爆发！下一个风口

时间：2025年02月10日 15:37:38 中财网

　　年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。农历春节之后，我们正式迎来了蛇年。

　　2025年必将是不平凡的一年，川普的第二任美国总统周期开启，我们需要面对这个世界格局最大的不确定因素，出口关税会否迎来全球贸易战、中国房地产能否筑底直接关系经济企稳、俄乌战争会否走向和平，等等。

　　然而，在这所有的不确定因素中，龙轩想带大家复盘和展望一下未来那些确定性因素，这也是我们投资者最为关心的。

　　首先，就是中国科技产业的全面爆发。

　　1、拜登任期TIKTOK不卖就禁的霸王条款，直接导致70万美国"TikTok难民"反向奔赴中国本土应用小红书，助力登顶美国下载排行榜上首位。

　　2、西方圣诞节期间，成都上空一段神秘的第六代战斗机J-36首飞视频和照片让全球军事界大为震撼，从歼-20的制空打击，到歼-35的海上作战，再到J-36的战术轰炸，中国正在构建一支多元化、全方位的空中力量。

　　3、春节前夕，DeepSeek团队率先发布了全新的R1模型，性能堪比美国最顶尖的OpenAI-o1大模型。同时，训练成本明显降低，每百万tokens输入，R1比OpenAI-o1模型便宜90%，输出价格更是降低了27倍左右。最重要，它还是开源，人人皆可使用。这直接宣告了美国AI技术封锁政策的失败。

　　其次，消费正在复苏。龙轩体会最深的就是大年初一去看电影居然只能排到夜场，春节档电影票房全面爆发，百亿轻松突破，哪吒2单日票房连续多日破6亿。同时，2025年国家还推出数码、汽车、家电补贴政策，这对消费市场的带动还是很有吸引力的。

　　最后，也是最重要的确定性，管理层引导增量资金入市的政策全面出台。1月22日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，方案明确公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，静态估算下，公募在2025、2026、2027年将至少增持A股5900、6500、7100亿元；对于社保基金，估算其有望在今年为A股带来1,200亿元的资金净流入。综合估算，这个政策方案在2025年至少给A股带来约1万亿元的险资净流入。

　　信心有了，未来方向在哪里？龙轩个人觉得依然是前沿科技，先解决卡脖子的几个难点，然后利用规模效应降本量产。所以科技爆点是迟早的，一如今年的Deepseek的横空出世，未来还会有7nm以下的芯片量产，比如EUV光刻机的尖端突破，比如人形机器人的弯道超车，比如人工智能大模型的鲶鱼效应等等。

　　有人要问了，方向有了，个股如何选择？这个…龙轩确实无法判断，即使我是长期看好，但最近确实涨得有点猛；即使是同一个行业里面，产业链上下游也是千差万别。

　　小小显摆一下所以我的建议是化繁为简，直接看行业指数的晴雨表指标——ETF基金指数反弹力度，比如我去年三月份布局的一些品种，人工智能AIETF(515070)、机器人ETF(562500)等等，开年已经创出阶段新高。操作方面，投资者需要耐心等待合适的买点，不追高，长期定投才是上上策。

　　未来已来，行则将至。