英思特(301622):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:英思特:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 英思特是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业，秉持“更少的材料实现更优的磁性能”的设计理念，公司致力于为下游客户提供综合性的磁路工艺技术方案。自设立以来，公司坚持在消费电子应用领域深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。 一、公司上市的目的 智能时代，AI大模型的快速发展正在重新定义消费电子智能终端，传统消费电子智能终端将迎来颠覆性变革和持续迭代升级，AI技术驱动下的产品创新，将为消费电子行业带来新的增长点，我们将矢志不移地继续深耕消费电子领域，紧紧围绕国际知名消费电子领域客户群，不断开发新的产品品类。同时，我们还计划向汽车、工业电机、机器人等稀土永磁材料其他下游高附加值的产品线拓展。 基于此，我们期望借助资本市场，扩充资本实力，加大研发投入，引入高层次人才，提升公司的产品开发能力，不断开拓新的业务增长曲线，进一步提升公司的盈利能力和可持续发展能力。 二、融资的必要性及募集资金使用规划 面对消费电子终端产品技术变革和持续地迭代升级，公司的产品创新能力和规模化生产能力仍需持续加强，基于此，我们结合主业的发展战略，合理规划了募投项目，审慎评估了项目可行性。本次融资是我们持续、快速发展的重要助推力量，本次融资具有必要性。 本次发行募集的资金将聚焦主业，我们计划投资消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建设项目、智能工厂 4.0平台建设项目和补充流动资金。消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目将有效提升公司现有产能，增强对国际知名终端产品客户的稳定供货能力，拓展新的利润增长点。 研发中心建设项目将进一步提升公司的研发能力，提高公司对新产品的同步开发水平，为获取更多高端客户的市场份额提供有力的技术支持。智能工厂 4.0平台发行概况
声 明............................................................................................................................ 1 致投资者的声明 ........................................................................................................... 2 发行概况 ....................................................................................................................... 4 目 录............................................................................................................................ 5 第一节 释 义 ........................................................................................................... 10 一、一般释义 ....................................................................................................... 10 二、专业释义 ....................................................................................................... 12 第二节 概 览 ........................................................................................................... 15 一、重大事项提示 ............................................................................................... 15 二、发行人及本次发行的有关中介机构基本情况 ........................................... 22 三、本次发行概况 ............................................................................................... 23 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 23 五、发行人符合创业板定位 ............................................................................... 26 六、发行人报告期主要财务数据及财务指标 ................................................... 31 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................... 32 八、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 34 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项（如有） ....................................... 35 十、募集资金运用与未来发展规划 ................................................................... 35 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ........................................................... 36 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 37 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 37 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 43 三、其他风险 ....................................................................................................... 45 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 47 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 47 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ............................... 47 三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组） ....................... 51 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................. 51 五、发行人的股权结构 ....................................................................................... 53 六、发行人控股及参股公司情况 ....................................................................... 55 七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ............................................................................................................................... 56 八、特别表决权或类似安排 ............................................................................... 58 九、协议控制架构的情况 ................................................................................... 59 十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为 ................................................................... 59 十一、发行人股本情况 ....................................................................................... 59 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ................... 64 十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况 ........................................................................................................... 70 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 ........................................................................................... 70 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近二年变动情况 ....... 71 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ............... 71 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ....................... 72 十八、发行人已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排 ............... 73 十九、发行人员工情况 ....................................................................................... 74 第五节 业务与技术 ................................................................................................... 78 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 ............................................... 78 二、发行人所处行业的基本情况和业务竞争状况 ........................................... 87 三、销售情况和主要客户 ................................................................................. 116 四、采购情况和主要供应商 ............................................................................. 123 五、发行人的主要固定资产和无形资产 ......................................................... 131 六、发行人生产经营资质、许可等情况 ......................................................... 147 七、发行人的核心技术及研发情况 ................................................................. 149 八、发行人生产经营中涉及的主要环境污染物及处理能力 ......................... 168 九、发行人的境外经营及境外资产情况 ......................................................... 169 十、引用第三方数据的情况 ............................................................................. 170 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 171 一、发行人财务报表 ......................................................................................... 171 二、审计意见和关键审计事项 ......................................................................... 177 三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素 ............................................. 179 四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日的主要经营情况 ................. 180 五、合并财务报表范围及其变化情况 ............................................................. 180 六、财务报表的编制基础 ................................................................................. 181 七、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 182 八、税项 ............................................................................................................. 207 九、分部信息 ..................................................................................................... 208 十、非经常性损益 ............................................................................................. 208 十一、主要财务指标 ......................................................................................... 209 十二、经营成果分析 ......................................................................................... 211 十三、资产质量分析 ......................................................................................... 247 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 267 十五、报告期的重大资本性支出与资产业务重组 ......................................... 295 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 295 十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ......................... 296 十八、盈利预测情况 ......................................................................................... 298 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 301 一、募集资金运用情况 ..................................................................................... 301 二、未来发展和业务规划 ................................................................................. 304 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 307 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................. 307 二、发行人内部控制情况 ................................................................................. 307 三、报告期内发行人违法违规情况 ................................................................. 309 四、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................. 309 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................. 309 六、同业竞争 ..................................................................................................... 311 七、关联方及关联交易 ..................................................................................... 312 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 319 一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ......................................... 319 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况 ................................................. 319 三、公司章程中利润分配相关规定 ................................................................. 319 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ............................................................................................................................. 319 五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ............................................................. 320 六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ................. 320 七、发行人的股利分配政策 ............................................................................. 321 八、报告期内的股利分配情况 ......................................................................... 324 九、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施 ................................................. 325 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 326 一、重要合同 ..................................................................................................... 326 二、对外担保情况 ............................................................................................. 329 三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ............................................. 329 四、控股股东、实际控制人、子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ..................................................................................................................... 329 第十一节 声明 ......................................................................................................... 330 一、发行人及其全体董事、监事与高级管理人员声明 ................................. 330 二、发行人实际控制人声明 ............................................................................. 331 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 332 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 334 五、审计机构声明 ............................................................................................. 335 六、资产评估机构声明 ..................................................................................... 336 七、关于签字资产评估师离职的说明 ............................................................. 337 八、验资复核机构声明 ..................................................................................... 338 第十二节 附件 ......................................................................................................... 339 一、备查文件 ..................................................................................................... 339 二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ......................................................................................................... 340 三、具体承诺事项 ............................................................................................. 341 四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ..................................................................................................... 362 五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ..................................... 364 六、募集资金具体运用情况 ............................................................................. 364 七、子公司、参股公司简要情况 ..................................................................... 369 第一节 释 义 在本招股说明书中，除非文中另有指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、一般释义
1、本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计，包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。 第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。一、重大事项提示 （一）特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意 下列事项： 1、主要原材料价格波动的风险 本公司单磁体应用器件和磁组件应用器件产品主要是以烧结钕铁硼毛坯为 主要原材料加工制造而成。2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月， 公司产品直接材料成本占主营业务成本的比重分别为 61.06%、67.52%、61.94% 和 54.45%，烧结钕铁硼毛坯是公司产品直接材料的主要组成部分。烧结钕铁硼 毛坯主要由镨钕等稀土金属、纯铁通过烧结工艺制造而成，镨钕稀土金属是烧结 钕铁硼毛坯最主要的成本组成部分，因此，镨钕金属价格的波动对本公司产品的 成本影响较大。2021年 1月至 2024年 3月，镨钕金属市场参考价格波动情况如 下： 数据来源：亚洲金属网；单位：元/吨 中国对稀土行业实施严格的稀土指令性生产计划，严格控制稀土冶炼分离总量，总体供应量保持稳定增长。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为明显，整体价格波动较大。 2023年开始，公司主要原材料采购内容包括镨钕金属、钕铁硼合金片（镨钕金属与纯铁等原料混合熔炼制成）和烧结钕铁硼毛坯，其中，对外采购镨钕金属主要是用于委托加工成烧结钕铁硼毛坯，少部分用于自产烧结钕铁硼毛坯；对外采购钕铁硼合金片用于自产烧结钕铁硼毛坯。因此，公司生产用烧结钕铁硼毛坯形成了外购、自产和委托加工三种来源。在产品售价及其他成本不变的情况下，按照 2023年发行人主要原材料的采购结构情况测算，若镨钕稀土金属、钕铁硼合金片和烧结钕铁硼毛坯成本变动 5%、10%、20%时，对公司主营业务毛利率变动的影响情况如下：
2、主要客户集中的风险 报告期内，本公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为64.35%、66.43%、74.56%和 78.44%，客户集中度较高，主要包括富士康、立讯精密、比亚迪、信维通信（江苏）有限公司、群光电子等，上述客户均为苹果、微软、华为、联想、小米等国际知名消费电子品牌商的代工厂。其中，报告期内公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占营业收入的比重分别为 62.29%、63.35%、65.95%和 67.42%。 若未来消费电子品牌市场竞争进一步加剧，上述国际知名消费电子品牌商的产品在设计或功能特性上不能满足终端消费者的需求，或者其经营策略出现重大失误且未能及时进行有效的调整应对，或者消费者购买能力减弱，都可能影响终端产品的销量，进而影响品牌商向上游供应商的采购计划，对本公司业绩产生不利影响。 3、发行人对终端客户苹果存在重大依赖的风险 苹果公司是全球领先的移动智能终端设备品牌，2021财年至 2023财年，苹果公司销售收入分别为 3,658.17亿美元、3,943.28亿美元、3,832.85亿美元。报告期内，公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占主营业务收入的比重分别为64.51%、73.61%、71.01%和 71.50%，产生的毛利额占主营业务毛利额的比重分别为 66.47%、79.51%、70.50%和 78.00%，公司业务对苹果公司存在重大依赖。 苹果公司在选择供应商时会执行严格、复杂、长期的认证过程，包括在技术研发能力、量产规模水平、质量控制及快速反应等方面进行全面考核和评估。若发行人自身产品质量问题、新工艺开发未能及时满足苹果的创新需求等原因导致苹果减少或终止与本公司的合作，则将对本公司业绩产生重大不利影响。 此外，消费电子产品具有生命周期短、更新换代速度快等特点，该领域内品牌众多，竞争激烈，同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司不能在产品创新、技术升级及用户体验方面持续保持竞争优势，或者营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整，其产品市场占有率有可能下降，进而减少对供应商采购，也将对发行人的经营业绩造成不利影响。 4、发行人产品毛利率持续下降的风险 公司产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，主要应用于消费电子领域。2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司主营业务毛利率分别为 31.73%、31.66%、28.65%和 27.34%，高于同行业平均水平，主要系公司磁组件产品毛利率较高，且收入占比较高所致。公司毛利率水平受下游消费电子行业景气度、产品生命周期、原材料价格波动等多种因素的综合影响。 受全球经济不确定性等因素的影响，2023年智能手机等消费电子产品整体市场需求疲软，IDC数据显示，2023年全球智能手机出货量仅 11.7亿部，同比下降 3.2%，全球平板电脑出货量约为 1.29亿台，同比下降 20.5%，使得消费电子行业面临了较大的下行压力，行业整体处于去库存阶段。IDC预测 2024年全球智能手机出货量将达到 12亿部，同比增长 2.8%；Canalys分析师表示，全球PC市场正在复苏，有望 2024年恢复至 2019年的水平。在去库存周期下，消费电子功能性器件存在竞争加剧，价格下调，进而导致公司存在毛利率持续下降的风险。 由于公司功能性器件的价格与消费电子终端产品生命周期紧密相关，在终端产品出货量和价格下降时，其适配的功能性器件价格通常会随之下降。新量产项目在上市初期定价较高，功能性器件产品价格也相对较高。而对于存量项目，主要下游客户通常每季度要求功能性器件厂商进行重新报价。因此，已经量产的存量项目受价格调整机制的影响，单价将呈下降趋势，一般来说随着量产时间的增加，毛利率将可能下滑。若公司未能正确判断下游需求变化或者公司技术实力未跟上市场需求变化，或者无法获得相对较高毛利率的新项目，进而导致公司存在毛利率水平下降的风险。 公司采购的主要原材料为钕铁硼毛坯，报告期内，直接材料占发行人成本的比例在 50%以上，占比较高，钕铁硼毛坯是直接材料的主要组成部分。因此，钕铁硼毛坯的价格变动会直接影响到生产成本，进而影响发行人销售毛利率。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为明显，整体价格波动较大。若公司不能有效控制原材料采购成本，则可能导致公司毛利率水平下降的风险，对公司盈利能力产生不利影响。 5、发行人收入下滑的风险 2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司主营业务收入分别为 64,716.88万元、97,566.91万元、88,399.23万元和 22,231.78万元，2021年和2022年公司收入增长较快的原因主要系与优质终端客户合作项目的不断增加，并陆续开拓其他产品应用领域和优质客户。 2023年受主要终端品牌商去库存等因素的影响，消费电子行业景气度相对较低，总体行业的需求较弱，行业整体竞争更为激烈，公司部分产品订单有所减份额，导致公司营业收入有所下滑。 若下游消费电子行业需求复苏不及预期、终端品牌客户出现普遍性业绩下滑，公司不能有效开拓其他领域的优质客户，对公司已有重点客户项目的销售、新产品和新客户导入进度及新订单获取等产生进一步不利影响,公司将面临收入下滑的风险。 6、产品质量的风险 本公司稀土永磁材料应用器件产品主要应用于国际知名消费电子品牌商的终端产品，品牌商对公司产品的质量要求较高。 尽管本公司已经建立了一套严格、完善的产品质量管理体系，但本公司仍存在因产品质量出现问题对公司的持续经营产生不利影响的风险。 7、市场份额下降的风险 目前，本公司的客户主要集中在消费电子领域，终端客户主要为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等国际知名消费电子品牌商。消费电子产品对稳定性、可靠性及安全性要求都较高，这对功能性器件产品厂商在原材料采购和加工制造工艺方面提出了很高的要求。上述国际知名电子品牌商对供应商的认证时间较长，进入门槛高，但若未来其他稀土永磁材料商加大向苹果、微软、小米等国际知名消费电子客户的拓展力度，公司仍将面临市场份额下降的风险。 8、汇率波动的风险 2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司主营业务收入中以外币结算的销售收入占比分别为 62.68%、58.74%、62.32%和 65.68%，该部分货款结算主要采用美元计价。 公司受美元汇率波动的影响较大， 2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司因结算货币汇率波动导致的汇兑损失分别为 479.14万元、-1,283.39万元、-499.41万元和-245.95万元，占同期利润总额的比例分别为 3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。 因此，公司面临着一定的汇率波动风险，同时，为规避汇率波动风险，公司通过远期结汇等方式积极应对汇率波动造成的不利影响，但若未来人民币兑美元9、中美贸易摩擦加剧的风险 2024年 5月 14日，美国发布了对华加征 301关税的四年期复审结果，并宣布在原有的对华 301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的关税。加征关税的产品中也包括永磁体，到 2026年，美国针对中国永磁体的关税将从 0提高至 25%。 虽然发行人的稀土永磁材料器件未向美国直接出口，美国在全球消费电子市场占比也不高，且中国具有稀土全产业链的竞争优势，但若中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的消费电子等产品加征高额关税，存在可能导致发行人下游供需关系在短期内失衡、主要终端客户对供应链进行调整，进而对公司的产品销售造成不利影响的风险。 10、盈利预测的风险 发行人编制了 2024年度盈利预测报告，容诚会计师对此出具了《盈利预测审核报告》。公司预计 2024年度实现营业收入 110,115.10万元，同比增长 15.69%;预计 2024年度归属于母公司股东的净利润为 13,872.40万元，同比增长 0.28%;预计 2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 12,892.95万元，同比增长 7.56%。 发行人盈利预测报告是管理层基于谨慎性原则,在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，公司 2024年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 （二）利润分配政策及长期回报规划 公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红、上市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。 1、公司上市后利润分配政策包含利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和最低比例、股票股利发放条件等内容，详见本招股说明书之“第九节 投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。 2、上市后三年内利润分配计划 公司已制定了《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》（以下简称“本规划”）并于 2022年 6月 7日由 2022年第三次临时股东大会审议通过，本规划的主要内容为： （1）公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，执行持续、稳定的利润分配政策；（2）公司上市后未来三年，在公司当年度实现盈利且累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金后有可分配利润，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营的情况下，公司应当优先采用现金方式进行分红；（3）公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红；（4）公司董事会负责拟定和修改利润分配预案尤其是现金分红预案，独立董事应对利润分配方案发表独立意见；股东大会对利润分配方案进行审议时，应与股东特别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流；（5）公司未来三年的利润分配政策，包括利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和比例、股票股利发放条件等。具体详见本招股说明书之“第九节 投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。 3、公司长期回报规划 公司上市后长期回报规划内容主要有：（1）公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，执行持续、稳定的利润分配政策；（2）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律、法规允许的其他方式分配利润。 公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策；（3）公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红；（4）公司董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，并在认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配方案。具体详见本招股说明书之“第九节 投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。 （三）业绩下滑情形相关承诺 公司实际控制人周保平和费卫民、一致行动人王诗畅以及周保平控制的英思特合伙、费卫民控制的英思特管理分别作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：（1）公司上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市当年年报披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；（2）公司上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市第二年年报披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；（3）公司上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市第三年年报披露时仍持有的股份）锁定期限 6个月；（4）上述承诺为本人/本合伙企业真实意思表示，本人/本合伙企业自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人/本合伙企业将依法承担相应责任。 二、发行人及本次发行的有关中介机构基本情况
（一）主要业务、主要产品及其用途 本公司是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业。公司专注于磁性器件终端应用技术开发，为客户提供磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。公司根据终端客户对新产品在功能和设计方面的需求，同步参与新产品的磁性器件开发，为磁性器件的设计、试制、测试和优化提供完整的技术支持。公司主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等。 （二）主要原材料及供应商情况 公司所需原材料主要为烧结钕铁硼毛坯，报告期内公司主要向大地熊（包头）永磁科技有限公司、包头天和磁材科技股份有限公司、包头金山磁材有限公司、福建省金龙稀土股份有限公司（原名：福建省长汀金龙稀土有限公司）等公司采购烧结钕铁硼毛坯，详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、采购情况和主要供应商”。 （三）销售方式及重要客户 公司的产品销售主要采用直销模式。主要客户为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的 EMS厂商，详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、销售情况和主要客户”。 （四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 目前国内大多数稀土永磁材料生产企业规模较小、技术水平低、工艺设备落后，产品为中低端制品，同质化严重，竞争激烈。在高端市场，国内能稳定生产高性能钕铁硼永磁材料生产商主要包括中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地熊等少数几家。国际市场上，中国在采矿、分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等四个方面均处于领先水平。 本公司自设立以来，一直坚持在消费电子应用领域深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，积累了大量优质的国际知名消费电子优质客户，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。2021年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2021 Best Partner Award”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha组装事业部“2021年度品质优秀奖”。2022年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2022 Best Partner Award”、立讯精密“2022年度优秀供应商奖”。2023年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2023 Best of Year Award Winner”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha组装事业部“2023年度品质优秀奖”。 具体情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况和业务竞争状况”之“（四）所属细分行业竞争格局、行业内主要企业，发行人产品或服务的市场地位、竞争优势与劣势，发行人与同行业可比公司的比较情况”。 五、发行人符合创业板定位 （一）发行人符合创业板定位相关指标要求
（二）发行人不属于原则上不支持申报在创业板发行上市的行业 公司目前主要以烧结钕铁硼毛坯为原材料制造稀土永磁单磁体应用器件和磁组件应用器件，属于稀土永磁材料精深加工环节，上游为稀土的开采、冶炼，下游为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。其中，2021-2023年度和 2024年 1-3月，公司产品应用于消费电子领域的主营业务收入占比为 93.18%、93.35%、94.04%和 93.85%。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。 根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第五条，公司不属于下列行业的企业：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。 公司所属行业不属于产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，公司不属于从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。 （三）发行人的创新性特征 1、“更少的材料实现更优的磁性能”的磁路设计技术解决方案 公司在下游消费电子客户新产品研发早期便深度参与磁性材料应用器件的设计、材料选型、测试，大幅提升新产品研发效率、降低研发过程中的试错成本。 公司的磁路设计旨在最大限度地帮助客户节约成本，通过合理的组件结构设计和材料选型：（1）以更少的原材料耗用实现产品对磁性能的要求；（2）以同样的原材料耗用达到更优的磁性能。通过多年的生产实践，公司的磁路设计具有可操作性强、工艺适配度高的特点，结合公司后端成熟的生产制造工艺和自动化设备的设计开发能力，能够将设计方案快速实现批量生产，满足客户及时供货要求。 公司磁路设计方案示例如下：
（1）表面处理工艺 表面处理工艺是将精密加工后的在产品进行除油、酸洗、活化、水洗等前处理工序，再进行包括镍、锌、环氧树脂等涂层的表面处理，工艺难点在于开发新的电镀溶液和对应的镀层技术，提高产品性能和生产效率。公司掌握的下列核心技术能有效提高产品表层性能，提高生产效率： ① 钕铁硼原材料直接镀铜的复合镀层技术 钕铁硼原材料直接镀铜后再进行其他镀层（如镍镀层、锌镀层、化学镍镀层）的复合镀层技术，在满足产品要求的前提下将传统镍-铜-镍工艺中的底镍镀层去除，消除了底层镍对产品磁性的屏蔽，使公司产品在 0.3mm及以下超薄产品中应用，更薄的镀层能达到更高的磁力，在满足磁性能的前提下，不必使用更高成本的钕铁硼材料，提高产品竞争力。公司已就该工艺取得发明专利“一种钕铁硼表面直接电镀铜形成复合镀层的方法（专利号：202210699532.3）”。 ②环氧喷涂技术 相对于普通磷化、金属电镀防护层，喷涂环氧树脂涂层具有高盐雾适应性（盐雾测试 300小时以上）、高耐蚀性（酸性人工汗液耐蚀性测试 100小时以上）、绝缘性良好、无金属过敏等优点；相比于电泳环氧涂层，具有生产效率高（每单元生产周期仅需 2-3小时），产品涂覆完整无挂点等特点，更适合消费电子行业对磁铁小型化、精密化的要求；针对产品不同的技术要求，公司具备从涂料的选取、到新型喷涂工艺设计开发的能力，能够满足不同场景的使用需求（如外观要求、粘接性能要求、耐摩擦要求、金属镀层上的涂覆要求等）。公司已就该工艺取得 2 个实用新型专利，分别为“一种钕铁硼滚喷设备（专利号：（未完）  |