海博思创(688411):海博思创首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:海博思创:海博思创首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 海博思创成立于 2011年，是国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，为全球客户提供全系列储能系统产品及一站式整体解决方案。公司始终专注于电池管理系统相关的核心技术，致力于打通储能全产业链条，积累了丰富的储能系统技术经验。公司始终肩负“赋能绿色能源，共创零碳生态”的使命，秉承“成为国际一流的能源科技创新引领者”的愿景，践行“守正、创新、躬行、和畅”的价值观，坚持独立自主的科技创新之路，与合作伙伴共建协同创新生态，全面推动公司业务发展从中国走向世界。 一、公司上市的目的 （一）强化技术创新和智能制造，服务国家能源战略，推动新质生产力发展 为实现国家 2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”的战略目标，构建以新能源为主体的新型电力系统已成为重中之重。其中新型储能是新型电力系统和能源系统的重要组成部分，已经成为推动能源绿色低碳转型的重要装备基础和关键支撑技术，是发展新质生产力的新动能之一。 公司通过储能系统运行积累的海量数据和数字化模型驱动的技术创新，推动软硬件的深度融合和产品创新，设计最优的储能集成方案与运行策略，对储能系统的寿命、效率和可靠性等指标进行系统性的持续优化。公司产品具有使用寿命长、综合效率高、可靠性强、安全性高、智能化程度高等价值特性，能够有效满足储能领域复杂场景的应用需求，并显著提高储能电站投资运营商的综合效益。公司服务于全球传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用户等“源－网－荷”全链条行业客户，持续升级迭代液冷储能系统（HyperBlock系列）、户外柜（HyperCube系列）、充储一体机、工商业和户用储能产品等系列产品，产品的多项性能指标均具有显著优势。 公司依托领先的储能系统方案解决能力和全面的技术创新，致力于打通储能全产业链条和促进行业高质量发展，已经形成较强的竞争优势。通过上市，公司将继续推动数字化和智能化储能技术的创新发展，进一步提高绿色智能化生产制造能力，为应对能源转型挑战、促进绿色经济发展、推动储能技术创新和产业升级、保障国家能源安全做出贡献。 （二）巩固国内市场的领先优势，提高国际市场竞争力 中国积极把握绿色低碳转型机遇，坚定不移推动新能源产业发展，依靠持续的技术创新、完善的产业链体系以及充分的市场竞争，已经成为全球最大的新能源装备和新能源利用大国。中国巨大的市场空间推动我国新能源产业形成明显的技术优势和规模优势，在国际市场形成较强的竞争优势，顺应并有力推动了全球绿色低碳转型与可持续发展。 根据 CNESA统计，公司在 2023年中国储能系统集成商出货量排行榜中位列第二名（未包含销售给新源智储的出货量），在 2022年度、2021年度连续排名首位。公司参与建设的新能源配套电化学储能电站安徽阜阳风光储基地项目，成功入围 2024年欧洲智慧能源展览会大奖（The smarter EAWARD 2024）。公司研发的 HyperL2 1500V高压液冷系统，在 2024年国际储能创新大赛（ESIC2024）中荣获卓越产品组大储赛道优秀项目奖。 公司紧抓国内储能市场快速发展的历史机遇，依托多年积累所建立的市场、技术和研发的领先优势和竞争优势，已经在国内储能市场占据较高市场份额。公司计划以上市为重要助推器，进一步加强自身品牌影响力，聚集优秀人才，不断拓展储能产业的新兴技术领域，实现对产品和技术的持续创新，并进一步巩固行业领先地位。公司将凭借规模化生产优势和技术创新优势，在夯实国内市场的基础上，全面提升国际市场竞争力，加速推进全球化市场布局，大力拓展海外市场渠道。 （三）推动高质量可持续发展，持续创造投资价值 公司所从事的储能行业正处于快速发展的历史机遇期，储能应用场景日趋广泛，市场化机制不断完善，发展空间广阔。公司将以上市为契机，坚持价值创造为本，立足技术创新，大力提升核心竞争力，积极拓展国内外市场，推动公司实现高质量的可持续发展。 公司高度重视投资者关系管理工作，积极与投资者分享储能行业成长价值，实现公司发展的良性循环。公司将加强规范治理，诚实守信，保障投资者的合法权益，切实履行上市公司的责任和义务，不断提升公司投资价值，更好回报投资者。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 内控制度和规范的信息披露制度，实现了规范运作、高效运行、各司其职和有效制衡的公司治理效果，确保公司的稳健经营和规范运作，推动公司实现高质量、健康发展。 公司高度重视全体投资者的价值回报，制定了明确的利润分配计划和长期回报规划，切实维护股东权益，使全体投资者共享公司发展成果。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金围绕公司主营业务和未来发展战略，计划用于储能系统生产建设项目、储能系统研发及产业化项目、数字智能化实验室建设项目等，以进一步加强公司在技术研发和产品创新方面的领先地位，实现公司业务的全面发展深化。 在产能提升方面，公司计划持续提高绿色智能制造的生产能力和一站式产品的交付能力；在技术创新方面，公司将以数智化储能集成技术为核心，全面推动新型储能技术的创新与应用。公司将积极审慎地实施本次募投项目，着力于增强公司的竞争力，保持市场领先地位，促进公司健康快速发展。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 公司专注于储能系统领域十余年，经历了储能行业从示范应用期到产业规模化发展的全过程，在共享储能电站、光伏电站和风力发电等多个场景实现了产业化和商业化，建立了突出的市场地位及竞争优势。公司凭借完善的产品体系、严格的质量控制体系、较强的市场开拓能力、研发能力、创新能力以及多年来积累的品牌影响力、客户资源、渠道优势，报告期内实现了业绩快速增长，盈利能力显著提高，现金流状况整体良好。 随着储能行业逐步进入规模化快速发展阶段，市场空间巨大，发展趋势良好，公司的销售收入和利润水平将有望保持增长态势，具备良好的持续经营能力。 未来，公司将持续围绕储能电池全生命周期价值管理和应用，对储能产业上下游领域进行持续探索与长期规划，进一步提升公司的产业整合能力，共建合作创新生态，助力储能产业的全面发展。公司将持续加强在储能系统数字化应用、软硬件技术创新及协同和全场景融合等方面的技术创新和研发投入，在储能技术领域保持全面领先地位，推动产品快速迭代以满足市场及客户需求。在全球实现零碳发展目标的长期本次发行概况
重要声明 ................................................................................................................................... 1 致投资者的声明 ....................................................................................................................... 2 一、公司上市的目的......................................................................................................... 2 二、公司现代企业制度的建立健全情况......................................................................... 3 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划......................................................... 4 四、公司持续经营能力及未来发展规划......................................................................... 4 本次发行概况 ........................................................................................................................... 6 目录 ........................................................................................................................................... 7 第一节 释义 ........................................................................................................................... 11 一、普通名词释义........................................................................................................... 11 二、专业术语................................................................................................................... 18 第二节 概览 ........................................................................................................................... 22 一、重大事项提示........................................................................................................... 22 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况............................................................... 27 三、 本次发行概况......................................................................................................... 28 四、发行人主营业务经营情况....................................................................................... 32 五、发行人板块定位情况............................................................................................... 34 六、发行人的主要财务数据及财务指标....................................................................... 34 七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况........................................... 35 八、公司选择的具体上市标准....................................................................................... 37 九、公司治理特殊安排等重要事项............................................................................... 38 十、募集资金运用与未来发展规划............................................................................... 38 十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................................................... 39 第三节 风险因素 ................................................................................................................... 41 一、与发行人相关的风险............................................................................................... 41 二、与行业相关的风险................................................................................................... 47 第四节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 49 一、发行人基本情况....................................................................................................... 49 二、发行人设立情况及股本和股东变化情况............................................................... 49 三、发行人成立以来的重要事件情况........................................................................... 60 四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况........................................................... 63 五、发行人股权结构....................................................................................................... 64 六、发行人控股子公司、参股公司、合营公司及联营公司的情况........................... 64 七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 ................................ 83 八、发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况............................................... 88 九、发行人不存在协议控制架构的情况....................................................................... 88 十、控股股东、实际控制人重大违法的情况............................................................... 88 十一、发行人股本情况................................................................................................... 88 十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员................................................. 100 十三、发行人的员工及社会保障情况......................................................................... 116 第五节 业务与技术 ............................................................................................................. 119 一、发行人的主营业务、主要产品情况..................................................................... 119 二、发行人所处行业基本情况..................................................................................... 132 三、发行人所处行业竞争地位..................................................................................... 156 四、发行人销售情况和主要客户................................................................................. 165 五、发行人采购情况和主要供应商............................................................................. 169 六、发行人的主要固定资产和无形资产等资源要素................................................. 174 七、发行人的核心技术和研发情况............................................................................. 181 八、发行人境外经营情况............................................................................................. 203 九、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力..................... 203 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 206 一、财务报表信息......................................................................................................... 206 二、审计意见及关键审计事项..................................................................................... 213 三、财务会计的重要性水平......................................................................................... 215 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况..................................... 216 五、重要会计政策及会计估计..................................................................................... 218 六、分部信息................................................................................................................. 256 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益表................................................................. 257 八、主要税项及享受的税收优惠政策......................................................................... 259 九、发行人最近三年一期主要财务指标..................................................................... 264 十、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要影响因素以及对公司具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标................................................................................................................................. 266 十一、经营成果分析..................................................................................................... 268 十二、资产质量分析..................................................................................................... 300 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析......................................................... 335 十四、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况......................................... 353 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项......................................... 353 十六、盈利预测披露情况............................................................................................. 354 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 355 一、本次募集资金运用方案......................................................................................... 355 二、募集资金投资项目基本情况................................................................................. 357 三、未来发展规划......................................................................................................... 363 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................................. 366 一、发行人公司治理情况............................................................................................. 366 二、发行人的自我评估意见及注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见............. 366 三、发行人最近三年违法违规行为及受到处罚的情况............................................. 367 四、发行人控股股东、实际控制人及其控制的企业对于资金占用和对其担保的情况..................................................................................................................................... 368 五、发行人独立运行情况............................................................................................. 368 六、发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定............................. 370 七、发行人不存在对持续经营有重大影响的事项..................................................... 370 八、同业竞争................................................................................................................. 370 九、关联交易................................................................................................................. 376 十、关联交易履行公司章程规定的审议程序情况及独立董事意见......................... 411 十一、关联方的变化情况............................................................................................. 414 第九节 投资者保护 ............................................................................................................. 415 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序............................. 415 二、发行人的股利分配政策......................................................................................... 415 三、其他特殊架构安排................................................................................................. 423 四、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的情况............................................................. 423 第十节 其他重要事项 ......................................................................................................... 424 一、重大合同................................................................................................................. 424 二、对外担保事项......................................................................................................... 431 三、诉讼或仲裁事项..................................................................................................... 432 第十一节 声明 ..................................................................................................................... 438 一、全体董事、监事、高级管理人员声明................................................................. 438 二、发行人控股股东、实际控制人声明..................................................................... 439 三、保荐人（主承销商）声明..................................................................................... 440 四、联席主承销商声明................................................................................................. 442 五、发行人律师声明..................................................................................................... 443 六、会计师事务所声明................................................................................................. 444 七、资产评估机构声明................................................................................................. 445 八、资产评估复核机构声明......................................................................................... 446 九、验资机构声明......................................................................................................... 447 十、验资复核机构声明................................................................................................. 448 第十二节 附件 ..................................................................................................................... 449 一、备查文件................................................................................................................. 449 二、备查地点、时间..................................................................................................... 449 附件一 投资者关系管理的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况... 451 附件二 本次发行相关主体作出的重要承诺............................................................... 455 附件三 发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况................................................................................................................. 496 附件四 审计委员会及其他专门委员会的设置情况................................................... 497 附件五 募集资金具体运用情况................................................................................... 498 附件六 子公司、参股公司、合营公司及联营公司的简要情况............................... 515 附件七 其他与本次发行有关的重要文件................................................................... 547 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、普通名词释义
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