矽电股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:矽电股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融 合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险 高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风 险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 矽电半导体设备（深圳）股份有限公司 Sidea Semiconductor Equipment (Shenzhen) Co., Ltd. （深圳市龙岗区龙城街道黄阁坑社区龙城工业园 3号厂房三楼东区、五楼中西区） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行概况
重要声明 ....................................................................................................................... 1 矽电半导体设备（深圳）股份有限公司 致投资者的声明 ..................................... 2 一、发行人上市的目的 ......................................................................................... 2 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 ......................................................... 2 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 ......................................... 2 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 ......................................................... 3 发行概况 ....................................................................................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 5 第一节 释义 ................................................................................................................ 10 一、一般释义 ....................................................................................................... 10 二、专业术语释义 ............................................................................................... 12 第二节 概览 ................................................................................................................ 17 一、重大事项提示 ............................................................................................... 17 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 24 三、本次发行概况 ............................................................................................... 25 四、发行人的主营业务经营情况 ....................................................................... 26 五、发行人符合创业板定位情况 ....................................................................... 29 六、主要财务数据和财务指标 ........................................................................... 32 七、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 33 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 34 九、募集资金用途及未来发展规划 ................................................................... 34 十、其他对发行人有重大影响的事项 ............................................................... 35 第三节 风险因素 ........................................................................................................ 36 一、与发行人相关的风险 ................................................................................... 36 二、与行业相关的风险 ....................................................................................... 43 三、其他风险 ....................................................................................................... 44 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................ 45 二、发行人的设立和报告期内的股本和股东变化情况 ................................... 45 三、发行人的股权结构 ....................................................................................... 54 四、发行人控股子公司、参股公司情况 ........................................................... 55 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................................................................................................... 58 六、特别表决权股份或类似安排的情况 ........................................................... 71 七、协议控制架构的情况 ................................................................................... 72 八、发行人股本情况 ........................................................................................... 72 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ................................... 78 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况 ............... 89 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有本公司股份情况 ............................................................................................................... 89 十二、最近两年内公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动情况 ....................................................................................................................... 91 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ................................................................................................... 92 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬 ........................... 93 十五、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排，其对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响，以及上市后的行权安排 ....................................................................................................................... 95 十六、员工情况 ................................................................................................... 97 第五节 业务与技术 .................................................................................................. 102 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况 ................................................. 102 二、发行人所处行业基本情况 ......................................................................... 117 三、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ............................................................................................. 145 四、发行人的销售情况和主要客户 ................................................................. 147 五、发行人的采购情况和主要供应商 ............................................................. 161 六、固定资产和无形资产 ................................................................................. 165 七、发行人的核心技术 ..................................................................................... 169 八、生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ............. 177 九、境外经营情况 ............................................................................................. 177 第六节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................... 179 一、财务会计信息 ............................................................................................. 179 二、重要会计政策及会计估计 ......................................................................... 187 三、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ............................................. 210 四、主要税项 ..................................................................................................... 211 五、主要财务指标 ............................................................................................. 213 六、经营成果分析 ............................................................................................. 215 七、资产质量分析 ............................................................................................. 240 八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................. 263 九、重大投资、资本性支出及重大资产业务重组或股权收购合并事项 ..... 276 十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................. 276 十一、审计截止日后的主要经营情况 ............................................................. 276 十二、盈利预测 ................................................................................................. 276 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 280 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................. 280 二、募集资金运用对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响 . 284 三、本次募集资金投资项目实施的可行性及与主要业务、核心技术之间的关系 ..................................................................................................................... 285 四、募集资金投资项目具体情况 ..................................................................... 287 五、发行人未来发展规划 ................................................................................. 287 第八节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 290 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................. 290 二、内部控制情况 ............................................................................................. 290 三、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ................................. 291 四、发行人资金被占用和对外担保情况 ......................................................... 291 五、发行人独立持续经营情况 ......................................................................... 291 六、同业竞争 ..................................................................................................... 293 七、关联方与关联关系 ..................................................................................... 294 八、报告期内关联交易情况 ............................................................................. 299 九、关联交易决策权力与程序 ......................................................................... 302 十、关于规范和减少关联交易的承诺函 ......................................................... 303 十一、报告期内关联方的变化情况 ................................................................. 303 十二、其他交易情况 ......................................................................................... 305 第九节 投资者保护 .................................................................................................. 308 一、发行前滚存利润的分配政策 ..................................................................... 308 二、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................. 308 三、公司章程中利润分配相关规定 ................................................................. 308 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ......................................................................................................................... 311 五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ......................................................... 312 六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ................. 313 第十节 其他重要事项 .............................................................................................. 314 一、重大合同 ..................................................................................................... 314 二、对外担保情况 ............................................................................................. 318 三、重大诉讼和仲裁事项 ................................................................................. 318 第十一节 声明 .......................................................................................................... 319 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 319 二、公司控股股东、实际控制人声明 ............................................................. 320 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 321 四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理的声明 ..................................... 322 五、发行人律师声明 ......................................................................................... 323 六、会计师事务所声明 ..................................................................................... 324 七、资产评估机构声明 ..................................................................................... 325 八、验资复核机构声明 ..................................................................................... 326 第十二节 附件 .......................................................................................................... 327 一、备查文件 ..................................................................................................... 327 二、查阅时间及地点 ......................................................................................... 327 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ..................................................................................................... 328 （一）投资者关系安排 ..................................................................................... 328 （三）股东投票机制的建立情况 ..................................................................... 329 四、与投资者保护相关的承诺 ......................................................................... 330 五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ..................................................................................................................... 351 六、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................................................................. 353 七、审计委员会及其他专门委员会的设置情况 ............................................. 355 八、募集资金投资项目具体情况介绍 ............................................................. 356 九、子公司、参股公司简要情况 ..................................................................... 365 十、无形资产附表 ............................................................................................. 365 第一节 释义 招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。 （一）重要承诺 公司控股股东、实际控制人何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓及其控制的深圳爱矽已承诺，若出现公司上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上情形的，延长其届时所持股份锁定期限。公司及控股股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施等承诺事项，参见招股说明书“第十二节 附件”之“四、与投资者保护相关的承诺”和“第十二节 附件”之“五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （二）特别风险因素 公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第三节 风险因素”中的以下特别风险因素： 1、客户集中度较高的风险 公司产品的下游半导体晶圆制造和封装测试行业的集中度较高。以 LED芯片行业为例，根据CSA Research、LEDinside等机构的数据，2020年及2021年，LED芯片行业前 6家企业的产能占行业总产能的比例分别为 86.85%及 85.41%，其中排名前三位的三安光电、华灿光电、兆驰股份的产能合计占比分别为 61.19%及 58.38%。 发行人主要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微等上市公司。 受下游市场竞争格局的影响，发行人的客户集中度较高，报告期内各期，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 59.74%、77.00%、66.48%和 55.83%。如果未来公司与上述客户合作出现不利变化，如上述客户的经营及财务状况出现不利变化导致其降低资本性支出、或采购战略变化、产品质量问题等原因导致公司与其合作关系被其他供应商替代，则发行人的业务发展和业绩表现将受到不利影响。 2、对三安光电、兆驰股份的重大依赖风险 报告期内各期，公司来自于三安光电、兆驰股份的销售收入合计占比分别为 25.52%、60.26%、44.22%和 21.06%。2022年，发行人来自于三安光电、兆驰股份的收入占比超过 50%，当期经营业绩对上述客户存在一定程度的依赖。 公司与三安光电、兆驰股份合作时间均超过了五年，保持了稳定的合作关系，公司与三安光电、兆驰股份的合作具有可持续性。但若三安光电、兆驰股份因技术更新、产业政策变化或者竞争加剧等原因导致其自身经营状况或业务结构发生重大变化，从而大幅降低向公司采购产品的价格或数量或导致在手订单未能全部转化为营业收入，则将对公司业务持续性和稳定性产生不利影响，并对公司的经营业绩产生不利影响。 3、终端消费电子领域发展放缓的风险 公司主要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微、晶导微等芯片制造企业，消费电子市场为发行人主要的终端应用市场之一。2022年以来，受地缘政治冲突、全球通货膨胀等因素影响，消费者购买非必需品的意愿普遍下降，家用电器、手机及 PC相关配件、LED照明及户外显示等产品出货量均有不同程度的下降，消费电子行业发展有所放缓。 公司为设备类企业，订单主要源自于客户的资本性支出，短期内的终端应用市场波动对公司经营业绩影响较小。但若终端应用市场未来发生长期持续下滑，导致公司下游行业竞争加剧并缩减其资本性支出规模，减少对发行人产品的采购，则将对公司的业务发展及经营业绩产生不利影响。 4、业绩下滑的风险 报告期内，公司下游半导体制造行业快速发展，设备投资需求旺盛、资本净利润分别为 9,393.05万元、10,290.65万元、8,315.59万元以及 5,549.99万元，2023年，公司经营业绩发生下滑。如果未来发生行业周期性下行、市场竞争加剧、国家产业政策变化或公司不能有效拓展市场等不利情形，将使公司面临一定的经营压力，存在经营业绩持续下滑的风险。 5、共同控制风险 何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓为公司共同实际控制人，自 2004年8月以来，五人直接及间接控制公司的股份（权）比例始终保持一致。本次发行前，五人合计控制公司 67.99%的表决权，并签署了《一致行动人协议》及补充协议；本次发行后，五人合计控制公司 50.99%的表决权，并约定在上市之日起的 48个月内继续保持一致行动，仍为公司共同实际控制人。 由于公司的股权结构较为分散，五人的有效协调及共同决策是公司稳定发展的重要基础，如果实际控制人之间出现矛盾、分歧甚至纠纷、或一致行动意愿改变或调整，将导致《一致行动人协议》及补充协议无法有效执行、公司的共同控制格局将发生变化，影响公司控制权的稳定。届时，公司可能成为无实际控制人或实际控制人发生变更，如缺乏妥善的处理措施，将对公司的经营管理、业务发展和经营业绩造成不利影响。如果共同实际控制人对公司的经营决策、人事和财务等方面进行不当控制，可能会使得公司的法人治理结构不能有效发挥作用，给公司经营带来风险。 6、经营活动现金流量净额波动的风险 报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-492.55万元、 22,514.30万元、-7,886.49万元和-566.99万元，波动较大。未来，随着公司经营规模的不断扩大，营运资金需求日益增加，如果客户不能按时结算或及时付款，将影响公司的资金周转及使用效率，可能导致公司出现流动性风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 7、应收账款回收的风险 报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司应收账款规模整体呈现增长趋势。报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为 4,824.08万元、6,526.16万元、12,646.55万元和 16,409.22万元，占各期末流动资产的比例分别为 4.79%、6.50%、13.76%和 17.78%，占各期营业收入的比例分别为 12.09%、14.76%、23.15%和 28.52%。公司建立了回款及客户信用管理制度，加强应收账款管理，但如果未来公司不能妥善处理应收账款资金回笼问题，或个别客户出现支付能力问题和信用恶化问题，会导致应收账款发生坏账的风险，从而影响当期经营业绩。 请投资者仔细阅读本招股说明书，并特别关注上述风险。 （三）业绩下滑情形相关承诺 发行人的实际控制人何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓及其控制的深圳爱矽作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下： （1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限 12个月； （2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 12个月； （3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 12个月； （4）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。其中，“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准，“届时所持股份”是指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。 （四）利润分配政策及长期回报规划 公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红、上市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。 1、发行人上市后利润分配政策包含利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和最低比例、股票股利发放条件等内容，详见本招股说明书之“第九节 投资者保护”之“三、公司章程中利润分配相关规定”。 2、发行人已制订了《矽电半导体设备（深圳）股份有限公司未来三年分红回报规划》（以下简称“本规划”）并于 2022年 4月 16日由 2021年年度股东大会审议通过，本规划的主要内容为： （1）在相关法律、法规的规定下，实行连续、稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的实际经营情况和可持续发展目标，优先采取现金分红的利润分配形式；（2）公司董事会和股东大会在利润分配政策的决策和论证过程中应充分考虑独立董事及中小股东的意见；（3）公司原则上每年度进行一次利润分配，可以根据盈利情况和资金需求进行中期现金分红。 3、公司长期回报规划 发行人上市后长期回报规划内容主要有：（1）实行连续、稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的实际经营情况和可持续发展目标，优先采取现金分红的利润分配形式；（2）公司利润可以采取分配现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并优先实施现金分红。利润分配不得超过累计可分配利润范围。公司原则上每年度进行一次利润分配，在符合利润分配的条件下可进行中期分红；（3）公司应以三年为一个周期，重新审阅公司未来三年的股东回报规划。具体内容详见“第九节 投资者保护”之“六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素”。 （五）审计截止日后的主要经营状况 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况稳定，公司主要经营模式，包括盈利模式、研发模式、采购模式、生产模式及销售模式未发生变化，主要原材料的市场供应情况和采购价格等未发生重大变化，主要产品的销售价格、主要客户和供应商以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 1、申报会计师的审阅意见 容诚对公司 2024年 12月 31日的合并及母公司资产负债表、2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“容诚专字[2025]100Z0091号”《审阅报告》。审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映矽电股份 2024年 12月 31日的合并及母公司财务状况以及 2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”。 2、2024年度经审阅的财务数据 公司经审阅的主要财务状况及经营成果如下： （1）合并资产负债表主要数据 单位：万元
（2）合并利润表及现金流量表主要数据 单位：万元
2024年度，公司业务发展态势良好，受客户产线投产及验收计划的时间影响，加之上一年度同比基数较高的影响，营业收入小幅下滑，但由于 2024年公司产品及客户结构变动，使得毛利率从 2023年的由 34.16%上升至 2024年的38.31%，因此整体盈利情况同比有所增长。 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 1,524.44万元，主要系销售商品、提供劳务收到的现金有所增加。 （3）非经常性损益明细表 单位：万元
3、2025年 1-3月业绩预计情况 结合实际经营情况及在手订单情况，经初步测算，公司 2025年 1-3月的业绩情况预计如下： 单位：万元
前述业绩预计数据是公司管理层结合实际经营情况及在手订单情况，在最佳估计假设基础上初步测算的结果，但所依据的各种假设具有不确定性，业绩预测数据不构成盈利预测或业绩承诺，投资者应谨慎使用。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
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