上证红利 (530880): 银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金2024年第4季度季报
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时间：2025年01月21日 14:27:04 中财网 |
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原标题:上证红利 : 银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金2024年第4季度季报
银河上证国有企业红利交易型开放式指数
证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：广发证券股份有限公司
报告送出日期：2025年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月30日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
| 基金简称 | 银河上证国有企业红利ETF |
| 场内简称 | 上证红利（扩位简称：红利ETF国企） |
| 基金主代码 | 530880 |
| 基金运作方式 | 交易型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2024年10月30日 |
| 报告期末基金份额总额 | 172,336,000.00份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金
力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过
2%。 |
| 投资策略 | 本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪
标的指数，实现基金投资目标。在正常市场情况下，本基金力争
日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如
因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏
离度和跟踪误差的进一步扩大。
1、完全复制策略
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变动进行相应调整。
2、替代性策略
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投
资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人
将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，包括投
资其他成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代，追求 |
| | 尽可能贴近标的指数的表现。
当指数成份发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂
未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履
行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。
3、存托凭证投资策略
本基金将在控制风险的前提下，依照基金投资目标和股票投资策
略，基于对基础证券投资价值的深入研究和判断，通过定性分析
和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
4、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目
的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低股票
仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，提高投资效率，从而更好
地跟踪标的指数。
5、国债期货投资策略
本基金将按照风险管理的原则，同时基于谨慎原则，以套期保值
为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资
效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通
过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
6、债券投资策略
本基金将在分析和判断国际、国内宏观经济形势、资金供求曲
线、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的
基础上，动态调整组合久期和债券的配置结构，精选债券，获取
收益。
7、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特
性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金
主要从公司基本面分析、理论定价分析、债券发行条款、投资导
向的变化等方面综合评估可转换债券及可交换债券投资价值，选
取具有较高价值的可转换债券及可交换债券进行投资。
8、资产支持证券投资策略
本基金将将采用定量分析和定性分析相结合的方法，综合评估资
产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价
等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
9、参与融资及转融通证券出借业务策略
本基金可以参与融资及转融通证券出借业务。本基金参与融资业
务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算
率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基
金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确
定融资比例。本基金可根据风险管理的原则，参与转融通证券出
借交易。本基金将综合分析市场情况、投资者类型与结构、历史
申赎数据、出借证券流动性情况等因素，合理确定出借证券的范
围、期限和比例，并按照分散化投资原则，分批、分期进行转融
通证券出借交易，以分散风险，做好出借业务流动性风险管理。 |
| | 10、未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可以在
履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略。 |
| 业绩比较基准 | 上证国有企业红利指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，预期风险和预期收益高于混合型基金、债
券型基金及货币市场基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风
险收益特征。 |
| 基金管理人 | 银河基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 广发证券股份有限公司 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2024年10月30日-2024年12月31日） |
| 1.本期已实现收益 | 7,179,693.60 |
| 2.本期利润 | 11,882,345.04 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0333 |
| 4.期末基金资产净值 | 179,333,970.07 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0406 |
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率
① | 净值增长率
标准差② | 业绩比较基
准收益率③ | 业绩比较基
准收益率标
准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 自基金合同
生效起至今 | 4.06% | 0.86% | 3.78% | 0.94% | 0.28% | -0.08% |
注：本基金的业绩比较基准为：上证国有企业红利指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益注：1、本基金合同于2024年10月30日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | | 证券从业
年限 | 说明 |
| | | 任职日期 | 离任日期 | | |
| 黄栋 | 本基金的
基金经理 | 2024年10月
30日 | - | 18年 | 硕士研究生学历，CFA，18年证券行业
从业经历。曾先后就职于东方证券股份
有限公司、工银瑞信基金管理有限公
司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰
基金管理有限公司、人保资产管理有限
公司，从事研究、投资相关工作。2021
年10月加入银河基金管理有限公司，现
担任量化与FOF投资部副总监（主持工
作）、基金经理。2022年1月起担任银
河沪深300指数增强型发起式证券投资
基金基金经理，2023年10月起担任银
河君尚灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，2023年11月起担任银河定投
宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起
式证券投资基金基金经理，2024年5月 |
| | | | | | 起担任银河中证机器人指数发起式证券
投资基金基金经理，2024年7月起担任
银河中证红利低波动100指数证券投资
基金、银河中证沪港深高股息指数型证
券投资基金（LOF）基金经理，2024年
10月起担任银河中证通信设备主题指数
发起式证券投资基金、银河上证国有企
业红利交易型开放式指数证券投资基金
基金经理。 |
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
由于本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在上证国有企业红利指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则上根据标的指数成份股的变化或其权重的变动而进行相应调整，本报告期未发现重大异常情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河上证国有企业红利ETF基金份额净值为1.0406元，本报告期基金份额净值增长率为4.06%，同期业绩比较基准收益率为3.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例
（%） |
| 1 | 权益投资 | 178,465,655.90 | 99.41 |
| | 其中：股票 | 178,465,655.90 | 99.41 |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| | 其中：债券 | - | - |
| | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资
产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,056,706.57 | 0.59 |
| 8 | 其他资产 | - | - |
| 9 | 合计 | 179,522,362.47 | 100.00 |
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 61,858,867.20 | 34.49 |
| C | 制造业 | 15,738,478.00 | 8.78 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产
和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 29,691,400.00 | 16.56 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术
服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 59,843,315.70 | 33.37 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 11,317,236.00 | 6.31 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理
业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务
业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| | 合计 | 178,449,296.90 | 99.51 |
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 16,359.00 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产
和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术
服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理
业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务
业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| | 合计 | 16,359.00 | 0.01 |
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 601919 | 中远海控 | 823,700 | 12,767,350.00 | 7.12 |
| 2 | 601699 | 潞安环能 | 501,000 | 7,194,360.00 | 4.01 |
| 3 | 600546 | 山煤国际 | 607,500 | 7,186,725.00 | 4.01 |
| 4 | 600971 | 恒源煤电 | 715,500 | 6,732,855.00 | 3.75 |
| 5 | 601088 | 中国神华 | 151,700 | 6,595,916.00 | 3.68 |
| 6 | 601000 | 唐山港 | 1,377,400 | 6,487,554.00 | 3.62 |
| 7 | 600028 | 中国石化 | 945,200 | 6,313,936.00 | 3.52 |
| 8 | 601225 | 陕西煤业 | 269,000 | 6,256,940.00 | 3.49 |
| 9 | 601666 | 平煤股份 | 599,500 | 6,006,990.00 | 3.35 |
| 10 | 600282 | 南钢股份 | 1,279,000 | 5,998,510.00 | 3.34 |
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 603072 | 天和磁材 | 1,330 | 16,359.00 | 0.01 |
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公
允价值（元） | 占基金资产净
值比例（%） | 流通受限情况
说明 |
| 1 | 603072 | 天和磁材 | 16,359.00 | 0.01 | 新股流通受限 |
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
| 基金合同生效日(2024年 10月 30日)
基金份额总额 | 561,836,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金
总申购份额 | 21,000,000.00 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额 | 410,500,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金
拆分变动份额（份额减少以“-”填列 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 172,336,000.00 |
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金的文件 2、《银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 3、《银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区富城路99号21-22层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.cgf.cn
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