14公司获得增持评级-更新中
12月5日给予传音控股(688036)增持评级。 投资建议：公司是新兴市场手机领导品牌，短期受益于新兴市场需求复苏，中长线来看，新兴市场的智能机渗透率较低，且公司在东南亚、中东、南美等新兴市场仍具备很大的份额提升空间，同时依托手机用户基础，在AI 端侧浪潮下公司扩品类及移动互联业务前景广阔。该机构预测公司在24/25/26 年总营收为692.37/778.70/871.06 亿元，同比+11.1%/+12.5%/+11.9%，毛利率为21.52%/21.60%/21.77%，归母净利润为52.42/63.26/74.59 亿元，同比增速-5%/+21%/+18% 。对应EPS 为4.60/5.55/6.54 元， 对应 PE 为20.0/16.6/14.1 倍。公司估值水平略低于可比公司均值，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：市场需求不及预期、行业竞争加剧风险、新市场拓展不及预期、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A的投评级。 【20:16 芭薇股份(837023)：护肤化妆ODM龙头专业检测为利基 合作众多知名品牌】 12月5日给予芭薇股份(837023)增持评级。 风险提示：行业竞争加剧风险、爆品营销经营稳定风险、原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构3次“推荐”的投评级、2次增持评级、1次买入评级。 【19:31 德龙激光(688170)：设备验收节奏良好 营收同环比保持增长】 12月5日给予德龙激光(688170)增持评级。 维持“增持”评级：2024 年前三季度，公司订单陆续交付并完成验收，公司前三季度营收保持增长。考虑到公司持续加大业务拓展及研发力度，期间费用增长影响公司盈利水平，公司业绩表现不及预期，故下调公司盈利预测。 风险提示：产品验收节奏不及预期、客户订单需求不及预期、市场竞争风险、技术革新风险。 该股最近6个月获得机构5次增持评级。 【19:26 中科飞测(688361)：24Q3营收同环比高增 持续完善产品线加速国产化进程】 12月5日给予中科飞测(688361)增持评级。 维持“增持”评级：该机构看好中国半导体检测和量测设备市场规模广阔，叠加半导体设备国产化进程加速，下游客户对设备国产化需求迫切，公司作为国内高端半导体质量控制设备行业领军企业，在检/量测设备布局较为深入，有望抓住未来市场机遇。考虑到不断完善产品线，新产品放量有望持续提升未来营收表现，故上调营收预测。结合公司2024 年前三季度业绩表现，考虑到公司高研发投入对利润端影响较大， 故下调盈利预测。该机构预计2024-2026 年公司归母净利润分别为0.35 亿元、2.80 亿元、5.10 亿元，EPS分别为0.11 元、0.87 元、1.59 元，对应PE 分别为453X、57X、31X。 风险提示：国内半导体设备需求不及预期，新产品研发验证进度不及预期，行业景气度波动风险，存货跌价风险。 该股最近6个月获得机构12次增持评级、10次买入评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。 【19:26 方盛股份(832662)：氢能、储能和风电领域收入增长 入选第六批专精特新“小巨人”】 12月5日给予方盛股份(832662)增持评级。 2024Q1-3 营收2.46 亿，同下滑9%；归母净利润2460 万，同比下滑55%公司发布2024 年三季度报告，实现营收2.46 亿元，同比下滑8.50%；归母净利润2459.72 万元，同比下滑55.43%；Q3 公司实现营收9004.02 万元，同比增长6.49%，归母净利润463.53 万元，同比下滑75.26%。考虑到锂电建设放缓等对公司的影响， 该机构下调2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.44/0.65/0.81（原0.53/0.68/0.88）亿元，对应EPS 分别为0.50/0.74/0.93 元/股，对应当前股价的PE 分别为44.0/29.8/24.0 倍，看好公司向清洁能源、节能减排等新兴领域开发渗透所带来的增长预期，维持“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动风险、汇率变动风险、应收账款风险 该股最近6个月获得机构4次增持评级。 【19:21 大连电瓷(002606)：公司研瓷绝缘子龙头 受益特高压建设趋势 挖掘价值投资成长】 12月5日给予大连电瓷(002606)增持评级。 【投资建议】： 【风险提示】： 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。 【18:16 德邦科技(688035)：集成电路及消费电子行业回暖 公司产品验证及导入持续推进】 12月5日给予德邦科技(688035)增持评级。 因新能源客户产品降价压力较大，调整盈利预测，预计2024-2026 年公司每股收益分别为0.71 元、0.97 元、1.47 元，对应PE 分别为52.3 倍、38.1 倍、25.0 倍。看好公司产品验证及导入持续推进，维持增持评级。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【18:16 三棵树(603737)：零售渠道扩张下沉 工程逆势提升市占率】 12月5日给予三棵树(603737)增持评级。 维持“增持”评级。公司零售业务以马上住社区店与美丽乡村为扩张方向，工程业务逆势提升市占率，费用率贡献未来盈利弹性可能性。考虑到价格竞争和实物量需求下滑影响未在前期盈利预测中体现充分，因此下调2024-2026 年EPS 至1.05（-0.44），1.53（-0.35），1.95（-0.35）元，根据可比公司2025 年平均2.6x PS 估值，上调目标价至63.74（+7.46）元。 风险提示：宏观经济下行，原材料成本上涨。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、10次增持评级、2次谨慎推荐评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【12:11 中巨芯(688549)：国内领先电子化学材料提供商 静待产能爬坡业绩释放】 12月5日给予中巨芯-U(688549)增持评级。 风险提示：商誉减值风险、行业风险、宏观环境风险、客户认证风险、供应商集中风险等。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【12:11 比亚迪(002594)：11月销量稳步增长 东南亚市场布局加速】 12月5日给予比亚迪(002594)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2024-2026 年实现归母净利润386.15/480.11/570.84亿元。对应PE 分别为21.09 /16.97/14.27 倍，维持“增持”评级。 风险提示：新车型销量不及预期；行业竞争加剧；海外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构86次买入评级、19次增持评级、12次推荐评级、8次买入-A评级、5次强推评级、5次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次推荐”评级。 【12:06 京仪装备(688652)：半导体专用温控/废气处理设备龙头 最受益先进制程扩产】 12月5日给予京仪装备(688652)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2024-2026年营业收入为10.23、15.22和19.97亿元，同比+38%、49%和31%；2024-2026年归母净利润为1.61、2.80和4.16亿元，同比+35%、74%和49%；2024-2026年EPS为0.96、1.67和2.48元，2024/12/4股价53.5元对应PE为56、32、22倍，考虑到公司为本土半导体工艺辅助设备龙头，后市场业务成长逻辑清晰，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：晶圆厂资本开支不及预期、海外制裁超预期加剧、行业竞争加剧等 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次强推评级、1次买入评级。 【11:16 中铁工业(600528)：盾构龙头业务结构持续改善 受益稳增长和化债】 12月5日给予中铁工业(600528)增持评级。 【投资建议】： 该机构认为公司作为专业从事隧道掘进机研发制造和综合服务的科技创新型企业，在隧道掘进机设备、铁路道岔、钢桥梁、铁路施工机械、桥梁施工机械、新型轨道交通车辆、高端环保装备等领域具备明显优势。该机构维持盈利预测，预计2024-2026 年公司营业收入为294.98/325.39/342.81 亿元，同比变化分别为-1.89%/10.31%/5.35%，2024-2026 年归母净利润为15.83/20.44/22.63 亿元，同比变化分别为-9.20%/29.11%/10.70%，对应EPS 为0.71/0.92/1.02 ， 对应2024 年12 月3 日收盘价分别为11.87/9.19/8.30 倍PE。维持公司“增持”评级。 【风险提示】： 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级。 【11:11 中复神鹰(688295)：增加高端市场优势 降本发力领先】 12月5日给予中复神鹰(688295)增持评级。 维持“增持” 评级。公司产销压力开始得到缓解，民品行业价格企稳，高端品和降本优势领先行业。考虑到2024 年民品价格压力与部分需求下滑影响未在前期盈利预测中体现充分，因此调整24-26 年EPS 至0.04（-0.36），0.35（-0.14），0.65（-0.04）元，根据可比公司2025 年平均11.1x PS 估值，给予目标价24.93（-7.67）元。 风险提示：宏观经济下行，原材料成本上涨。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【09:11 海螺水泥(600585)：盈利中枢有望改善 需求或受益政策发力】 12月5日给予海螺水泥(600585)增持评级。 风险提示：宏观经济下行，原材料成本上涨。 该股最近6个月获得机构10次增持评级、7次买入评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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