恒帅股份(300969):发行人及保荐机构关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复（修订稿）

 时间：2024年11月11日 16:51:10 中财网

原标题:恒帅股份:发行人及保荐机构关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复（修订稿）

股票简称：恒帅股份 股票代码：300969 关于宁波恒帅股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 第二轮审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 二〇二四年十一月

关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券
的第二轮审核问询函的回复

深圳证券交易所：
根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145号）的要求，宁波恒帅股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明，现回复内容如下，请予审核： 如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义；本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不同或四舍五入形成。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

目 录
问题 1 ............................................................................................................................ 3
其他问题 ...................................................................................................................... 26

问题 1
根据申报材料，本次募投项目中“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”和“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”为公司首发上市募投项目，目前尚未完成建设，拟使用本次募集资金继续投入上述项目的后续建设。

请发行人补充说明：（1）本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理性；（2）关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露；（3）募投项目相关舆情影响。

【回复】
一、本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理性
（一）本次募投项目中首发募投项目情况
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币32,759.00万元（含本数），扣除发行费用后拟投入以下项目：
单位：万元

项目名称是否为首发 募投项目项目投资 总额首发募集 资金投入
泰国新建汽车零部件生产基 地项目否20,000.00-
年产 1,954万件汽车微电 机、清洗冷却系统零部件改 扩建及研发中心扩建项目是18,059.0012,000.00
研发中心改扩建项目否7,294.00-
　45,353.0012,000.00　
由上表所示，本次募投项目中“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”为首发募投项目。2024年 8月 12日，经第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次募集资金总额由不超过42,500.00万元调整为不超过 32,759.00万元，“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”不再作为本次募投项目。

“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”具体投入情况如下：
单位：万元

项目投资金额首发募集资金　
　　拟投资金额已投入金额
建设投资15,949.0011,000.0010,976.90
建筑工程费500.00250.00240.81
设备购置及安 装、工位器具14,466.0010,667.0010,667.00
其他费用940.0040.0026.38
预备费用43.0043.0042.70
铺底流动资金2,110.001,000.00999.80
18,059.0012,000.0011,976.69　
注：已投入金额为截至 2024年 9月 30日募集资金累计投入金额
公司本次募集资金投向首发募投项目能够明确区分两次募集资金投资构成，且两次募集资金金额合计不超过募投项目投资总额，不存在重复投入的情形。

此外，两次募集资金将存放于不同专户，公司将严格按照协议及相关制度管理募集资金，并将根据使用计划分别从不同专户使用募集资金。

截至 2024年 9月 30日，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”首发募集资金投资进度为 99.81%，该项目的前次募集资金已基本使用完毕。截至 2024年 9月 30日，前次募集资金累计使用26,403.11万元，占前次募集资金总额的比例为 70.42%。

（二）首发项目符合国家和地方产业政策，行业发展良好，外部需求未发生重大变化
1、首发项目符合国家和地方产业政策
首发募集资金拟投资项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合国家和地方先后出台多项鼓励政策。根据国家发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策（2009年修订）》（第 10号令）中，国家相关部门在其“结构调整”第十四条中要求：汽车整车生产企业要在结构调整中提高专业化生产水平，将内部配套的零部件生产单位逐步调整为面向社会的、独立的专业化零部件生产企业；在“零部件及相关产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的产品开发和制造能力，满足国内外市场的需要，努力进入国际汽车零部件采购体系；同时在第三十一条中要求，制定零部件专项发展规划，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资及兼并重组等方面予以优先扶持。

2017年 4月，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部发布《汽车产业中长期发展规划》（工信部联装【2017】53号）指出：加大智能网联汽车关键技术攻关，??重点攻克环境感知、智能决策、协同控制等核心关键技术，促进传感器、车载终端、操作系统等研发与产业化应用。

2020年 2月，国家发改委等 11部委联合下发《智能汽车创新发展战略》（发改产业【2020】202号）的通知，提出到 2025 年中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。

实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。

2021年 3月，全国人大常委会审议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，提出聚焦新一代新能源、新材料、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。

《长江三角洲地区区域规划》要求“围绕汽车整车制造，鼓励沿海、沿江等地区发展汽车零部件生产，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿车研发基地的骨干城市。

《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》要求实施产业集群培育升级行动，打造新一代信息技术、汽车及零部件、绿色化工、现代纺织和服装等 4个世界级先进制造业集群。

2、首发后行业发展趋势良好，外部需求未发生重大变化
2021年 4月，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票 2,000.00万股，募集资金净额为人民币 37,494.62万元，公司首发后行业发展趋势良好。

（1）汽车行业发展趋势良好
在经历连续几年下滑后，全球汽车产量和销量在 2021年恢复增长，分别增长 3.26%和 5.04%。2023年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66万辆和9,272.47万辆，产量和销量分别同比增长率 10.30%和 11.89%。

2021年，随着居民消费需求恢复及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022年保持持续增长。2022年，我国汽车产销量分别为2,702.1万辆和 2,686.4万辆，同比增长 3.4%和 2.1%。根据中国汽车工业协会数据显示，2023年，全国汽车产销量分别为 3,016.1万辆和 3,009.4万辆，分别同比增长 11.62%和 12.02%。

（2）新能源汽车迈入新阶段，新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地
近年来，在国家政策的大力支持下，我国新能源汽车产销量增速保持较高水平。随着技术提升，消费者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020年之后迎来高速增长期，2020年至 2022年的销量分别为 132.29万辆、350.72万辆和 687.23万辆，复合增长率 127.92%。2022年，我国新能源汽车渗透率已达到 25.60%。2023年，新能源汽车产销量分别完成 958.7万辆和 949.5万辆，分别同比增长 35.8%和 37.9%，市场渗透率已经达到 31.6%。随着新能源渗透率逐步提升，我国新能源汽车电动化进程进入新阶段，逐渐从政策驱动转为市场驱动。

随着汽车产业的产销情况均恢复增长，市场空间进一步扩大，且随着汽车逐渐高端化和电动化，电机的使用量将进一步增长，汽车微特电机使用数量多少与汽车档次成正比，普通轿车至少配备 20-30台，高端轿车至少配备 60-70台。目前我国新能源汽车发展速度保持在较高的水平，电机属于汽车智能化天然的执行载体，如公司募投项目主要产品后备箱尾门电机，隐形门把手电机、充电小门执行器、侧门电机等，市场需求不断提升。

综上，首发募投项目建设期间，首发募投项目外部需求未发生重大变化。

3、公司业务及行业发展趋势促使公司继续投资建设首发募投项目
汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023年 8月，工业和信息化部等七部门关于《印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的通知，提出“2023年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力争实现全年汽车销量2,700万辆左右，同比增长约 3%，其中新能源汽车销量 900万辆左右，同比增长约 30%；汽车制造业增加值同比增长 5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。并采取支持扩大新能源汽车消费，稳定燃油汽车消费等多项具体措施。”
公司首发募投项目投资产品主要为提升现有清洗泵、清洗系统、汽车电机、冷却歧管等产品产能，该部分产品已实现批量生产，与公司主业不存在差异。

另外智能主动感知清洗泵已获部分客户小批量定点，产业化工作亦在稳步推进中。公司本次募投项目在建和拟建的产能情况如下：
单位：万件/套

实施主体类型项目名称项目状态主要产品
泰国恒帅本次可转 债募投项 目泰国新建汽车零部 件生产基地项目在建门类电机
　　　　充电门执行器
　　　　隐形门把手执行器
　　　　洗涤泵
恒帅股份本次可转 债募投项 目、IPO募 投项目年产 1,954万件汽车 微电机、清洗冷却 系统零部件改扩建 及研发中心扩建项 目在建车用微电机
　　　　车用清洗泵
　　　　雨刮喷嘴
　　　　冷却液罐及岐管
通宁电子IPO募投项 目新能源汽车微电机 及热管理系统、智 能感知清洗系统零 部件生产基地建设 项目在建电子水泵（注 1）
　　　　智能主动感知清洗 泵
　　　　激光雷达清洗伸缩 喷嘴
　　　　摄像头清洗喷嘴
　　　　清洗泵
　　　　后备箱及侧滑门电 机
　　　　雨刮喷嘴
　　　　清洗系统
美国恒帅-年产 250万套洗涤 器生产线项目在建清洗系统
注 1：电子水泵包含功率为 32W至 500W的水泵产品
根据上述项目预计投产进度，2023年至上述项目最后达产年 2028年公司电机工序理论产能预估情况如下表所示：
单位：万件

2023年2024E2025E2026E2027E　　
2,878.172,878.172,878.172,878.172,878.17　　
泰国新建汽车 零部件生产基 地项目在 建--559.00688.00774.00
年产 1,954万 件汽车微电 机、清洗冷却 系统零部件改 扩建及研发中 心扩建项目在 建1,172.311,291.951,291.951,291.951,291.95
新能源汽车微 电机及热管理 系统、智能感 知清洗系统零 部件生产基地 建设项目在 建--729.001,166.401,312.20
4,005.364,125.005,413.005,979.406,211.20　　
注 1：假设 2023年和 2024年为“泰国新建汽车零部件生产基地项目”建设期，2025年至 2028年的生产负荷率分别为 65%、80%、90%和 100%；“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目” 2024年至 2028年产能为 2023年实际已建成产能；假设 2021年至 2024年为“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”建设期，2025年至 2028年的生产负荷率分别为 50%、80%、90%和 100%
注 2：上述电机工序理论产能包含公司直接对外销售的微电机及用于公司清洗泵、清洗系统产品、执行器等中的电机；美国恒帅“年产 250万套洗涤器生产线项目”不直接涉及电机的生产
2021年至 2023年，公司电机工序理论产能由 2,861.51万件增长至 4,005.36万件，年复合增长率为 18.31%。如上表所示，公司 2028年电机工序理论产能为 6,443.00万件，较 2023年预计增长 60.86%，年复合增长率为 9.97%，整体增长较为稳健。2021年至 2023年，公司营业收入复合增长率为 25.69%。2023年，公司实现营业收入 92,337.20万元，净利润为 20,209.78万元，较去年同期分别增长 24.99%和 38.87%。报告期内，公司业务整体保持较快的增长速度，市场对公司产品的需求旺盛，公司需增加产能以满足客户订单需求。此外，公司历来重视新客户和原客户新项目的开发，目前公司在手订单充足，产能利用率较高，整体处于满产状态，为首发项目完全投产后的产能消化奠定基础。同时，针对新增产能，公司将把握汽车行业新能源和智能驾驶技术的发展机遇，加强对现有客户新项目开发的深层介入和同步开发，积极推广相关领域产品，满足既有客户供应链的需求，扩大对汽车整车厂的配套规模。公司积极主动配合战略合作伙伴进行产品开发，从产品开发源头与客户共同把控，做到品质卓越、成本极致，共同提升战略合作伙伴竞争力，争取更大规模的一级和二级配套份额。通过产品技术创新、工艺创新等新技术、新材料应用和新产品开发，持续扩大公司产品在全球细分市场规模和影响力。

公司首发募投项目的顺利实施将进一步丰富公司的产品结构，实现公司产品的升级，为公司未来发展奠定良好的基础。

（三）首发募投项目仍存在资金缺口，本次募集资金不足的解决措施 1、首发募投项目仍存在资金缺口，需要通过本次发行募集资金继续投入 “年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”投资金额为 18,059.00万元，实际首发募集资金投入 12,000.00万元，占项目总投资金额的比例为 66.45%，仍存在较大的资金缺口。结合公司自有资金、资产负债结构等对公司整体资金缺口进行测算后，在本次发行足额募资的情况下，现阶段公司整体资金缺口为 11,344.97万元，具体测算过程详见《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复》之“问题一”之“三”之“（三）结合公司自有资金情况、资产负债结构、前次发行相关文件披露的资金缺口的解决方式等，说明本次募集资金继续投资建设前次募投项目的必要性和合理性”中回复。因此，公司需要通过本次发行募集资金继续投入首发募投项目建设。

公司《招股说明书》之“第九节 募集资金运用和未来发展规划”之“一、募集资金的投资方向、使用安排”中披露：“若实际募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上全部项目的投资需要，不足部分公司将通过自筹方式解决。若本次发行的实际募集资金超过上述项目的需求，公司将按照经营需要及有关管理制度，将多余资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金。《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18号》等法律法规强调上市公司再融资募集资金主要投向主业，并对募集资金的使用做出了规定，但是未禁止上市公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资。公司《招股说明书》披露的上述内容，也未排除将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资。根据公开披露信息，《招股说明书》中对于募集资金不足的部分通常表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解决”等类似的描述，公司《招股说明书》披露内容属于公司在募资资金不能满足预计资金使用需求时，对缺口部分资金来源的安排和管理，不构成承诺事项。

上述描述以保证募投项目在募集资金不足的情形下正常推进为目的，公司未出具承诺未来不通过再融资的方式筹集资金。由于首发募资金规模与项目投资总额仍存在较大的缺口，为保证募投项目的顺利推进，公司拟通过本次发行可转债筹集资金用于首发募投项目建设具有必要性和合理性。

2、若本次募资不足存在资金缺口的解决措施
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币32,759.00万元（含本数）。若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入金额 32,759.00万元，公司将优先使用募集资金净额投入本次募投项目，不足部分由公司通过自有资金或银行借款解决。2023年，公司实现营业收入 92,337.20万元，净利润为 20,209.78万元，较去年同期分别增长 24.99%和 38.87%。2023年经营活动产生的现金流量净额为 25,590.70万元。未来，在经营环境没有发生重大不利变化的情况下，公司经营形成的资金积累可用于补充本次募集资金投入后募投项目仍存在的资金缺口。此外，截至 2024年 6月末，公司不存在待偿还的银行借款，但公司与多家银行保持良好的业务合作关系，可获得银行授信支持以满足潜在资金需求。

（四）首发募投项目虽出现延期，但公司项目实施未发生变化
首发募投项目延期主要系实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情形，部分定制化设备的制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争加剧等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度不及预期的情况。经公司于 2023年 4月 10日召开第二届董事会第六次会议审议通过，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目” 达到预计可使用状态日期由 2023年 4月 11日调整至 2024年 4月 11日。综合前次募集资金已基本使用完毕，可转债募集资金尚未到位，以及公司的产能建设及量产周期系与公司的在手订单和潜在项目量产计划相匹配等因素，2024年 4月 24日，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”达到预计可使用状态日期由 2024年 4月 11日调整至 2025年 4月 11日。

截至 2024年 9月末，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”首发募集资金投资进度为 99.81%，已基本使用完毕。

首发募投项目虽出现一定延期，但项目整体实施仍在有序推进，未发生改变。

综上，本次部分募投项目为首发募投项目的原因主要系首发募投项目符合国家产业和地方多项产业政策支持，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业务整体保持较快的增长速度，市场对公司产品的需求旺盛的背景下，虽项目出现一定延期，但公司项目实施未发生变化，公司通过本次发行募集资金继续投入首发募投项目具有合理性。

二、关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露
公司首发募投项目原预计达到预定可使用状态的日期为 2023年 4月 11日，由于项目实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情形，部分定制化设备的制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争加剧等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度不及预期的情况。

公司第二届董事会第六次会议审议通过了《关于募集资金投资项目延期及部分项目新增实施地点的议案》，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”建设期延长 1年，预计于 2024年 4月达到预计可使用状态，同时增加实施地点宁波市江北区欣盛路 599 号。综合前次募集资金已使用完毕，可转债募集资金尚未到位，以及公司的产能建设及量产周期系与公司的在手订单和潜在项目量产计划相匹配等因素，2024年 4月 24日，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”达到预计可使用状态日期由 2024年 4月 11日调整至 2025年 4月 11日。首发募投项目除前述变更外未发生其他变更。

除因前述项目延期而导致税后内部收益率及投资回收期发生变动外，关于首发募投项目效益测算过程和结果未发生其他变更。首发募投项目主要信息两次披露对比如下：
单位：万元

年产 1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩 建及研发中心扩建项目　
前次披露本次披露
18,05918,059
33,21733,217
8,2858,285
39.00%33.05%
4.335.33
综上，上述募投项目情况已进行了充分信息披露。

三、募投项目相关舆情影响
（一）与首发募投项目相关舆情
1、重要舆情情况梳理
经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波恒帅股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票 2,000.00万股，每股面值 1.00元，每股发行价格为人民币 20.68元，发行后总股本为 80,000,000股。公司股票于 2021年 4月 12日起在深圳证券交易所上市交易。公司上市后持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、搜索引擎检索等方式就首次公开发行股票上市交易之日起六个月内相关媒体报道的情况进行了汇总，部分主要媒体报道及关注事项如下：
日期媒体报道标题主要报 道事项
2021/4/12新浪财 经恒帅股份上市！中 1签 赚 22130 元 收益率 214.02%公司首 发上市
2021/4/12新浪财 经持续深耕汽车零部件行 业 恒帅股份今日登陆深公司首 发上市
　　交所创业板　
2021/4/12中证网恒帅股份今日挂牌上市 持续加码新能源、智能 化领域公司首 发上市
2021/4/12搜狐恒帅股份深交所上市： 市值 46亿 为许宁宁俞 国梅夫妻店公司首 发上市
2021/4/12证券日 报IPO募资 4.14亿元扩充 产能 恒帅股份上市首日 涨 176.89%公司首 发上市
2021/4/12雪球恒帅股份深交所上市： 市值 46亿 为许宁宁俞 国梅夫妻店公司首 发上市
2021/4/12搜狐广汽/吉利供应商恒帅股 份创业板上市，加码布 局车用微电机市场公司首 发上市
2021/4/12新浪财 经持续深耕汽车零部件行 业 恒帅股份今日登陆深 交所创业板公司首 发上市
2021/4/12中国经 济网今日新股上市：恒帅股 份、华绿生物、野马电 池、杭州柯林、莱尔科 技公司首 发上市
2021/4/13新浪财 经恒帅股份深交所上市： 市值 40亿 为许宁宁俞 国梅夫妻店公司首 发上市
　　　　
2021/4/13搜狐【观察】汽车零部件夫 妻店——恒帅股份：上 涨 176.89%后又下跌 12.33%，跟吗？公司首 发上市
2021/4/27每日经 济新闻交卷！恒帅股份：2020 年度净利润约 6636万 元，同比增加 1.73%公司业 务情况
2021/5/13每日经 济新闻恒帅股份：美国恒帅设 立旨在为公司进行北美 市场业务开拓，目前尚 未开展实际生产经营公司业 务情况
2021/8/24东方财 富网恒帅股份：供需两旺行 业遇见硬核企业公司业 务情况
2021/8/25上海证 券报新能源汽车业务增长迅 速 恒帅股份上半年营收 净利均实现翻番公司业 务情况
2021/8/25证券日 报汽车行业产能需求复苏 恒帅股份上半年净利同 比增长 132.18%公司业 务情况
2021/9/25新浪财 经22只个股股东户数骤 降，谁在抢筹？股票资 讯
2021/9/27证券时 报恒帅股份（300969）机 构调研与投资者问答精 选（20210923）机构调 研纪要
2、有关公司首发上市的报道
上述媒体报道中，涉及公司首发上市相关的报道主要系对公司首次公开发行股票数量、发行价格进行描述并对公司业务进行介绍，其中对公司业务介绍主要系对公司招股说明书等公开披露文件中相关内容进行原文摘录，相关内容均不涉及重大舆情或媒体质疑。

3、其他有关公司业务及经营情况的报道
上述媒体报道中，涉及公司业务及经营情况相关的报道主要系对公司公开的公告文件、投资者互动平台问答进行原文摘录及评论，主要关注的是公司2020年度业绩、2021年半年度业绩及公司业务发展情况，均不涉及重大舆情或媒体质疑。

（二）本次发行重要舆情情况梳理及分析
1、重要舆情情况梳理
自公司本次向不特定对象发行可转换公司债券申请于 2023年 7月 11日获深圳证券交易所受理至本回复出具日，公司持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、搜索引擎检索等方式对公司及本次发行相关媒体报道进行了核查，主要媒体报道及关注事项如下：

日期媒体报道标题主要报 道事项
2023/7/12每日经 济新闻恒帅股份：机器人 对于电机行业来说 属于未来的增量市 场公司业 务情况
2023/7/12新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)：公司 发展受产能限制较 少公司业 务情况
2023/7/12新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)：电机 方面竞争对手主要 包括日本电产、三 叶电机、力佳电 机、美蓓亚三美、 德昌电机等优秀的 公司公司业 务情况
2023/7/12新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ) ： ADAS系统的传感 器数量较多，需要 清洗的点位会远多 于传统清洗系统公司业 务情况
2023/7/12新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)：公司 ADAS产品已向部 分客户小批量交样 并进行路试公司业 务情况
2023/7/20每日经 济新闻恒帅股份：接受华 宝基金等机构调研机构调 研纪要
2023/7/21腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：申请 发行可转债收到深 交所审核问询函本次发 行项目 进展
　　　　
2023/7/26每日经 济新闻恒帅股份：公司电 机技术产品在燃油 车和新能源车上均 有应用公司业 务情况
2023/7/28腾讯网恒帅股份：7月 27 日接受机构调研， 景顺长城、国金证 券参与机构调 研纪要
2023/7/30每日经 济新闻恒帅股份：目前面 向 Tier1客户电机 收入份额处于不断 爬坡增长趋势，相 关领域亦有新客户 在陆续合作公司业 务情况
2023/8/1每日经 济新闻恒帅股份：公司有 向小鹏汽车提供零 部件公司业 务情况
2023/8/29腾讯网图解恒帅股份中 报：第二季度单季 净利润同比增 44.79%公司业 务情况
2023/8/29腾讯网恒帅股份最新公 告：上半年净利增 37.03%至 9139.84 万元公司业 务情况
2023/8/30每日经 济新闻恒帅股份：8月 29 日召开董事会会议公司经 营事项
2023/9/5新浪财 经恒帅股份：主动感 知清洗系统相关产 品在加速产业化， 预计部分项目会于 今年陆续结束路试 进入定点环节公司业 务情况
2023/9/5新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)：预计 于 2023年进行新 型磁性材料的产业 化落地，逐步搭建 小批量中试线公司业 务情况
2023/9/6每日经 济新闻恒帅股份：接受兴 业证券等机构调研机构调 研纪要
2023/9/7每日经 济新闻恒帅股份：接受申 万宏源等机构调研机构调 研纪要
2023/9/8新浪财 经恒帅股份：泰国恒 帅项目已顺利奠基 开工，正在建设中公司业 务情况
2023/9/13每日经 济新闻恒帅股份：公司的 清洗系统应用于汽 车领域公司业 务情况
2023/9/14每日经 济新闻恒帅股份：接受永 赢基金等机构调研机构调 研纪要
2023/9/14每日经 济新闻恒帅股份：已在隐 形门把手和充电小 门领域实现“电机 +执行器”的产品 拓展公司业 务情况
2023/9/19每日经 济新闻恒帅股份：接受泰 康资管等机构调研机构调 研纪要
2023/9/20每日经 济新闻恒帅股份：业绩说 明会定于 9月 26 日举行公司经 营事项
2023/9/26每日经 济新闻恒帅股份：接受参 与半年度网上业绩 说明会的投资者调 研机构调 研纪要
2023/9/27新浪财 经恒帅股份：人形机 器人对电机行业来 说属于未来增量市 场，会持续跟踪行 业发展机遇公司经 营事项
2023/10/10每日经 济新闻恒帅股份：在电机 领域，公司主要作 为二级零部件供应 商（Tier2）进行供 货公司业 务情况
2023/10/11每日经 济新闻恒帅股份：接受华 鑫证券等机构调研机构调 研纪要
2023/10/13每日经 济新闻恒帅股份：10月 13日接受机构调 研，创金合信基 金、浙商证券参与机构调 研纪要
2023/10/19新浪财 经恒帅股份：公司可 转债项目处于正常 审核阶段本次发 行项目 进展
2023/10/26每日经 济新闻恒帅股份：2023年 前三季度净利润约 1.50亿元公司业 务情况
2023/10/26腾讯网恒帅股份最新公 告：第三季度净利 润 5867.43万元 同 比增长 43.07%公司业 务情况
2023/10/27腾讯网图解恒帅股份三季 报：第三季度单季 净利润同比增 43.07%公司业 务情况
2023/10/27新浪财 经恒 帅 股 份 (300969)：盈利能 力持续提升 受益 新能源车电动智能 升级公司业 务情况
2023/10/27每日经 济新闻恒帅股份：接受兴 业证券等机构调研机构调 研纪要
2023/10/31每日经 济新闻恒帅股份：接受鹤 禧投资等机构调研机构调 研纪要
2023/11/2每日经 济新闻恒帅股份：接受招 商证券等机构调研机构调 研纪要
2023/11/2腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：尾门 电机是公司在电机 领域首先有所突破 的一个电机品种， 收入占比较大公司业 务情况
2023/11/2腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：已投 入多方技术力量定 制化开发了配套的 磁性材料，预计四 季度可小批量投入 使用公司业 务情况
2023/11/2腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：美国 工厂主要进行清洗 系统产品的配套和 相关新产品的同步 研发公司业 务情况
2023/11/7每日经 济新闻恒帅股份：接受华 创证券等机构调研机构调 研纪要
2023/11/14腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：目前 电机产品主要应用 于车用领域，未来 将积极布局主动安 全及舒适配套电机 系统产品公司业 务情况
2023/11/16腾讯网恒帅股份：11月 16日接受机构调 研，包括知名机构机构调 研纪要
　　景林资产，淡水 泉，星石投资的多 家机构参与　
2023/11/21腾讯网恒帅股份：11月 20日接受机构调 研，国金证券、建 信基金等多家机构 参与机构调 研纪要
2023/11/21腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)：公司 已在谐波磁场电机 技术领域进行了长 期布局公司业 务情况
2023/11/23证券日 报恒帅股份拟发 4.25 亿元可转债 布局 海外产能满足国际 市场需求公司可 转债
2023/11/29界面新 闻恒帅股份：针对 ADAS系统传感器 的主动感知清洗系 统属于导入前期公司业 务情况
2023/11/30证券之 星恒帅股份：11月 30日接受机构调 研，招商基金、野 村东方等多家机构 参与机构调 研纪要
2023/12/1证券之 星恒帅股份：机器人 中会使用较多电 机，对于电机行业 来说属于一个未来 的增量市场公司业 务情况
2023/12/13界面新 闻恒帅股份：充电小 门产品有部分大客 户从去年下半年开 始量产爬坡公司业 务情况
2023/12/13每日经 济新闻恒帅股份：接受德 邦证券等机构调研机构调 研纪要
2023/12/20腾讯网恒帅股份：12月 20日接受机构调 研，国融证券、西 部证券等多家机构 参与机构调 研纪要
2024/1/11腾讯网恒帅股份：1月 11 日接受机构调研， 浙商证券、长城基机构调 研纪要
　　金等多家机构参与　
2024/1/18每日经 济新闻恒帅股份：接受国 盛证券等机构调研机构调 研纪要
2024/1/18证券之 星恒帅股份：公司尾 门电机品种在电机 领域率先突破，收 入占比大业务增速 快公司业 务情况
2024/1/23每日经 济新闻恒帅股份：接受博 道基金等机构调研机构调 研纪要
2024/1/25每日经 济新闻恒帅股份：预计 2023年度净利润为 1.95亿元~2.15亿 元，同比增长 33.99%~47.74%公司业 务情况
2024/2/22证券之 星恒帅股份：2月 22 日接受机构调研， 长江证券、碧云资 本等多家机构参与机构调 研纪要
2024/2/28新浪财 经恒帅股份接待 60 家机构调研 预计 2023年净利润增逾 三成机构调 研纪要
2024/3/7新浪财 经恒帅股份：接受长 城证券等机构调研机构调 研纪要
2024/3/14每日经 济新闻恒帅股份：接受广 发基金等机构调研机构调 研纪要
2024/3/14新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)：美国 恒帅目前已经陆续 有项目定点并进行 设备调试和产品开 发公司业 务情况
2024/3/20每日经 济新闻恒帅股份：接受平 安资管等机构调研机构调 研纪要
2024/3/28界面新 闻解禁过后，汽车微 电机龙头恒帅股份 股价能否完成“深 蹲起跳”？公司股 价、经 营情况
202/4/9腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ) ： 284.25万股首发前 已发行股份将于 4 月 12日解禁股份解 禁
2024/4/22新浪财 经恒 帅 股 份 (300969.SZ)控股股股份减 持
　　东恒帅投资及实控 人俞国梅自愿承诺 不减持公司股份　
2024/4/24中国证 券报恒帅股份：2023年 净利润同比增长 38.87% 拟 10派 4 元公司业 绩情况
2024/4/24腾讯网恒 帅 股 份 (300969.SZ)发布一 季度业绩，净利润 6478.89万元，增 长 58.60%公司业 绩情况
2024/4/25上海证 券报恒帅股份 2023年 净利润增长 39% 新技术研发取得突 破公司业 绩情况
2024/4/25腾讯网4月 25日恒帅股份 涨 7.21%，大成成 长进取混合 A基金 重仓该股公司股 价情况
2024/4/26每日经 济新闻恒帅股份：接受淳 厚基金等机构调研机构调 研纪要
2024/4/29每日经 济新闻恒帅股份：接受线 上参加公司 2023 年度业绩说明会的 全体投资者调研投资者 调研
2024/4/30每日经 济新闻恒帅股份：接受国 投证券等机构调研机构调 研纪要
2024/5/7界面新 闻恒 帅 股 份 (300969.SZ) ： ADAS清洗系统产 品目前处于市场渗 透前期，部分客户 进入小批量定点环 节公司业 务情况
2024/5/14腾讯网恒帅股份：5月 14 日接受机构调研， 交银施罗德、国金 证券等多家机构参 与机构调 研纪要
2024/5/21每日经 济新闻恒帅股份：接受银 华基金等机构调研机构调 研纪要
2024/5/22每日经 济新闻恒帅股份：接受建 信基金等机构调研机构调 研纪要
2024/5/28腾讯网恒帅股份：5月 28 日接受机构调研， 民生证券、海南星 火基金等多家机构 参与机构调 研纪要
2024/6/4证券之 星恒帅股份：6月 4 日接受机构调研， 包括知名机构明达 资产的多家机构参 与机构调 研纪要
2024/6/13界面新 闻恒 帅 股 份 （ 300969.SZ）： 人形机器人业务， 公司将重点着力谐 波磁场电机技术的 适配机构调 研纪要
2024/6/18证券之 星恒帅股份：6月 18 日接受机构调研， 西部证券、富安达 基金等多家机构参 与机构调 研纪要
2024/6/28每日经 济新闻恒帅股份：主动感 知清洗系统产品目 前整体处于市场渗 透前期,部分客户进 入了小批量定点环 节公司业 务情况
2024/7/4每日经 济新闻恒帅股份：公司美 国工厂预计 2024 年部分定点项目可 进入量产爬坡周期机构调 研纪要
2024/7/5新浪财 经恒帅股份：积极推 进海外生产基地建 设 深化国际市场 布局公司业 务情况
2024/7/12财联社恒帅股份：公司 ADAS主动感知清 洗系统在未来高级 别自动驾驶领域会 有较好的市场前景机构调 研纪要
2024/7/18每日经 济新闻恒帅股份：接受新 华资产等机构调研机构调 研纪要
2024/7/24每日经 济新闻恒帅股份：接受博 时基金等机构调研机构调 研纪要
2024/8/1每日经 济新闻恒帅股份：ADAS 传感器主动感知清 洗系统目前主要应 用于自动驾驶级别 较高的汽车及智能公司业 务情况
　　物流领域　
2024/8/9每日经 济新闻恒帅股份：ADAS 清洗系统产品整体 处于市场渗透前期公司业 务情况
2024/8/28界面新 闻恒帅股份：深交所 中止审核公司发行 可转债事项公司再 融资进 展
2024/8/29每日经 济新闻恒帅股份：接受兴 业证券等机构调研机构调 研纪要
2024/8/30证券之 星恒 帅 股 份 （300969）2024年 中报简析：营收净 利润同比双双增 长，盈利能力上升公司业 务情况
2024/9/10新浪财 经恒 帅 股 份 (300969)：经营业 绩表现稳健 高阶 智驾产业化渗透加 速公司业 绩情况
2024/9/20新浪财 经恒帅股份接受机构 调研 详解公司经 营情况及发展战略机构调 研纪要
2024/9/25证券之 星恒帅股份：9月 25 日接受机构调研， 包括知名机构聚鸣 投资的多家机构参 与机构调 研纪要
2024/10/10腾讯网恒帅股份 (300969.SZ)：目前 车内电机的新品主 要为座椅类电机， 包括调角及舒适相 关的气囊的电机机构调 研纪要
2024/10/29新浪财 经恒帅股份前三季度 营收 7.04亿元，同 比增 6.30%，净利 润 1.64亿元同比增 8.96%，毛利率下 降 0.46个百分点公司业 绩情况
2024/10/30腾讯网恒帅股份接待 15 家机构调研，包括 国金证券、华安证 券、华泰证券等机构调 研纪要
2024/10/31每日经 济新闻恒帅股份：接受国 金证券等机构调研机构调 研纪要
2024/11/7东方财 富网恒帅股份：接受甬 兴证券等机构调研机构调 研纪要
2024/11/8每日经 济新闻恒帅股份：接受东 吴证券等机构调研机构调 研纪要
2、有关公司本次发行的报道 （未完）
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