钢研高纳(300034):中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）关于北京钢研高纳科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告

时间：2024年11月06日 16:55:50 中财网

原标题:钢研高纳:中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）关于北京钢研高纳科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告

关于北京钢研高纳科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复
众环专字(2024)0205609号

问询函所列问题	黑体（不加粗）
对问题的回答	宋体（不加粗）

目录

问题2 ............................................................................................................................................... 1

问题2
报告期内，发行人综合毛利率分别为28.18%、27.68%、29.22%和31.90%，2023年以来略有提高，主要系毛利率较高的外销铸造合金制品销售收入上升所致。其中，铸造合金制品毛利率呈逐年上升趋势，新型合金制品毛利率呈逐年下降趋势。报告期内，公司存货账面价值分别为 85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和184,073.44万元，呈现增长趋势。存货周转率分别为1.98、2.18、1.80和0.68，整体呈下滑趋势，主要系下游客户受市场行情波动延迟收货所致。根据申请材料，报告期内发行人存在客户供应商重合的情况，且存在新增前五大客户。最近一年及一期，发行人向关联方钢研昊普科技有限公司（以下简称钢研昊普）采购商品的金额分别15.04万元和9,097.35万元。报告期内，发行人其他业务收入波动较大，分别为1,327.00万元、5,374.69万元、4,344.90万元和773.60万元。截至2024年6月30日，公司其他权益工具投资账面价值为3,910.01万元，长期股权投资账面价值为17,721.15万元。

请发行人补充说明：（1）结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致；（2）结合存货构成、备货政策、在手订单、上下游情况等，说明存货规模逐年上升的原因及合理性，并结合存货跌价准备计提政策、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提的充分性；（3）报告期内与客户、供应商重合的主体发生交易的内容、金额，同时存在采购销售的原因、背景及合理性，销售定价依据与公允性，收入确认是否符合《企业会计准则》规定；（4）说明报告期内新增前五大客户的业务内容，其是否实现最终销售；（5）说明关联交易的必要性、合理性，以及价格的公允性；（6）报告期内其他业务收入的具体构成，波动较大的原因及合理性；（7）结合相关财务报表科目具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资，以及自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，是否符合《证券期货法律适用意见第18号》第一条的规定。

请补充披露（1）（2）涉及的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

发行人回复：
一、结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致
（一）结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及合理性
1、上游原材料价格走势
报告期内，公司原材料金属采购主要包括镍、铬、钴等，各期采购额占主要原材料采购额的比例如下表所示：
单位：万元

原材料	2024年 1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
镍	47,144.00	48.26%	66,006.32	53.14%	59,422.42	56.31%	28,555.86	45.28%
铬	7,014.92	7.18%	6,364.23	5.12%	8,092.07	7.67%	2,694.33	4.27%
钴	2,160.88	2.21%	5,714.38	4.60%	7,881.99	7.47%	4,324.99	6.86%

由上表可见，报告期各期，公司对镍的采购金额占主要原材料采购金额的比例分别为 45.28%、56.31%、53.14%和 48.26%，是公司生产经营最主要的原材料，其市场价格走势情况如下图所示：

来期

：W 公

ind 司

于

属

的

均价购

:镍价

元/ 产

单

位成

本

动

况

平均价:镍万元/吨
数据来源：Wind
报告期各期，公司对于金属镍的采购均价及产品单位成本变动情况如下：单位：万元/吨

项目	2024年 1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
镍采购均价	12.73	13.96	17.55	12.52
产品单位成本	9.73	11.99	12.85	10.75

报告期内，市场镍价走势呈现先升后降的态势，发行人镍的采购平均单价分别为 12.52万元/吨、17.55万元/吨 13.96万元/吨和 12.73万元/吨，与单位成本变动趋势一致。

2、产品定价方式
公司主要产品采取成本加成方式定价，即以制造成本（包含直接材料、直接人工、制造费用等）为基础，综合考虑产品的成熟度、应用背景、客户诉求、行业竞争情况和公司营销策略等因素上浮一定比例的合理利润以及相应税金后确定。报告期内，公司主要产品的定价政策未发生重大变化。

3、内外销情况
报告期各期，公司内外销情况如下：
单位：万元

项目	2024年 1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	毛利率	金额	毛利率	金额	毛利率	金额	毛利率
国内	235,992.05	30.31%	305,945.12	27.47%	273,082.78	27.81%	197,355.04	28.16%
国外	17,326.56	46.71%	34,863.89	44.63%	14,845.39	25.36%	2,908.19	29.59%
合计	253,318.61	31.43%	340,809.00	29.22%	287,928.17	27.68%	200,263.23	28.18%

报告期内，公司国外销售毛利率分别为 29.59%、25.36%、44.63%和 46.71%，主要为青岛新力通向境外客户销售的铸造合金制品（石化炉管等）。2023年以来国外销售毛利率有所提高，主要系青岛新力通持续布局海外市场，经过前期市场开拓、主要工程类客户资质审核及小批量订单试用后，其主营产品在产品品质、生产技术、服务团队等方面具有较强的市场竞争力，客户认可度逐步提高，同时随着全球经济复苏，物流等成本下降所致。近年来，公司国外销售规模逐步提高，使得报告期内综合毛利率及铸造合金制品毛利率有所提升。

4、产量及成本变化、产品售价及销量变化
报告期内，公司各类产品的产量、销量、单位售价、成本情况如下表所示：

期间	产品名称	产量（吨）	销量（吨）	单位价格（万元/吨）	单位成本（万元/吨）	毛利率
2024年 1-9月	铸造合金制品	17,722.84	16,706.86	10.34	6.80	34.19%
	变形合金制品	976.76	943.43	62.69	48.31	22.94%
	新型合金制品	80.42	80.87	204.30	119.41	41.55%
	合计	18,780.02	17,731.16	-	-	-
2023年	铸造合金制品	19,919.75	18,587.81	12.36	8.44	31.72%
	变形合金制品	1,236.87	1,204.75	59.54	50.21	15.67%
	新型合金制品	146.87	138.48	207.08	116.02	43.97%
	合计	21,303.48	19,931.04	-	-	-
2022年	铸造合金制品	14,457.35	14,544.35	11.91	8.78	26.28%
	变形合金制品	1,248.49	1,249.34	55.58	44.73	19.51%
	新型合金制品	169.24	171.34	221.98	115.94	47.77%
	合计	15,875.07	15,965.03	-	-	-
2021年	铸造合金制品	12,651.50	12,401.02	9.68	7.31	24.45%
	变形合金制品	686.04	802.77	62.73	49.34	21.34%
	新型合金制品	107.46	118.21	241.20	108.68	54.94%
	合计	13,445.00	13,322.00	-	-	-

注：为便于分析，新型合金制品的单位价格、成本、毛利率已剔除精加工等非产品类业务的影响。

结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，对报告期内不同产品类型毛利率波动的原因及合理性分析如下：
（1）铸造合金制品
报告期内，公司铸造合金制品的毛利率分别为 24.45%、26.28%、31.72%和34.19%，毛利率呈上升趋势，主要原因为发行人在国内铸造合金制品销售规模稳步增长且毛利率较为稳定的基础上，近年来子公司青岛新力通持续布局海外市场，国际订单逐年增加，报告期内国际业务收入实现了快速增长。如前述“3、内销外销情况”所示，报告期内公司境外销售收入的金额持续增长，且近年来境外销售客户的毛利率较高，使得报告期内铸造合金制品业务毛利率提升。

（2）变形合金制品
报告期内，公司变形合金制品的毛利率分别为 21.34%、19.51%、15.67%和22.94%，除 2023年度外，整体毛利率水平较为平稳。2023年度，公司变形合金制品毛利率偏低，主要原因为公司子公司四川高纳于当年正式投产，投产初期处于爬坡阶段，设备调试、生产团队磨合以及新增固定资产折旧等因素导致单位产品成本提升，致使当年变形合金制品毛利率有所下滑。

（3）新型合金制品
报告期各期，公司新型合金制品的收入结构如下表所示：
单位：万元

项目	2024年 1-9月		2023年度		2022年度		2021年度
	金额	毛利率	金额	毛利率	金额	毛利率	金额	毛利率
新型合金类产品	16,521.62	41.55%	28,676.27	43.97%	38,034.57	47.77%	28,511.79	54.94%
精加工业务及其他	4,131.45	12.99%	6,392.28	13.98%	1,860.35	10.70%	-	-
新型合金制品合计	20,653.07	35.84%	35,068.55	38.51%	39,894.92	46.04%	28,511.79	54.94%

由上表可见，报告期内公司新型合金制品的毛利率分别为 54.94%、46.04%、38.51%和 35.84%，毛利率下降的主要原因包括：①公司新型合金产品属于高端高温合金产品，报告期前期处于试验件阶段，近年来随着相关产品转入批产阶段，为适应下游军方客户高质量低成本的发展政策，经与客户协商，报告期内部分高毛利新型合金产品的售价有所下调；②自 2022年下半年起，公司基于自身“由坯到件”的发展战略和市场需求，逐步拓展航空发动机中的转子类零部件的精加工类业务，前期主要为半精加工业务，该业务毛利率水平相对较低。

综上所述，结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，报告期内公司不同产品类型毛利率波动具有合理性。

（二）毛利率是否与同行业可比公司一致
报告期各期，公司综合毛利率与同行业公司的比较情况如下：

公司名称	2024年 1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
图南股份	35.83%	34.33%	35.00%	37.31%
应流股份	33.89%	36.17%	36.72%	36.44%
三角防务	30.28%	43.70%	46.20%	46.66%
派克新材	20.61%	23.89%	25.36%	29.00%
航宇科技	29.09%	27.18%	32.09%	32.60%
西部超导	33.98%	31.87%	39.45%	40.83%
可比公司均值	30.61%	32.86%	35.80%	37.14%
发行人	31.43%	29.22%	27.68%	28.18%

数据来源：可比公司公告
报告期内，公司综合毛利率分别为 28.18%、27.68%、29.22%和 31.43%，与同行业可比公司的毛利率差异主要受不同公司产品形态、产品结构等因素的影响。

报告期内公司毛利率处于可比上市公司毛利率区间范围之内，整体不存在重大差异。

二、结合存货构成、备货政策、在手订单、上下游情况等，说明存货规模逐年上升的原因及合理性，并结合存货跌价准备计提政策、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提的充分性；（一）结合存货构成、备货政策、在手订单、上下游情况等，说明存货规模逐年上升的原因及合理性
1、存货构成
报告期各期末存货明细如下表所示：
单位：万元

项目	2024/9/30
	账面价值	增长幅度	占比
原材料	19,109.21	27.88%	9.28%
在产品	78,677.57	22.12%	38.20%
库存商品（产成品）	47,611.78	-3.58%	23.11%
合同履约成本	3,949.38	18.63%	1.92%
发出商品	56,638.37	80.47%	27.50%
合计	205,986.31	26.02%	100.00%
资产总额	744,981.44	-	27.65%
项目	2023/12/31
	账面价值	增长幅度	占比
原材料	14,942.73	15.51%	9.14%
在产品	64,424.51	50.29%	39.41%
库存商品（产成品）	49,378.78	66.26%	30.21%
合同履约成本	3,329.16	287.65%	2.04%
发出商品	31,383.62	73.61%	19.20%
合计	163,458.80	55.43%	100.00%
资产总额	722,016.90	-	22.64%
项目	2022/12/31
	账面价值	增长幅度	占比
原材料	12,935.81	-0.79%	12.30%
在产品	42,865.99	20.02%	40.76%
库存商品（产成品）	29,700.11	160.02%	28.24%
周转材料	725.69	89.41%	0.69%
合同履约成本	858.80	3.62%	0.82%
发出商品	18,076.98	-25.95%	17.19%
合计	105,163.39	22.57%	100.00%
资产总额	629,194.85	-	16.71%
项目	2021/12/31
	账面价值	增长幅度	占比
原材料	13,038.58	-	15.20%
在产品	35,715.04	-	41.63%
库存商品（产成品）	11,422.05	-	13.31%
周转材料	383.13	-	0.45%
合同履约成本	828.80	-	0.97%
发出商品	24,410.37	-	28.45%
合计	85,797.96	-	100.00%
项目	2024/9/30
	账面价值	增长幅度	占比
资产总额	507,469.84	-	16.91%

注：公司从 2023年起将周转材料纳入原材料核算。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 85,797.96万元、105,163.39万元、163,458.80万元和 205,986.31万元，占各期末资产总额的比例分别为 16.91%、16.71%、22.64%和 27.65%。其中，在产品、库存商品和发出商品为存货的主要组成部分，报告期各期末合计分别占期末存货账面价值的 83.39%、86.19%、88.82%、88.81%。如上表所示，公司存货规模逐年上升，主要是在产品、库存商品和发出商品的增加所致，相关原因系：（1）随着发行人主要产品高温合金在航空航天、地面燃机、玻璃制造、冶金、石化等领域的市场规模持续扩大，以及新建项目陆续投产，公司围绕订单进行备料投产，存货规模有所增加；（2）2023年以来，部分航空航天领域下游客户受到宏观环境、自身预算等因素影响，其采购验收流程放缓，导致公司产成品、发出商品周转变慢，规模有所增加。

2、备货政策
报告期内，公司整体采取“以销定产、以产定采”的备货政策。公司采购工作主要由采购部门牵头负责，具体根据公司在手订单情况、生产计划、市场整体供需情况、价格变动情况、供应商的交货周期及具体品类产品加工周期等因素综合考虑，对生产计划所需的主要原材料建立适当的安全库存。此外，公司在业务开展过程中会对主要原材料的价格波动情况进行及时监测，在原材料价格较低时进行策略性备货，在一定程度上抵御原材料价格上涨对毛利率和经营业绩的影响。

报告期内，公司整体的备货政策未发生重大变化。

3、在手订单
报告期内，公司新增订单和期末存货账面价值的情况如下表所示：
单位：万元

项目	2024年 1-9月	2023年度	2022年度	2021年度
新增订单金额	373,877.33	446,235.84	373,350.42	305,011.42
期末存货账面价值	205,986.31	163,458.80	105,163.39	85,797.96
期末存货占新增订单比例	55.09%	36.63%	28.17%	28.13%

报告期内，公司采用以销定产的生产模式，各期新增订单金额分别为305,011.42万元、373,350.42万元、446,235.84万元和 373,877.33万元，新增订单逐年增加；期末存货账面价值占新增订单比例分别为 28.13%、28.17%、36.63%和 55.09%，其中 2024年 1-9月占比较高，主要系前三季度新增订单金额低于全年水平，且存货余额相对年底处于相对高位，以及存货周转速度有所下降等因素综合导致，与 2021-2023年相关比例不具有可比性。整体来看，公司报告期各期新增在手订单金额较大，新增订单金额能覆盖期末存货账面价值，整体变动趋势相符。

4、上下游情况
公司主要产品为高温合金制品，其上游为有色金属产业，由于有色金属储量相对较小，上游原材料供应商借助资源优势，具有一定的产品定价权，并且国际有色金属市场价格波动较大，公司根据自身生产经营情况进行适量原材料备货。

公司的下游主要是从事航空航天装备、电力装备等业务的制造商。近年来，随着国内外相关产业的快速发展带来的战略发展机遇，为高温合金制品供应商提供了巨大的市场空间：一方面，我国发展自主航空航天产业研制先进发动机，将带来市场对高端和新型高温合金的需求增加；另一方面，东盟、中亚、印度等国家和地区处于经济的发展阶段，对于石化、冶金、建材等基础工业产品需求较大，可以带动我国的相关产品和设备的出口，同时也带动相关技术的输出和合作。此外，随着民航应用逐步放开、天然气发电装机量稳步提升、石化冶金领域产能扩增等趋势，均将有效拉动高温合金材料需求，带来稳定市场扩张。高温合金材料主要应用于各种极端恶劣环境下，因此对下游客户而言，性能稳定性和质量可靠性是其最重要的考虑因素。高温合金产品通过下游客户系统认证所需时间周期可达数年，因此，下游客户在经过严格的测评、试用程序而选定供应商后，一般不会再轻易更换。公司作为高端和新型高温合金制品生产规模相对领先的企业，客户群体相对稳定，且订单量逐年增加。

综上所述，结合存货构成、备货政策、在手订单、上下游情况等，报告期内公司存货规模逐年上升具有合理性。

（二）结合存货跌价准备计提政策、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提的充分性
1、存货跌价准备计提政策
公司的存货跌价准备计提政策如下：
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。

存货可变现净值的确定依据：（1）产成品可变现净值为估计售价减去估计的销售费用和相关税费后金额；（2）为生产而持有的材料等，当用其生产的产成品的可变现净值高于成本时按照成本计量；当材料价格下降表明产成品的可变现净值低于成本时，可变现净值为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定；（3）持有待售的材料等，可变现净值为市场售价。

2、库龄分布及占比
报告期各期末，公司存货库龄情况如下表所示：
单位：万元

项目	2024/9/30		2023/12/31		2022/12/31		2021/12/31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
1年以内	178,992.92	86.13%	152,273.48	91.97%	102,097.89	95.72%	80,736.60	93.87%
1-2年	21,255.78	10.23%	11,332.53	6.84%	3,174.63	2.98%	4,028.85	4.68%
2-3年	6,235.65	3.00%	1,265.71	0.76%	767.42	0.72%	691.10	0.80%
3年以上	1,329.69	0.64%	693.60	0.42%	621.20	0.58%	556.08	0.65%
合计	207,814.03	100.00%	165,565.32	100.00%	106,661.15	100.00%	86,012.62	100.00%

如上表所示，公司存货库龄主要集中在 1年以内，报告期各期末 1年以内存货金额占比分别为 93.87%、95.72%、91.97%和 86.13%，库龄情况良好，不存在长库龄存货金额或占比较高的情形。

3、期后销售与结转情况
截至 2024年 9月末，公司各期末存货的结转情况如下表所示：
单位：万元

项目	2023/12/31			2022/12/31			2021/12/31
	余额	期后销售/ 结转	占比	余额	期后销售 /结转	占比	余额	期后销售 /结转	占比
原材料	14,952.61	11,067.38	74.02%	12,947.24	11,726.12	90.57%	13,088.62	12,403.78	94.77%
在产品	64,552.06	63,546.26	98.44%	42,865.99	42,554.65	99.27%	35,715.04	35,689.62	99.93%
库存商品（产成品）	50,643.87	32,751.88	64.67%	31,081.09	27,094.53	87.17%	11,527.14	10,634.52	92.26%
周转材料	-	-	-	725.69	725.69	100.00%	383.13	383.13	100.00%
合同履约成本	3,329.16	3,329.16	100.00%	858.80	858.80	100.00%	828.80	828.80	100.00%
发出商品	32,087.63	14,583.65	45.45%	18,182.33	12,955.51	71.25%	24,469.89	24,469.89	100.00%
合计	165,565.32	125,278.33	75.67%	106,661.15	95,915.30	89.93%	86,012.62	84,409.74	98.14%

如上表所示，截至 2024年 9月末，公司各期末存货的销售或结转比例分别为 98.14%、89.93%和 75.67%，其中 2022年末、2023年末库存商品、发出商品结转比例相对较低，主要系 2023年以来，部分航空航天领域下游客户受到宏观环境、自身预算等因素影响，其采购验收流程放缓所致。整体来看，公司存货期后销售/结转情况良好，与公司“以销定产”的生产模式相符。

4、同行业可比公司情况
经检索，同行业可比公司的存货跌价准备计提比例如下：
单位：万元

公司名称	项目	2024/9/30	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
图南股份	账面余额	未披露	46,842.03	39,809.94	32,111.92
	跌价准备	未披露	604.56	315.43	132.94
	比例	-	1.29%	0.79%	0.41%
应流股份	账面余额	未披露	185,722.96	143,054.68	126,972.47
	跌价准备	未披露	0.00	0.00	0.00
	比例	-	0.00%	0.00%	0.00%
三角防务	账面余额	未披露	99,611.22	119,765.00	102,975.41
	跌价准备	未披露	1,957.06	1,760.72	992.61
	比例	-	1.96%	1.47%	0.96%
派克新材	账面余额	未披露	98,643.12	95,861.09	53,944.97
	跌价准备	未披露	7,305.31	6,078.00	4,035.17
公司名称	项目	2024/9/30	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
	比例	-	7.41%	6.34%	7.48%
航宇科技	账面余额	未披露	91,798.92	83,207.28	59,872.81
	跌价准备	未披露	4,299.09	3,697.13	2,511.47
	比例	-	4.68%	4.44%	4.19%
西部超导	账面余额	未披露	343,105.68	246,649.84	169,382.42
	跌价准备	未披露	8,876.02	8,638.25	9,517.47
	比例	-	2.59%	3.50%	5.62%
可比公司平均值		-	2.99%	2.76%	3.11%
钢研高纳	账面余额	207,814.03	165,565.32	106,661.15	86,012.62
	跌价准备	1,827.72	2,106.52	1,497.76	214.66
	比例	0.88%	1.27%	1.40%	0.25%

由上表可见，同行业可比公司存货跌价准备计提存在一定差异，主要系各公司产品结构、存货管理策略等存在差异，根据自身实际情况计提所致。报告期内，公司存货跌价准备计提比例与可比公司图南股份、三角防务差异较小，应流股份报告期内未计提存货跌价准备。公司存货跌价准备计提比例低于派克新材、航宇科技、西部超导，主要原因系：（1）公司采用“以销定产，以产定采”的生产和采购模式，存货结构中原材料规模及占比较小，且主要在产品、产成品等均有订单覆盖，因此相关存货跌价计提规模相对较小；（2）公司存货库龄主要集中在一年以内，存货周转情况良好，整体跌价风险较低。

综上所述，结合存货跌价准备计提政策、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业可比公司情况等，报告期内公司存货跌价准备计提合理，与公司实际情况相符。

三、报告期内与客户、供应商重合的主体发生交易的内容、金额，同时存在采购销售的原因、背景及合理性，销售定价依据与公允性，收入确认是否符合《企业会计准则》规定
（一）报告期内与客户、供应商重合的主体发生交易的内容、金额
报告期内，发行人与主要的客商重合主体（单一主体同一会计年度/期间收入和采购金额均高于 500万元）发生交易的内容、金额情况如下：
单位：万元

公司名称	交易类型	交易内容	2024年 1-9月	2023年	2022年	2021年
A1	销售	铸造合金制品、变形合金制品、新型合金制品	33,991.25	38,564.98	28,232.97	18,201.96
	采购	合金、金属材料，检测服务等	2,348.12	7,631.81	-	16.04
A4	销售	铸造合金制品、变形合金制品、新型合金制品	21,876.67	42,310.26	40,713.21	22,274.28
	采购	金属返回料	1,946.40	837.06	90.30	-
D2	销售	变形合金制品	1,994.27	2,603.41	6,033.11	3,792.22
	采购	高温合金原材料	-	787.64	2,179.48	653.60
江苏航太合金科技有限公司	销售	金属废料	811.61	505.68	-	-
	采购	高温合金原材料	733.42	289.14	-	-
沈阳精创科技有限公司	销售	金属废料	1,334.63	-	-	-
	采购	机加工	1,517.89	2,034.65	-	-
中国第二重型机械集团德阳万航模锻有限责任公司	销售	变形合金制品	6.58	-	579.80	-
	采购	锻造	950.27	877.15	629.93	476.62
B3	销售	变形合金制品	-	4,123.14	1,724.37	831.41
	采购	锻造	204.69	670.71	85.62	125.22

（二）同时存在采购销售的原因、背景及合理性，销售定价依据及公允性发行人主要的客商重合主体可分为三类，一是 A1、A4等航空航天客户；二是 D2、江苏航太合金科技有限公司（以下简称“江苏航太”）等物资供应商；三是沈阳精创科技有限公司（以下简称“沈阳精创”）、中国第二重型机械集团德阳万航模锻有限责任公司（以下简称“德阳万航”）、B3等外协供应商。（未完）