思看科技(688583):思看科技首次公开发行股票科创板上市公告书
原标题:思看科技:思看科技首次公开发行股票科创板上市公告书 2025年 1月 14日 特别提示 思看科技（杭州）股份有限公司（以下简称“思看科技”、“发行人”、“本公司”或“公司”）股票将于 2025年 1月 15日在上海证券交易所科创板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的释义相同。 本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 二、投资风险提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体如下： （一）涨跌幅限制放宽 根据《上海证券交易所交易规则》（2023年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。 （二）流通股数量较少 本公司发行后公司总股本为 68,000,000股，上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12个月或 36个月，保荐人跟投股份锁定期为 24个月，公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划及其他战略配售投资者的股份锁定期为 12个月，网下投资者最终获配股份数量的 10%锁定期为 6个月。公司本次上市的无限售流通股为 12,780,347股，占本次发行后总股本的比例为 18.79%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较 根据中国证监会《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司所属行业为“C40 仪器仪表制造业”。截至 2024年 12月 31日（T-3日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 37.19倍。 截至 2024年 12月 31日（T-3日），主营业务及经营模式与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体如下：
注 1：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成。 注 2：2023年扣非前/后 EPS=2023年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本。 本次发行价格 33.46元/股对应的发行人 2023年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 23.00倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的 科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素： （一）技术创新及技术应用发展不及预期导致的经营风险 公司为三维视觉数字化综合解决方案提供商，主要从事三维视觉数字化产品及系统的研发、生产和销售。基于产品技术特点及优势，公司产品目前主要面向大尺寸、复杂造型被测物体、便携高效的现场测量以及全面高效三维建模等目标市场。整体而言，当前三维视觉数字化行业仍处于技术发展快速迭代、目标市场逐步发展导入的发展阶段，当前市场也一定程度上存在下游应用领域客户相对较为分散、部分客户需求稳定性和复购率相对较低的情况。同时，现阶段以激光三维扫描技术为代表的三维视觉数字化技术，作为行业主流技术之一，是对包括接触式三维测量技术在内的三维数字化行业技术的重要有效补充，将是未来的技术发展趋势和方向。但整体而言，现阶段三维视觉数字化市场规模仍相对较小，且其在扫描测量精度上尚无法达到传统接触式三维测量技术的精度水平。此外，在替代传统接触式三维测量等原有测量方式上，目前市场上仍存在固定拍照式、3D机器视觉瑕疵检测方案等竞争技术方案。 随着应用领域的拓展、市场需求的变动以及技术水平的提升，公司需结合下游市场需求和行业技术发展趋势，对公司的现有技术和产品进行持续迭代和升级以保持核心竞争力。结合行业经验，考虑到未来客户应用需求变化及行业技术的不断发展，公司产品研发及技术创新方向也可能存在偏离的风险，并进而可能导致公司经营和未来发展面临较大压力。 （二）与蔡司高慕相关的经营风险 公司与主要客户高慕光学测量技术（上海）有限公司采用ODM的合作模式，在报告期各期的销售金额分别为 1,301.28万元、1,542.33万元、55.99万元和 0万元，占营业收入的比例分别为 8.08%、7.49%、0.21%和 0%。2022年下半年双方原有 ODM合作协议已经到期。2023年上半年，蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪产品 T-SCAN hawk 2。 公司出于技术推广及与蔡司高慕维持良好合作关系的考虑，于 2023年 2月签署了专利授权协议，约定将“内置摄影测量复合扫描技术”和“多波段扫描技术”对应的专利以 1,000美元/年的价格授权给蔡司高慕使用，有效期至 2033年 2月28日。上述技术的运用尚需要蔡司高慕进一步的技术研发。 公司与蔡司高慕ODM合作关系终止及蔡司高慕已推出自研的手持式三维激光扫描仪产品，可能对公司的业务增长造成一定不利影响，且存在可能引发市场竞争加剧的风险；此外，若双方技术合作不及预期，公司可能面临存在技术泄密的风险，进而给自身经营造成重大不利影响。 （三）市场竞争加剧及市场拓展不及预期的风险 随着下游市场需求的提升，三维视觉数字化产品市场高速发展，吸引了诸多境内外企业布局相关领域。一方面，ZEISS、HEXAGON等国际工业测量领域巨头通过内部培育发展、并购境内外标的等方式涉足三维视觉数字化领域，参与境内外市场的竞争；另一方面，境内企业武汉中观、先临三维等在三维视觉数字化领域也有较深的布局。此外，形创公司作为手持式 3D扫描设备的首创者和海外头部企业，仍在积极布局相关产品并完善其市场销售网络。境内外竞争对手基于各自发展战略及研发方向的不同，在各自的技术领域上展开差异化竞争。 行业的快速发展，以及国内外现有竞争对手或潜在竞争对手加快布局相关细分市场，可能会对公司的市场开拓和销售产生一定压力。如果公司未来无法凭借自身差异化竞争优势应对上述市场竞争，或市场开拓不及预期，则可能给公司经营规模、盈利能力和收入稳定性造成重大不利影响。 （四）经营业绩波动及资产结构变动的风险 策略、所处发展阶段等多重因素的综合影响。其中，公司不同产品的销售毛利率存在差异，如工业级自动化 3D视觉检测系统的销售毛利率整体相对较低。如果公司未来的产品销售结构中，毛利率较低的产品的销售占比明显上升，则公司销售毛利率将受到不利影响；公司产品属于仪器仪表类设备，使用寿命相对较长，且下游终端客户的需求相对分散，公司及经销商需持续开发下游终端客户需求。 如果未来终端客户需求拓展不及预期，则公司销售规模将受到不利影响；公司结合当前市场竞争格局，主要凭借产品技术优势开展差异化竞争。如果公司未来产品技术优势减弱或消除，与竞争对手的差异化不明显，则公司产品的销售价格和市场占有率将受到不利影响；公司处于快速发展阶段，营业收入规模相对较小、增速相对较快。如果公司未来营业收入规模已达到较高水平，则公司营业收入可能存在增速放缓甚至下滑的风险。 此外，随着公司募集资金投资项目等的投入将使得公司的资产结构发生较大变化。其中，募集资金投资项目的投入预计将新增土地使用权 1,566.00万元、长期待摊费用 10,500.43万元、房屋及建筑物 19,438.47万元、机器设备等其他固定资产 5,187.75万元；总部办公用房建设及购置预计新增长期待摊费用 1,820.78万元、房屋及建筑物 9,325.84万元、办公及其他设备等其他固定资产 165.00万元。 上述固定资产、无形资产和长期待摊费用投入使用后，预计每年将增加折旧及摊销额 3,000-5,000万元。如果公司未来业务发展不及预期，上述折旧及摊销费用的提升将对公司盈利水平构成较大压力，从而对公司的盈利能力造成较大不利影响。 第二节 股票上市情况 一、股票注册及上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，按照《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第 1号——证券上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者说明本公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请于 2024年 9月 6日经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2024〕1226号）《关于同意思看科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。” （三）交易所同意股票上市的决定及其主要内容 经上海证券交易所《关于思看科技（杭州）股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（自律监管决定书[2025] 7号）同意，本公司 A股股票在上海证券交易所科创板上市。思看科技 A股总股本为 68,000,000股（每股面值 1.00元），其中 12,780,347股于 2025年 1月 15日起上市交易，证券简称为“思看科技”，证券代码为“688583”。 二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板 （二）上市时间：2025年 1月 15日 （三）股票简称：“思看科技”，扩位简称：“杭州思看科技” （四）股票代码：688583 （五）本次公开发行后的总股本：68,000,000股 （六）本次公开发行的股票数量：17,000,000股，均为新股，无老股转让 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：12,780,347股 （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：55,219,653股 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量：3,400,000股，具体情况参见本上市公告书之“第三节 发行人、实际控制人及股东情况”之“七、本次发行的战略配售情况” （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：参见本上市公告书“第八节重要承诺事项” （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项” （十二）本次上市股份的其他限售安排： 1、战略配售部分，参与科创板跟投的保荐人相关子公司中信证券投资有限公司（以下简称“中证投资”）本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算，对应本次获配股数为 850,000股，占本次发行数量的 5.00%。除参与科创板跟投的保荐人相关子公司之外的其他参与战略配售的投资者本次获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算，对应本次获配股数为 2,550,000股，占本次发行数量的 15.00%。 2、网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在上交所为 7,340,347股，网下有锁定期部分最终发行股票数量为 819,653股。 3、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起即可流通。 （十三）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 （十四）上市保荐人：中信证券股份有限公司 三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准，公开发行后达到所选定的上市标准及其说明 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条，公司选择的上市标准为“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元”。 本次发行价格确定后公司上市时市值约为 22.75亿元。公司 2022年度、2023年度经审计的归属于母公司股东的净利润分别为7,763.50万元和11,425.50万元，公司 2022年度、2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,123.40万元和 9,894.37万元，符合最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元。 综上，公司满足所选择的上市标准。 第三节 发行人、实际控制人及股东情况 一、发行人基本情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况 本次发行前或截至本上市公告书签署日，公司控股股东、实际控制人为王江峰、陈尚俭和郑俊。三人均系公司的创始股东，并已签署一致行动协议。截至本上市公告书签署日，公司控股股东、实际控制人所持有的发行人股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。 王江峰先生，1982年出生，毕业于浙江大学，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历，身份证号码为 330723198203******。主要经历如下：2006年7月至 2006年 12月，任浙江大华数字科技有限公司软件工程师；2006年 12月至 2013年 3月，先后任杭州谱诚科技有限公司、杭州谱诚泰迪实业有限公司销售总监；2013年 4月至 2015年 3月，先后任杭州鼎热科技有限公司执行董事、销售总监；2015年 3月至今，任思看科技董事长、总经理。 陈尚俭先生，1977年出生，毕业于浙江大学，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历，身份证号码为 330302197707******。主要经历如下：2005年4月至 2006年 4月，于 UT-StarCom任职研发工程师；2006年 5月至 2012年 6月，先后任杭州谱诚科技有限公司、杭州谱诚泰迪实业有限公司研发工程师；2012年 7月至 2015年 3月，先后任杭州鼎热科技有限公司监事、执行董事兼总经理；2015年 3月至 2022年 7月，任思看科技董事、运营总监；2022年 7月至今担任思看科技董事、副总经理。 郑俊先生，1982年出生，毕业于浙江大学，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历，身份证号码为 330205198210******。主要经历如下：2007年 10月至 2008年 6月于三一重工股份有限公司任职结构工程师；2008年 7月至 2012年 5月，先后任杭州谱诚科技有限公司、杭州谱诚泰迪实业有限公司研发工程师；2012年 6月至 2015年 3月，先后任杭州鼎热科技有限公司经理、研发总监；2015年 3月至 2022年 6月，任思看科技监事、总工程师；2022年 7月至今任思看科技董事、总工程师。 （二）本次上市前发行人与控股股东、实际控制人及其一致行动人的股权结构控制关系图 本次上市前，公司实际控制人、控股股东对公司的持股情况如下： 注：王江峰还持有思看员工 1号资管计划 26.79%的份额，陈尚俭还持有思看员工 1号资管计划 22.32%的份额，思看员工 1号资管计划持有公司发行后 0.9845%的股权；郑俊还持有思看员工 2号资管计划 34.88%的份额，思看员工 2号资管计划持有公司发行后 0.4536%的股权 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 （一）全体董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 本次公开发行前，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员发行前直接及间接合计持有公司股份的情况如下：
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有发行人股份的限售安排具体请参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”。 （三）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员不存在持有发行人债券的情况 截至本上市公告书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在持有发行人债券的情况。 四、发行人在本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划及员工持股计划 （一）员工持股计划设立情况及人员构成情况 公司设立杭州思鼎、思看聚创、思看三迪共计三个员工持股平台。其中，思看聚创和杭州思鼎的执行事务合伙人为王江峰，思看三迪的执行事务合伙人为陈尚俭。上述平台穿透持股自然人均为公司员工。针对上述员工股权激励情况，公司已经按照《企业会计准则——股份支付》的规定进行相关会计处理。 （二）持股平台基本情况 1、思看聚创
发行人员工持股平台持有发行人股份的锁定承诺具体请参见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”。 五、本次发行前后公司股本情况 本次发行前后公司的股本结构如下：
本次发行后、上市前，公司前十名股东如下：
（一）参与对象 本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“首发承销细则”）、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括： （1）中信证券投资有限公司（参与科创板跟投的保荐人相关子公司，以下简称“中证投资”），中证投资系保荐人中信证券的全资子公司，中信证券持有其 100.00%的股权，中信证券为中证投资的控股股东和实际控制人。 （2）思看员工 1号资管计划、思看员工 2号资管计划（思看员工 1号资管计划和思看员工 2号资管计划合称简称“思看员工资管计划”或“员工资管计划”）； （3）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业； （4）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 （二）获配结果 2025年 1月 2日（T-2日），发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，协商确定本次发行价格为 33.46元/股，本次发行股数 1,700.00万股，发行总规模为 56,882.00万元。 依据《首发承销细则》，本次发行规模不足 10亿元，保荐人相关子公司中证投资跟投比例为本次发行规模的 5%，但不超过人民币 4,000万元。中证投资已足额缴纳战略配售认购资金，本次获配股数 850,000股，初始缴款金额超过最终获配股数对应的金额的多余款项，保荐人（主承销商）已在 2025年 1月 10日（T+4日）之前，依据中证投资缴款原路径退回。（未完）  |