2公司获得推荐评级-更新中

时间：2024年11月20日 17:20:07 中财网

【17:19 福昕软件(688095)：+OFD版式软件领军者 双转型战略驱动成长】

　　11月20日给予福昕软件(688095)推荐评级。

　　盈利预测与投资建议：公司深耕PDF 电子文档解决方案，不仅具有完全自主产权的PDF 核心技术，产品竞争力同样位于全球市场前列。近年来公司订阅+渠道双转型战略推进迅速，有望带动公司业务规模的快速扩张，同时，公司积极布局第二增长曲线，围绕自身在版式文档的技术优势，正在持续开拓在OFD 信创、行业应用解决方案等领域的机会。该机构预计公司2024-2026 年营业收入为7.28/8.81/10.78 亿元，对应同比增速分别为19.2%/21.0%/22.3%，归母净利润为0.02/0.36/1.08 亿元，对应EPS 分别为0.02/0.39/1.19 元，根据2024 年11 月19 日公司收盘价，对应2024-2026 年PS 分别为9.2x/7.6x/6.2x。

　　风险提示：1）产品相对单一的风险。2）海外市场拓展不顺的风险。3）所收购资产业绩表现不佳的风险。##有率、客户满意度均处于行业前列水平。2022 年7 月，公司确立了“订阅优先”和“渠道优先”的双转型增长战略，转型成效逐渐显现。公司订阅收入占比实现了较大提升，2023 年公司实现订阅收入2.16 亿元（占营收比例35%，较2022 年提升14pct），2024 年前三季度，公司实现订阅收入2.45 亿元，占比提升至48%；ARR 达到3.66 亿元，同比增长46.3%；订阅相关的
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级。


【16:19 宗申动力(001696)：航发、摩发、通机：低空三剑客 三箭齐发】

　　11月20日给予宗申动力(001696)推荐评级。

　　投资建议：1）盈利预测：暂不考虑隆鑫通用收购事项，该机构预计公司2024-26年实现归母净利分别为5.7、7.1 及8.7 亿元，对应EPS 分别为0.5、0.6 及0.8元，对应PE 为55、45、36 倍。2）估值比较：作为该机构建议关注的低空经济三剑客之一，该机构选取华创交运|低空60 指数标的比较。今年以来涨幅前十标的对应23 年平均PE115 倍，2024、2025 万得一致预期利润PE79、63 倍（截至11 月19 日收盘价）。公司在低空经济领域属于估值较低水平。该机构看好低空核心标的，受益于低空经济发展以及产业协同，三箭齐发打开未来市场空间，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：收购与整合进展不及预期、国内低空政策推动不及预期、宏观经济不及预期。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级。