博苑股份(301617):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:博苑股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 一、发行人上市的目的 （一）资源循环利用，持续为社会增创价值 发行人专注于精细化学品行业，同时建立了碘、贵金属资源循环利用的业务模式。我国碘、贵金属资源主要依赖进口，发行人碘、贵金属资源循环利用有助于增加国内稀缺资源的供应，减少进口依赖，同时实现绿色低碳循环发展。通过上市，发行人将扩大资源循环利用业务规模，持续为社会增创价值。 （二）加大研发投入，持续技术创新与开发新产品 精细化学品应用广泛，但技术门槛较高。我国精细化学品行业整体处在优化升级的发展阶段，精细化学品技术与工艺在新兴领域如半导体制造、液晶显示、高端化学催化剂等的应用，相比发达国家仍存在发展空间。通过上市，发行人将吸引高端人才，加大研发投入，持续技术创新与开发新产品，扩大产品在新兴领域的应用。 （三）提升企业市场知名度，与投资者共享高质量发展红利 上市可以为发行人提供更广阔的平台，从而进一步提升品牌形象，扩大市场知名度，有利于发行人业务高质量发展与开拓。发行人可以通过分红等方式与中小股东共享高质量发展的红利。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 自发行人整体变更为股份公司以来，发行人根据《公司法》《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》等相关法律、法规，确立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等相关制度，并在董事会下设立了审计、提名、战略、薪酬与考核专门委员会，均能按照有关法律、法规和《公司章程》规定的职权及各自的议事规则、工作制度勤勉尽责，保证公司治理的规范性，降低公司经营风险；发行人建立权责清晰的组织架构并完善内部控制制度，明确内部各个部门的职能，建立健全了完善的现代企业制度。 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
致投资者的声明 ........................................................................................................... 1 发行人声明 ................................................................................................................... 3 本次发行概况 ............................................................................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 5 第一节 释义 ................................................................................................................. 9 一、普通术语 ........................................................................................................ 9 二、专业用语 ...................................................................................................... 13 第二节 概览 ............................................................................................................... 16 一、重大事项提示 .............................................................................................. 16 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 18 三、本次发行概况 .............................................................................................. 19 四、发行人主营业务情况 .................................................................................. 21 五、发行人符合创业板定位 .............................................................................. 23 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标 .................................................. 26 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 .................................. 26 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 28 九、发行人公司治理特殊安排 .......................................................................... 29 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 29 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 30 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 31 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 31 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 35 三、其他风险 ...................................................................................................... 36 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 37 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 37 二、发行人设立情况 .......................................................................................... 37 三、发行人报告期内股本和股东变化情况 ...................................................... 39 四、发行人成立以来的重要事件 ...................................................................... 41 五、发行人在其它证券市场的上市/挂牌情况 ................................................ 41 六、发行人股权关系及组织架构 ...................................................................... 41 七、发行人控股子公司、分公司及参股公司情况 .......................................... 42 八、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人 ................................... 43 九、发行人特别表决权股份情况 ...................................................................... 61 十、发行人协议控制架构情况 .......................................................................... 61 十一、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况 .................................. 61 十二、发行人的股本情况 .................................................................................. 62 十三、董事、监事及高级管理人员与其他核心人员 ...................................... 69 十四、发行人已实施的股权激励及相关安排 .................................................. 81 十五、员工及其社保缴纳情况 .......................................................................... 84 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 89 一、发行人主营业务、主要产品的情况 .......................................................... 89 二、发行人所处行业基本情况及竞争状况 .................................................... 106 三、发行人销售情况和主要客户 .................................................................... 138 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................ 152 五、发行人主要资产情况 ................................................................................ 157 六、发行人的技术及研发情况 ........................................................................ 178 七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力及安全生产情况 ................................................................................................................ 192 八、发行人境外经营情况 ................................................................................ 199 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 200 一、财务报表 .................................................................................................... 200 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平 ................................................ 205 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................ 207 四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 208 五、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ............................................ 223 六、主要税种税率、享受的主要优惠政策 .................................................... 224 七、主要财务指标 ............................................................................................ 226 八、盈利预测及报告 ........................................................................................ 227 九、经营成果分析 ............................................................................................ 229 十、资产质量分析 ............................................................................................ 270 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ............................................ 294 十二、现金流量情况分析 ................................................................................ 297 十三、股利分配情况 ........................................................................................ 300 十四、重大投资或资本性支出 ........................................................................ 300 十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 .................................... 301 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................ 301 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 304 一、本次募集资金运用基本情况 .................................................................... 304 二、本次募集资金运用具体情况 .................................................................... 306 三、未来发展与规划 ........................................................................................ 313 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 317 一、发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................................ 317 二、发行人内部控制制度情况 ........................................................................ 317 三、发行人近三年违法违规情况及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ............................................................................................ 318 四、发行人近三年资金占用和对外担保情况 ................................................ 319 五、发行人独立性情况 .................................................................................... 319 六、同业竞争 .................................................................................................... 321 七、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................ 322 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 331 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的程序 ........................ 331 二、公司章程规定的股利分配政策 ................................................................ 331 三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ............................................................................................................................ 334 四、上市后三年内的股东分红回报规划 ........................................................ 335 五、长期回报规划 ............................................................................................ 338 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 339 一、重大合同 .................................................................................................... 339 二、对外担保情况 ............................................................................................ 349 三、发行人重大诉讼或仲裁事项 .................................................................... 350 第十一节 声明 ......................................................................................................... 351 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ 351 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 352 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 353 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 355 五、审计机构声明 ............................................................................................ 356 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 357 七、验资机构声明 ............................................................................................ 358 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 359 第十二节 附件 ......................................................................................................... 360 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下事项。 （一）特别风险提示 本公司提醒投资者需认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别注意以下事项： 1、原材料供应及价格波动风险 报告期内，公司生产所需原材料主要为碘、贵金属，我国碘、贵金属资源匮乏，主要依赖进口，因此碘、贵金属价格同时受国际、国内市场供需关系影响，价格波动较大；报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 78.64%、80.99%、84.58%及 87.24%，占比较高。原材料供应情况和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。 2、含碘物料采购集中风险 公司主要销售产品为碘化物（如三甲基碘硅烷、碘化钾、碘酸钾等），该等碘化物一般作为客户产品生产过程中的原材料或助剂，在化学反应中作为助剂的碘元素并不会被消耗，而是形成具有回收价值的含碘物料，因此公司凭借自身资源综合利用的经营许可资质与技术，向客户或者其他企业采购含碘物料，从中提取作为公司产品所需的碘原材料，并加工生产为无机碘化物销售给客户。在该等过程中，公司既为客户处置了含碘物料等废料，又获取了公司产品所需的碘原材料，实现循环经济的效果。因此，含碘物料也是公司重要的采购来源。 报告期内，公司来自含碘物料采购量占整体碘原料采购量的比例分别为53.24%、56.04%、47.27%及 55.15%。含碘物料的主要供应商为齐鲁制药与恒瑞医药，公司来源于齐鲁制药、恒瑞医药的采购量占公司含碘物料采购量比例分别为 47.85%、53.62%、55.59%及 40.25%。如果未来齐鲁制药、恒瑞医药经营环境、生产状况、含碘物料的处理方式等发生重大变化，或与公司业务合作持续性发生变化，将对公司经营产生不利影响。 3、产业政策变动风险 公司涉及危险化学品生产以及危险废物综合处理利用，受国家产业政策影响较大。随着国家对安全、环保监管的趋严，若出台更为严格的安全、环保法律法规及相关标准，可能会增加公司安全环保投入、增加公司经营管理成本，进而对公司生产、经营产生不利影响。 4、安全生产风险 公司主要从事精细化学品的研发、生产、销售及资源综合利用，在运营过程中涉及危险化学品的采购、生产、销售以及危险废物的收集、运输、贮存、处理等环节，若在日常经营中，上述任一环节处理不当，可能引发安全生产风险，造成环境污染、经济损失甚至人员伤亡事故等，从而对公司经营造成重大不利影响。 5、环境保护风险 公司坚持“科技创新、绿色发展”的理念，已遵照国家有关环境保护的法律法规要求建立了相应的环保制度，配备了相应的环保设施、专业人员；此外，公司是行业内少数结合产品研发、生产、销售与资源综合利用于一体的高新技术企业，形成了独特的循环经济业务模式，推动环境保护与资源再利用。由于行业特点，公司仍可能面临因操作失误、管理不当等因素引发环保问题受到环保部门的处罚、进而影响公司生产经营的风险。 6、募集资金投资项目产能消化风险 公司本次募集资金投资项目中，“100吨/年贵金属催化剂、60吨/年高端发光新材料、4100吨/年高端有机碘、溴新材料项目”主要产品包括贵金属催化剂、发光材料及有机碘化物等公司现有产品的扩展与延伸；“年产 1000吨造影剂中间体、5000吨邻苯基苯酚项目”主要产品为含碘造影剂中间体，含碘造影剂中间体为公司碘化物产品的下游延伸。 公司本次募集资金投资项目达产后，将大幅拓展公司产品类别与产能，延长公司产业链。未来若产业政策变化、行业竞争格局转换、市场价格波动、公司市场开拓无法达到预期等，本次募集资金投资项目新增产能将面临无法完全消化的风险。 7、毛利率下滑风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 33.79%、35.09%、27.75%及 26.53%，其中 2022年度毛利率较高，主要受碘市场价格提升带来的产品价格上涨的影响。 2023年由于当期碘市场价格处于高位，成本较高，毛利率有所下降。若未来碘市场价格大幅下跌，将导致发行人产品的销售价格大幅下降，由于成本结转的时间差，导致发行人毛利率存在下滑的风险。 （二）发行人利润分配方案 本次公开发行股票并在创业板上市后，公司首次公开发行股票完成前产生的滚存利润由股票发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。公司发行上市后的股利分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，请参见本招股意向书“第九节 投资者保护”。 （三）发行人及相关方作出的重要承诺 发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的股份锁定的承诺、业绩下滑的相关承诺等重要承诺参见本招股意向书“第十二节 附件”之“（七）与投资者保护相关的承诺、（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人主要业务、主要产品及其用途 发行人是一家专业从事精细化学品研发、生产、销售及资源综合利用的高新技术企业，主营业务包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等产品的研发、生产、销售，并基于资源综合利用资质与工艺技术优势开展含碘、贵金属等物料的回收利用业务，为客户提供贵金属催化剂、六甲基二硅氮烷等加工服务。发行人产品及服务广泛应用于医药、化工、光电材料、饲料、食品等领域。 发行人主要产品有机碘化物主要用于医药制造过程中的化学助剂，无机碘化物主要用于医药、农药、饲料、食品、光电材料等生产中的助剂或原料，贵金属催化剂主要用于医药制造过程中的催化剂，发光材料主要用于应急照明、玩具娱乐等生产中的化学原料，六甲基二硅氮烷主要应用于医药制造过程中的化学助剂。 报告期内，发行人主营业务收入构成情况如下： 单位：万元
资源综合利用服务包括资源综合利用业务（危废处理及处理过程中产生的有机溶剂产品销售）以及加工业务。贸易业务为发行人从事精细化学品销售时为了满足下游客户的需求而开展的配套业务，本质上也属于精细化学品销售，但销售的产品非发行人自产，而是外购，贸易业务的主要产品包括精碘、碘化钾等。 （二）主要原材料及重要供应商 发行人原材料主要为碘（精碘、粗碘、含碘物料）、铑及含铑物料、三甲基氯硅烷、液碱等，此外，发行人基于资源综合利用工艺技术与资质优势，开展碘、贵金属、硅醚的回收业务，回收的碘、贵金属、硅醚分别作为无机碘化物、贵金属催化剂、六甲基二硅氮烷产品的生产原料。主要供应商包括天津物产、齐鲁制药、SQM、恒瑞医药、巨化集团等。 （三）主要生产模式 发行人精细化学品销售属于自主生产销售模式，发行人采取以“以销定产+安全库存”的生产模式；发行人资源综合利用业务属于自主生产销售模式，发行人采取以“以采定产”的生产模式。（未完）  |