三变科技(002112):募集说明书
原标题:三变科技:募集说明书 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 1、本次发行相关事项业经公司第七届董事会第六次会议和 2024年第一次临时股东大会审议通过。根据《公司法》《证券法》以及《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次发行尚需通过深圳证券交易所审核及中国证监会注册。在通过深圳证券交易所审核与中国证监会注册后，本公司将向深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次发行全部呈报批准程序。 2、本次向特定对象发行股票的定价基准日为第七届董事会第六次会议决议公告日，发行价格为 6.24元/股，发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）的 80%和本次发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产孰高者（计算结果向上取整至小数点后两位）。如公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股、资本公积金转增股本、股票回购注销等除息、除权行为，本次发行价格将进行相应调整。 3、本次向特定对象发行股票的数量不超过发行前股本总额的 30%，即不超过 32,051,282股（含本数）。在上述范围内，最终发行数量由董事会根据股东大会授权，在本次发行申请通过深圳证券交易所审核，并经中国证监会作出同意注册决定后，根据实际认购情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调整。 4、本次向特定对象发行股票的发行对象为公司控股股东三变集团，发行对象以现金方式全额认购。 5、本次发行完成后，三变集团认购的本次发行的股票自发行结束之日起 18个月内不得转让。本次发行完成后，因公司送红股、资本公积金转增股本等事项，发行对象因持有本次发行中认购的股份而增加的公司股份，亦应遵守上述限售期的安排，限售期结束后的转让将按照届时有效的法律法规和中国证监会、深圳证券交易所的规则办理。 6、本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 20,000.00万元（含），扣除发行费用后的净额将全部用于补充流动资金。 7、与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”。其中，特别提醒投资者应注意以下风险： （1）宏观经济下行风险 公司所处行业为输配电及控制设备制造业，市场需求对电力、电网、电源、固定资产的投资规模存在较大的依赖性，宏观经济向好时，社会整体用电量需求增加，从而刺激电力建设投资及输配电及控制设备制造业市场；宏观经济疲软时，社会整体用电量下降，导致输配电及控制设备需求减少。近年来，中国经济规模持续稳定增长，但也面临一定的经济下行压力，经济增速呈现放缓的趋势。未来若国家宏观经济状况和基础设施投资规模等因素出现放缓或下滑的情况，则可能会对我国输配电及控制设备制造业的投资规模产生一定的影响，进而对公司的经营业绩造成一定的影响。 （2）原材料价格波动的风险 公司主要原材料为铜材、硅钢片等金属材料。公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高。铜材、硅钢片等金属材料价格与大宗商品市场直接相关，交易活跃且价格具有一定波动性，原材料价格波动会直接造成公司采购成本的波动从而引起公司营业成本的变动，进而影响公司经营业绩。2024年初至今，公司铜材原材料价格总体保持上升趋势，未来若原材料价格继续上涨，可能导致公司成本上升，并对公司期后经营业绩造成不利影响。公司存在原材料价格波动的风险。 （3）营运资金短缺风险 报告期各期末，公司营运资金占用额分别为 14,138.55万元、15,031.18万元、25,570.17万元及 42,352.03万元，整体呈上升趋势。公司所处的输配电及控制设备制造业属于资金密集型行业。报告期内，公司生产规模不断扩大，固定资产投入、原材料采购等均需投入大量资金，并且客户付款周期较长亦会占用公司资金。 未来，如果经营回收的资金和银行借款无法满足日常资金需求，营运资金可能出（4）应收账款坏账风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 46,386.64万元、56,615.88万元、74,993.01万元和 74,119.98万元，占同期营业收入的比例为 44.88%、43.32%、43.55%和 49.72%，应收账款规模较大，且未来若公司业务规模持续扩大，应收账款余额亦可能继续增长。目前公司所处行业普遍存在付款期限较长的情况，公司产品主要用于各类电力建设工程项目，若项目施工、安装、验收等环节发生延期，可能影响公司客户的实际付款周期。若未来公司主要债务人的财务经营状况发生重大不利变化，公司可能面临不能按期收回或无法收回应收账款的风险，并对公司经营活动净现金流量产生不利影响。 （5）公司房屋建筑物及土地使用权抵押风险 为了满足公司正常的生产经营和资金流转的需要，截至本募集说明书签署日，公司主要生产用房及土地使用权均已用于商业银行抵押授信，其中包括 2宗生产用地以及 15处厂房。未来，如果公司经营情况出现变化，或因不可抗力影响导致资金周转存在困难而无法偿还相关贷款，公司或存在被行使抵押权的风险，从而给公司生产经营带来不利影响。 （6）本次向特定对象发行股票的审批风险 本次发行方案及相关事项尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。本次发行及相关事项能否通过上述审核或批准存在不确定性，公司就上述事项通过审核或批准的时间也存在不确定性。因此，本次发行存在无法获得批准的风险。 目录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 5 释义................................................................................................................................ 7 第一节 发行人基本情况 ............................................................................................. 9 一、发行人基本情况 ............................................................................................ 9 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................... 9 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 11 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 27 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 39 六、行政处罚情况 .............................................................................................. 40 七、未决诉讼、仲裁等事项 .............................................................................. 40 八、财务性投资情况 .......................................................................................... 41 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 43 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 43 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 45 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 45 四、募集资金投向 .............................................................................................. 46 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 47 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 47 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 47 八、本次发行满足《注册办法》第三十条相关规定的情况 .......................... 47 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 50 一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 50 二、本次募集资金投资项目的必要性与可行性 .............................................. 50 三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 .......................................... 51 四、本次融资的原因及融资规模的合理性 ...................................................... 52 五、本次募集资金专项存储情况 ...................................................................... 55 六、本次募集资金投向产生的同业竞争及关联交易 ...................................... 55 七、前次募集资金到位至本次发行董事会决议日的时间间隔 ...................... 55 八、前次募集资金使用情况 .............................................................................. 56 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 59 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .............. 59 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ...................................... 59 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 .............................. 59 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ...................................................................... 59 第五节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 60 一、行业风险 ...................................................................................................... 60 二、经营风险 ...................................................................................................... 60 三、财务风险 ...................................................................................................... 62 四、与本次发行相关的风险 .............................................................................. 63 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 64 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................................... 64 二、发行人控股股东、间接控股股东声明 ...................................................... 65 三、保荐机构（主承销商）声明 ...................................................................... 66 四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 .......................................... 67 五、发行人律师声明 .......................................................................................... 68 六、会计师事务所声明 ...................................................................................... 69 七、发行人董事会声明 ...................................................................................... 70 释义 本募集说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、发行人基本情况
（一）发行人最新股权结构 截至 2024年 9月 30日，公司股权结构如下：
截至 2024年 9月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
1、控股股东、实际控制人 截至本募集说明书签署日，三变集团直接持有本公司 14.77%的股份，为上市公司的控股股东；三门县人民政府为公司实际控制人。 自公司成立以来，公司实际控制人一直为三门县人民政府，未发生过变更。 2、发行人与实际控制人、控股股东之间的产权关系 截至本募集说明书签署日，公司与控股股东、实际控制人股权结构如下： 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“电气机械及器材制造业（C38）”；根据国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）”下的“输配电及控制设备制造（C382）”。 （二）行业主要管理部门、主要法律法规和产业政策 1、行业主要管理部门 我国输配电及控制设备制造业已基本实现市场化运行，政府部门对本行业发展进行宏观政策指导，行业协会进行行业内自律管理。目前，我国输配电及控制设备制造业的政府主管部门主要为国家发改委、国家能源局，行业技术监管部门为国家质量监督检验检疫总局；行业协会为中国电力企业联合会和中国电器工业协会。 国家发改委是我国电力工业的政府主管部门，主要负责研究拟订电力工业的行业规划、行业法规和经济技术政策，组织制订行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督，提出有关电力价格政策方面意见，指导电网建设规划，对电力等能源发展规划进行宏观调控等。 国家能源局依照法律、法规对全国电力系统实施统一监管，配合国家发改委拟定国家电力发展规划，制定电力市场运行规则；监管电力市场运行，规范电力市场秩序；监管输电、供电和非竞争性发电业务；颁发和管理电力业务许可证；组织实施电力体制改革方案等。 国家质量监督检验检疫总局为行业技术监管部门，主管电力设备产品的质量、标准化等工作。我国输配电及控制设备制造业的所有产品必须按照我国的国家标准或行业标准进行设计和生产。 中国电力企业联合会和中国电器工业协会为行业自律组织，主要职责是接受政府委托，负责对行业及市场进行统计和研究，为会员单位提供公共服务，并进行行业自律管理等。 2、行业主要法律法规及产业政策情况 （1）主要法律法规 《中华人民共和国电力法》《电网调度管理条例》《电力供应与使用条例》《电力监控系统安全防护规定》《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国环境噪声污染防治法》《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国产品质量法》《中华人民共和国招标投标法》《中华人民共和国认证认可条例》《强制性产品认证管理规定》以及各种输配电设备产品的国际标准、国家标准和行业标准构成了本行业的主要法律法规。 （2）主要产业政策
1、输配电及控制设备行业概况 （1）行业基本情况 电力系统主要分为发电、输配电和用电三大环节。 电力系统基础设施建设是国民经济和国家基础设施建设的重要组成部分，输配电及控制设备行业在提高电网安全、保障电力设备正常高效运作、保证国民经济可持续发展及经济安全方面发挥着重要的作用。近年来，随着国内经济的快速发展，国内居民用电和工业用电量持续增长，国家持续推进电网投资建设、新型城镇化建设，同时，国家倡导的“一带一路”和构建现代化高质量国家综合立体交通网提供了大量基础设施投资建设机会，均给输配电及控制设备行业提供了良好的发展机遇。根据中商情报网统计数据，我国输配电设备行业销售收入规模从2018年的 4.09万亿元增长至 2023年的 5.80万亿元（依据规模以上企业数据估算值），年均复合增长率约为 7.24%。我国输配电设备行业销售收入规模具体情况如下： 单位：万亿元
（2）上下游需求不断增加 随着我国国民经济的高速发展和电力工业投资规模的快速增长，输配电及控制设备制造业市场空间巨大。根据国家能源局数据，在电网建设端，2023年我国电网工程投资支出 5,275亿元，同比增长 5.4%（2020-2023年复合年均增长率为 3.9%），2024年电网投资支出仍旧持续高增，截至 2024年 9月 30日，2024年 1-9月累计电网工程投资支出达 3,982亿元，同比增长 21.1%。电网投资支出的增加将充分带动对变压器需求提升。2020-2023年及 2024年 1-9月电网工程投资支出具体情况如下： 单位：亿元
在用电环节，根据社会用户类型不同，终端用户可分为工业用电、商业用电、居民用电等。在我国宏观经济保持高速增长的状况下，近年来我国的社会总发电量和用电量已超过美国跃居世界第一，新增的固定资产投资规模及新增的各类企业将导致电力消费需求大幅增长，这就要求输配电及控制设备制造业与我国宏观经济和固定资产投资规模保持同步增长。此外，国民生活水平的提高，人们对电力供应的依赖性越来越强，工业和居民生活对供电质量、电网可靠性和覆盖率的需求量也越来越大，而我国电网负荷压力较大，因此缩短平均用电时间和加大城乡电网投资建设仍是电网工作重点。用电需求的提高会带动输配电及控制设备制造业的发展，进一步增大行业市场潜力。2015年-2023年中国全社会用电量情况具体如下：
注：中压为 3KV-35KV；高压为 66KV-220KV；超高压为 330KV-750KV；特高压为 1100KV以上。 变压器根据绝缘介质、冷却方式的不同分为油浸式变压器和干式变压器：油浸式变压器-以变压器油为散热介质；干式变压器-绝缘介质主要为树脂类，主要依靠空气对流进行冷却。相对于油浸式变压器采用油冷方式、具有可燃、可爆的特点，干式变压器具有安全性高、体积较小、损耗低、散热能力和防潮能力强、方便清洁、易维护、防火性好等优点。
同时，变压器的市场规模及未来空间预计将继续扩张。结合 Research and Markets对中国电力变压器行业规模增速预测数据，前瞻预测 2023-2028年，中国电力变压器市场规模增速将达 4.5%，2028年中国电力变压器行业市场规模将达 380亿元。
（2）下游需求侧迈入景气周期 ①欧美电网老化问题突出，电网投资需求迫切 据 IEA报告，发达经济体大约只有 23%的电网基础设施的使用小于 10年，超 50%的电网基础设施使用已超 20年，其中日本、欧洲以及美国尤为突出。老旧设备急需升级更新。变压器方面，根据 Hoffman & Bryan在 2014年的报道，美国有 70%的大型变压器已经使用超过 25年。同时，由于美国近年频繁受到由极端天气引起的自然灾害的影响，重建消耗了大量的变压器的库存，美国变压器的替换需求释放在即；另据 Eurelectric& Deloitte数据，2020年法国、西班牙、瑞典、丹麦、匈牙利的中、低压变压器中使用超 40年的占比分别达到 20%、28%、20%、25%、32%。综上，欧美电网老化问题突出，老旧设备亟待升级更新。 就上述电网老化问题，欧美国家已相继出台相关政策，推动电网更新改造投资。2022年美国拜登政府通过美国能源部（DOE）宣布拨款 130亿美元用于扩建国家电网并对其实施现代化改造。美国能源局表明，为了使电网能够支持新能源的快速增长，满足电动汽车和家用供暖的需求并减少因极端天气带来的停电影响，到 2030年美国输电系统需要扩大 60%，到 2050年输电容量需要达到目前的3倍；同时，欧盟每年大概投资 230亿欧元用于扩建配电网，根据欧洲电力工业协会（Eurelectric）发布的相关数据，为了实现其气候目标，到 2030年前，欧洲应将其每年配电网投资提升至 380亿欧元。 总体而言，目前欧美电网老化问题突出，电网投资需求迫切，未来投入将持续加大。 ②中国市场新能源装机快速增长带动升压器需求 近年来，光伏装机快速扩张，带动光伏升压变压器需求。国内光伏电站需要配备升压变压器和变电设备，据 QY Research统计，2022年中国光伏升压器的市场规模为 3.13亿美元，约占全球的 38.87%。2023年光伏新增装机达到 216.88GW，同比增长 148.1%，未来随着新能源转型加速，光伏升压变压器需求预计将持续增加。2018-2023年光伏新增装机情况如下：
综上所述，随着电力行业的持续扩展、光伏及新型储能装机的快速扩张和新型能源等新技术的出现与应用，变压器行业的需求也在不断增加。 （3）未来发展趋势 随着我国经济的快速发展，电力需求的不断增加，作为输变电系统中的主要设备电力变压器也得到了长足的发展。为适应和满足市场需求，许多电力变压器制造厂家为不断改进产品结构，提高产品性能，从国外引进先进的生产技术和装备，加强对新工艺新材料的探索，其发展呈现如下三个趋势：
报告期内，公司主要产品为油浸式变压器、干式变压器和组合变压器，主要竞争对手的基本情况如下：
公司参加了国家、行业多个标准的修订工作，公司企业研究院被列为浙江省国家电网公司挂网批准，标志着公司从此进入国内超高压变压器竞争行列。 （六）发行人的竞争优势 1、技术优势 公司拥有国家级博士后科研工作站、省级变压器企业研究院、省级重点高新技术研究开发中心、省级技术中心、以及行业顶尖专家参与的顾问团。定期对拥有的技术进行全面深入地评估，并通过国内外文献资料、专利信息、查新等手段了解现有技术的先进性，确保为战略决策提供坚实的依据。 长期以来的技术积累使得公司顺利突破技术瓶颈，公司已具备 500kV级及以下电力变压器的研究开发能力，顺利进入国内超高压变压器竞争行列；同时，公司还与国内众多知名高校和科研院所建立了长期紧密的合作关系，公司与浙江大学、浙江理工大学等高校积极开展技术合作与交流，为自身产品研发提供了良好的技术支撑。公司不断围绕节能化、环保型、高性能方向开展项目研究，在消化吸收引进技术的基础上通过自主研发形成专有技术诀窍和专利技术，依托核心技术优势形成了产品“低损耗、低噪声、低局放、高抗短路能力”的技术特点，截至 2024年 9月 30日，公司已拥有国内有效专利 59项，有了大量的自主知识产权，技术竞争优势较为明显。 2、客户优势 自成立以来，公司凭借丰富的行业经验、先进的技术水平、优质的产品质量和系统整体解决方案及定制化能力迅速积累了客户基础，并依靠快速反应、及时交付、可靠质量和优质售后与客户建立了长期、稳定的关系。 经过在输配电及控制设备行业多年发展经营，公司积累了较为多元化的客户群体，形成了以电网及其下属相关公司、电力施工企业、光伏等新能源企业为主的客户群，多元化的客户结构有效缓解了单一行业投资周期变化所带来的收入波动，保证了公司业务持续和稳健的发展。公司产品获多省市电网公司、阳光电源、万华化学、特变电工等大型客户的充分认可，并建立了稳定的业务合作关系，保障了公司业务持续、稳定的发展，也为公司提升行业影响力和企业声誉建立了夯实的基础。 3、生产能力优势 公司管理规范，生产组织管理已形成专业化体系，生产制度和工艺流程严谨，生产人员专业知识和技能经验丰富，能够快速响应客户的订单需求。此外，生产装备精良，公司拥有先进的工艺技术及试验装备、生产设施，前后从德国、加拿大、奥地利、日本等国家及国内知名企业引进大批具有国际先进水平的生产和检测设备。 经过多年的积累，公司已形成一套完整、严谨的产品排产、生产业务流程，先后通过了 ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证和 ISO45001：2018职业健康安全管理体系认证。公司通过严把质量管理关，严控原材料、生产过程、出厂成品等各道程序，确保为客户提供质量优异的产品。 4、品牌和管理团队优势 经过多年发展，公司在变压器行业具有一定品牌影响力，是行业内拥有一定市场份额的优势生产企业之一，公司产品因产品性能稳定、质量优良、故障率低等特点，已获得下游市场及主要客户的认可，并曾荣获变压器行业十强、企业全国质量效益型先进企业等奖项。 同时，公司已建立了一支专注于输配电行业，并拥有丰富从业经验的稳定管理团队。管理团队对输配电及控制设备行业的发展趋势清晰敏锐，经营理念保持一致，积极把握了各阶段的重要发展机遇。经过积极的业务探索，公司在激烈的市场竞争中逐步发展，已形成了独具特色、科学高效、运作有序的管理机制。公司搭建了相对完善的信息化业务管理系统，从供应商开发、原材料采购、生产现场管理、库存管理、质量检测到产品交付、客户使用信息反馈等方面进行全方位、全过程的精确管理与控制，确保公司高效运营。公司在采购、生产、销售等各个环节的管理能力和管理效率不断提高，成本控制能力也不断增强，为公司未来长久、稳健的发展提供了良好的内部环境。 （七）进入行业的主要壁垒 1、技术壁垒 输配电及控制设备制造业技术专业性强、集成度高、定制化特征明显、安全研发水平先进性的必要条件。近年来，输配电及控制设备向智能化和节能环保化等方面发展，客户往往对产品提出个性化要求，需要企业在发展过程中不断的进行新产品研制、创新迭代，并创造性的提出客户个性化解决方案，并进行二次设计开发。同时由于客户要求产品具有很高的安全性和可靠性，对企业产品研发能力、工艺设计能力、产品技术性能、质量控制等技术方向都提出了较高要求。 2、资质壁垒 电力行业对电力系统运行的安全性、可靠性要求很高，因此，电力行业对输变电设备制造商实行严格的标准化管理和资质审查，其产品必须符合国家标准和行业标准，有关产品必须由经国家市场监督管理总局授权的国家级试验机构进行严格的认证或鉴定，出具合格型式试验报告，并有相应产品的运行业绩，才能参与电网公司的招投标及产品销售。近年来，随着国家电网公司将输配电及控制设备等产品集中采购的招标权上收到国家电网公司及各省级电网公司后，电力系统招标对设备供应商的规模、技术水平和运行业绩提出更高的要求，准入壁垒进一步提高。 3、资金壁垒 输配电设备企业日常生产经营需要较大的资金支持，输配电及控制设备产品的主要生产原材料为铜材、钢材、硅钢片和电子元器件等，本行业相较于上游原材料行业的议价能力不强，获得上游行业给予的信用期限一般较短；同时，对于下游客户，输配电设备产品多用于电力系统、交通运输等基础设施工程项目配套，结算周期较长，因此输配电行业内企业必须拥有较多的运营资金支持才能保持正常的生产经营。同时，输配电设备行业存在一定的规模效应，企业资金实力越强，规模越大，才能在原材料成本、技术研发、人才储备、抵抗周期波动等方面取得优势，在日趋激烈的行业竞争中生存发展。 4、品牌壁垒 输配电及控制设备制造业从事企业众多，产品同质化较高，市场竞争较为激烈，具有量大面广的特点。由于输配电及控制设备对于所应用领域的安全稳定运行至关重要，因此不仅需要通过相关行业主管部门严格的资质认证或者质量检测，还需要有较长的实际运行时间来证明其稳定性、可靠性以及企业的后续服务能力，并通过项目业绩、用户评价等综合性指标反映企业的影响力、口碑和声誉。此外， 销售与营销能力是企业生存和发展的关键，新进企业如果不经过长期悉心经营， 难以在业内树立品牌形象，与客户建立长期信赖关系，并争取稳定的市场份额， 这对新进入企业形成了一道无形的品牌壁垒。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 公司主要经营模式如下所述： （一）采购模式 根据变压器行业的特性，公司以项目订单采购为主，存量采购、补充采购、 紧急采购、零星采购、战略采购、客供物料等采购模式为辅。公司与同行业上市 公司在采购模式上不存在明显差异。公司采购流程具体如下： 公司建立了较为成熟和完善的供应商管理模式。在对变压器寿命、性能有严重影响的主体物料如硅钢片、电磁线、铜箔等的供应商选择上，公司成立了供应商认可委员会，由总经理、生产部经理、技术中心主任、采购中心主任等相关人员在对质量保证能力、供货能力、供货价格水平、付款结算方式、售后情况、历史合作情况等因素进行综合评价的基础上选定合格供应商。 （二）生产模式 公司生产模式以自主生产为主，生产部根据销售部提供的订单或市场需求预测，结合公司的生产能力及员工情况制定生产计划，同时考虑了变压器行业存在的季节性特征，并在上半年适当提前备库生产，即总体采用了“以销定产为主，备库生产为辅”的生产模式。该生产模式实现了大规模生产、客户个性化定制与高品质管控的有机结合。 （三）销售模式 公司主要采取“以销定产”的经营模式，对于大部分专用性强的大型变压器，采用订单销售，根据签订的合同和客户的要求进行设计，并按照订单组织生产；小部分标准化产品根据市场需求先少量生产再销售。公司营销部按照《销售考核办法》等制度和内部流程负责公司订单信息采集、订单获取、合同签订和产品销售及售后服务。公司主要采用直销的销售模式，即公司直接与客户签订合同、向客户提供输配电产品并收取货款。 （四）研发模式 公司采用了“自主研发模式为主、合作研发模式为辅”的模式，具备较强的研发能力。截至 2024年 9月 30日，公司拥有变压器领域的相关专利 59项，其中发明专利 18项、实用新型专利 41项。 在自主研发模式下，公司设有技术中心，主要负责参与制定公司的技术发展战略，实施公司年度产品改良及新产品开发计划；组织、参与研发立项，确定产品技术性能、审定产品技术方案、策划技术解决方案、评审产品设计开发成果；参与和开展公司的对外技术交流与合作活动。 在合作研发模式下，为更好地把握行业及市场发展方向，掌握行业最新技术，公司注重与高等院校进行合作，报告期内，公司与浙江大学、浙江理工大学等展开合作研发，积极推动公司在输配电及控制设备制造领域的发展。 公司不断围绕节能化、环保型、高性能方向开展项目研究，在消化吸收引进技术的基础上通过自主研发形成专有技术诀窍和专利技术，依托核心技术优势形成了产品“低损耗、低噪声、低局放、高抗短路能力”的技术特点。 （五）产品销售情况 1、主营业务收入按产品分类情况 单位：万元
2、主营业务收入按地区分类情况 报告期内，公司产品分不同销售地区的收入情况如下： 单位：万元
（六）主要资产情况 1、主要固定资产 截至 2024年 9月 30日，公司及子公司的固定资产包括房屋及建筑物、运输工具、专用设备、通用设备等，具体情况如下表所示： 单位：万元
截至本募集说明书签署日，公司及子公司拥有的房屋所有权证共 20项，具体情况如下：
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