上述目标，公司拟通过本募投项目为分公司及作业网格业务人员配置车辆，具体购置的车辆类型主要分为两类，第一类是为所有已有及本次新增的合计 29家分公司各配置一辆商务用车，第二类是为公司 20个分公司的 90个办事处下属 544个作业网格各配置一辆紧凑型 MPV（新疆、甘青宁、内蒙古、黑龙江、云南、广西、贵州、上海、重庆，因其地域、道路、气候及市场纵深等综合考虑，暂不配车）。 2）公司营销网络固定资产中运输车辆购置及分公司办公车辆配置的具体用途和必要性 公司营销网络固定资产中运输车辆购置的具体用途和必要性如下： ①用于业务人员日常客户或门店拜访，提高拜访效率 公司目前每位业务人员一般负责覆盖 3-4个县，日常需要不定期地拜访日常客户或下游客户经营的门店，如选择公共交通工具则会有大部分时间浪费在车站与拜访点之间往来及等点候车之中，购车自驾拜访有助于提升工作效率。 ②用于客户或门店已有订单的配送，提升客户满意度 除客户拜访外，公司业务人员的主要工作内容还包括向下游客户门店配送货物，且通常具有小批量、多批次的特点。如公司向业务人员配备车辆，可在每日出发前将位于当日拜访路线沿线的客户已订货物装车，在拜访新客户之余向老客户配送货物，既能提升老客户需求的响应速度，又能保证新客户开发的跟进效率，同时还能节省差旅、交通和物流配送费用，有助于提升客户合作粘性。 3）公司购置车辆的必要性及不选择租赁的具体原因 公司购置车辆的必要性及不选择租赁的具体原因如下： ① 购置车辆相比租赁车辆更具经济效益 公司本次募投项目拟购置紧凑型 MPV价格为 9.18万元/辆，既经济实惠又经久耐用。经查询公开市场价格数据，同等价格车辆预计租金约为每月 3,000元。 公司业务人员对于车辆使用频率高，每周至少五天在外拜访客户，如选择租车则基本需要全年长租，享受长租优惠价格的情况下全年租金约 3.6万元。因此，1辆车的购置价格仅略高于 2.5年租金，而汽车使用寿命通常超过 10年，故与租赁车辆相比购置车辆具有显著的经济效益。同时，2023年天音通信销售人员用于外出拜访等发生的差旅费约为 1,400万元，车辆折旧费每年为 1,100万元，考虑汽车使用年限，相比较而言，购置车辆比公司销售人员报销方式出行更具经济效益。 ②自有车辆使用自由度高，有利于高效拜访客户 公司业务人员拓展新客户、拜访老客户及完成产品配送时间并不固定，如公司通过购置取得车辆，未来业务人员使用车辆时在公司内部报备即可，不受租车公司借还车时间、行驶里程及行驶地域限制，实际使用自由度较高，有利于随时随地对客户进行拜访。同时，公司通过购置形式取得车辆有利于对车辆进行统筹管理。 ③自有车辆可统一车型及外观，有利于公司形象宣传 本次募投项目拟为遍布全国各省市的作业网格配置车辆，可以通过集中采购方式购置同款车型并统一议价。同时，自有车辆还可以通过在相关部门报备后在车身外表张贴统一标识，达到宣传公司形象的效果，通过车型、颜色及外表标识的统一使得车辆成为公司流动的广告。 公司的分公司办公车辆配置的具体用途和必要性包括：（1）客户高频次拜访的需求。当前业务模式下，与头部手机厂家及其地市办事处、地市重点客户的对接拜访已经是分公司日常工作的重要组成部分，为分公司配置车辆将有利于上述工作开展；（2）业务合作的形象需求。随着业务的发展，分公司与四大运营商及当地政企的合作日益密切、拜访沟通逐渐增多，为提升公司形象、提高拜访效率，因此需要为分公司配置办公车辆。 综上所述，公司为分公司和作业网格以购置方式配置车辆，一方面使得业务人员得以更高效地随时随地拜访客户，另一方面相比租赁方式更具有经济效益，同时统一的车型及标识能够成为公司流动广告，有利公司形象宣传。 （三）结合发行人的优势和战略规划说明本次海外营销网络扩建的必要性 2024年 7月 9日，经公司第九届董事会第二十六次会议审议通过，公司对“天音海内外营销网络建设项目”进行调整，调整前项目包含境内营销网络建设和境外营销网络建设两部分，调整后本项目保留境内营销网络建设部分，不再包含境外营销网络建设部分。 （四）本项目办公用品购置、场地租赁费和营销网络场地装修费是否属于资本性支出 本项目办公用品购置金额为 626.00万元，场地租赁费为 412.00万元，营销网络场地装修费为 3,708.00万元，均属于资本性支出，分别说明如下： 1、办公用品购置 本项目办公用品购置内容主要为打印机、电脑、LED系统等，上述资产将计入公司固定资产核算，属于资本性支出。经查询将办公用品购置计入资本性支出的相关案例情况如下：
本募投项目场地租赁费主要为租赁分公司及办事处的办公场所的租赁费用，根据以往经验及公司为保证营销网络稳定性的规划，该类租金协议一般签署时间在 1-3年，不属于低于一年的短期租赁，上述租赁可确认为使用权资产，属于资本性支出。经查询将场地租赁费计入资本性支出的相关案例情况如下：
本项目营销网络场地装修费主要对办公场所及培训中心的装修费用，为资产达到可使用状态前的必要开支，属于资本性支出。经查询将场地装修费计入资本性支持的相关案例情况如下：
2022年，受全球经济大环境、消费疲软等因素的影响，国内市场手机总体出货量同比下降，在此背景下，2022年公司在我国大部分地区营销网络的销售收入均同比有所下滑。2023年以来，中国智能手机市场恢复势头已然显现，公司在我国大部分地区营销网络的销售收入均实现同比增长。随着宏观经济的逐渐好转，我国智能手机产业链有望进一步回暖，为公司未来营销网络的拓展提供良好的市场基础。 公司同行业可比上市公司爱施德未披露其营销网络建设的具体投资规模情况。爱施德 2010年 IPO募投项目之一为增值分销渠道扩建项目，该项目投资金额 4.10亿元，本次募投项目预计投入 5.5亿元，投资金额对比同行业不存在重大差异。除爱施德外，未有其他销售类似产品及类似业务模式的上市公司。 综上，本项目投资规模具有合理性。 （六）同行业可比项目中单位投资金额对应的新增收入情况说明合理性 同行业公司爱施德 2010年 IPO募投项目之一为增值分销渠道扩建项目，该项目由于在 2010年进行规划，与公司目前规划项目时间间隔已超过 13年，间隔较远，且爱施德并未在公开资料中详细披露增值分销渠道扩建项目的具体投资明细。因此，发行人本次募投项目与同行业可比项目在单位投资金额对应的新增收入方面不具有可比性。 （七）项目一和项目四有无关系 项目一为针对公司手机等智能终端产品分销业务的营销网络建设，主要投资内容为办公场所的购置及租赁、运输车辆、前置微仓、培训中心的购置等，销售产品为手机等智能终端产品。项目四为开立门店进行新能源汽车销售，主要投资内容为门店装修、试乘试驾车采购等，销售产品为新能源汽车。因此，两个项目相互独立，不存在重叠情况。 2024年10月25日，经公司第九届董事会第三十次会议审议通过，不再使用募集资金投入“天音新能源汽车销售服务平台建设项目”。 二、项目二拟建设数字化系统的具体内容，结合本项目的投资明细、研发管理需求、同行业可比项目、在建及拟建项目等，说明项目投资规模的合理性。 （一）天音数字化平台建设项目拟建设的具体内容 天音数字化平台建设项目拟在针对公司数字化平台进行整体规划的基础上，建设 12个数字化系统，具体内容如下： 1、数字化平台建设规划 公司拟通过数字化平台建设规划，进一步明确数字化平台建设的目标和愿景，从而指导数字化平台建设的全过程。公司拟通过分析市场和竞争环境、分析用户需求和体验设计，确定数字化平台的整体技术架构和数据分析体系，实现数字化平台的高效运营和数据驱动的决策；评估数字化平台建设过程中的风险和不确定性，制定应对方案和安全保障措施，保障数字化平台的稳定和安全。 2、ERP系统 ERP系统是针对计划管理、采购、销售、物流等的信息资源管理（信息流）集成一体化的企业管理软件。目前公司内部已经实现人力资源管理、客户管理、银企直连、金税对接等部分 ERP功能，本次募投项目的具体内容包括 S4 on hana实施、海外业务 IT支持系统开发、集团财务统一管理系统开发，分别说明如下： （1）S4 on hana实施。hana是 SAP公司新推出的内存型数据库，是一款面向数据源的、灵活、多用途的，整合了基于硬件优化的 SAP软件模块，可大幅提升 SAP系统的应用速度。随着公司业务规模不断发展，可用于业务观测的运营数据量越来越庞大，之前设计的架构已不能满足公司未来发展的需要，因此升级 SAP系统版本及迁移到 hana数据库，成为了公司数字化建设的必然选择； （2）海外业务 IT支持系统开发。目前公司已经开始拓展海外业务并进入快速发展期，业务涉及拉美、中东非、欧洲等地区国家。由于各国业务模式、结算币种、结算方式具有多样性特征，对公司的 IT支持系统提出了更高的要求。因此，在综合考虑未来海外业务发展需求和 IT建设总体规划的基础上，本项目将针对海外业务针对性地开发 IT系统模块； （3）集团财务统一管理系统开发。目前，发行人集团各业务板块仍采用相对独立的财务软件系统，尚未实现集团统一管理。为了进一步提升集团管理力度和集约化经营能力，本项目将开发统一 IT系统架构，以支持多个财务管理系统接入，以实现财务的统一管理。 3、线上线下零售综合管理平台 线上线下零售综合管理平台针对门店提供客户管理、会员管理、客户跟踪、销售管理、产品管理、供应商管理、采购管理、仓库管理、财务管理、物流管理等业务管理功能，全面赋能门店，实现国内外零售业务的全面发展。同时，该平台可以进行个性化的推荐，提高客户满意度，通过线上商城系统进行商品浏览、检索、活动宣传、推广和销售，结合线下实体店的体验，打造一个完整的线上线下一体化平台。 4、B2B2C商城平台系统 本项目将构建 B2B2C商城平台系统，在基本的 B2B功能之上，实现 2C业务，同时构建店铺管理平台拓展第三方店铺后台。第三方商家入驻天音 B2B2C平台将店铺商品展现给 B端客户和个人消费者。店铺管理平台主要实现功能包括店铺线上入驻、店铺基本信息管理、店铺装修、商品管理、订单管理、售后服务、积分管理、会员管理、店铺库存管理、营销活动等。 5、全面预算管理系统 公司现有的预算与计划系统仅为简单经营预算与计划，未能建立可以帮助公司全面管理预算的系统。本次建设的全面预算管理系统包括预算制定、全面预算管理、预算执行、预算报告等多个模块，可以帮助公司精细化管理预算，提高预算管理效率和精度，避免预算超支和漏洞，通过精准掌握各项支出和收入情况，帮助公司审慎决策、优化资源配置，进行成本控制、绩效考核等，从而提高企业综合效益。 6、资金管理系统 资金管理系统用于跟踪和管理组织的现金流和资产，以及将投资和融资决策与财务战略相结合。该系统还可用于跟踪现金流、银行账户和信用卡交易、管理资产和负债、预测未来现金流量、进行财务分析、优化资金配置等，帮助企业实7、合并报表管理系统 本项目将对公司已有合并报表管理系统进行升级，升级后的合并报表管理系统将由若干个功能模块组成，主要包括数据采集模块、数据转换模块、合并计算模块、报表生成模块和数据查询模块等。合并报表管理系统用于整合和汇总子公司及其关联公司的财务数据，以便管理层和投资者能够清晰地了解整个集团的财务状况。此外，该系统可以自动执行各种复杂的计算和分析，包括汇率转换、合并固定资产、减值损失的计算等。 8、全球人力资源管理平台 全球人力资源管理平台通过统一管理、跟踪、记录和维护公司的人力资源信息，可以帮助公司更好地管理员工、招聘、培训、绩效管理、薪资、福利、员工关系以及合规性等方面的事务，以实现更高的效率和员工及公司发展的可持续性。 本系统由多个子系统组成，包括招聘系统、员工信息管理系统、绩效管理系统、薪酬管理系统、培训系统、考勤系统、福利管理系统等。由于公司目前正大力发展海外业务，该系统会涉及多个国家或地区，需要考虑不同的语言、文化和法律要求，因此需要高度定制化和灵活性。 9、全球物流综合管理平台 全球物流综合管理平台旨在优化全球物流运作效率，提高货物运输的可见性和控制性。该平台可以帮助公司实现跨境物流管理、货物追踪、订单管理、库存管理、供应链管理和数据分析等一系列功能，该平台将使用云基础架构、物联网传感器、数据分析、人工智能和自动化管理等技术，并支持多语言和多货币等特性，以便适应公司海外业务发展。 10、中台系统 本系统包括应用中台、数据中台两个中台管理系统： （1）通过应用中台，可以提升应用系统整体架构的可升级性、可伸缩性和可维护性等，同时也可以实现从应用系统中提炼出一些通用的业务组件和技术组件，让它们在不同的应用间进行复用和共享；通过应用中台，企业可以更加高效地开发和管理应用系统，提高企业应用系统的灵活性和响应能力。 （2）数据中台是一个中心化的数据管理平台，集成了数据处理、存储、分析、交换和共享等功能，并提供标准化、可重用的数据服务，用于支持企业数据驱动的决策和业务创新。数据中台通过数据治理、数据资产管理等手段，帮助企业打破数据孤岛、提高数据质量和数据安全性，实现数据资源的价值最大化。同时，数据中台支持自助式数据查询和自动化数据流程，让数据更加普及和易用，提高了数据处理的效率和准确性。 11、大数据分析决策平台 大数据分析决策平台是集成了各种大数据处理、分析、挖掘、预测等技术的平台，可以帮助公司快速、准确地分析数据，预测结果、制定决策。该平台依靠先进的算法和分析技术，可以提供海量数据的存储和管理能力，还能根据数据的特点和需求，快速地进行数据挖掘和分析，从而发现数据中隐藏的关联性和规律，为企业提供可靠的数据分析结果和预测模型，帮助企业快速制定科学决策。通过大数据分析决策平台，公司可以更好地了解市场和客户的需求和行为，有针对性地提出创新发展的方案和策略，促进企业转型升级和创新发展。 12、IT基础设施提升项目 IT基础设施提升是数字化平台的基础。为了满足数字化平台的发展，需要对公司现有的 IT基础设施进行提升，包括私有云平台、异地灾备中心建设、分子公司基础设施升级等。 13、效率提升项目 效率提升项目将利用高科技技术手段，对相关方面的工作效率进行提升。此项目包括数字化劳动、智能会议系统、线下零售终端监控管理系统三个核心系统。 其中，数字化劳动项目将对员工工作进行梳理，并对流程进行优化，增加使用数字人员工的场景，补足效率短板，包括引入客服数字员工、财务数字员工、运维巡检机器人等数字员工岗位；智能会议系统将建立一套会议室管理系统，实现包括会议室自主预定、及时的会议通知、明晰的会议指引，为会议室的预定及使用提供便利，并对原有的会议室进行必要改造，提升会议室的显示、音响及收音水平；线下零售终端监控管理系统是一种基于视频监控技术的智能管理系统，旨在帮助零售公司监控其线下实体店铺的营业情况，包括顾客流量、员工工作状态、库存管理等，帮助商家优化店铺运营和提升顾客的购物体验。 （二）结合本项目的投资明细、研发管理需求、同行业可比项目、在建及拟建项目等，说明项目投资规模的合理性 1、投资明细 本项目的投资构成如下：
（1）设计费、建安费、硬装费、办公设备费 本募投项目建设地点位于公司在建的天音大厦，涉及数字中心机房、每层小机房、数据管理中心、办公区域四类场地，对应设计费、建安费、硬装费、办公设备费分别如下： 单位：万元
（2）软件系统 本募投项目软件相关投入主要包括数字化平台建设规划项目、ERP系统等13个子项目相关投入，具体内容如下：
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