港交所大消息！事关IPO

时间：2024年12月19日 19:31:38 中财网

　　12月19日，港交所全资附属公司联交所刊发咨询文件，就有关优化首次公开招股市场定价及公开市场的建议征询市场意见。咨询期为期三个月，于2025年3月19日结束。

　　联交所建议对首次公开招股市场定价流程及公开市场的监管框架进行全面改革，以确保其上市机制对现有及潜在发行人具有吸引力和竞争力。具体措施包括：
　　一方面，优化首次公开招股市场定价流程。此举旨在增加“具议价能力”投资者的参与，以减少最终发售价与在上市后的实际交易价格之间存在较大差距的情况。

　　联交所建议给予上市发行人弹性，灵活选择将公开认购的初始分配份额设定为5%，并采用回拨上限为最高20%的回补机制(现行规定回补机制的回拨上限为最高50%)，或将初始分配份额设定为至少10%，没有回补机制。联交所认为上述建议旨在保留公众投资者获分配首次公开招股股份的权利的同时，限制有关分配的程度以减低错误定价的风险。有关建议使相关规定更贴近其他国际证券交易所的规定。

　　同时，建议允许发行人可在无须延迟首次公开招股时间表下，将最终的首次公开招股价格在指示性发售价范围向上修订不多于10%，提升香港市场的竞争力。现行的规定最多容许最终招股价格在指示性发售价范围向下修订10%。

　　另一方面，检讨对公开市场要求的规定。确保发行人在上市时有足够的股份供公众投资者交易；与此同时，放宽若干对公众持股量限制的规定(若按金额价值计，现行规定的数额可能非常庞大)。