思看科技(688583):思看科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:思看科技:思看科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况
发行人声明 ................................................................................................................... 1 致投资者的声明 ........................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 4 目 录............................................................................................................................ 5 第一节 释义 ............................................................................................................. 10 一、一般术语 ...................................................................................................... 10 二、专业释义 ...................................................................................................... 13 第二节 概览 ............................................................................................................. 17 一、重大事项提示 .............................................................................................. 17 二、本次发行的有关当事人基本情况 .............................................................. 21 三、本次发行概况 .............................................................................................. 22 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 28 五、发行人符合科创板定位情况 ...................................................................... 32 六、发行人主要财务数据和财务指标 .............................................................. 32 七、财务报告审计截止日后主要信息及经营状况 .......................................... 33 八、发行人具体上市标准 .................................................................................. 36 九、公司治理特殊安排事项 .............................................................................. 37 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 37 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 38 第三节 风险因素 ..................................................................................................... 39 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 39 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 45 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 47 一、公司基本情况 .............................................................................................. 47 二、公司设立及报告期内的股本和股东变化情况 .......................................... 47 三、报告期内的股本和股东变化情况 .............................................................. 49 四、历史上股权代持情况及清理过程 .............................................................. 53 五、历史上与相关股东签署的涉及对赌协议等安排 ...................................... 54 六、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组） ...................... 56 七、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................... 57 八、公司股权关系 .............................................................................................. 57 九、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况 .......................................... 58 十、公司股本情况 .............................................................................................. 64 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的情况 .......................... 78 十二、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议 ...... 82 十三、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、冻结或发生重大诉讼纠纷的情况 .......................................................................... 82 十四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年的变动情况及影响 .......................................................................................................................... 83 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的与发行人及其业务相关其他对外投资情况 .............................................................................................. 84 十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或间接持有公司股份的情况 .......................... 84 十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 .................. 85 十八、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况 .......................................................................................... 86 十九?公司已制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况 ................ 86 二十?公司员工及社会保险和住房公积金缴纳情况 ........................................ 87 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 91 一、发行人主营业务、主要产品和服务及其演变的情况 .............................. 91 二、发行人所处行业基本情况 ........................................................................ 130 三、发行人所处行业地位及面临的竞争情况分析 ........................................ 192 四、发行人销售情况和主要客户 .................................................................... 209 五、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................ 215 六、与发行人业务相关的主要资产情况 ........................................................ 222 七、发行人核心技术及研发创新情况 ............................................................ 229 八、环境保护及安全生产情况 ........................................................................ 283 九、境外生产经营情况 .................................................................................... 283 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 284 一、注册会计师的审计意见及关键审计事项 ................................................ 284 二、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 .................................... 286 三、财务报表 .................................................................................................... 287 四、财务报表的编制基础 ................................................................................ 292 五、重要会计政策及会计估计 ........................................................................ 294 六、非经常性损益 ............................................................................................ 320 七、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................ 321 八、主要财务指标 ............................................................................................ 323 九、经营成果分析 ............................................................................................ 324 十、资产质量分析 ............................................................................................ 366 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 398 十二、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ............................ 405 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项 .................................................................................................................... 406 十四、盈利预测报告 ........................................................................................ 406 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................ 406 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 410 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................ 410 二、本次募投项目实施的可行性 .................................................................... 411 三、募集资金投资运用对财务状况及经营成果的影响 ................................ 413 四、公司未来发展规划 .................................................................................... 413 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................... 417 一、公司治理制度的执行情况 ........................................................................ 417 二、公司特别表决权股份或类似安排的情况 ................................................ 417 三、公司协议控制架构的情况 ........................................................................ 417 四、公司内部控制的评估 ................................................................................ 417 五、公司报告期内违法违规及受到处罚的情况 ............................................ 418 六、公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金占用及担保情况 ............................................................................................................................ 419 七、公司直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 419 八、同业竞争 .................................................................................................... 421 九、关联交易情况 ............................................................................................ 421 第九节 投资者保护 ............................................................................................... 430 一、发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................................ 430 二、本次发行后股利分配政策差异情况 ........................................................ 430 三、公司章程中利润分配相关规定 ................................................................ 430 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ............................................................................................................................ 433 五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ............................................................ 434 六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ................ 437 七、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业关于投资者保护的措施 ............................................ 438 第十节 其他重要事项 ........................................................................................... 439 一、重要合同 .................................................................................................... 439 二、对外担保情况 ............................................................................................ 442 三、重大诉讼、仲裁及其他情况 .................................................................... 442 第十一节 声明 ....................................................................................................... 446 一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 446 二、本公司控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 448 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 449 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 452 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 453 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 454 七、验资机构声明 ............................................................................................ 455 第十二节 附件 ....................................................................................................... 456 一、备查文件 .................................................................................................... 456 二、备查文件的查阅 ........................................................................................ 456 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ................................................................................................ 457 附件二：与投资者保护相关的承诺 ................................................................ 462 附件三：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ................................................................................................................ 485 附件四：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ............................................................................................ 486 附件五：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ............................ 488 附件六：募集资金投资项目具体情况 ............................................................ 489 附件七：公司子公司、参股公司简要介绍 .................................................... 498 附件八：公司所拥有的无形资产详细情况 .................................................... 502 第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。 （一）特别风险提示 1、技术创新及技术应用发展不及预期导致的经营风险 公司为三维视觉数字化综合解决方案提供商，主要从事三维视觉数字化产品及系统的研发、生产和销售。基于产品技术特点及优势，公司产品目前主要面向大尺寸、复杂造型被测物体、便携高效的现场测量以及全面高效三维建模等目标市场。整体而言，当前三维视觉数字化行业仍处于技术发展快速迭代、目标市场逐步发展导入的发展阶段，当前市场也一定程度上存在下游应用领域客户相对较为分散、部分客户需求稳定性和复购率相对较低的情况。同时，现阶段以激光三维扫描技术为代表的三维视觉数字化技术，作为行业主流技术之一，是对包括接触式三维测量技术在内的三维数字化行业技术的重要有效补充，将是未来的技术发展趋势和方向。但整体而言，现阶段三维视觉数字化市场规模仍相对较小，且其在扫描测量精度上尚无法达到传统接触式三维测量技术的精度水平。此外，在替代传统接触式三维测量等原有测量方式上，目前市场上仍存在固定拍照式、3D机器视觉瑕疵检测方案等竞争技术方案。 随着应用领域的拓展、市场需求的变动以及技术水平的提升，公司需结合下游市场需求和行业技术发展趋势，对公司的现有技术和产品进行持续迭代和升级以保持核心竞争力。结合行业经验，考虑到未来客户应用需求变化及行业技术的不断发展，公司产品研发及技术创新方向也可能存在偏离的风险，并进而可能导致公司经营和未来发展面临较大压力。 2、与蔡司高慕相关的经营风险 公司与主要客户高慕光学测量技术（上海）有限公司采用ODM的合作模式，注 1 在报告期各期的销售金额 分别为 1,301.28万元、1,542.33万元、55.99万元和 0万元，占营业收入的比例分别为 8.08%、7.49%、0.21%和 0%。2022年下半年双方原有 ODM合作协议已经到期。2023年上半年，蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪产品 T-SCAN hawk 2。 公司出于技术推广及与蔡司高慕维持良好合作关系的考虑，于 2023年 2月签署了专利授权协议，约定将“内置摄影测量复合扫描技术”和“多波段扫描技术”对应的专利以 1,000美元/年的价格授权给蔡司高慕使用，有效期至 2033年2月 28日。上述技术的运用尚需要蔡司高慕进一步的技术研发。 公司与蔡司高慕ODM合作关系终止及蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪产品，可能对公司的业务增长造成一定不利影响，且存在可能引发市场竞争加剧的风险；此外，若双方技术合作不及预期，公司可能面临存在技术泄密的风险，进而给自身经营造成重大不利影响。 3、市场竞争加剧及市场拓展不及预期的风险 随着下游市场需求的提升，三维视觉数字化产品市场高速发展，吸引了诸多境内外企业布局相关领域。一方面，ZEISS、HEXAGON等国际工业测量领域巨头通过内部培育发展、并购境内外标的等方式涉足三维视觉数字化领域，参与境内外市场的竞争；另一方面，境内企业武汉中观、先临三维等在三维视觉数字化领域也有较深的布局。此外，形创公司作为手持式 3D扫描设备的首创者和海外头部企业，仍在积极布局相关产品并完善其市场销售网络。境内外竞争对手基于各自发展战略及研发方向的不同，在各自的技术领域上展开差异化竞争。 行业的快速发展，以及国内外现有竞争对手或潜在竞争对手加快布局相关细分市场，可能会对公司的市场开拓和销售产生一定压力。如果公司未来无法凭借自身差异化竞争优势应对上述市场竞争，或市场开拓不及预期，则可能给公司经 注 1：报告期内，蔡司高慕合并主体包含 Carl Zeiss GOM Metrology GmbH及高慕光学测量技术（上海）有限公司。其中，Carl Zeiss GOM Metrology GmbH为高慕光学测量技术（上海）有限公司的母公司，主要采购标记点、电源数据线缆等零星配件；蔡司高慕与公司开展 ODM合作主要通过高慕光学测量技术（上海）有限公司进行，故上述金额不含 Carl Zeiss GOM Metrology GmbH采购配件等零星收入，且不含专利授权费营规模、盈利能力和收入稳定性造成重大不利影响。 4、经营业绩波动及资产结构变动的风险 公司盈利能力受到自身产品销售结构、产品及下游客户需求特点、市场销售策略、所处发展阶段等多重因素的综合影响。其中，公司不同产品的销售毛利率存在差异，如工业级自动化 3D视觉检测系统的销售毛利率整体相对较低。如果公司未来的产品销售结构中，毛利率较低的产品的销售占比明显上升，则公司销售毛利率将受到不利影响；公司产品属于仪器仪表类设备，使用寿命相对较长，且下游终端客户的需求相对分散，公司及经销商需持续开发下游终端客户需求。 如果未来终端客户需求拓展不及预期，则公司销售规模将受到不利影响；公司结合当前市场竞争格局，主要凭借产品技术优势开展差异化竞争。如果公司未来产品技术优势减弱或消除，与竞争对手的差异化不明显，则公司产品的销售价格和市场占有率将受到不利影响；公司处于快速发展阶段，营业收入规模相对较小、增速相对较快。如果公司未来营业收入规模已达到较高水平，则公司营业收入可能存在增速放缓甚至下滑的风险。 此外，随着公司募集资金投资项目等的投入将使得公司的资产结构发生较大变化。其中，募集资金投资项目的投入预计将新增土地使用权 1,566.00万元、长期待摊费用 10,500.43万元、房屋及建筑物 19,438.47万元、机器设备等其他固定资产 5,187.75万元；总部办公用房建设及购置预计新增长期待摊费用 1,820.78万元、房屋及建筑物 9,325.84万元、办公及其他设备等其他固定资产 165.00万元。 上述固定资产、无形资产和长期待摊费用投入使用后，预计每年将增加折旧及摊销额 3,000-5,000万元。如果公司未来业务发展不及预期，上述折旧及摊销费用的提升将对公司盈利水平构成较大压力，从而对公司的盈利能力造成较大不利影响。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人控股股东、实际控制人已作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：（1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限 12 个月；（2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 12个月；（3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 12个月；（4）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。其中，“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准，“届时所持股份”是指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。 公司提示投资者认真阅读公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第十二节、附件二：与投资者保护相关的承诺”。 （三）利润分配政策及长期回报规划 发行人已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红、上市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。 1、发行人上市后利润分配政策包含利润分配的宗旨和原则、形式、现金股利分配条件、股票股利分配条件等内容，具体详见本招股说明书之“第十二节、附件一、（二）股利分配政策”。 2、上市后三年内利润分配计划 发行人已制订了《关于公司上市后未来三年股东回报规划的议案》并于 2023年 4月 11日由 2023年第二次临时股东大会审议通过，本规划的主要内容为： （1）董事会在制订股东回报规划方案的过程中，着眼于公司长远和可持续发展，注重投资者回报，切实履行上市公司社会责任；（2）在符合相关法律法规的前提下，公司的利润分配政策以对投资者的合理回报和公司的可持续发展为宗旨，保证利润分配的可持续性和稳定性，并充分考虑、听取并采纳公司独立董事、监事的意见与诉求，以此确定合理的股东回报规划方案。（3）公司未来三年的利润分配政策，包括利润分配的宗旨和原则、形式、现金股利分配条件、股票股利分配条件等内容，具体详见本招股说明书之“第十二节、附件二、（七）利润分配政策的承诺”。 3、公司长期回报规划 发行人上市后长期回报规划内容主要有：（1）上市后，公司将坚持稳健经营、快速发展，持续提升上市公司自身内在价值，为投资者的持续回报创造坚实基础；（2）公司在上市三年后，以重视对投资者的回报为前提，实行连续、稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的实际经营情况和可持续发展目标；（3）公司利润可以采取分配现金、股票、现金与股票相结合的方式分配利润，在具备现金分红条件下，优先采用现金分红进行利润分配。在具备利润分配的条件下，公司原则上每年度进行一次利润分配，在符合利润分配的条件下增加现金分红频次，稳定投资者分红预期；（4）公司董事会每三年重新审议一次公司未来三年的股东回报规划。 二、本次发行的有关当事人基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、本次战略配售的总体安排 本次公开发行股票数量为 1,700.00万股，发行股份占公司发行后总股本的比例为 25.00%，本次公开发行的股票全部为公司公开发行的新股。 本次发行中初始战略配售发行数量为 340.00万股，占本次发行数量的20.00%，初始战略配售与最终战略配售股数一致，无需向网下回拨。 本次发行的战略配售由参与跟投的保荐人相关子公司、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参加战略配售的投资者组成。跟投机构为中证投资，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为思看员工1号资管计划和思看员工2号资管计划，其他参加战略配售的投资者类型为具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业和与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 本次发行最终战略配售结果如下：
（1）跟投主体 本次发行的保荐人（主承销商）按照《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208号〕）（以下简称“《管理办法》”）和《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2023〕33号）（以下简称“《首发承销细则》”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中证投资。 （2）跟投规模 （未完）  |