*ST金科(000656):金科地产集团股份有限公司重整计划（草案）
原标题:*ST金科:金科地产集团股份有限公司重整计划（草案） 金科地产集团股份有限公司 重 整 计 划（草 案） 二〇二五年一月 目录 释义 ......................................................................................................................................................................... 1 前言 ......................................................................................................................................................................... 5 摘要 ......................................................................................................................................................................... 6 正文 ......................................................................................................................................................................... 9 第一章 金科股份基本情况及资产负债情况 ........................................................................................................ 9 一、债务人基本情况 .............................................................................................................................................. 9 （一）设立和基本情况 .......................................................................................................................................... 9 （二）股东情况及股权结构 .................................................................................................................................. 9 二、重整基本情况 ................................................................................................................................................ 10 （一）重整申请及受理情况 ................................................................................................................................ 10 （二）自行管理财产和营业事务情况 ................................................................................................................ 10 （三）第一次债权人会议召开情况 .................................................................................................................... 10 （四）准许延期提交重整计划情况 .................................................................................................................... 10 三、资产评估情况 ................................................................................................................................................ 11 四、负债情况 ........................................................................................................................................................ 11 （一）债权申报情况 ............................................................................................................................................ 11 （二）债权审查情况 ............................................................................................................................................ 12 （三）职工债权调查情况 .................................................................................................................................... 12 （四）未申报债权 ................................................................................................................................................ 13 五、偿债能力分析 ................................................................................................................................................ 13 （一）偿债能力分析结果 .................................................................................................................................... 13 （二）破产清算状态下实际清偿率可能低于预计 ............................................................................................ 13 第二章 出资人权益调整方案 .............................................................................................................................. 14 一、出资人权益调整的必要性 ............................................................................................................................ 14 二、出资人权益调整的范围 ................................................................................................................................ 14 三、出资人权益调整的方式 ................................................................................................................................ 14 （一）实施资本公积转增股本 ............................................................................................................................ 14 （二）转增股票的用途 ........................................................................................................................................ 14 四、锁定期安排 .................................................................................................................................................... 15 五、除权与除息 .................................................................................................................................................... 16 六、出资人权益调整方案的执行效果 ................................................................................................................ 16 第三章 资产优化调整方案 .................................................................................................................................. 17 一、金科股份保留资产范围 ................................................................................................................................ 17 二、金科股份非保留资产范围 ............................................................................................................................ 17 三、以非保留资产设立服务信托 ........................................................................................................................ 17 （一）信托目的及类别 ........................................................................................................................................ 17 （二）信托基本要素 ............................................................................................................................................ 18 （三）信托管理结构 ............................................................................................................................................ 21 第四章 债权分类、调整及受偿方案 .................................................................................................................. 25 一、债权分类及调整 ............................................................................................................................................ 25 （一）职工债权 .................................................................................................................................................... 25 （二）税款债权 .................................................................................................................................................... 25 （三）有财产担保债权 ........................................................................................................................................ 25 （四）普通债权 .................................................................................................................................................... 26 （五）劣后债权 .................................................................................................................................................... 26 二、债权受偿方案 ................................................................................................................................................ 26 （二）税款债权 .................................................................................................................................................... 27 （三）有财产担保债权 ........................................................................................................................................ 27 （四）普通债权 .................................................................................................................................................... 29 （五）劣后债权 .................................................................................................................................................... 32 （六）预计债权 .................................................................................................................................................... 32 三、偿债资源 ........................................................................................................................................................ 32 第五章 经营方案 .................................................................................................................................................. 34 一、引入重整投资人情况 .................................................................................................................................... 34 （一）招募遴选重整投资人的情况 .................................................................................................................... 34 （二）重整投资协议签署情况 ............................................................................................................................ 35 （三）重整投资人投入金额及用途 .................................................................................................................... 35 （四）重整投资人支付投资款的时间安排 ........................................................................................................ 36 （五）重整投资人的违约责任 ............................................................................................................................ 36 （六）重整投资人的流动性支持承诺 ................................................................................................................ 36 （七）过渡期内支持公司生产经营安排 ............................................................................................................ 36 二、支持重庆金科重整计划 ................................................................................................................................ 37 三、资产处置方案 ................................................................................................................................................ 37 （一）资产处置的范围 ........................................................................................................................................ 37 （二）财产处置方式 ............................................................................................................................................ 37 四、金科股份发展战略整体规划 ........................................................................................................................ 37 （一）重塑企业文化 ............................................................................................................................................ 37 （二）公司定位 .................................................................................................................................................... 37 （三）主要业务 .................................................................................................................................................... 38 （四）产品范围 .................................................................................................................................................... 38 （五）聚焦运营与资产管理 ................................................................................................................................ 38 （六）转型路径 .................................................................................................................................................... 38 （七）公司治理结构 ............................................................................................................................................ 38 五、业务发展规划 ................................................................................................................................................ 39 （一）投资管理 .................................................................................................................................................... 40 （二）开发服务 .................................................................................................................................................... 41 （三）运营管理 .................................................................................................................................................... 43 （四）特殊资产 .................................................................................................................................................... 44 （五）其他业务 .................................................................................................................................................... 46 六、业务发展保障 ................................................................................................................................................ 46 （一）深耕特殊资产赛道 .................................................................................................................................... 46 （二）金融工具助力业务转型 ............................................................................................................................ 46 （三）协同体系提供全方位专业支持 ................................................................................................................ 46 （四）运营能力提升资产价值 ............................................................................................................................ 47 （五）数字化提升组织效率 ................................................................................................................................ 47 （六）激励机制创新激发团队潜能 .................................................................................................................... 47 （七）品牌塑造助力业务发展 ............................................................................................................................ 47 第六章 重整计划的表决与批准 .......................................................................................................................... 48 一、重整计划草案的表决 .................................................................................................................................... 48 （一）表决分组 .................................................................................................................................................... 48 （二）表决机制 .................................................................................................................................................... 48 二、重整计划的批准 ............................................................................................................................................ 48 （一）提出批准重整计划的申请 ........................................................................................................................ 48 （二）重整计划的生效 ........................................................................................................................................ 48 （三）金科股份重整计划草案未获批准的后果 ................................................................................................ 48 （四）重庆金科重整计划草案未获裁定批准的后果 ........................................................................................ 49 第七章 重整计划的执行 ...................................................................................................................................... 50 一、执行期限 ........................................................................................................................................................ 50 二、执行期限的延长与提前 ................................................................................................................................ 50 三、执行完毕的标准 ............................................................................................................................................ 50 四、重整计划执行中特殊情况的处理 ................................................................................................................ 50 五、重整计划的修订与变更 ................................................................................................................................ 51 第八章 重整计划执行的监督 .............................................................................................................................. 52 一、监督主体 ........................................................................................................................................................ 52 二、监督期限 ........................................................................................................................................................ 52 三、监督期限的延长与提前 ................................................................................................................................ 52 四、监督期限内管理人及金科股份的职责 ........................................................................................................ 52 五、监督职责的终止 ............................................................................................................................................ 52 第九章 其他说明事项 .......................................................................................................................................... 53 一、债权清偿说明 ................................................................................................................................................ 53 （一）金科股份债权清偿的说明 ........................................................................................................................ 53 （二）存在关联关系的债权受偿安排 ................................................................................................................ 53 （三）第三方主体追偿权的行使 ........................................................................................................................ 53 （四）转让债权的受偿安排 ................................................................................................................................ 54 二、偿债资源的分配 ............................................................................................................................................ 54 （一）偿债现金的分配 ........................................................................................................................................ 54 （二）抵债股票的分配 ........................................................................................................................................ 54 （三）信托受益权份额的分配 ............................................................................................................................ 55 三、偿债资源的预留及处理 ................................................................................................................................ 55 四、债务人追偿权的行使 .................................................................................................................................... 56 五、破产费用的支付及共益债务的清偿 ............................................................................................................ 56 （一）破产费用的支付 ........................................................................................................................................ 56 （二）共益债务的清偿 ........................................................................................................................................ 57 六、需债权人配合事项 ........................................................................................................................................ 57 （一）信用修复 .................................................................................................................................................... 57 （二）财产限制措施的解除 ................................................................................................................................ 57 （三）提供欠付债务人的票据 ............................................................................................................................ 58 （四）司法协助执行事项 .................................................................................................................................... 58 附件一：金科股份保留一级公司清单 ................................................................................................................ 59 附件二：金科股份非保留一级公司清单 ............................................................................................................ 60 附件三：关于受领偿债资源的账户信息告知书 ................................................................................................ 61 附件四：关于信托份额登记信息告知书 ............................................................................................................ 62 释义 在本重整计划中，除非文义另有所指，左栏中的术语或简称对应右栏中的含义或全称：
前言 近年来，受各类因素影响，公司遭遇前所未有的经营困境和债务危机，并已经出现债务违约，明显缺乏清偿能力。金科股份虽已陷入不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力的困境，但作为深耕房地产行业多年的上市公司，仍拥有优质的资产和扎实的运营开发能力，项目围绕“三圈一带”（即京津冀经济圈、长三角经济圈、成渝经济圈和长江经济带）城市群深耕分布，土地储备和可售资源充足，核心管理团队成熟稳定，开发产品有良好的市场口碑和品牌影响力。金科股份作为深耕地产数十年的上市公司仍有一定的重整价值。为积极自救，也为了保障债权人的利益，金科股份与其核心持股平台公司重庆金科同时向重庆五中院申请重整。 2024年 4月 22日，重庆五中院作出（2024）渝 05破申 129号《民事裁定书》，裁定受理金科股份破产重整案。2024年 5月 17日，重庆五中院指定立信重庆与金杜上海联合担任金科股份管理人，具体开展重整各项工作。2024年 5月 21日，重庆五中院作出（2024）渝 05破 117号之一《决定书》，准许公司在管理人监督下自行管理财产和营业事务。2024年 10月 14日，为意向投资人尽调需要，经债务人申请，重庆五中院裁定金科股份重整计划草案提交期限延长 3个月至 2025年 1月 22日。 金科股份重整程序的相关工作得到了重庆五中院的悉心指导与大力支持。从重整申请的审查到重整期间各项工作的推进，重庆五中院对各个环节均严格把关，在重大事项上及时给予指导，确保重整程序依法高效推进，切实保障各方合法权益。每家（户）债权人特别是金融机构更是对金科股份重整给予了极大的理解和宝贵的支持，对重整工作顺利、高效推进作出了积极贡献。金科股份在法院及管理人监督指导下，严格遵循企业破产法及其司法解释等法律法规规定，保障重整期间企业正常运转、确保职工队伍稳定，全力配合做好各项重整相关工作，并制定重整计划草案。 截至目前，重整所需的债权审查、资产评估、偿债能力分析以及重整投资人招募等基础工作已基本完成。基于市场化、法治化的原则，在管理人的指导及协助下，债务人根据企业破产法的相关规定，积极听取、吸收债权人意见和建议，充分尊重各中介机构的专业结论意见，在充分进行法律风险评估和论证、可行性预判和分析的条件下制定本重整计划草案。现提请债权人会议审议、表决本重整计划草案，提请出资人组对本重整计划草案项下出资人权益调整方案进行审议、表决。为使债权人及时获得清偿并使债务人早日脱困，恳请债权人、出资人积极支持本重整计划草案。 摘要 本重整计划草案以债权人利益为最大考量，在诸多方面做了具体安排。为便于各方全面、快速了解本重整计划草案，现就方案核心要点说明如下（以正文内容表述为准）： 一、协调审理情况 为全面化解金科股份债务风险及经营风险，法院分别裁定金科股份和其核心平台子公司重庆金科重整，并在（2024）渝五中法破委字第 134号《重庆市第五中级人民法院关于金科股份及重庆金科破产重整案管理人选任公告》中明确，因金科股份与重庆金科系关联企业，法院决定对金科股份破产重整案与重庆金科破产重整案协调审理。 根据协调审理的情况，为增加重整投资人招募吸引力，提高重整成功率，金科股份和重庆金科管理人共同发布投资人招募公告，明确原则上两家公司中选投资人应为同一主体。根据遴选情况，所有意向投资人均选择同时参与两家公司重整投资，并明确若任一公司重整计划草案未获裁定批准的情况下，重整投资人有权放弃重整投资。 根据中选投资人签署的重整投资协议，在两家公司任一重整计划草案未获裁定批准的情况下，重整投资人有权解除协议。若金科股份或重庆金科重整计划草案未获裁定批准，管理人将在投资人解除重整投资协议后，重新招募遴选重整投资人。根据上市公司当前现状，预计二次招募成功机率极低，若出现该情况上市公司将面临破产清算的风险。 二、偿债能力分析 根据评估机构出具的偿债能力分析报告，截至评估基准日，金科股份如实施破产清算，假定全部有效资产能够按照评估清算价值533,607.08万元变现，按照企业破产法规定的清偿顺序，担保财产变现所得将优先用于偿还有财产担保债权，剩余其他资产变现所得在依次支付破产费用、共益债务、职工债权、税款债权后，向所有普通债权人进行分配，则预计金科股份在破产清算状态下普通债权的清偿率为 3.02%。 三、出资人权益调整方案 金科股份现有总股本为 5,339,715,816股，实施资本公积转增时，根据监管规则应当从总股本中扣减已回购的股份数量，需扣减的已回购股份数量为45,350,000股。扣减上述股份后，以 5,294,365,816股作为资本公积转增基数，按每 10股转增 10股的比例实施资本公积转增，共计转增 5,294,365,816股。前述 5,294,365,816股转增股票不向原股东进行分配，全部由管理人按照本重整计划的规定进行分配和处置，其中于清偿债权。 四、资产优化调整方案 金科股份将资产分为保留与非保留两部分，保留资产继续留在重整后的金科股份体系内；非保留资产全部作为偿债资源，通过设立服务信托向债权人分配信托受益权份额清偿债权。 （一）资产优化调整范围 根据审计机构出具的专项审计报告，截至 2024年 4月 30日，金科股份持有包括重庆金科在内的一级子公司共计 38家。根据本重整计划，将其中的 17家一级子公司股权（详见附件一）作为保留股权资产范围，20家一级子公司股权（详见附件二）作为非保留资产范围，并根据裁定批准的重庆金科重整计划出资人权益调整方案，确定重庆金科的股权保留情况。对于保留或非保留的一级子公司穿透持有的下属各级子公司股权，将随现有股权结构一并调整。 （二）以非保留资产设立服务信托 金科股份将作为委托人，以清偿债权为目的设立服务信托。信托的受益人为根据本重整计划有权分配信托受益权份额的债权人。服务信托设立时份额总数为90,670,928,287.22份，按照金科股份全部超过 5万元普通债权金额确定。金科股份将通过向债权人分配信托受益权份额方式抵偿相应债权。 服务信托的底层资产为金科股份持有的 20家非保留一级子公司股权，包括非保留一级子公司通过股权投资逐层穿透的股东权益。根据评估机构出具的信托价值咨询报告，非保留一级子公司股权评估价值为 174,412.62万元。 五、职工债权受偿方案 职工债权将由金科股份在重整计划裁定批准，且重整投资人累计支付投资款达 18亿元（重整计划裁定批准后 60日内）后的 6个月内以现金方式一次性全额清偿。 六、税款债权受偿方案 税款债权的首期清偿款将由金科股份在重整计划裁定批准，且重整投资人累计支付投资款达 18亿元（重整计划裁定批准后 60日内）后的 6个月内以现金方式一次性支付。剩余税款债权以现金方式分 3年清偿。 七、有财产担保债权受偿方案 （一）担保财产若属于非保留资产范围的，有财产担保债权人通过对应的优先信托受益权份额受偿。 （二）担保财产若属于保留资产范围的，有财产担保债权人通过公开处置变现或以物抵债受偿。 1.管理人将征询有财产担保债权人对以不低于担保财产评估价值以物抵债的意见，若同意抵债的，则以抵债金额作为优先受偿金额；未能优先受偿的部分将列入普通债权组，按照普通债权受偿方案受偿。 2.若债权人不同意以物抵债或在指定期限内未作答复的，管理人将通过网络拍卖等方式对担保财产处置变现。 3.未能处置变现的，管理人将与担保权人协商以最近一次流拍价格以物抵债。若在本重整计划规定的预留期限内，流拍 5次以上且预留期届满时仍未成交的，管理人有权以最后一次流拍价格向债权人抵债或与担保权人协商继续处置。 八、普通债权受偿方案 如按多数普通债权人所对应的债权金额 100万元测算，普通债权首次分配综合清偿率预计为 22.36%。 （一）每家（户）普通债权人 5万元以下债权部分（含 5万元） 每家（户）普通债权人 5万元以下（含 5万元）的债权部分，将由金科股份在重整计划裁定批准，且重整投资人累计支付投资款达 18亿元（重整计划裁定批准后 60日内）后的 6个月内以现金方式清偿。 （二）每家（户）普通债权人超过 5万元债权部分 1.首次分配 每家（户）普通债权人超过 5万元的债权部分，每 100元债权可分得2.530431594052030股转增后的金科股份股票，以及 100份信托受益权份额。 2.补充分配 在偿债资源预留期限届满后，如金科股份抵债股票及/或信托受益权份额在首次分配后仍有剩余的，在预留期限内已受领抵债股票及信托受益权份额，且在偿债资源预留期限届满时普通债权未获全额清偿的债权人，有权参与补充分配。有权参与补充分配的债权人，将按比例分得剩余的抵债股票及/或信托受益权份额。 正文 第一章 金科股份基本情况及资产负债情况 一、债务人基本情况 （一）设立和基本情况 金科股份成立于 1994年 3月 29日，注册地址为重庆市江北区复盛镇正街（政府大楼），统一社会信用代码为 91500000202893468X，注册资本为 533,971.5816万元人民币，法定代表人为周达，经营范围为一般项目：房地产开发、物业管理、机电设备安装（以上经营范围凭资质证书执业）；销售建筑、装饰材料和化工产品（不含危险化学品）、五金交电；自有房屋租赁；企业管理咨询服务，货物及技术进出口（法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。2011年 8月 23日，金科股份在深交所上市，股票代码 000656，证券简称“金科股份”（公司当前证券简称为“*ST金科”）。 （二）股东情况及股权结构 截至 2024年 12月 10日，金科股份的总股本为 53.40亿股，其中有限售条件股份0.30亿股，无限售条件股份 53.10亿股，在册股东人数超过 14万名。黄红云为上市公司实际控制人及第一大股东，其直接持有金科股份 4.69亿股，占公司总股本比例为8.78%。前十大股东中，金科控股为黄红云一致行动人。金科控股持有金科股份 2.43亿股，占公司总股本比例为 4.55%。金科股份截至 2024年 12月 10日的前十大股东如下所示：
（一）重整申请及受理情况 2023年 7月 31日、2023年 8月 17日，公司先后召开第十一届董事会第三十六次会议及第十一届监事会第十三次会议、2023年第五次临时股东大会，分别审议通过《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》。2024年 2月 21日，金科股份正式向法院提交重整申请。2024年 4月 22日，重庆五中院作出（2024）渝 05破申 129号及（2024）渝 05破申 130号《民事裁定书》，分别裁定受理金科股份及重庆金科的重整申请，并于 2024年 5月 17日指定立信重庆与金杜上海联合担任金科股份及重庆金科的管理人。 根据（2024）渝五中法破委字第 134号《重庆市第五中级人民法院关于金科股份及重庆金科破产重整案管理人选任公告》，因金科股份与重庆金科系关联企业，法院决定对金科股份破产重整案与重庆金科破产重整案协调审理。 （二）自行管理财产和营业事务情况 2024年 4月 28日，公司基于内部治理机制健全且正常运转，具备自行管理的能力，不存在隐匿、转移财产等损害债权人利益的行为，自行管理可以保持业务的连续性和管理的稳定性，有利于提高重整工作效率，更好地维护债权人、职工和中小投资者的利益等情况，向法院提出在重整期间自行管理财产和营业事务的申请。 2024年 5月 21日，重庆五中院作出（2024）渝 05破 117号之一《决定书》，准许公司在管理人监督下自行管理财产和营业事务。根据企业破产法第八十条第一款的规定，债务人自行管理财产和营业事务的，由债务人制作重整计划草案。 （三）第一次债权人会议召开情况 2024年 7月 25日，法院主持召开金科股份重整案第一次债权人会议。在会议中，管理人就《管理人执行职务的工作报告》《债权申报与审查情况的报告》《债务人财产状况报告》《关于非现场及网络债权人会议召开及表决规则的报告》《关于债务人财产管理方案的报告》《关于管理人报酬方案的报告》等事项进行汇报；审计、评估机构就《审计机构工作情况说明》《评估机构工作情况说明》等事项进行汇报。债权人会议对经管理人初步审查确定的债权进行了核查，并表决通过了非现场及网络债权人会议召开及表决规则、债务人财产管理方案两个议案。 （四）准许延期提交重整计划情况 2024年 6月 25日，管理人发布《关于管理人公开招募和遴选公司及全资子公司重整投资人的公告》，决定采取市场化竞争方式公开招募和遴选重整投资人，同时参与在意向投资人开展尽职调查工作中，多家意向投资人向债务人及管理人表示公司体量较大、尽职调查以及重整投资方案的制作仍需时间，希望对重整投资人招募工作时间予以延长。为最大程度确保招募到重整投资人，维护广大债权人和中小投资者的权益，2024年 9月 30日，公司根据企业破产法第七十九条第二款的规定，向重庆五中院申请延期提交重整计划草案。2024年 10月 14日，重庆五中院作出（2024）渝 05破117号之一《民事裁定书》，裁定金科股份重整计划草案提交期限延长至 2025年 1月22日。 三、资产评估情况 根据资产评估报告，截至评估基准日，金科股份资产评估总值为 2,519,708.25万元，其中：流动资产评估价值为 1,705,366.10万元，非流动资产评估价值为 814,342.15万元。 金科股份核心资产主要为其他应收款和长期股权投资，其中其他应收款评估价值为1,678,625.70万元，约占总资产评估价值的 66.62%；长期股权投资评估价值为545,448.70万元，约占总资产评估价值的 21.65%。资产评估情况见下表：
（一）债权申报情况 额为 97,661,890,944.84元，其中有财产担保债权 779家（户），申报金额为31,627,743,527.82元；税款债权 9家（户），申报金额为 740,946,294.24元；建设工程价款优先债权 566家（户），申报金额为 1,349,860,518.71元；普通债权 4,961家（户），申报金额为 62,537,990,687.03元；职工债权 44家（户），申报金额为 12,132,476.49元；消费者购房款债权 8家（户），申报金额为 1,393,217,440.56元（部分债权人同时存在不同性质的债权，故上述各类债权人数简单加总的合计数大于债权人总数。下同）。 （二）债权审查情况 截至 2024年 12月 10日，管理人对已申报债权进行依法审查，形成初步审查结论如下： 1.确认债权 管理人初步审查确定的债权共涉及 5,790家（户）债权人，审查确定债权总金额为64,946,523,484.02 元。其中，有财产担保债权 969 家（户），债权金额为10,284,394,188.93元；税款债权 4家（户），债权金额为 574,301,832.82元；普通债权5,241家（户），债权金额为 54,087,827,462.27元。 上述债权中，经第一次债权人会议核查并已由重庆五中院裁定确认的债权共 3,238家（户），确认债权总金额为 19,001,610,098.02元。其中，有财产担保债权 761家（户），确认债权金额为 2,578,409,301.48元；税款债权 3家（户），确认债权金额为573,586,800.26元；普通债权 2,814家（户），确认债权金额为 15,793,781,913.74元；劣后债权 296家（户），确认债权金额为 55,832,082.54元。 2.不予确认债权 经管理人审查，因申报主体不适格、证据不足、重复申报以及已过诉讼时效等原因，不予确认债权金额为 18,087,936,970.71元。 3.暂缓确认债权 因涉诉涉仲裁未决、事实情况复杂以及证据材料待补充等原因，债权人已申报但管理人尚未审查确认的债权金额为 14,323,119,449.03元。 4.劣后债权 经管理人审查，因债权人根据生效法律文书申报迟延履行期间加倍债务利息等原因形成的劣后债权，确认劣后债权金额为 304,311,041.08元。 （三）职工债权调查情况 经管理人调查，截至重整受理日，金科股份职工债权金额为 42,013,170.35元，涉及职工 299名。 （四）未申报债权 经管理人根据公司财务账簿记载和专项审计报告综合调查调整，截至 2024年 12月10日，未申报但可能受法律保护的债权预计约 12,346,063,537.44元。 五、偿债能力分析 （一）偿债能力分析结果 为给债权人表决重整计划草案提供必要参考，评估机构对金科股份在假定破产清算条件下的偿债能力进行了分析。根据评估机构出具的偿债能力分析报告，截至评估基准日，金科股份如实施破产清算，假定全部有效资产能够按照评估清算价值533,607.08万元变现，按照企业破产法规定的清偿顺序，担保财产变现所得将优先用于偿还有财产担保债权，剩余其他资产变现所得在依次支付破产费用、共益债务、职工债权、税款债权后，向所有普通债权人进行分配，则预计金科股份在破产清算状态下普通债权的清偿率为 3.02%。 （二）破产清算状态下实际清偿率可能低于预计 金科股份假定破产清算状态下的普通债权清偿率为 3.02%，但这一比例仍存在很大的不确定性，金科股份实际破产清算状态下的普通债权清偿率较上述预估并不乐观。 金科股份如实施破产清算，能够实现上述普通债权清偿率的前提，一是资产处置能够按照评估价值变现，二是破产费用能够控制在预计范围内。根据金科股份实际资产情况和以往破产清算案件中处置破产财产的实践经验，其主要资产其他应收款和长期股权投资将更加难以处置，且即便处置变现也将因被迫快速处置，导致价值受到极大减损。因此如果金科股份破产清算，则普通债权实际受偿率将远低于目前预计。 第二章 出资人权益调整方案 一、出资人权益调整的必要性 金科股份目前已不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务，陷入严重的债务及经营危机。如果金科股份破产清算，现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配，出资人权益为零。为挽救金科股份，避免破产清算的风险，出资人和债权人需共同做出努力，分担实现金科股份重生的成本。因此，本重整计划将对金科股份出资人权益进行调整。 二、出资人权益调整的范围 根据企业破产法第八十五条第二款规定，重整计划草案涉及出资人权益调整事项的，应当设立出资人组，对该事项进行表决。 金科股份的出资人组，由金科股份出资人组会议股权登记日下午收市时在中登深圳登记在册的金科股份全体股东组成。上述股东在股权登记日后至出资人权益调整方案实施完毕前，由于交易或非交易原因导致持股情况发生变动的，出资人权益调整方案的效力及于其股票的受让方及/或承继方。 三、出资人权益调整的方式 （一）实施资本公积转增股本 金科股份现有总股本为 5,339,715,816股，实施资本公积转增时，根据监管规则应当从总股本中扣减已回购的股份数量，需扣减的已回购股份数量为45,350,000股，其构成如下： 1.涉及股权激励已回购的限售股 8,290,000股； 2.金科股份为实施股权激励，已回购但暂无计划授予激励对象的上市公司回购专用账户中的限售股 37,060,000股。 扣减上述股份后，以 5,294,365,816股作为资本公积转增基数，按每 10股转增 10股的比例实施资本公积转增，共计转增 5,294,365,816股。转增后，金科股份总股本将增至 10,634,081,632股（最终转增的准确股票数量以中登深圳实际登记确认的数量为准），扣除前述已回购股份 45,350,000股，总股本将为 10,588,731,632股。 （二）转增股票的用途 前述 5,294,365,816股转增股票不向原股东进行分配，全部由管理人按照本重整计划的规定进行分配和处置，具体如下： 1.转增股票中的 3,000,000,000股用于引入重整投资人 （未完）  |