壹连科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:壹连科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创 新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不 稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场 的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳壹连科技股份有限公司 Shenzhen Uniconn Technology Co., Ltd. （深圳市宝安区燕罗街道燕川社区大华路 1号 A栋 301-501，B栋 501） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件产业，依托多年的技术沉淀和行业经验，实现了产品从工业设备、消费电子等传统应用领域向新能源汽车、储能等新兴应用领域的拓展，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件。公司拥有优质的客户资源，下游客户包括宁德时代、小鹏汽车、沃尔沃、大众、日产、吉利汽车、零跑汽车、长安汽车、威睿电动、欣旺达、海博思创、阿特斯、晶科能源、天合光能、尼得科、多美达、迈瑞医疗等国内外各领域知名企业。 一、上市的目的 在全球碳中和的背景下，新能源汽车销量保持高速增长，储能市场规模持续扩大，为电连接组件产品带来巨大市场空间，也对产品的使用安全性、品质稳定性和生产一致性提出了更高的要求。公司作为国内较早实现电芯连接组件产品规模化供应的产品及解决方案提供商，需要在技术研发、产品迭代、一贯化生产和产业链升级等方面投入更多资源，不断打造新质生产力，依托优质的产品和专业的服务，推动产业发展同频共振。发行上市后，我们将借助资本市场力量，进一步提升公司的技术研发实力，丰富产品线和解决方案，以高标准打磨高质量产品，不断扩大公司产能以满足客户需求；其次，我们将以本次发行上市为契机，树立公司品牌形象，提升市场知名度，丰富人才储备，深化公司全球化布局以持续加强海内外市场开拓力度，推动主营业务高质量可持续发展；最后，以本次发行上市为契机，我们将持续提升公司的规范运作能力和经营能力，为新能源产业发展加速赋能，为社会和广大投资者创造更大价值。 二、现代企业制度的建立健全情况 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了规范的公司治理体系和有效的内部控制环境，符合中国证监会有关上市公司治理规范的要求，不断推动企业长期价值提升。同时，公司高度重视全体投资者的价值回报，制定了明确的利润分配计划和长期回报规划，通过建立并实施长期、稳定的分红政策，让全体投资者共享企业发展成果。 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划 本次融资是公司发展的重要战略决策，我们根据当前电连接组件细分行业需求持续增长、技术不断创新迭代的态势以及公司业务发展实际情况综合研判， 认为公司需要进一步加强在研发、产能等方面的投入，以满足未来客户持续增长的定点项目需求，基于此，我们合理规划了相关募投项目，审慎评估了项目可行性。本次募集资金投向聚焦公司主业，投入电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目和研发中心建设项目，并补充流动资金，预计募集资金金额约 11.93亿元人民币。其中，电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目将通过引进国内外先进的生产设备，提升自动化生产水平，扩大产能以满足市场需求，从而增强客户满意度以及提高市场占有率；研发中心建设项目将增强我们的技术研发优势和产品竞争力；同时通过补充流动资金，缓解未来生产经营规模扩大而可能带来的资金压力，提升公司抗风险能力。 四、持续经营能力及未来发展规划 近年来，公司经营稳中求进，收入利润持续增长，抗风险能力显著增强。 2021年至 2023 年，公司营业收入分别为 143,387.96万元、275,794.04万元和307,455.55万元，年均复合增速达 46.43%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 13,922.60万元、22,008.26万元和 25,009.57万元，年均复合增速达 34.03%，具备良好的持续经营能力。 作为一家专注于电连接组件研发、设计、生产、销售、服务的国家级高新技术企业，我们始终把“打好内功、夯实基础”作为企业的立身之本，将技术创新作为企业的长远之道，在新能源汽车零部件领域进行重点开发，同时兼顾储能、工业设备、医疗设备、消费电子等多个领域的协同发展，以公司内生式发展作为基本驱动力，保持行业内的技术领先优势和方案多样优势，用高质量的产品和高效率的服务来提高市场渗透率。 展望未来，公司将继续牢牢把握新能源汽车和储能等行业发展的重大机遇，依托公司多年积累的技术优势和人才优势，巩固和发展在该市场领域的优势地本次发行概况
声 明 ............................................................................................................................. 1 致投资者的声明 ........................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 5 目 录 .............................................................................................................................. 6 第一节 释义 ............................................................................................................... 10 一、常用词语释义 ......................................................................................................... 10 二、专业术语释义 ......................................................................................................... 13 第二节 概览 ............................................................................................................... 15 一、重大事项提示 ......................................................................................................... 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .............................................................. 19 三、本次发行概况 ......................................................................................................... 19 四、发行人主营业务经营情况...................................................................................... 24 五、发行人板块定位情况 ............................................................................................. 27 六、发行人主要财务数据和财务指标 .......................................................................... 32 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .............................................. 33 八、发行人选择的具体上市标准 .................................................................................. 33 九、发行人公司治理的特殊安排 .................................................................................. 34 十、募集资金用途与未来发展规划 .............................................................................. 34 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ...................................................................... 35 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 36 一、与发行人相关的风险 ............................................................................................. 36 二、与行业相关的风险 ................................................................................................. 39 三、其他风险 ................................................................................................................. 41 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 43 一、发行人基本情况 ..................................................................................................... 43 二、发行人的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ...................................... 44 三、发行人成立以来重要事件...................................................................................... 47 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ............................................................ 51 五、发行人的股权结构图和组织结构 .......................................................................... 51 六、发行人重要子公司及参股公司情况 ...................................................................... 52 七、持有发行人百分之五以上股份的主要股东及实际控制人情况 .......................... 58 八、发行人不存在特别表决权或类似安排情况 .......................................................... 65 九、发行人不存在协议控制情况 .................................................................................. 65 十、控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为情况 .......................................... 65 十一、发行人股本情况 ................................................................................................. 65 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .............................. 71 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 .............................. 77 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系 .............. 78 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ......................................................................................................................... 79 十六、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况 ............................................................................................................................. 79 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 ............................................................................................................. 79 十八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年内变动的情况 .......... 80 十九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .......................... 82 二十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 .................................. 84 二十一、已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排 .................................. 86 二十二、发行人员工情况 ............................................................................................. 92 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 97 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 .............................................................. 97 二、发行人所处行业基本情况..................................................................................... 113 三、行业竞争情况及发行人所处行业地位 ................................................................ 137 四、公司销售情况和主要客户.................................................................................... 150 五、公司采购情况和主要供应商 ................................................................................ 156 六、公司的主要固定资产和无形资产 ........................................................................ 159 七、发行人技术开发和研究情况 ................................................................................ 177 八、发行人环保和安全生产情况 ................................................................................ 189 九、境外经营与境外资产状况.................................................................................... 192 第六节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................... 193 一、报告期内财务报表 ............................................................................................... 193 二、注册会计师审计意见和重要性水平的判断标准 ................................................ 197 三、关键审计事项 ....................................................................................................... 198 四、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ............................................ 201 五、主要会计政策和会计估计.................................................................................... 202 六、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率 ................................................ 237 七、非经常性损益 ....................................................................................................... 240 八、分部信息 ............................................................................................................... 241 九、主要财务指标 ....................................................................................................... 241 十、对公司经营前景具有核心意义或其对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ....................................................................................................................... 243 十一、经营成果分析 ................................................................................................... 244 十二、资产质量分析 ................................................................................................... 288 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ......................................................... 311 十四、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组、股权收购合并 .................... 325 十五、盈利预测报告 ................................................................................................... 326 十六、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项 ....................................................................................................................................... 327 十七、财务报告审计截止日后主要经营状况及财务信息 ........................................ 327 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 329 一、募集资金运用基本情况 ....................................................................................... 329 二、募集资金运用具体情况 ....................................................................................... 331 三、公司未来发展规划 ............................................................................................... 340 第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 344 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................ 344 二、发行人内部控制制度情况.................................................................................... 344 三、发行人报告期内违法违规行为及处罚情况 ........................................................ 348 四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 .................................................... 348 五、发行人独立运营情况 ........................................................................................... 349 六、同业竞争 ............................................................................................................... 351 七、关联方及关联交易 ............................................................................................... 353 八、报告期内关联方的变化情况 ................................................................................ 370 九、公司规范和减少关联交易的措施 ........................................................................ 370 第九节 投资者保护 .................................................................................................. 372 一、本次发行前未分配利润的分配政策 .................................................................... 372 二、本次发行上市前后的股利分配政策 .................................................................... 372 三、是否存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损 ........................................................................................................... 377 第十节 其他重要事项 .............................................................................................. 378 一、重大合同 ............................................................................................................... 378 二、对外担保事项 ....................................................................................................... 384 三、重大诉讼或仲裁事项 ........................................................................................... 384 第十一节 声明 .......................................................................................................... 387 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 387 二、控股股东、实际控制人声明 ................................................................................ 388 三、保荐人（主承销商）声明.................................................................................... 389 四、发行人律师声明 ................................................................................................... 391 五、承担审计业务的会计师事务所声明 .................................................................... 392 六、承担评估业务的资产评估机构声明 .................................................................... 393 七、承担验资业务的机构声明.................................................................................... 394 八、承担验资复核业务的机构声明 ............................................................................ 395 第十二节 附件 .......................................................................................................... 396 一、备查文件 ............................................................................................................... 396 二、查阅时间、地点 ................................................................................................... 396 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................................... 397 四、相关承诺事项 ....................................................................................................... 399 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ............................................................................................................................... 430 六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................................ 432 七、募集资金投资项目具体情况 ................................................................................ 435 八、子公司、参股公司简要情况 ................................................................................ 450 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、常用词语释义
二、专业术语释义
注 2：本招股意向书所引用的行业与市场数据来源于不同的公开刊物、研究报告及行业专业机构所披露的公开信息，公司未为该等第三方数据及资料支付费用或提供帮助。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司提请投资者特别注意以下重点事项，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项： （一）发行人及相关责任主体的重要承诺 公司提请投资者仔细阅读公司、控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的与本次发行相关的重要承诺，具体详见本招股意向书“第十二节附件”之“四、相关承诺事项”。 （二）本次发行前滚存利润的分配 公司首次公开发行股票并在创业板上市之日前滚存的未分配利润，由公司首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报计划，具体详见本招股意向书“第九节投资者保护”之“二、本次发行上市前后的股利分配政策”。 （三）本公司特别提醒投资者注意本招股意向书“第三节风险因素”中的下列风险 1、客户集中度较高的风险 报告期内，公司来源于前五名客户的营业收入分别为 110,583.70万元、229,917.11万元、269,352.69万元和 146,538.12万元，占营业收入的比例分别为77.12%、83.37%、87.61%和 86.59%，其中来自宁德时代的营业收入占比分别为64.72%、67.98%、71.13%和 70.87%。报告期内，公司对前五名客户的营业收入占各期营业收入的比例相对较高。若未来发行人主要客户的业务因受国际政治形势、市场环境变化、关键物料供应、下游市场需求、进出口政策等众多因素经营、财务状况等产生不利影响。 2、对宁德时代存在重大依赖的风险 报告期内，公司向宁德时代销售收入占营业收入的比例分别为 64.72%、67.98%、71.13%和 70.87%，对宁德时代存在重大依赖的风险。 一方面，公司产品的下游主要应用领域新能源动力电池行业的市场集中度较高，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，前五名企业的市场占有率超过 80%。下游市场的集中也传导至上游新能源配套企业，使得公司所在的电连接组件行业在客户选择和供应上也较为集中。而宁德时代作为当前全球新能源动力电池领域的龙头企业，市场占有率较高，其对于原材料采购的需求日益增长；公司主要产品作为新能源动力电池中的重要部件，报告期内对宁德时代的销售量较高且呈增长趋势。 另一方面，现阶段我国新能源汽车整车厂对电池厂商整体依赖度较高，仅少数整车厂能够完全自行研发生产动力电池产品，在新能源行业周期性波动的背景下，公司的部分新能源整车客户受到的影响相对较大；而宁德时代作为全球新能源动力电池领域的龙头企业，抵御风险的能力相对较强，经营规模仍持续增长。根据调研机构 SNE Research发布的报告数据显示，2023年全球动力电池装机量宁德时代以 259.70GWh的装机量稳居第一，市场份额达 36.80%，且较2022年装机量同比增长达 40.84%。宁德时代的经营业务进一步发展，对公司的采购需求也进一步提升，2023年公司对宁德时代销售收入增长了 16.65%，高于其他客户整体销售收入增速，导致公司对宁德时代的销售收入占比提高至71.13%。 在产业链分工现状、下游新能源动力电池行业竞争格局未发生重大变化的一段时间内，公司仍将持续深化与宁德时代等优质大客户之间的合作。 基于上述原因，公司与宁德时代已建立稳定的合作关系且预计在未来一定时期内仍将存在对宁德时代的销售收入占比较高的情形。如果未来公司新客户拓展计划不如预期，或宁德时代经营、采购战略发生较大变化，或公司与宁德时代的合作关系被其他供应商替代，或宏观经济波动、行业竞争加剧、技术更新迭代、终端市场需求变化等因素导致宁德时代市场份额下降进而减少对公司产品的采购，公司的业务发展和经营业绩将因销售收入依赖于宁德时代而受到不利影响。 3、新能源行业竞争风险 报告期各期，按照收入类别，公司新能源产品销售收入分别为 114,801.87万元、243,849.14 万元、283,293.85万元和 155,042.66万元，占营业收入的比例分别为80.06%、88.42%、92.14%和91.62%。近几年随着新能源汽车行业的快速发展，传统汽车企业和新兴造车企业加入竞争行列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能随着市场变化扩展新的客户或是原有客户份额被其他竞争者抢占，可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。同时，新能源整车或一级配套厂商与上游客户对于新产品、新技术和新工艺的要求较高，如公司不能紧跟新能源行业技术发展步伐进行持续研发，行业内企业对于优质客户开拓竞争将会加剧，公司存在市场份额被其他新进供应商取得、甚至被其他供应商替代的风险。 4、原材料价格波动风险 公司主要原材料为连接器、FPC组件、电线和铜铝巴等，报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为77.55%、79.58%、80.91%和81.78%，占比较高，原材料价格波动对公司的主营业务成本有较大影响。公司主要原材料价格容易受到经济周期、市场需求、汇率等因素的影响，出现较大波动。近几年来受国际政治、经济局势的影响以及供需关系的变化，主要原材料涉及的铜、铝等大宗商品价格持续上涨。基于产品采取成本加成的定价模式，公司具有一定的原材料价格传导能力，通常会将部分原材料价格上涨的影响向下游传导。 然而，若未来原材料市场价格持续上涨或发生大幅波动，公司可能无法完全消化或向下游传导原材料价格的影响，且因价格传导具有滞后性以及下游客户潜在的降价需求，公司产品价格不能随着原材料价格的上涨及时进行调整，从而造成公司产品毛利率和经营业绩下降的风险。 5、应收账款回收风险 各报告期末，公司应收账款账面价值分别为 49,697.64万元、97,847.60万元、94,051.43万元和 86,008.59万元，占各期末流动资产的比例分别为 44.95%、50.79%、48.32%和 46.90%，应收账款坏账准备余额分别为 3,497.54万元、7,181.93万元、7,045.16万元和 6,643.06万元。虽然公司主要客户信用情况较好，但随着业务规模逐步扩大，若行业或外部环境发生重大不利变化，可能存在因下游客户经营出现重大问题或产生纠纷而导致发行人应收账款无法按时收回或无法全额收回的风险，从而对公司的经营活动和经营业绩产生不利影响。 6、毛利率下降风险 报告期内，公司综合毛利率分别为21.69%、19.54%、18.94%和16.17%。未来随着行业周期性波动和产品的更新换代，公司产品存在协商降价的压力，如公司不能持续加强技术研发、巩固或开拓客户资源、保持和强化自身竞争优势或未来在行业竞争加剧、原材料采购价格上升、公司人员薪酬上涨、终端市场降价压力自下游产业链传导至公司等因素影响下公司无法有效应对市场竞争、提高生产效率或及时向上、下游传导价格变动影响，则公司毛利率将有继续下滑的风险。 7、客户流失和业绩下滑的风险 报告期各期，公司来自前五大客户的收入占营业收入的比重均高于 70%，占比较高，主要客户发展情况及采购情况对发行人业绩增长起到重要贡献作用。 此外，虽然公司境外收入主要来源于欧洲和亚洲，贸易政策和关税政策较为稳定，但存在向美国地区销售产品并且被列入加征关税清单的情况，公司报告期内美国地区的销售收入占销售总额的比重分别为0.23%、0.52%、0.17%和0.33%。 若公司后续无法持续开展电连接组件技术研发以保持核心竞争力，无法持续满足客户的定制化、批量化采购需求，或外部环境、新能源行业整体发生重大不利变化导致主要客户技术及产业化发展不及预期、经营情况受到较大影响，或部分境外客户所在地区采取提高关税等贸易保护主义政策措施，则公司将面临客户订单减少或客户流失的风险，对公司未来的经营业绩造成不利影响。 （四）业绩下滑情形相关承诺 公司控股股东、实际控制人等主体已承诺，出现发行人上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上等情形时，延长其届时所持股份锁定期限，具体情况详见本招股意向书“第十二节 附件”之“四、相关承诺事项”之“（十五）业绩下滑情形相关承诺”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 本次发行的战略配售由招商资管壹连科技员工参与创业板战略配售集合资产管理计划、其他参与战略配售的投资者及保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）组成。 本次发行初始战略配售发行数量为 326.60万股，占本次发行数量的 20.00%。 其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即 163.30万股，且认购金额不超过 11,930万元；其他参与战略配售的投资者合计认购金额不超过 7,000万元；保荐人相关子公司（或有）初始跟投数量为本次发行数量的 5.00%，即81.65万股。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划 （1）投资主体 本次发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为招商资管壹连科技员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“壹连科技员工战配资管计划”）。 （2）参与规模和具体数量 壹连科技员工战配资管计划参与战略配售的数量为不超过本次公开发行规模的 10%，即不超过 163.30万股，且认购金额不超过 11,930万元。具体情况如下： 具体名称：招商资管壹连科技员工参与创业板战略配售集合资产管理计划 设立时间：2024年 9月 25日 备案日期：2024年 9月 25日 备案编码：SAPN67 募集资金规模：11,930万元 认购资金规模：11,930万元 管理人：招商证券资产管理有限公司 实际支配主体：招商证券资产管理有限公司。实际支配主体非发行人高级管理人员及核心员工。 壹连科技员工战配资管计划参与人姓名、职务、认购金额及比例如下：
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