[三季报]安道麦A(000553):2024年三季度报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 安道麦股份有限公司 2024年第三季度报告 作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司（以下简称“公司”）为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌解决方案，在世界前二十大农业市场国家直接开展经营。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品种和制剂技术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给世界各地的农民和客户，满足他们的多样需求。 更多重点信息及详细内容请参见报告附件。 2024年 10月 重要内容提示: 1. 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2. 公司负责人（总裁兼首席执行官、法定代表人）Ga?l Hili、主管会计工作负责人（首席财务官）及会计机构负责人 Efrat Nagar声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3. 第三季度报告未经过审计。 4. 本季度报告分别以中、英文编制，如果对两个版本的理解存在任何差异，以中文版本为准。 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 单位：千元
（二）非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 （三）主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 √ 适用 □ 不适用 1 全球植保行业市场环境 在 2024 年第三季度，尽管农资投入品价格有部分回落，但农民收入因主要大宗农产品的价格持续低迷而承受压力。 虽然渠道库存压力继续得到缓解，但在高利率环境之下，加之产品供应充足，且中国市场的原药价格仍处于历史低位，渠道因此继续维持即时采购倾向。 以上因素对植保产品的市场定价形势产生了负面影响。 巴以局势动态 安道麦的全球总部设在以色列，并在当地建有三座生产基地。当前以色列局势，包括近期事态发展、红海周边紧张局势以及海运扰动等情况未对公司供应市场的能力及其合并财务业绩产生重大影响，但可能2 会影响公司面对市场需求不断变化时所需要的快速反应能力。
1 来源: 中国农药工业协会、百川盈孚、福克斯经济咨询公司(Focus Economics)、中国出口集装箱运价指数以及公司内部资源; 2 详情请参阅公司《2024 年半年度报告》第三节、第十小节“公司面临的风险和应对措施”中的 “原材料供应和/或航运、港口服务中断 及库存”。
注：由于公司主要海外子公司的记账本位币为美元，管理层审视公司业绩时以美元计算的结果为基础，因此以下解释与分析 亦是基于上述以美元计算的结果。 财务要点分析 (1) 营业收入 第三季度销售额为 9.29亿美元，同比减少约 10%（以人民币计算同比下降 11%；以固定汇率计算同比下降 6%），其中销量增长 1%，价格下降 7%。 销售额下降一方面源于市场价格下行的影响，另一方面也反映了公司不再侧重销售部分低利润产品。源于中国和印度生产商的激烈竞争以及原药价格下行的趋势加重了植保产品市场总体的定价压力，尤以大宗植保产品最为明显。尽管渠道库存出现改善，但价格波动与高息环境当前，渠道在采购时保持谨慎。 2024 年前九个月销售额为 30.28亿美元，同比下降约 14%（以人民币计算同比下降 13%，以固定汇率计算同比下降 12%），其中销量减少 3%，价格下降 9%。 各区域销售业绩
欧洲、非洲与中东（EAME）：2024 年第三季度及前九个月欧洲、非洲与中东区的销售额同比下降。 欧洲东部、中部及北部天气条件不佳，且整个区域竞争激烈，致使定价承压。 北美：第三季度及前九个月消费者与专业解决方案业务得益于天气条件理想以及公司侧重高毛利产品，实现了销售额的同比增长。 美国农化业务 2024年第三季度实现销售额同比增长，主要原因是渠道自去年同期的去库存转为重新积累库存；但前九个月销售额同比下降，主要原因包括市场竞争与农民盈利水平下降使定价承受下行压力，渠道采购在高息环境之下仍以即时模式为主。 安道麦加拿大第三季度销售额同比增长，主要反映出收获前后施用的除草剂以及杀菌剂的市场需求喜人；但前九个月销售额同比下降，主要是因为天气条件不利，影响了杀虫剂的市场需求。 拉美：巴西第三季度及前九个月销售额同比下降，反映了：定价受中国企业竞争压力影响进一步疲软，农民持观望心态而推迟采购，天气条件不利，以及公司不再侧重非选择性除草剂业务。公司聚焦于销售高毛利产品，新推出的差异化产品继续取得良好业绩。 拉美区其它国家第三季度及前九个月的销售额均受到不利天气条件的负面影响，与此同时，定价也因竞争激烈承受压力。尽管如此，新推出的差异化产品成为销售额的支柱力量。 亚太：在中国，渠道库存高导致客户需求疲软、市场竞争激烈以及华南地区遭遇台风等极端天气影响了品牌制剂业务在第三季度的销售额。前九个月市场持续承受定价下行压力。非农业务的市场需求保持稳定，尽管受价格下调影响，但业务质量实现提升。 太平洋周边地区第三季度及前九个月的销售额同比下降，主要影响因素是定价疲软，以及即时采购模式影响需求。澳大利亚东部地区以及新西兰的有利天气条件为第三季度的销售额提供了支撑。 印度第三季度的销售额同比持平，但前九个月同比下降，主要影响因素在于天气多变，且定价难以提振，大宗植保产品价格尤为疲软。 受来自中国产品激烈竞争的影响，其它亚太区域的销售继续承受定价压力，以大宗植保产品最为突出；区域内的客户着力压减存货，按需即时采购产品，导致需求萎靡。 (2) 营业成本与毛利 虽然2024年第三季度及前九个月的销售额同比下降，但由于新近按市场定价购入的库存产生积极影响，运输与物流成本降低，管理层聚焦提升业务质量，高毛利产品在销售中占比扩大，公司同期的毛利率均实现同比提高。此外，公司第三季度销量出现小幅增加，亦有积极作用。公司针对以色列生产基地的土地与水环境清理与修复计提相关费用，以及汇率走势不利，部分抵消了上述积极影响。 (3) 营业费用 营业费用包含销售费用、管理费用以及研发投入。 公司的列报营业费用记入部分非经营性事项，2024年第三季度金额为 1.67亿元人民币（2,300万美元），前九个月金额为人民币 6.39亿元（9,000万美元）；去年同期分别为人民币 4,900万元（700万美元）和人民币 1.53亿元（2,200万美元），主要包括： （1）与诉讼索赔、登记资产减值以及登记证摊销变更有关的计提；（2）增效措施；（3）与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金性）：公司剥离数款作物保护产品（此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关）而获得的实收款项扣除税款及交易相关费用后的净额支付给先正达，以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额，本次产品剥离与转移从经营层面而言不会对公司构成影响。此摊销费用将逐年减少，直至2032年摊销完毕；但摊销规模主要于2028年之前产生影响。 （4）收购交易的收购价格分摊产生的无形资产摊销（非现金性，不影响被收购公司的经营业绩）。 剔除上述非经营性费用的影响，第三季度和前九个月营业费用同比下降的主要原因包括：公司严格管理营业费用，包括奋进计划的各项举措发挥作用，以及汇率走势有利。 （4）财务费用 财务费用主要包含公司债券与贷款利息、以及公司未开展套期时债券及其它货币性资产与负债受汇率影响产生的汇兑损益。 2024年前九个月的财务费用（套保前）为 12.2亿元人民币（1.72亿美元），2023年同期为 6.87亿元人民币（9,800万美元）。 鉴于集团的经营活动及资产/负债构成分布全球，集团在日常经营中长期利用外币衍生工具（一般为远期合同和期权）针对现有货币性资产和负债可能受汇率波动影响而产生的现金流量风险开展套期。针对上述资产负债表敞口进行套期产生的损益净额记入公允价值变动损益，2024年前九个月体现为 2.36亿元人民币（3,300万美元）净损失，2023年同期体现为 10.69亿元人民币（1.53亿美元）的净损失。 财务费用和公允价值变动损益加总（以下简称“总财务费用净额”），可更为全面地反映公司支持主营业务和保护货币性资产/负债所承担的财务成本。2024年前九个月总财务费用净额为 14.56亿元人民币（2.05亿美元），2023年同期为 17.55亿元人民币（2.51亿美元）。 前九个月财务费用同比减少的主要原因是：公司实现正向现金流，管理层采取措施优化融资结构，提升资金管理效能，降低了贷款规模，从而缩减了应付银行利息；因公司授予一家子公司少数股东卖权选择权价值重评估而产生了一次性（非现金）收益；以及，以色列消费者物价指数（CPI）前九个月走低对以以色列谢克尔计价、与 CPI挂钩的债券产生积极净影响。 第三季度财务费用同比略有增加的主要原因是：套保成本因汇率走势增加；以色列消费者物价指数（CPI）走高对以以色列谢克尔计价、与 CPI挂钩的债券产生负面净影响。但与此同时，由于公司实现正向现金流，管理层采取措施优化融资结构，提升资金管理效能，降低了贷款规模，从而缩减了应付银行利息，部分抵消了前述负面影响。 （5）税项费用 虽然公司在第三季度及前九个月为税项亏损，但仍列报税项费用的主要原因是亏损子公司的税率低于盈利子公司，且其中部分子公司没有就亏损确认递延所得税资产。 此外，前九个月巴西雷亚尔兑美元贬值对非货币性税项资产价值产生的影响（非现金性）体现为费用，2023年同期则因巴西雷亚尔升值产生了税项收益；第三季度因巴西雷亚尔升值对非货币性税项资产价值的影响（非现金性）产生了税项收益，2023年同期则因巴西雷亚尔贬值体现为税项费用。 主要资产及负债变动
(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位：股
持股 5%以上股东、前 10名股东及前 10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 □ 适用 √ 不适用 前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 □ 适用 √ 不适用 （二）公司优先股股东总数及前 10名优先股股东持股情况表 □ 适用 √ 不适用 三、其他重要事项 □ 适用 √ 不适用 四、季度财务报表 (一) 财务报表 1、合并资产负债表 编制单位：安道麦股份有限公司 2024年 9月 30日 单位：千元
Ga?l Hili Efrat Nagar Efrat Nagar 2、合并利润表 单位：千元
Ga?l Hili Efrat Nagar Efrat Nagar 3、合并现金流量表 单位：千元
(二) 2024年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况 □ 适用 √ 不适用 （三）审计报告 第三季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 公司第三季度报告未经审计。 安道麦股份有限公司董事会 2024年 10月 31日 中财网
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