科瑞技术(002957):2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）
原标题:科瑞技术:2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿） 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 3、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准。本募集说明书所述以简易程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构的批准、核准或注册。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下事项。 1、本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经 2023年度股东大会审议通过并授权董事会实施，本次发行相关事项已经获得公司第四届董事会第十四次、第十六次会议、第十七次会议审议通过。根据相关法律法规的规定，本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。 2、本次发行对象为财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、谢莉莉、华夏基金管理有限公司、张宏远、华安证券资产管理有限公司、西藏星瑞企业管理服务有限公司、东海基金管理有限责任公司、董卫国、刘文松、张国友，发行对象不超过 35名特定对象。所有投资者均以现金方式认购公司本次发行的股份。 3、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 12.12元/股。本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即 2024年 10月 24日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。 4、根据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数量为 9,220,296股。 截至本募集说明书签署日，公司总股本为 410,762,170股，按此计算，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次发行的股票数量将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会核准的数量为准。 5、本次发行募集资金总额为 111,749,987.52 元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元
6、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。 7、本次发行股票发行对象所认购的股份自上市之日起六个月内不得转让。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后的转让将按照届时有效的法律法规和深圳证券交易所的规则办理。 8、本次发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新老股东共享。 9、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东大会对利润分配方案的决议执行现金分红。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》等规定要求，在发行股票预案中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年股东回报规划等情况，详见本募集说明书“第六节 公司利润分配政策及执行情况”。 [2014]17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31号）等有关文件的要求，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，详见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明与承诺”之“八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺”之“（二）关于本次发行摊薄即期回报的风险提示及拟采取的填补措施”。 11、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”，尤其是应收账款发生坏账的风险和并购项目整合风险，注意投资风险。 12、发行人最近一期营业收入较上年同期下滑，特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第一节 公司基本情况”之“八、最近一期业绩下滑情况”。 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下涵义： 一、普通释义
目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 释 义............................................................................................................................ 5 一、普通释义 ......................................................................................................... 5 二、专业释义 ......................................................................................................... 7 目 录............................................................................................................................ 9 第一节 公司基本情况 ............................................................................................. 12 一、公司基本情况 ............................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 39 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 53 六、财务性投资及类金融业务情况 ................................................................... 55 七、未决诉讼、仲裁及行政处罚等相关情况 ................................................... 69 八、最近一期业绩下滑情况 ............................................................................... 69 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 76 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 76 二、发行对象及与发行人的关系 ....................................................................... 78 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 78 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 81 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 81 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ............................................... 81 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 82 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明 ....................... 83 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 98 一、本次募集资金使用计划 ............................................................................... 98 二、本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析 ................................... 98 三、本次募集资金投资项目的资本性支出及新增固定资产情况 ................. 106 四、募集资金用于研发投入的情况 ................................................................. 107 五、本次募投项目不涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业 ................. 107 六、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ......... 108 七、本次发行符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业） . 110 八、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 ......................................... 110 九、募集资金投资项目可行性分析结论 ......................................................... 110 十、前次募集资金使用情况 ............................................................................. 110 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 121 一、本次发行后上市公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况 ................................................................................. 121 二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流的变动情况 ......... 122 三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ..................................................................................... 123 四、本次发行完成后，上市公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，不存在上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ......... 123 五、上市公司负债结构合理，不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ................. 123 第五节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 124 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ......................................................................................................................... 124 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ..................................... 128 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................................. 129 四、其他风险 ..................................................................................................... 130 第六节 公司利润分配政策及执行情况 ................................................................. 132 一、公司现有利润分配政策 ............................................................................. 132 二、公司最近三年的利润分配情况 ................................................................. 135 三、未来三年股东分红回报计划（2023年-2025年） ................................. 135 第七节 与本次发行相关的声明与承诺 ................................................................. 136 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................... 136 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 151 三、保荐机构及其保荐代表人声明 ................................................................. 152 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 155 五、审计机构声明 ............................................................................................. 156 六、发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 ..................................... 157 七、发行人控股股东、实际控制人承诺 ......................................................... 172 八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ................................................. 173 第一节 公司基本情况 一、公司基本情况
（一）本次发行前公司的股本结构 截至本募集说明书签署日，公司股本总额为 410,762,170股，股本结构如下： 单位：股
截至 2024年 9月 30日，公司前 10名股东情况如下表所示： 单位：股
截至2024年9月30日，发行人控股股东为新加坡科瑞技术，持有公司38.74%的股份；公司实际控制人为潘利明先生，潘利明现任公司董事长，潘利明通过新加坡科瑞技术间接持有公司 27.66%的股权。 1、新加坡科瑞技术
潘利明：男，1961年出生，新加坡国籍，工商管理硕士学历。曾任职于Matshushita Denshi (S) Pte Ltd、Applied Magnetics Singapore、Conner Peripherals Singapore、开发科技（新加坡）有限公司、深圳长城开发科技股份有限公司；1995年 7月至今，任 COLIBRI TECHNOLOGIES PTE LTD董事；2001年 7月至 2013年 10月，任科瑞有限董事长；2017年 4月至 2018年 12月，任瑞安（深圳）医疗器械有限责任公司执行董事；2013年 10月至今，任公司董事长。 （四）控股股东、实际控制人股票质押情况 截至 2024年 9月 30日，公司控股股东、实际控制人所持股份不存在质押、冻结和其他限制权利的情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所属行业 公司主要从事工业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务，以及精密零部件制造业务。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C35专用设备制造业”。 （二）行业主管部门、监管体制、行业主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 自动化设备制造业的管理体制为国家相关政府部门进行宏观管理，行业协会进行自律管理。自动化设备制造业的主管部门为发改委与工信部，行业协会为中国自动化学会及中国电子专用设备工业协会。 1、发改委和工信部 发改委、工信部对公司所处行业进行宏观管理。其中，发改委通过拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展等方式，对本行业进行宏观管理；工信部通过拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化2、中国自动化学会及中国电子专用设备工业协会 中国自动化学会及中国电子专用设备工业协会对公司所处行业进行自律管理。中国自动化学会是由全国从事自动化及相关技术的科研、教学、开发、生产和应用的个人和单位自愿结成的、依法登记成立的、具有学术性、公益性、科普性的全国性法人社会团体，是中国科学技术协会的组成部分，主要负责开展自动化科技及相关领域的学术交流及民间国际科技交流，组织研究自动化科学技术与产业发展战略等工作。 中国电子专用设备工业协会是由在中国从事电子专用设备科研生产经营的企业公司、科研单位和大专院校自愿组成的行业内非营利性的社会组织，主要负责协助政府制定本行业长远发展规划、年度计划和技术改造方案，组织经营管理方面的经验交流以及开展各种技术管理活动等工作。 2、行业法律法规和行业政策 生产过程自动化是传统工业升级改造的必经之路，支撑着战略新兴产业的发展。自动化设备制造业的发展水平影响着工业自动化的进程，也是衡量国家工业发达程度的重要标志之一。 近年来，我国出台了一系列鼓励政策支持工业自动化设备制造业的发展，主要政策情况如下：
1、行业发展情况及未来发展趋势 工业自动化是指机器设备或生产过程在不需要人工直接干预的情况下，按预期的目标实现测量、操纵等信息处理和过程控制的统称。企业通过引进自动化技术，有利于提高生产效率、保证产品质量、节省人力成本和确保安全等。 工业自动化设备主要指应用于移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等领域的自动化加工、检测、控制系统及相关仪器设备。自动化设备的制造具有较高的技术含量，通常融合了机械系统、电气控制系统、传感器系统、信息管理系统及网络系统等技术。自动化设备能有效提高生产制造的效率和可靠性，减少生产过程对人工的依赖，广泛应用于工业制造各领域。 （1）行业发展概况 近半个世纪以来，在劳动力成本持续上升、自动化技术水平不断提高的共同作用下，自动化设备制造业发展迅速，推动着其他行业的产业升级和技术进步，其发展水平是国家综合实力的体现。作为为国民经济各行业提供技术设备的战略性产业，自动化设备制造业具有关联度高、成长性好、带动性大等特点。随着人工成本的增加、生产效率和产品质量要求的提高以及生产方式由粗放型向精细化的转变，制造业产业升级需求将带动自动化设备市场的快速增长。 随着科技的快速进步，许多国家对自动化设备制造业的重要性有了进一步认识，并陆续提出制造业的发展战略，如美国的《先进制造业国家战略计划》、德国的“工业4.0计划”和日本的《制造业白皮书》等。我国也将智能制造提升到国家战略层面，如《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出深入实施制造强国战略，强调“坚持自主可控、安全造业竞争优势，推动制造业高质量发展。”《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，“推动重点行业设备更新改造、消费品以旧换新行动。以节能减排、安全生产、数字化转型、智能升级为重要方向。” 随着经验的积累和产业政策的支持，我国自动化设备制造业的发展深度和广度逐步提升，以自动化成套生产线、智能控制系统、工业机器人、新型传感器为代表的智能装备产业体系初步形成，一批具有自主知识产权的重大智能装备实现突破。目前，我国国内企业已经能生产大部分中低端自动化设备，基本满足电子、汽车、工程机械、物流仓储等领域对中低端自动化设备的需求。同时，国内还涌现了少数具有较强竞争力的大型自动化设备制造企业，它们拥有自主知识产权和自动化设备制造能力，能够独立研发自动化设备高端产品，产品性能和技术水平与国外同类产品相近，部分产品的核心技术已经达到国际先进水平。我国工业制造经历了“工业1.0——机械制造”、“工业2.0——流水线、批量生产，标准化”、“工业3.0——高度自动化，无人/少人化生产”和“工业4.0——网络化生产，虚实融合”等阶段。工业4.0提出的智能制造是面向产品全生命周期，实现泛感知条件下的信息化制造。近年来，我国出台了一系列支持智能装备制造业发展的产业政策，加快智能制造装备发展、推动重点领域智能转型和建设数字化车间/智能工厂等政策导向，为智能装备制造业行业快速发展提供了良好的政策环境。 与人工相比，自动化生产线可以帮助企业节省人力成本、缩短生产周期、改进生产工艺及提高产品良率，进而提高企业市场竞争力。因此，加速培育和发展自动化设备制造业，既是构建国际竞争新优势、掌握发展主动权的迫切需要，也是转变经济发展方式、推进产业结构升级的内在要求。 （2）自动化设备制造产业链 上游行业产品主要是光电元器件、机加件、机械元件、气动元件、外购模块及设备和其他产品；中游行业产品主要是自动化检测设备和自动化装配设备；下游领域较广，包括移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等行业。 （3）应用领域 目前，公司所生产的自动化设备主要应用于移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等领域，其中以移动终端和新能源行业最为突出。 ①移动终端行业 移动终端是指可以在移动中使用的计算机设备。广义的移动终端包括手机、笔记本、平板电脑、POS机、车载电脑、VR等。近年来，随着移动智能终端硬件技术的快速发展和应用领域的扩大，移动智能终端出现了很多新的产品形态。 其中，以可穿戴设备、智能家居和车载智能终端产品为代表的新兴移动智能终端被广泛看好，市场前景十分广阔。 移动终端产品个性化程度高，零部件种类多。以手机为例，其组成部件包括屏幕、主板、电池、外壳、摄像头、结构件等。 移动终端产业链体系庞大，产品生产流程大致包括研发设计、零部件制造和组装、整机组装测试等环节，其中产品设计一般由品牌商自主完成，零部件由专业厂商制造，整机组装测试由代工厂商完成。 移动终端产业具有市场规模庞大、更新速度快、定制化要求高等特点。目前，我国已经形成了完整的移动终端产业链，经过多年的发展，形成了长三角、珠三角等产业集群，产业区域优势明显。 A.手机行业 近年来智能手机逐渐普及，以智能手机为代表的电子产品保持快速增长，进而推动全球移动终端市场的快速发展。根据同花顺数据统计，2021年第一季度后智能手机出货量同比增速有所下降，2023年第三季度出货量同比增速由负转正，2024年以来出货量同比增速维持近年来各季度较高水平。总体来看，智能手机行业下游需求有所回暖，大模型AI技术的逐步应用有望引领智能手机市场进入新纪元。 数据来源：同花顺 iFinD 我国作为移动终端制造大国，是全球移动终端制造业布局的关键区域，苹果、华为等智能手机巨头以及富士康等手机代工厂均在我国设立了制造基地。以智能手机为例，根据工信部公布数据显示，2024 年1-9月我国智能手机产量8.73亿台，同比增长10.5%。手机作为最普及的电子产品之一，受消费者对手机新的需求和行业技术迭代加速，驱动品牌厂商不断升级其产品，进而带动产线的更新。受限于人力成本上升，上述发展趋势催生了对自动化设备更大需求。 B.平板电脑行业 2010年苹果公司发布了iPad，开启了平板电脑市场爆发式增长的时代。平板电脑具有跨界性的特点，兼具消费电子、传统PC、通讯、软件产品等属性，因而受到消费者青睐。苹果发布iPad后，联想、三星、东芝等品牌厂商纷纷加入平板电脑市场，迅速掀起了全球平板电脑热潮。受大屏幕智能手机销量增长以及消费者更换周期趋缓等因素的影响，全球平板电脑出货量自2021年第二季度以来有所承压，市场逐步进入平缓期。根据同花顺数据统计，2024年第一季度以来，全球平板电脑出货量同比增速为正，表明平板电脑市场正在逐步复苏。 数据来源：同花顺 iFIND C.AR/VR行业 “虚拟现实”是广义的概念，形态包括VR（虚拟现实）、AR（增强现实） 和MR（混合现实）等。1968年-2012年处于概念期，原型机、模拟器、仿真系统 等技术发展。2012年-2016年处于热潮期，资本追逐、市场火热、产品层出，涌 现出谷歌眼镜、VR头盔、MR全息眼镜等产品；但受限于硬件技术、内容等，2017 年-2019年步入冷静期，重塑市场格局，积累底层技术。2020年至今，进入高速 发展期，虚拟现实技术、产品、应用创新活跃，Meta Quest、苹果Vision Pro、 AR眼镜等各类产品相继涌现。根据Wellsenn XR数据显示，2024年第二季度VR 设备全球销量达135万台，AR设备全球销量达10.8万台，从2022年、2023年历史 数据来看，下半年进入四季度通常为AR/VR设备销售旺季。伴随光学显示技术的 进步、AI大模型的嵌入，VR/AR设备存在较大提量空间。 资料来源：Wellsenn XR ②新能源行业 A.锂电行业市场规模 随着新能源汽车、储能及消费电子市场的发展，动力电池、储能电池和3C 电池市场需求均呈逐年增长的趋势，锂电池行业发展前景良好。根据GGII调研统 计，2022年中国锂电生产设备市场规模为1,000亿元，同比增长70%，2023年中国 锂电生产设备市场规模超过1,200亿元。GGII预计受新增产能结构性调整及海外 市场需求带动，2024年至2025年国内锂电生产设备市场规模将稳步提升至1,500 亿左右。由此可见，锂电设备的市场规模整体呈稳步增长趋势，未来市场空间会 进一步扩大。 图表 1 2019年至 2025年中国锂电设备市场规模（亿元） 1 数据来源：高工产研锂电研究所（GGII） 锂电池生产工艺流程分为前中后三道工序：前段工序是极片制作，中段工序是电芯制作，后段工序是电池激活、检测和封装等。根据中商产业研究院数据，2021年锂电池化成分容设备占锂电生产设备整体价值的比例约为20%。 1 注：1）锂电设备仅针对电芯生产环节中使用的设备，不含模组 PACK组装设备；2）含配套的视觉检测图表 2 2021年锂电池生产线各项设备价值占比 数据来源：中商产业研究院 B.锂电行业供需情况 从需求端看，近年来受下游新能源汽车、储能以及3C等消费类电子市场发 展的驱动，锂电池市场正快速扩张，预计未来几年将继续保持强劲的增长势头。 根据GGII数据，2023年全球锂电池需求量为1,192GWh，预计到2030年全球锂电 池需求量将增长至6,331GWh，年复合增长率为26.94%。 图表 3 全球锂电池需求量（GWh） 数据来源：高工产研锂电研究所（GGII） 从供给端看，EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》，白皮书数据显示，2023年， 全球锂离子电池总体出货量1,202.6GWh，同比增长25.6%，相较于2022年出货量 增长较为平稳。在全球锂电池需求持续增长的背景下，EVTank预计2030年全球 锂电池出货量有望达5,004GWh。 图表 4 全球锂电池出货量（GWh） 数据来源：EVTank 综合来看，锂电池行业在历经了2021年至2023年大规模投资后，国内锂电由原材料生产和供应、锂电池生产至锂电池应用的各个产业环节普遍实现产能激增，市场供不应求格局逐渐转变为供需平衡状态。随着未来锂电池行业市场需求持续增长，行业将保持良性发展态势。 ③汽车行业 19世纪以来，世界汽车产业蓬勃发展，制造技术不断进步，汽车质量稳步提高，产销量也不断攀升，现已发展成为世界规模最大的产业之一。同时，汽车产业的产业链长、关联度高、综合性强、附加值高，对经济结构的影响深刻而广泛，是国民经济的支柱产业。 2008年金融危机爆发后，世界汽车产业格局发生深刻变化，汽车市场重心由欧美转移至亚洲，以中国为代表的新兴市场迅速崛起。汽车工业作为我国的支柱产业，因其较高的产业关联度和对国民经济的巨大带动作用而受到国家高度重视，相关政府部门出台了一系列产业政策和指导意见。随着产业政策刺激和公众消费水平提高，汽车工业发展迅猛。根据中国汽车工业协会统计，我国汽车销量 从2019年的2,576.9万辆上升至2023年的3,009.4万辆，复合增长率达3.96%。最近 五年，我国汽车销售情况如下： 资料来源:IfinD、中国汽车工业协会 2、行业竞争格局 我国自动化行业经过数十年的发展，已经出现一批具有较强自主创新能力的优秀企业，凭借产品创新、响应速度及个性化服务，正逐步形成较强的市场竞争力。但由于起步较晚，国内企业市场份额方面与国外厂商相比仍存在差距。 与国内企业相比，国外企业在技术、品牌及资金方面具有较大优势，但在成本、服务及响应速度方面存在一定劣势，因此国外企业加快了本土化进程，通过建立独资或合资企业，逐步缩小了成本、响应速度、服务等方面与国内企业的差距。 在非标自动化设备领域，研发设计需考虑客户的生产线、生产工艺、生产环境等因素，并根据客户定制要求进行零部件、模块的选配和组合，因此对厂商的配套设计能力、项目执行经验、客户服务能力的要求较高。国外企业受上述能力的制约，在我国非标领域占比相对较低，而国内多数非标自动化设备制造商选择专注于一个或少数几个领域，在我国非标领域占有一定的份额。 （1）先导智能 先导智能（证券代码：300450.SZ）成立于2002年，2015年在深圳证券交易所创业板上市。先导智能主要从事高端非标智能装备的研发、设计、生产和销售，是全球领先的新能源装备服务商，业务涵盖锂电池智能装备、光伏智能装备、3C智能装备、智能物流系统、汽车智能产线、氢能装备、激光精密加工装备等领域。 （2）赢合科技 赢合科技（证券代码：300457.SZ）成立于2006年，2015年在深圳证券交易所创业板上市。赢合科技的主营业务是锂电池自动化装备与服务。赢合科技锂电池自动化装备广泛应用于锂电池生产的前中段主要工序，产品主要包括涂布机、辊压机、分切机、制片机、卷绕机、叠片机、组装线等。 （3）杭可科技 杭可科技（证券代码：688006.SH）成立于 2011年，2019年在上海证券交易所科创板上市。杭可科技是一家面向全球化的锂电池后段处理系统设备及方案提供商，产品主要为锂电池生产后段处理系统、电池循环测试系统及电池 PACK测试系统。杭可科技是行业内少数可同时为圆柱、软包、方形锂电池提供包括充放电设备、物流系统、软件系统在内的后处理工序全套系统解决方案的供应商。 （4）利元亨 利元亨（证券代码：688499.SH）成立于 2014年，2021年在上海证券交易所科创板上市。利元亨主要从事高端智能制造装备的研发、生产及销售，产品主要应用于新能源领域（锂电、光伏、氢能）。新能源锂电设备方面，利元亨的产品覆盖方壳、软包、圆柱电池的制造全工序，产品主要包括电芯极片段、装配段、检测段、模组 Pack段及仓储物流、数智整厂等软硬件装备产品。光伏智能装备方面，利元亨成立了光伏事业部，与光伏头部企业建立深度合作关系，在光伏行业的工艺性装备方面做了横向扩展。 （5）赛腾股份 赛腾股份（证券代码：603283.SH）成立于 2007年，2017年在上海证券交易所主板上市。赛腾股份作为一家专注于自动化设备领域的高新科技企业，坚持在技术研发、产品质量、技术服务上为客户提供具有竞争力的产品以及快速优质的整体解决方案。赛腾股份自动化设备主要包括非标准化自动化设备及标准化自动化设备两大类，在消费电子、新能源汽车行业主要是非标准化自动化设备，依据客户需求提供生产制程中所涉及组装及检测的非标准化自动化设备；在半导体缺陷检测机、倒角粗糙度量测、晶圆字符检测机、晶圆激光打标机、晶圆激光开槽机等。 （6）博众精工 博众精工（证券代码：688097.SH）成立于2001年，2021年在上海证券交易所科创版上市，是一家集研发、生产、销售和服务于一体的系统集成商。博众精工主要从事自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹（治）具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务，产品主要包括自动化设备（线）、治具类产品和核心零部件。 3、行业进入壁垒 （1）技术壁垒 自动化设备制造是一项集研发、设计、制造于一体的系统工程，涉及自动化控制、电子、机电一体化、精密测量、精密机械、光学与机器视觉、软件等多个技术领域，横跨多门学科。不同行业应用的自动化设备差异大，需进行大量的定制化设计；即使是同一行业的不同客户，由于自动化程度、功能需求、生产流程、制造工艺、场地布局各不相同，其产品需求也存在一定差异，因此，为了满足不同客户的要求，本行业企业需具备较强的技术实力，熟练掌握各类零部件的性能，深刻理解客户个性化需求，综合运用各项技术并对系统进行集成后，方能设计出符合要求的成套设备及系统产品。 （2）行业经验壁垒 自动化设备的稳定性、精密性、安全性与可靠性等特性对下游产品的生产有重要影响。下游客户在选择设备供应商时，历史业绩、行业经验等成为其考虑的重要因素。选择供应商时，客户更青睐拥有较强的研发设计及项目运作能力、丰富的项目实施经验和成功案例、专业化的项目实施和管理团队并能够提供长期售后服务的设备制造商。 （3）人才壁垒 自动化设备制造业属于技术密集型产业，涉及多学科，跨越多领域，具有较高的综合性。行业内企业需要大批掌握多种自动化技术的高素质专业技术人才，同时企业生产经营也需要大批能深入挖掘客户个性化需求、具备丰富的项目管理经验与市场营销经验的销售管理人才。人才壁垒对行业新进入者构成障碍。 （4）品牌壁垒 生产设备的质量和稳定性影响着产品的质量和性能，下游客户一般对设备的可靠性、稳定性、精密度以及供应商的售后服务和技术支持能力有较高的要求。 由于企业知名度和市场声誉一般是产品质量的间接体现，因此品牌成为下游客户选择设备供应商时考虑的重要因素。 （5）资金壁垒 自动化设备多以定制化方式进行生产，客户对设备工艺、产品精度、产品功能等有不同的要求。为了满足客户的个性化需求，供应商在获取订单后需投入大量的资金进行研发，前期投入较高。同时，定制化设备生产周期较长，需要大量的流动资金支持。 4、行业未来的发展趋势 （1）集群化 随着市场竞争的日趋激烈，产业上下游关联度日益提高，自动化设备制造商的分布呈现集群化趋势，目前主要集中分布在经济较发达的长三角地区和珠三角地区。集群化有助于降低运营成本、提高生产效率，共同赢得地区竞争优势。此外，集群化也是推动产业升级的客观要求和提升区域经济的有效保障。 （2）信息化 自动化设备制造业正向全面信息化迈进，主要通过信息控制技术实现制造过程的自动化?这一过程既是硬件与软件的融合，又是制造技术与信息技术的融合?信息化贯穿于采购、生产、销售、售后服务全过程，大大提高了生产和服务效率。 （3）品牌化 品牌化是提升企业竞争力的重要手段，也是产业升级的关键。品牌是产品质量的代表，也是企业综合实力的体现，对产品销售有着重要影响。当前自动化设备的高端市场主要由大型外资企业主导，由于外资企业起步早，往往具备较强的技术实力和优异的产品性能，因而品牌知名度相对较高。 5、影响行业发展的主要因素 （1）有利因素 ①国家产业政策的支持 自动化设备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，受到政府高度重视。为了引导产业健康发展，我国政府出台了一系列政策和规划。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出深入实施制造强国战略，强调“坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。”《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，“推动重点行业设备更新改造、消费品以旧换新行动。以节能减排、安全生产、数字化转型、智能升级为重要方向。”国家鼓励制造业产业升级改造，向智能制造发展，有助于推动自动化设备制造业的发展。 ②我国制造业转型升级的推动 《中国制造 2025》中指出，制造业是支撑我国大国地位的重要基础，但是与世界先进水平相比，我国制造业仍然不够强大，在自主创新能力、资源利用效率、信息化程度等方面仍有较大差距，产业转型升级的任务紧迫。自动化设备作为提高生产效率的有效载体，通过与工业制造技术相结合，对提高生产效率、改进生产工艺、推动传统装备制造业生产方式的变革有着重要的作用。因此，普及自动化设备的应用将是我国制造业转型升级的有效途径。在产业转型升级的背景下，我国自动化设备行业前景广阔。 ③人口红利消失 随着人口红利的逐步消失，我国的劳动力成本洼地效应逐渐减弱，产业结构转型与战略升级成为必然趋势。自动化设备的应用能节约人工成本，是应对劳动力成本上升的有效举措。因此，面对人口红利消失所带来的从业人员减少、成本上升等问题，过往的劳动密集型企业迫切需要进行自动化升级改造。 ④主要技术日趋成熟 由于下游产品的多样性，自动化设备具有明显的定制化特点，因此其研发制造对技术水平有较高的要求。目前，我国的自动化设备制造企业技术水平与外国企业存在一定差距，但是通过长期的技术积累，逐步掌握了自动化设备开发的相关技术，自主创新能力显著增强，重点产业关键技术取得突破。国内企业技术水平的提升为整个行业的发展壮大及结构优化提供了重要的技术基础。 （2）不利因素 ①行业基础薄弱 与美国、德国等工业发达国家相比，我国自动化设备行业起步较晚，生产自动化水平相对较低。通过学习模仿与自主创新，我国自动化设备行业发展迅速，出现了众多自动化设备厂商，但大多规模偏小，技术力量薄弱，能为下游客户提供全过程的研发、设计、制造及服务的企业较少。薄弱的基础对行业的发展及技术提升会产生不利影响。 ②专业人才紧缺 自动化设备制造涉及自动化控制、电子、机电一体化、精密测量、精密机械、光学与机器视觉、软件等多个技术领域，技术集成难度高、开发难度大，对研发及技术人员的综合素质及技术水平要求较高。一方面，技术人员需要具备扎实的理论基础，掌握全面的专业技术；另一方面，由于自动化设备多为非标定制化产品，应用领域广泛，技术人员需要根据下游行业的工艺流程和技术特征对产品进行个性化设计，这对技术应用能力提出了较高的要求。除了对研发及技术人员有较高的要求外，公司生产经营也需要一批项目管理和市场营销经验丰富的管理人员和销售人员，能深入挖掘客户需求、熟悉生产工艺及技术特点，配合技术研发人员，为客户提供适宜的产品设计方案。由于我国自动化设备制造业整体发展滞后，行业发展时间较短，人才培育和积累相对不足，致使相关专业人才匮乏。 ③产业配套落后 自动化设备制造业属于技术密集型产业，技术综合性较强，行业整体水平的提升既需要厂商自身具备较强的研发及制造能力，也需要相关基础配套行业提供有力支撑。虽然我国的基础材料及精密零部件等产业发展取得一定成效，但由于国内相关产业发展时间短、高端人才不足、自主创新能力较弱，部分高端精密零配件的配套能力相对薄弱，对进口具有一定的依赖。如果国内上游厂商不能在核心部件的技术水平上取得突破，高昂的采购成本可能会制约自动化设备制造业的发展。 6、行业技术水平及技术特点、行业的周期性、区域性或季节性 （1）行业技术水平及技术特点 ①行业技术水平 自动化设备制造业是技术密集型产业，技术集成度高。随着现代生产工艺的日益复杂，企业对生产自动化技术的要求越来越高，自动化控制系统逐步成为企业生产中的关键设施，其应用范围已经覆盖移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等国民经济领域。 自动化设备广泛的需求促进了技术的进步和革新，主要表现在：首先，产业自主创新能力显著增强，部分领域设备的国产化率大大提高；其次，重点产业关键技术取得突破，技术创新促进了产业结构的优化升级。通过自主研发和引进消化吸收再创新，国内企业攻克了一大批产业发展的共性关键技术，部分领域取得了突破性进展；最后，产业技术进步显著，为可持续发展奠定了技术基础。例如，新技术、新工艺、新设备在节能减排领域的开发和应用，能有效降低能源消耗和环境污染，提高资源的综合利用率。经过多年的发展，我国自动化设备制造业已具备了一定技术水平，形成了比较完整的产业体系，出现了一批具有较强研发设计能力和较强竞争力的优秀内资企业，设备制造水平有了较大提升。 ②行业技术特点 A.技术集成度高 自动化设备技术涵盖自动控制学、机械设计学、物理光学等多门学科，集精密化、柔性化、智能化、软件应用开发等先进制造技术于一体，涉及自动化控制、电子、机电一体化、精密测量、精密机械、光学与机器视觉、软件等多个技术领域，对行业参与者技术整合能力有较高的要求。 B.工艺要求高 随着终端产品向精细化发展，零部件加工和组装工艺越来越复杂，对智能制造设备的精度要求越来越高。与标准化产品相比，非标自动化设备需根据客户需要和工艺要求进行设计，因此自动化设备厂商必须深刻了解和熟悉设备的生产工艺，以满足下游客户对设备的定制化需求。 C.信息化需求大 随着现代化信息技术的迅猛发展和普及，自动化设备制造企业对信息化的需求也越来越大。一方面，将信息化技术应用于工业自动化设备能有效保证生产的稳定性、精密性、安全性与可靠性，大幅提高生产效率；另一方面，自动化设备制造企业广泛应用信息技术能提供全面的生产状态信息，实现信息集成和共享，及时准确的为决策与管理服务，保证企业资源的优化配置和高效运转。因此信息化与自动化紧密结合增加了工业自动化产品的制造与应用的市场空间。 （2）行业的周期性、区域性、季节性 ①周期性 自动化设备制造业的景气度与移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等下游行业密切相关，而下游行业的发展情况及固定资产投资力度受宏观经济形势、政府产业政策、技术革新、消费习惯的影响存在一定波动。因此，自动化设备制造业也会呈现一定的行业周期性，但与其他行业相比，该行业周期较长，波动幅度与频度较小。 ②区域性 自动化设备制造业具有一定的区域性，目前主要集中分布在经济较发达的以上海、南京、苏州等为代表的长三角地区以及以广州、珠海、深圳等为代表的珠三角地区。 ③季节性 自动化设备制造业的季节性亦主要取决于其下游行业的季节性。以智能手机为例，该类产品的需求受节假日及人们消费习惯的影响，一般 3月至 8月为销售淡季，9月至次年 2月为产品销售旺季，因此与该类产品相关的自动化设备生产企业也存在一定季节性。 7、发行人所处行业与上下游行业的关联性 （1）上游行业 自动化设备制造业的上游行业产品主要是光电元器件、机加件、机械元件、气动元件、外购模块及设备和其他产品。从整体来看，上游行业市场较为成熟、产品供应相对稳定，本行业的原材料和零部件采购需求能够得到充分保障。对于部分技术含量较高的零部件，我国上游企业制造水平仍显不足，主要依赖进口。 进口零部件的供应持续性和价格稳定性会对自动化设备制造企业产生一定影响。 （2）下游行业 自动化设备制造业服务的领域较广，包括移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等行业，上述行业需要的自动化设备产品种类繁多、规格各异。下游行业对本行业的影响主要体现在两个方面：第一，下游行业新生产线投产和原有生产线升级改造将驱动本行业的增长；第二，下游行业对自动化设备性能要求的提高将推动本行业技术水平和创新能力的提升。 在宏观经济持续稳定增长和国家政策大力支持的背景下，我国现代化装备制造业的发展推动了生产自动化、智能化程度的提高，人机智能交互、工业机器人、智能物流管理、增材制造等技术和装备在生产过程中的应用将逐渐普及。下游行业出于提高生产效率，提升工艺水平的内在需求，还将不断加大设备配套改造和工艺技术改造的投入，进而带动自动化设备需求的增长。 （四）公司市场竞争情况 1、公司竞争地位 公司自 2001年成立以来，专注于自动化设备在先进制造领域的跨行业应用。 目前为止，公司自动化设备在移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等领域均有较深入的应用。特别是公司一直深耕移动终端领域的智能检测与装配设备，现已成为该领域优秀的自动化设备供应商。自 2008年公司进入新能源自动化应用行业以来，随着最近几年新能源行业的高速发展，该业务也成长为公司重要业务之一。 技术方面：公司是国家级高新技术企业。经过多年自动化设备领域的研发、设计及制造经验，公司已积累了机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术、精密机械设计五大领域与本行业相关的技术，公司以上述五大领域的相关技术为依托，根据自身业务发展需求，在上述五大领域均自主开发了多项核心技术。公司上述核心技术整合后，能够满足多种复杂自动化系统集成的技术要求，满足客户对产品的高精度、高速化、信息化、安全性与可靠性的要求。在传统制造业向智能制造转变的背景下，公司进一步加强了智能制造领域信息化系统与自动化设备之间的联系，推动信息化与自动化的深度融合，将公司业务由系统集成向系统化的智能制造整体解决方案延伸。 客户方面：通过持续的技术研发与创新，公司在智能制造领域积累了雄厚的技术实力和丰富的实践经验，与国际知名厂商苹果、谷歌、华为、隆基绿能，大型代工厂商富士康、仁宝，知名新能源厂商比亚迪、宁德时代、蜂巢能源、宁德新能源等建立了良好稳定的业务合作关系。上述知名企业拥有强大的技术研发能力，代表着所处行业的走向，与上述知名企业合作不但有利于扩大公司销售规模，还有利于及时了解下游行业发展动向，准确把握客户对新技术、新产品的需求，从而更有针对性的开展前瞻性研发，保持公司在行业内的竞争力。 生产与技术服务方面：由于非标自动化领域“定制化研发+订单式生产”的属性，国内该类企业大多规模较小。公司在深圳、成都、惠州、中山、苏州、越南、泰国等地区设立了生产基地，建立了完整高效的集团协同和本地生产与交付的业务模式，通过在全国各地设立的多个售后服务中心，为客户提供专业性的自动化设备现场维修维保等技术服务。 2、发行人竞争优势 公司在自动化行业有二十余年的发展历程，能够为多个行业提供自动化设备。经过二十多年发展，公司完成了从人才到技术的积累，形成了多区域本地化研发、生产、快速大批量交付和及时提供技术服务的能力。此外，中外合资属性为公司带来了多元开放的企业文化和国际化的经营理念，有助于公司不断提升国际竞争力。 （1）研发及技术优势 自动化设备制造业是技术密集型行业，技术水平的高低直接影响企业的竞争能力。公司一直高度重视技术水平的提升，通过持续的研发投入，逐步形成了公司的研发及技术优势。 ① 成熟的研发体系 A.科学的研发组织 公司建立了由技术中心、事业部研发部门组成的两级创新研发体系。技术中心主要职能是规划公司技术发展方向、研发并推广前沿技术、为事业部提供技术支持等。事业部研发部门主要负责与项目有关的定制化研发。公司的两级研发体系有助于高效有序地开展研发工作，促进研发创新。 公司采取自主研发与产学研合作相结合的研发模式。公司在强调自主创新的同时，充分重视与相关科研院校的合作。公司与哈尔滨工业大学深圳研究生院开展合作，在 SCARA工业机器人应用等领域取得了一批研发成果，并正逐步推进成果向产业化转化工作。此外，公司于 2015年 2月经深圳市人力资源和社会保障局批准设立了博士后创新实践基地。 B.专业的研发条件 为了提高研发效率，构建高效的研发管理体系，公司引进了 Solidworks研发设计平台。该平台能够将协同设计、仿真分析任务快速分解并下发，实现不同模块设计的同步推进，起到了提高分析效率、改善研发协同性以及提高研发质量的作用。 公司设立了电子实验室、机械实验室、光学实验室和可靠性实验室，拥有逻辑分析仪、任意函数发生器、精密 LCR表、网络分析仪、数字示波器、频谱分析仪等先进设备。强大的硬件实力满足了制造工艺持续创新的要求，为公司保持技术优势提供了保证。 公司准确把握自动化行业向智能制造发展的趋势，提前储备智能制造领域的关键技术，目前已掌握复杂运动系统建模与控制技术、高速自动化系统振动抑制技术、机器视觉与图像处理开发平台等技术，逐步搭建起智能制造技术应用平台，为公司开展定制化智能制造整体解决方案服务提供强有力的支撑。 ?先进的技术实力 A.丰富的技术储备 公司坚持自主创新，大力研发具有自主知识产权的核心技术。经过多年的发展，公司已具备较强的自主研发能力，公司在新产品开发和新工艺改造方面，取得了显著的研究成果，掌握了机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术和精密机械设计五大领域与本行业相关的技术，技术基础不断夯实。 B.强大的技术应用能力 公司建立了完善的新产品研发设计流程，积累了多项核心技术，具有较强的技术应用能力。经过二十多年发展，公司掌握了机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术和精密机械设计五大领域与本行业相关的技术，已在移动终端、新能源、光伏、半导体、汽车、硬盘、医疗健康等行业有深入和广泛的应用。近年来，公司在与智能制造相关的机器视觉及图像处理、复杂系统运动控制和生产信息化管理系统软件等领域的研发取得重大进展，所开发的技术及软件适用于多种自动化装配与检测生产线，有效提高了生产效率。公司将以积累的核心技术为支撑，深入挖掘现有应用领域，灵活应用各种技术组合满足客户个性化需求，进一步拓宽技术的应用领域，发掘新兴或未开发领域，抢占市场先机。 C.资深的研发团队 公司拥有一批资深的研发与应用技术专家及团队，具备丰富的检测及装配领域经验。公司核心技术人员均拥有 10年以上自动化行业工作经验。公司研发团队由精密机械、电子、软件、自动化控制、光学与机器视觉等专业人员组成，优质高效的研发团队为公司持续创新奠定良好的基础。 （2）快速响应优势 随着技术的快速变革以及市场竞争的日趋激烈，对客户需求的快速响应能力直接影响着企业的市场竞争力。由于自动化设备的生产要考虑客户的自动化程度、功能需求、生产流程、制造工艺、场地布局等因素，厂商在对客户具体情况进行分析后，才能开展研发和制造工作。这对自动化设备厂商的需求转化能力和快速交付能力提出了很高的要求。经过多年发展，公司形成了完善的供应链系统，能够及时高效地为客户提供所需的产品及服务。与大型国际知名自动化企业相比，公司灵活性较高，能够根据客户需求及生产特点开展定制化研发与设计，并依赖强大的生产组织能力在较短时间内完成产品交付。 ?将客户个性化需求快速产品化的能力 公司管理层及技术骨干具备多年自动化行业经验，对产品设计、生产流程及安装调试等自动化导入环节有深刻的理解，能够对客户的自动化程度、功能需求、生产流程、制造工艺、场地布局等问题做出快速准确的判断，不断完善产品策划和方案设计。公司建立了完善的新产品研发设计流程，积累了多项核心技术，且具有较强的技术应用能力。为了应对市场环境的变化，公司重视前瞻性的技术研发，通过研发对客户需求进行引导，进一步缩短研发时间，有效提升响应速度。 ?快速批量交付与即时技术服务能力 （未完）  |