恒鑫生活:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:恒鑫生活:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示：本次发行股票拟在创业板市场上市，创业板公司具有创新投入大、新 旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风 险因素，审慎作出投资决定。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 Hefei Hengxin Life Science and Technology Co., Ltd. （安徽长丰双凤经济开发区双凤路 36号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。致投资者的声明 一、发行人上市的目的 公司是一家从事纸制与塑料餐饮具研发、生产和销售的国家级专精特新小巨人企业，在可生物降解餐饮具领域具有优势地位。 公司上市将进一步巩固公司在餐饮具领域尤其是可生物降解餐饮具领域的竞争优势，提升公司的核心竞争能力；加快建设新产能，有效提升现有生产能力和生产智能化水平；进一步提高公司规范运作和治理能力，提升公司市场知名度和吸纳人才，也有利于公司进一步开拓优质客户，为公司主营业务的健康、稳定发展奠定坚实基础，以更好的回报社会、股东和广大投资者。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规及规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的权责明确、相互制衡的公司治理架构，并制定了公司章程、三会议事规则等制度文件。 报告期内，公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员均按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定履行职责，各尽其责、协调制衡，有效地保证了公司治理的规范运作。公司治理情况良好，不存在重大缺陷。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 本次募集资金投资项目均围绕主营业务进行，拟投资于“年产 3万吨 PLA可堆肥绿色环保生物制品项目”、“智能化升级改造项目”、“研发技术中心项目”及“补充流动资金”。上述项目的顺利实施，将有效提升公司可生物降解产品的生产规模；提高公司生产线的智能化水平，提高生产效率；并通过长期、持续研发对主要产品予以升级迭代，持续增强竞争优势，实现公司长期健康发展。 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 报告期内，公司营业收入分别为 71,889.57万元、108,827.02万元、142,507.45万元和 73,298.84万元，2021年-2023年复合增长率为 40.79%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 7,662.98万元、15,846.64万元、21,167.61万元和 10,430.93万元，2021年-2023年复合增长率为 66.20%。 未来，为实现公司的可持续发展，公司将从以下几个方面进行规划：继续坚本次发行概况
目录 重要声明 ........................................................................................................................ 1 致投资者的声明 ............................................................................................................ 2 一、发行人上市的目的 .......................................................................................... 2 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 .......................................................... 2 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 .......................................... 2 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 .......................................................... 2 本次发行概况 ................................................................................................................ 4 目录................................................................................................................................. 5 第一节 释义 .................................................................................................................. 9 一、普通术语 .......................................................................................................... 9 二、专业术语 ........................................................................................................ 11 第二节 概览 ................................................................................................................ 13 一、重大事项提示 ................................................................................................ 13 二、发行人基本情况及本次发行的有关中介机构 ............................................ 16 三、本次发行概况 ................................................................................................ 17 四、发行人主营业务经营情况 ............................................................................ 18 五、发行人板块定位情况 .................................................................................... 21 六、发行人主要财务数据及财务指标 ................................................................ 26 七、财务报告审计截止日后主要经营情况 ........................................................ 26 八、发行人选择的具体上市标准 ........................................................................ 28 九、发行人公司治理的特殊安排 ........................................................................ 28 十、募集资金用途与未来发展规划 .................................................................... 28 第三节 风险因素 ........................................................................................................ 30 一、与发行人相关的风险 .................................................................................... 30 二、与行业相关的风险 ........................................................................................ 36 三、其他风险 ........................................................................................................ 37 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................ 39 一、发行人基本情况 ............................................................................................ 39 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 ................................ 39 三、发行人设立以来的重要事件（含报告期内重大资产重组） .................... 44 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................. 45 五、发行人的股权结构 ........................................................................................ 45 六、发行人控股子公司、分公司及参股公司情况 ............................................ 45 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............. 49 八、发行人特别表决权股份情况 ........................................................................ 51 九、发行人协议控制架构情况 ............................................................................ 51 十、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ............ 51 十一、发行人股本情况 ........................................................................................ 52 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 ................................ 60 十三、发行人员工及社会保障情况 .................................................................... 74 第五节 业务与技术 .................................................................................................... 78 一、发行人主营业务和主要产品 ........................................................................ 78 二、发行人所处行业基本状况 ............................................................................ 90 三、发行人销售情况和主要客户 ...................................................................... 117 四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................. 121 五、发行人主要固定资产和无形资产等情况 .................................................. 124 六、发行人技术和技术研发情况 ...................................................................... 129 七、公司主要环境污染物和环保运营情况 ...................................................... 139 八、发行人境外生产经营及拥有资产情况 ...................................................... 140 第六节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................... 141 一、财务报表 ...................................................................................................... 141 二、审计意见和关键审计事项 .......................................................................... 149 三、与财务会计相关的重要性水平的判断标准 .............................................. 151 四、未来盈利能力或财务状况的主要影响因素 .............................................. 151 五、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 .......................................... 152 六、主要会计政策和会计估计 .......................................................................... 153 七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 .............................................. 193 八、主要税项及税收优惠政策 .......................................................................... 194 九、主要财务指标 .............................................................................................. 196 十、经营成果分析 .............................................................................................. 198 十一、资产质量分析 .......................................................................................... 228 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 .............................................. 246 十三、资产负债表日后事项、或有事项及重大担保、诉讼事项 .................. 259 十四、盈利预测情况 .......................................................................................... 259 十五、财务报告审计截止日后主要经营情况 .................................................. 259 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 262 一、募集资金运用概况 ...................................................................................... 262 二、募集资金投资项目具体情况 ...................................................................... 264 三、发行人未来发展规划 .................................................................................. 269 第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 272 一、发行人内部控制情况 .................................................................................. 272 二、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................. 274 三、发行人资金占用和对外担保情况 .............................................................. 275 四、发行人独立性情况 ...................................................................................... 276 五、同业竞争 ...................................................................................................... 277 六、关联方及关联交易 ...................................................................................... 278 第九节 投资者保护 .................................................................................................. 290 一、本次发行前滚存利润安排 .......................................................................... 290 二、股利分配政策 .............................................................................................. 290 三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况及安排理由 .................. 292 四、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划、未分配利润的使用安排 .............................................................................................................................. 293 五、发行人长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 .............. 294 第十节 其他重要事项 .............................................................................................. 295 一、重大合同 ...................................................................................................... 295 二、对外担保情况 .............................................................................................. 300 三、重大诉讼或仲裁事项 .................................................................................. 300 第十一节 有关声明 .................................................................................................. 301 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................................... 301 二、保荐人（主承销商）声明 .......................................................................... 303 三、发行人律师声明 .......................................................................................... 305 四、会计师事务所声明 ...................................................................................... 306 五、验资机构声明 .............................................................................................. 307 六、资产评估机构声明 ...................................................................................... 309 第十二节 附件 .......................................................................................................... 311 一、备查文件 ...................................................................................................... 311 二、查阅地点、时间 .......................................................................................... 311 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .......................................................................................................... 312 四、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事及高级管理人员、本次发行的保荐人及其他证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施 .......................................................................... 314 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .............................................................................................................. 334 六、董事会专门委员会的设置及运行情况 ...................................................... 336 七、募集资金具体运用情况 .............................................................................. 336 八、子公司、参股公司简要情况 ...................................................................... 338 九、发行人获得的专利、商标、著作权、相关资质、许可、认证以及参与制定的国家、行业标准情况 .................................................................................. 346 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 （一）本公司提醒投资者特别关注的风险因素 1、行业政策变化风险 餐饮具作为食品、饮品包装的主要载体，消耗量大，用后不可生物降解餐饮具不能得到全面回收的情况下，会对环境造成污染。因此，各国、地区的各级政府综合考虑实际情况，分步推进禁限塑政策。报告期内，公司主营业务收入分别为 69,615.07万元、105,438.26 万元、139,556.33万元和 71,824.42万元，其中：可生物降解餐饮具销售收入占主营业务收入的比例分别为 59.19%、52.56%、54.04%和 57.63%；不可生物降解餐饮具销售收入占主营业务收入的比例分别为 40.81%、47.44%、45.96%和 42.37%。 目前，境内仅海南省、吉林省、民航领域出台了较为明确的禁限塑政策；境外的欧洲（主要是欧盟）、加拿大禁限塑政策较严、覆盖其内部区域较广。报告期内，公司部分产品在上述区域内的销售受限，但整体销售受境内外禁限塑政策的影响较小。但若未来禁限塑的领域范围扩大，可能会对公司业绩产生不利影响。 2、经营业绩波动风险 报告期内，公司对现磨咖啡、新式茶饮客户的销售收入合计分别为 19,805.27万元、35,231.31万元、65,097.97万元和 32,347.19万元，占主营业务收入的比例分别为 28.45%、33.41%、46.65%和 45.04%。 2021年至 2023年，受益于现磨咖啡、新式茶饮等行业的快速发展，公司主要客户业务规模有较大程度的增长，由此对公司产品的需求增长较多，公司对现磨咖啡、新式茶饮客户的销售收入增长较快，复合增长率为 81.30%；2024年以来，全国餐饮行业收入增速整体有所减缓，公司部分主要客户新增门店数量及销售规模增长亦有所减缓，公司对现磨咖啡、新式茶饮客户的销售收入仅较上年同期增长 15.36%，增长放缓。 虽然公司与现磨咖啡、新式茶饮主要客户合作时间较长、合作稳定性较好，且不存在对单一客户销售占比较高的情况，但若未来下游现磨咖啡、新式茶饮行业竞争加剧、增速进一步放缓导致公司主要客户需求减少，且公司未能及时开发新客户或新产品，将可能导致公司来自现磨咖啡、新式茶饮的销售收入下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。 3、主要原材料价格波动风险 公司产品所需的主要原材料为原纸和 PLA粒子，报告期内原纸和 PLA粒子成本占主营业务成本的比例分别为 34.75%、31.28%、28.77%、30.43%和 23.68%、19.83%、19.51%、19.94%。 目前，国内原纸行业产能供应较为充分，但原纸价格受纸浆价格、供求关系变化等因素影响较大，2021年纸浆价格上涨导致原纸市场价格上升。PLA以可再生的植物资源，如玉米、木薯等为主要原材料，相关原材料的价格走势对 PLA价格有较大影响；另外，随着禁限塑政策推进，PLA的需求将增加，亦可能推动PLA价格上升。 公司主要原材料原纸和 PLA粒子价格存在波动的风险，若不能充分转移原材料价格波动风险，将给公司盈利能力带来不确定性的影响。 以 2023年、2024年 1-6月的数据为基准，在其他因素保持不变且不考虑因原材料价格变动与客户协商调价等因素的情况下，假设原材料价格上下浮动 5%、10%的情况下，公司毛利率、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润变动情况如下表： 单位：万元
4、外销收入占比较高风险 报告期内，公司外销收入分别为 36,747.19万元、56,124.57万元、56,397.34万元和 29,354.88万元，占主营业务收入的比例分别为 52.79%、53.23%、40.41%和 40.87%，其中对美国的出口销售收入占主营业务收入的比例分别为 11.68%、17.98%、10.85%和 11.19%。若中美贸易摩擦持续，或未来其他国家或地区与中国的贸易政策发生重大不利变化，将可能会对公司出口业务产生不利影响，进而影响公司经营业绩。 报告期内，外币结算产生的汇兑损益分别为239.94万元、-702.63万元、-364.64万元和-396.18万元，占公司利润总额（剔除股份支付费用及对参股公司投资损失后）的比例分别为 2.28%、-3.56%、-1.40%和-3.26%。由于汇率的波动具有不确定性，未来的汇兑损益将对公司的净利润产生一定的不确定性影响。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及其他证券服务机构等作出的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股意向书“第十二节 附件”之“四、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事及高级管理人员、本次发行的保荐人及其他证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施”。 公司控股股东、实际控制人及其控制的企业已承诺，若出现公司上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润下滑 50%以上等情形的，延长其届时所持股份锁定期限。 （三）关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 发行人发行后股利分配政策详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。 发行人发行前滚存利润的分配详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“一、本次发行前滚存利润安排”。 发行人提示投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体事项详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。 二、发行人基本情况及本次发行的有关中介机构
（一）公司主营业务、主要产品或服务及其用途 公司以原纸、PLA粒子、传统塑料粒子等原材料，研发、生产和销售纸制与塑料餐饮具。 经过多年发展，公司自主研发并掌握了 PLA等塑料粒子改性技术、淋膜技术、塑型技术，具备根据客户个性化需求提供纸制与塑料餐饮具研发、制造一体化服务的能力，主要产品包括可生物降解的 PLA淋膜纸杯/碗、PLA淋膜纸餐盒，PLA杯/盖、PLA餐盒、PLA刀叉勺、PLA吸管，纸杯套等；以及 PE淋膜纸杯/碗，PP/PET杯/盖、餐盒，PS杯盖等。 公司研发、生产与销售的主要产品——可生物降解餐饮具可实现生物降解，为典型的环保、减碳产品，可以助力实现“双碳”目标，符合国家战略方向。报告期内，公司可生物降解产品销售收入占主营业务收入的比例分别为 59.19%、52.56%、54.04%和 57.63%。 （二）公司所需主要原材料及重要供应商 公司所需主要原材料包括原纸、PLA粒子。公司一般会选择具有一定的市场地位、产品品类较全、质量稳定的造纸企业为公司的主要原纸供应商，包括山东太阳纸业股份有限公司（002078.SZ）、五洲特种纸业集团股份有限公司（605007.SH）等；公司为保证供应安全，主要向可以批量供应且能满足公司生产需求的 PLA生产商直接进行采购，包括安徽丰原福泰来聚乳酸有限公司、浙江海正生物材料股份有限公司、NatureWorks LLC和 Total Corbion PLA B.V等。 （三）公司主要生产模式 公司采用“以销定产”与“合理库存”相结合的生产模式，即根据客户订单并结合其需求、产品生产周期及库存情况制定生产计划并组织生产。 （四）公司销售方式和渠道及重要客户 公司主要根据客户的个性化需求提供各类定制化的纸制与塑料餐饮具。由于公司产品为终端消费品，具有单品货值低、消费者分散的特点，因此公司的客户除各类餐饮企业、大型企业或机构、零售商等终端客户外，还包括国内外贸易商客户。终端客户和贸易商客户与公司的合作地位平等，公司对两类客户的定价方法、结算模式、风险转移时点、权利义务承担等均无较大差异。 公司始终以提升用户体验为理念和目标，主要产品以环保的特性、高端的品质和美观的设计深受国内外客户的青睐，成为瑞幸咖啡、史泰博、亚马逊、喜茶、星巴克、益禾堂、麦当劳、德克士、蜜雪冰城、Manner咖啡、汉堡王、Coco都可茶饮、古茗、DQ等众多国内外知名企业的纸制与塑料餐饮具提供商。 （五）公司所处行业竞争情况及公司在行业中的竞争地位 1、公司所处行业竞争情况 目前，纸制与塑料餐饮具行业进入门槛较低，行业集中度低。在中低端产品领域，普遍存在产品同质化严重的情况，导致中低端市场竞争激烈、利润水平较低；在高端产品领域，少量大型企业拥有高端品牌客户、高精度生产技术、大规模生产能力、全方位服务能力，导致高端市场保持较高的毛利率和利润水平。随着环保政策的进一步推进，下游行业消费升级以及新技术、新工艺的推出，行业内的优势厂商将凭借其长期积累起来的技术优势、产品优势、客户优势、生产优势等，继续扩大其市场份额，行业集中度有提升的趋势。 2、公司在行业中的竞争地位 公司是一家从事纸制与塑料餐饮具研发、生产和销售的高新技术企业，在全国拥有多个生产基地，产品覆盖快餐、外卖、饮品等餐饮行业，以及大型企业或机构、民用航空、家庭日用消费等各类消费场景，具备产品全流程的生产能力。 公司拥有丰富的产品线，产品质量优良，成为众多国内外知名企业的纸制与塑料餐饮具供应商。 公司在可生物降解餐饮具领域具有优势地位，销售区域覆盖亚洲以及北美洲、大洋洲、欧洲等的多个国家和地区。公司连续 6年被评为中国轻工业塑料行业（降解塑料）十强企业，被评为安徽省“专精特新”中小企业、安徽省“专精特新”冠军企业、安徽省印刷优势企业、安徽省消费品工业“三品”示范企业，入选第四批专精特新“小巨人”企业名单；获得中国轻工业两化融合先进单位奖、生物基和生物分解材料市场推进贡献奖；PLA冷饮吸管、PLA注塑餐具、PLA热成型餐饮具、PLA发泡一次性餐饮具及 PLA生物降解淋膜纸制品获得国家级绿色设计产品的称号。 公司为中国塑料加工工业协会降解塑料专业委员会副会长单位、中国印刷技术协会柔性版印刷分会副理事长会员单位，是生态设计产品评价规范（第2部分）：可降解塑料（GB/T 32163.2-2015）、聚乳酸/聚丁二酸丁二酯复合材料空气过滤板（GB/T 37836-2019）、纸杯（碗）成型机（GB/T 38087-2019）、聚乳酸热成型一次性验尿杯（GB/T 37857-2019）、一次性可降解餐饮具通用技术要求（GB/T 18006.3-2020）、生物降解饮用吸管（GB/T 41008-2021）、生物降解塑料与制品降解性能及标识要求（GB/T 41010-2021）、“塑料 生物基塑料的碳足迹和环境足迹第 1部分：通则（GB/T 41638.1-2022）”、“塑料 在实验室规模模拟堆肥化条件下塑料材料崩解率的测定（GB/T 41639-2022）”等国家标准制定的重要参与方。 五、发行人板块定位情况 （一）公司符合创业板行业领域 报告期内，公司纸制餐饮具收入占主营业务收入的比例分别为 57.53%、54.77%、50.75%和 52.94%，塑料餐饮具收入占主营业务收入的比例分别为 42.47%、45.23%、49.25%和 47.06%。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，纸制餐饮具属于“C22造纸和纸制品业”，塑料餐饮具属于“C29橡胶和塑料制品业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），纸制餐饮具属于“C2231纸和纸板容器制造”，塑料餐饮具属于“C292塑料制品业”。 由于公司主要收入来自于纸制餐饮具，因此公司属于“C22造纸和纸制品业”（依据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》）、“C2231纸和纸板容器制造”（依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017））。 因此，公司所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第五条规定的行业，亦不属于产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。 （二）公司符合创业板定位相关指标要求 根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》，公司满足规定第三条第二套标准相关指标，具体情况如下表：
1、公司创新、创造、创意特征 公司的创新、创造、创意特征主要体现在技术、生产与产品方面。 （1）技术的创新、创造、创意特征 公司在 PLA粒子改性技术、纸张淋膜技术方面积累了较为突出的创新、创造、创意成果，主要如下： ①PLA粒子改性 由于材料特性，可生物降解粒子较少能够直接使用。经过多年研发与实践，公司掌握了以 PLA材料为主的可生物降解塑料粒子改性技术，使改性的 PLA粒子能够克服 PLA材料在应用端的不足，并规模化稳定生产。 A、重点改善了 PLA粒子成膜的附着力、流动性、均匀性，使公司纸张淋膜的生产效率显著提高，减少了单位纸张淋膜的 PLA克重，降低了 PLA淋膜纸的成本。 B、重点改善了 PLA粒子结晶速率和结晶度等指标，使 PLA改性粒子在生产吸塑类产品时具有更好的性能与效果。以公司的 CPLA杯盖产品为例，其具有优异的耐热度指标，同时可以实现高效生产。 C、重点改善了PLA粒子流动性指标，使PLA改性粒子在生产注塑类产品时，具有更好的加工性能及产品性能。以生产 CPLA刀叉勺产品为例，在保证产品成型品质的情况下，降低注射压力，有效延长模具的使用寿命，并解决了成品的披锋、毛刺、脆性大等问题。 D、重点改善了 PLA粒子韧性、抗老化性等指标，使 PLA改性粒子在生产吸管类产品时，能够稳定连续生产，产品外观更为精美、保质期更长。 ②PLA纸张淋膜 PLA在用于纸张淋膜时，存在加工温度范围窄、纸膜结合力差等方面的不足，导致PLA淋膜成为困扰众多纸杯生产企业的首要难题。在PLA粒子改性基础上，公司经过不断研发，通过改进 PLA淋膜专用设备，使得 PLA在流延覆膜时的塑化均匀性、边料稳定性及流动性均得到改善；并显著提升了 PLA纸张淋膜速度、降低了淋膜克重，使公司纸张淋膜的生产效率由最初的 40米/分钟提升至 100米/分钟以上，纸张淋膜的克重由 37g/平方可以降低至 25g/平方以下；同时，突破了PLA双面淋膜技术，解决了 PLA双面淋膜结合力差的问题。 （2）生产的创新、创造、创意特征 公司通过研发创新及工艺改进以提升生产能力，在设备与工艺、智能化生产及质量控制方面取得部分创新、创造、创意成果。 ①不断进行设备与工艺创新 作为可生物降解餐饮具领军企业，公司能够结合可生物降解材料加工生产的特性，通过创新改进生产工艺，生产出满足市场绝大多数需求的产品。 A、生产设备的改造优化 公司通过多年探索，积累了加工可生物降解材料应用的技术经验，并依据材料特性、产品特征及客户需求向设备厂商定制生产设备。在定制设备的基础上，公司继续对设备进行持续的改造与优化，使其性能不断优化并可以进行规模化生产，公司对于设备的改造与优化成果亦成为公司重要的技术积累。 B、可生物降解专用模具设计、制造 公司经过研发掌握了 PLA材料的流体特性，通过提升 PLA模具的精密度、模流平衡性等指标，使其更加适合 PLA塑料餐饮具的生产。公司在行业内率先设计并制造出了超大版面模具，创新设计一模多腔结构，使生产出的产品性能稳定，生产效率得到显著提升；选用新型模具制造材料，使模具的导热性更好、耐腐蚀性更强。 C、应用新工艺生产可生物降解餐饮具替代传统塑料餐饮具 公司创新工艺在行业内率先生产出可生物降解超高尺寸塑料杯，以及可生物降解的 CPLA外卖盖、PLA可弯曲吸管、CPLA餐盒、CPLA吸塑勺、CPLA折叠叉等产品，能够替代传统不可降解餐饮具。 ②逐步提高生产智能化水平 公司通过运用企业资源管理系统（ERP）、生产过程执行系统（MES）、仓库管理系统（WMS）等系统，实现生产与物流过程管控的智能化；在产品设计环节，应用了多种设计软件，实现了产品设计开发的优化，能够快速响应客户的需求；配置了纸杯、杯盖、塑杯、吸管、刀叉勺等自动包装线，PLA注塑机械手、淋膜机自动拔轴系统等智能化生产设备，逐步提高生产的自动化、规模化、智能化程度。 ③持续控制与提升产品质量 公司建立了一套完善的产品质量保证体系；通过了 ISO9001国际质量管理体系、ISO14001国际环境管理体系及 ISO45001职业健康安全管理体系和 Sedex认证，完善了管理体系；制定了严格的全工序作业指导书、检验标准和体系化的质量控制措施；完善并严格执行产品首件确认、过程巡检、入库终检和出厂抽检等多层次的检验流程，使得公司产品良品率稳定在 99.9%以上。 （3）产品的创新、创造、创意特征 ①大力推广可生物降解的新型环保减碳产品 公司开发推出高挺度、卷口紧实、耐冷耐热、无异味的 PLA淋膜纸杯，获得了知名客户的高度认可；持续优化 PLA淋膜纸杯产品，突破双面淋膜、封膜防渗等技术，提升产品性能，PLA淋膜纸制品的不断创新并推广使用，持续为减碳事业作出贡献；通过持续的研发，开发了 PLA塑料餐饮具系列产品，包括 PLA材质的杯盖、塑料杯、刀叉勺、吸管等产品，能够替代传统不可降解塑料餐饮具，满足了环保、减碳的要求。报告期内，可生物降解的新型环保产品成为公司的主要产品，相应收入占主营业务收入的比例分别为 59.19%、52.56%、54.04%和57.63%。 ②持续拓展新型环保产品的应用场景，为实现“双碳”目标助力 公司通过优化产品材质、创新结构设计，持续提升现有产品的功能和品质，推动可生物降解餐饮具应用到更多不同的场景。例如：公司突破“CPLA外卖杯盖”、“纸杯强化卷边”等技术，使可生物降解纸杯及杯盖成功应用于外卖场景；突破了 PLA双淋膜技术，公司 PLA双淋膜纸杯可用于盛装冷饮，对塑料杯起到较好的替代效果，既符合“双碳”目标要求，又能够节约使用成本。 ③积极参与制定国家与行业标准，以高标准打造优质产品 公司作为可生物降解餐饮具行业内领先的规模化生产企业，牵头、参与可生物降解领域多项国家、行业标准制定。公司对主要产品的挺度、防渗漏、总迁移等方面执行的质量标准高于国家与行业标准，高标准的产品赢得了下游众多知名客户的广泛认可，并与其建立了长期稳定的合作关系。 2、公司科技创新、模式创新及新旧产业融合情况 （1）科技创新 公司建立了良好的科技创新机制，经过长期科技创新，积累了以 PLA粒子改性技术、PLA淋膜技术、纸杯高速成型技术等为代表的核心技术体系；形成了以 5项发明专利、83项实用新型专利、19项外观设计专利及多项非专利技术为代表的知识产权；连续 6年被评为中国轻工业塑料行业（降解塑料）十强企业，被评为安徽省“专精特新”中小企业、安徽省“专精特新”冠军企业、安徽省印刷优势企业、安徽省消费品工业“三品”示范企业，入选第四批专精特新“小巨人”企业名单；获得中国轻工业两化融合先进单位奖、生物基和生物分解材料市场推进贡献奖；PLA冷饮吸管、PLA注塑餐具、PLA热成型餐饮具、PLA发泡一次性餐饮具及 PLA生物降解淋膜纸制品获得国家级绿色设计产品的称号。 （2）模式创新 ①产业链模式创新 公司是行业内少数同时具备原材料粒子改性、纸张淋膜、纸制品成型及可生物降解塑料制品成型能力的企业。公司产业链完整，对可生物降解材料的特性具备更深的理解，能够根据客户对产品性能、样式的需求，系统性进行材料改性、纸张淋膜、设备改进并完成产品生产，大大缩短了产品研发周期且能保证产品质量及稳定性，具备更快速的市场反应能力、更优秀的客户服务能力，成为公司最核心的竞争能力之一。 ②产品线组合创新 公司同时拥有生产纸制及塑料餐饮具的能力，在这种模式下，公司具备向客户提供一体化解决方案的能力。公司为客户同时提供纸制餐饮具及塑料餐饮具并搭配使用，具有更好的配合效果、安全性能。 （3）新旧产业融合 ①与新材料行业融合 公司的主要原材料 PLA为生物基可降解新材料。公司在传统纸制和塑料餐饮具基础上，通过多年研发、积极布局，先后突破了 PLA粒子的改性技术、淋膜技术及成型技术，成功开发出 PLA纸制及塑料餐饮具，实现了传统产业与新材料应用的融合。 ②与环保产业融合 公司主要产品 PLA淋膜纸制餐饮具及 PLA塑料餐饮具，属于受到禁限塑影响的塑料制品的可行替代品。公司主要利用生物基可降解材料生产餐饮具，符合国家战略方向，有助于实现“双碳”目标。 ③与智能制造行业融合 我国纸制及塑料餐饮具行业仍属于劳动密集型行业，未来将逐步与智能制造融合，向“智能化、数字化”方向发展。公司引进企业资源管理系统（ERP）、生产过程执行系统（MES）、仓库管理系统（WMS），提升了管理及生产运营的效率。公司的 PLA环保纸杯成型车间于 2018年被认定为合肥市“数字化车间”，PLA环保杯盖成型数字化车间于 2018年被认定为合肥市“数字化车间”，刀叉勺注塑成型车间于 2020年被认定为合肥市“数字化车间”，PLA环保纸杯智能工厂项目于 2020年被认定为合肥市“智能工厂”。公司配置了自动包装线，PLA注塑机械手、淋膜机自动拔轴系统等智能化生产设备，提高了生产效率。 六、发行人主要财务数据及财务指标
七、财务报告审计截止日后主要经营情况 （一）财务报告审计截止日后主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2024年 6月 30日。财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司所处行业的基本状况未发生重大变化，公司经营状况正常，经营模式、主要原材料的采购情况、主要产品的销售情况、主要客户及供应商的构成以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。（未完）  |