[年报]万泽股份(000534):2024年年度报告

时间：2025年03月07日 01:46:45 中财网

原标题:万泽股份:2024年年度报告

万泽实业股份有限公司
2024年年度报告
2025年3月
2024年年度报告
第一节重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人黄振光、主管会计工作负责人陈岚及会计机构负责人（会计主管人员）林丽云声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司年度报告中部分涉及对于未来经营计划或经营工作安排的描述，相关计划或安排的落实受到多方面因素的影响，并不构成公司对于投资者的实质承诺，在此提请广大投资者注意投资风险。

公司已在本报告中详细描述存在的相关风险，请查阅“第三节、管理层讨论与分析之十一、公司未来发展的展望”中（三）公司面临的风险和应对措施。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司权益分派实施时股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

目录
第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................11第四节公司治理........................................................................31第五节环境和社会责任.................................................................51第六节重要事项........................................................................52第七节股份变动及股东情况.............................................................64第八节优先股相关情况.................................................................75第九节债券相关情况...................................................................76第十节财务报告........................................................................77备查文件目录
（一）载有董事长亲笔签名的2024年年度报告文本；
（二）载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并签章的2024年年报会计报表；（三）报告期内中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿；（四）《公司章程》文本；
（五）其他有关资料。

释义

释义项	指	释义内容
公司、本公司、万泽股份	指	万泽实业股份有限公司
万泽集团	指	万泽集团有限公司
万泽中南研究院	指	深圳市万泽中南研究院有限公司
深汕万泽、深汕万泽精密铸造	指	深圳市深汕特别合作区万泽精密科技有限公司
上海万泽、上海精密、上海万泽精密铸造	指	上海万泽精密铸造有限公司
万泽航空科技	指	深圳市万泽航空科技有限责任公司
万泽生物公司	指	深圳市万泽生物科技有限公司
内蒙双奇	指	内蒙古双奇药业股份有限公司
万泽微生物研究院	指	深圳市万泽微生物研究有限公司
四川厌氧生物	指	四川厌氧生物科技有限责任公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《万泽实业股份有限公司章程》
股东大会	指	万泽实业股份有限公司股东大会
董事会	指	万泽实业股份有限公司董事会
监事会	指	万泽实业股份有限公司监事会
报告期	指	2024年度

第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息

股票简称	万泽股份	股票代码	000534
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	万泽实业股份有限公司
公司的中文简称	万泽股份
公司的外文名称（如有）	WedgeIndustrialCo.,Ltd.
公司的法定代表人	黄振光
注册地址	汕头市珠池路23号光明大厦B幢8楼
注册地址的邮政编码	515041
公司注册地址历史变更情况	未变更
办公地址	深圳市福田区福田街道皇岗社区福强路2016号云顶翠峰裙楼一楼
办公地址的邮政编码	518017
公司网址	http://www.wedgeind.com
电子信箱	[email protected]

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	蔡勇峰	李畅
联系地址	深圳市福田区福田街道皇岗社区福强路2016号 云顶翠峰裙楼一楼	深圳市福田区福田街道皇岗社区福强路2016号 云顶翠峰裙楼一楼
电话	（0755）83260208	（0755）83241679
传真	（0755）83364466	（0755）83364466
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的证券交易所网站	http://www.szse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	《证券时报》、巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点	公司董事会办公室

四、注册变更情况

统一社会信用代码	91440500192754762W
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）	本公司原名称为汕头电力发展股份有限公司，1994年1月在深交所上 市，原主营业务为投资建设电厂、电站，电力供应、蒸汽热供应等。2006 年，万泽集团有限公司入主本公司，逐步注入房地产资产，同年6月，经 营范围增加"从事房地产投资、开发、经营，室内装饰"。经公司2018年 10月22日召开的2018年第五次临时股东大会审议批准，公司经营范围将 "投资建设电厂、电站，电力生产，蒸气热供应"改为"高温合金及其制品 的研发、制造、销售、维修及相关技术服务"。经公司2019年9月30日 召开的2019年第五次临时股东大会审议批准，公司经营范围增加"投资医 药行业"。
历次控股股东的变更情况（如有）	2005年11月30日，本公司原第一大股东汕头市电力开发公司与万泽 集团有限公司正式签署了《股权转让协议》，汕头市电力开发公司将其持 有的本公司38.35％的国家股股份中的29%转让予万泽集团。截至2024年 12月31日，万泽集团及其一致行动人持有本公司股份199,627,167股， 持股比例为39.13%，为公司的控股股东。

五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称	政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址	深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中心11F
签字会计师姓名	康璐、骆茜

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 ?不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	2024年	2023年	本年比上年增减	2022年
营业收入（元）	1,078,865,064.75	981,439,362.70	9.93%	793,843,031.64
归属于上市公司股东的净利润（元）	192,740,650.65	176,554,971.16	9.17%	101,719,117.75
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元）	160,423,440.22	104,087,060.80	54.12%	80,672,086.22
经营活动产生的现金流量净额（元）	114,256,746.75	94,738,878.02	20.60%	194,886,261.83
基本每股收益（元/股）	0.3932	0.3574	10.02%	0.2033
稀释每股收益（元/股）	0.3776	0.3487	8.29%	0.2006
加权平均净资产收益率	14.02%	13.86%	增加0.16个百分点	8.87%
	2024年末	2023年末	本年末比上年末增减	2022年末
总资产（元）	3,970,281,336.21	3,120,279,712.38	27.24%	2,434,804,891.48
归属于上市公司股东的净资产（元）	1,360,987,340.60	1,211,664,931.06	12.32%	1,192,252,473.62

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不
确定性
□是 ?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
□是 ?否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标
单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业收入	290,485,885.02	212,265,078.83	274,575,691.65	301,538,409.25
归属于上市公司股东 的净利润	65,768,245.08	32,231,440.67	40,782,228.88	53,958,736.02
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润	63,270,085.93	22,036,857.17	33,567,965.03	41,548,532.09
经营活动产生的现金 流量净额	-16,674,003.66	19,500,251.73	48,281,643.80	63,148,854.88

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异?
□是 否
九、非经常性损益项目及金额
?适用□不适用
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分）	4,860,726.04	27,316,033.05
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照确 定的标准享有、对公司损益产生持续影响的 政府补助除外）	35,686,613.59	65,196,512.72	27,049,023.14
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，非金融企业持有金融资产和金融负 债产生的公允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益	514,621.25	897,650.81	813,714.02
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值产生的收益	151,453.92
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	1,349,852.41	251,878.49	-740,852.36
其他符合非经常性损益定义的损益项目			455,701.49
减：所得税影响额	2,709,086.07	3,374,543.81	1,161,213.45
少数股东权益影响额（税后）	7,536,970.71	17,819,620.90	5,369,341.31
合计	32,317,210.43	72,467,910.36	21,047,031.53	--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?
□适用 不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项
目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经
常性损益的项目的情形。

第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）微生态活菌产品业务
目前，我国微生态活菌药品行业市场参与者较少、集中度较高，尚未有明显的市场垄断者。报告期内，我国医药行业
处在结构调整、转型升级、自主创新的过渡阶段，在医保控费、集采扩面、市场竞争等多方面因素的影响下，总体保持中
低速增长，尤其是生物医药行业进入创新驱动高质量发展、稳步国际化的关键转变时期。而随着消费者消费意识的转变、
健康意识的提升以及对益生菌功效认知的深化，以益生菌为主的微生态活菌产品细分市场需求更是保持着快速增长的趋势。

（二）高温合金业务
高温合金在材料工业中主要是为航空航天产业服务，同时也被广泛应用于核能发电、地面与船舶燃机、机车动力、石
油石化等工业领域，因此市场需求很大。高温合金材料领域技术含量很高，目前具有完整高温合金体系的国家只有美、英、
俄、中四国，能够生产航空航天用高温合金的企业全世界不超过50家。而在国内，高温合金从业企业数量少，整体技术
水平较国外龙头企业仍有较大差距，整体产能和实际有效产能较小，尤其在高端航空航天领域高温合金的产能与实际需求
存在较大缺口。尽早实现高温合金的全自主研发和进口替代，是我国近年来的重点发展方向。

公司是国内极少数具备从高温合金材料研发到部件制备全流程研制能力的民营企业，并与国内部分科研院所和企业建
立了长期稳定的合作关系，公司所生产的定向、单晶及等轴晶叶片和粉末涡轮盘等产品已先后在我国多型号航空发动机、
燃气轮机等装备中获得应用。

二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司的主营业务为微生态活菌产品、高温合金及其制品的研发、生产及销售。

（一）微生态活菌产品业务
公司下属全资子公司内蒙双奇是国内唯一专注于消化和妇科两大人体微生态系统的国家级高新技术企业，主要产品双
歧杆菌乳杆菌三联活菌片（商品名：“金双歧?”）和阴道用乳杆菌活菌胶囊（商品名：“定君生?”），均是由人体原籍
菌组成的微生态活菌药品。其中：“金双歧?”是目前少有的临床和OTC双跨的微生态活菌药品之一，主要用于治疗肠道
菌群失调引起的腹泻及便秘，是消化、儿科、老年科等肠道疾病的预防及治疗用药，“定君生?”则是国内唯一治疗妇科
感染的阴道用乳杆菌活菌药品。“金双歧?”和“定君生?”在细分领域内具有较高的市场知名度和市场占有率。

同时，公司推出的“万泽双奇牌三联益生菌粉”保健食品、“金双歧?”系列益生菌膳食补充剂以及益生菌牙膏、益
生菌护手霜等益生菌大健康产品，丰富了公司的益生菌产品线，进一步拓展了公司微生态活菌产品新赛道，积极挖掘新的
利润增长点。

（二）高温合金业务
公司专注高温合金材料和核心部件的研发制造，致力于研发、生产具有自主知识产权和国际竞争力的精密铸造叶片、
高温合金粉末盘件、高温母合金及其合金粉末等。（1）已建立超高纯度高温合金熔炼核心技术体系，主要生产镍基高温
母合金；该产品主要作为母材或应用于热端部件的生产中，如粉末冶金制粉、高温合金铸造等；（2）已建立超高纯度粉
末冶金制粉核心技术体系，主要是将高温母合金进行雾化，来完成高温合金粉末的制备，其粉末主要用于制造先进发动机
的涡轮盘、封严篦齿盘等粉末盘件的生产，产品已经经过考核认证，进入批量生产；（3）已掌握精密铸造叶片核心技术，
并成功使用自主研发的镍基高温母合金试制出高品质的等轴、定向及单晶涡轮叶片，相关产品已应用于航空发动机、燃气
轮机、机车动力等产业，部分产品已进入批量生产；（4）已掌握高温合金粉末涡轮盘件、篦齿盘等构件制备的核心工艺
及其参数控制技术，成功研制并交付高温合金粉末盘件并通过装机长试考核，进入批量生产阶段。

三、核心竞争力分析
（一）微生态活菌产品业务
1、公司深耕微生态领域30年，已形成扎实的技术沉淀，体现在：①具有高标准的生产质量体系，拥有国内先进的发
酵、冻干、压片、泡罩等制药机械设备，建有国内活菌药品行业自动化程度较高、规模最大的标准化GMP厂房，建立了严
格的药品生产质量管理体系；②拥有一支经验丰富的专业化微生态药品研发与生产技术工匠团队，建立了国内领先的微生
态制剂菌种库，拥有先进的菌株筛选和菌种储存技术；③拥有自主知识产权及技术壁垒，承担多项国家级研发项目，获得
多项科技成果及奖励。

2、公司拥有覆盖全国的全渠道营销体系，具备成熟的商业转化能力，体现在：①构建起院内、院外市场营销体系；
②与中国医药集团、华润医药商业集团、上海医药集团、九州通医药集团和广州医药等头部商业公司深度合作；③与全国
3000多家等级医院、10万余家终端社会药房建立了合作；④拥有一支上千人的院内、院外、学术推广及商务队伍（含自
建和服务商队伍）。

3、公司拥有丰富的专家资源并长期进行科学循证研究,体现在：①构建起了全国三级学术体系，与中华医学会、中国
医师协会、中华预防医学会、中国药师协会、中国药学会、中国非处方药协会等学术团体建立了合作关系，开展各种国家
级、省市级和医院级的学术活动；②与国内知名三甲医院专家、综合性大学和微生物研究所教授进行深度科研合作；③开
展了大量的高水平循证研究，与众多国内知名三甲医院开展“金双歧?”和“定君生?”两款产品临床研究，推动微生态诊
疗方案进入到行业共识和学科指南。

（二）高温合金业务
1、公司是国内极少数具备从高温合金材料研发到部件制备全流程研制能力的民营企业。公司高温合金核心团队由多
位曾在航空发动机、燃气轮机产业从事材料科学与工程应用研究的高端人才组成，其中国家级特聘专家5人、市级高层次
合金材料及其应用的研发团队，先后被评为省、市级创新创业团队，在材料研发、模拟仿真、精密铸造、粉末冶金等领域
具备相对完整的高温合金全流程技术能力。

2、公司现已形成完整的研发检测体系，拥有从母合金熔炼、粉末制备、铸造成型、产品理化性能检测的全套设备；
已完成了多项关键技术攻关，开发了多项具有自主知识产权的高温合金材料，取得高温合金业务相关的多项专利，并与国
内部分科研院所和企业建立了长期稳定的合作关系。

3、公司已掌握高温母合金、高温合金粉末以及精密铸造叶片、粉末盘等热端部件生产的先进技术，并利用自主开发
的数据库+全流程模拟仿真软件系统WeICME+AI技术，建立了超高纯度高温合金熔炼、涡轮叶片无余量精密铸造技术体系，
所生产的定向、单晶及等轴晶叶片和粉末涡轮盘等产品，已先后在多型号航空发动机、燃气轮机等装备中获得应用，并具
备了批量生产的工程能力。

四、主营业务分析
1、概述
2024年，面对复杂多变的国际环境，我国经济通过一系列政策措施保持了稳中有进、结构优化的总体态势。在此背
景下，公司积极应对经营发展中的新挑战与新机遇，在2024年实现了持续、稳定的良好增长，实现营业收入107,886.51
万元，较去年同期增长9.93%；归属于母公司所有者的净利润19,274.07万元，较去年同期增长9.17%。截至2024年12
月31日，公司总资产为397,028.13万元，归属于母公司股东权益为136,098.73万元。

（一）报告期内，公司医药事业部面对医药行业环境的新变化，积极转型升级，创新经营，业绩再创新高。

1、南北双基地建设工作加速推进。公司珠海生物医药研发总部及产业化基地建设稳步推进，于2024年6月全面启动联合厂房机电净化工程施工，首批冻干机、发酵系统等大型工艺设备开始安装；2024年11月，生产设备全部进场，QC
（质量控制）实验室建设完成，标志着珠海万泽生物基地产业化进程进入快车道。内蒙双奇沙尔沁新厂区于2024年10
月举行封顶仪式，是内蒙双奇沙尔沁新厂区建设的一个重要里程碑。同时，公司积极响应国家发展新质生产力、向高质量
发展转型的号召，与中国医药集团联合工程有限公司建立战略合作伙伴关系，以仓储智能化系统建设为切入口，将在双基
地建设中全面推动数智化提升。

2、持续深化学术营销，加强品牌建设。2024年，公司组织参加了中华医学会妇产科学学术年会、中华医学会妇产科
学分会第九次全国绝经学术会议、中国妇幼健康学术大会、中华医学会妇科肿瘤学学术会议、中国医师协会妇产科医师年
会、中华女性生殖道感染峰会(白云会)、中华医学会消化病学年会、中国医师协会消化医师分会年会、中华医学会全国儿
科学术年会、天府国际消化大会、广州国际消化高峰论坛、中华预防医学会微生态年会等国家级学术会议；开展定君生第
二版临床综合评价（升级版）并顺利结题，“定君生”的安全性、有效性、经济性、适宜性、创新性、可及性得到了结题
会专家的充分肯定；编写和出版国内第一本微生态专业化科普书籍--《母婴菌脉传承与健康——来自母亲的第一份礼物》。

菌脉传承项目荣获“2023年度中国医药企业社会责任优秀案例”、“2024第十四届公益节暨ESG影响力年会”—“2024
年度公益案例奖”。《菌脉传承院内优势品种引领院外增长新纪元》专题报告获医学卫生综合类国家级期刊《中国药店》
刊载，行业品牌认知度和影响力进一步提升。“金双歧”、“定君生”临床综合评价成果作为广东省第一批结题项目在中
南六省药品临床综合评价会议上进行了展示，“定君生”、“金双歧”第二版临床综合评价还在双核心期刊《中国新药杂
志》上发表。2024年，内蒙双奇连续第三年获评“中国医药工业最具投资价值企业”，荣获了“中国药店杂志零售学术
先锋奖”、“2024医疗健康企业责任典范”、“2023年度内蒙古自治区科技领军企业”、2024内蒙古科技创新民营企业
30强、呼和浩特市科技创新创业团队、2023年度呼和浩特市民营企业“税收贡献百强”等多项荣誉，并被列入《自治区
重点民营企业名单》。“金双歧”荣获“中国医药?品牌榜医院终端品牌”、“最受药店欢迎的明星单品”、“2024中国
药店臻选品牌”等荣誉，“定君生”荣获“2024中国连锁药店最具合作价值单品”、“2024中国药店臻选品牌”等荣誉。

陈岚总经理被评为“2024中国药店医药营销金牌操盘手”、“西湖奖中国医药产业先锋人物”、“中国医药产业巾帼影
响力人物”。

3、研究院工作稳步推进，持续提升研发能力。为深入推进“金双歧”和“定君生”两款微生态活菌药品的改良和升
级，万泽微生物研究院与中国医药工业研究总院签订战略框架协议，并通过密切沟通与合作，高效完成了两款产品上市后
升级开发调研报告，为后续两款产品的升级开发明确了方向与路径。报告期内，万泽微生物研究院联合北京医院的专家团
队在高影响力期刊iMeta上联合发表了“论述非传统有益菌用于活菌药物开发的可行性”文章。2024年8月，万泽微生
物研究院联合内蒙双奇及内蒙古自治区药品检验研究院申报的内蒙古自治区科技计划项目《微生态活菌制剂改良型新药的
开发研究》正式立项。报告期内，万泽微生物研究院成功获得两项国家发明专利授权，并申报国家发明专利两项，为其申
报高新技术企业认定奠定了基础。截至2024年12月31日，内蒙双奇已累计申请发明专利11项，已获得授权发明专利
10项。继2023年股权投资四川厌氧生物后，公司在报告期内与四川厌氧生物进一步探讨了深度合作的可行性。

4、积极推动组织变革，促进组织能力转型升级。报告期内，公司医药板块全面整合南北市场，实施全国临床、学术、
商务、准入招标一体化的管理模式；整合制药工业与研发体系，实现万泽微生物研究院（深圳）、内蒙双奇技术部、珠海
万泽技术部的三地统筹管理。

（二）报告期内，公司高科技事业部聚焦高温合金业务，紧抓航空发动机、燃气轮机（以下简称“两机”）产业快
速发展的战略机遇，加快产业布局。

1、专注自主研发，为高温合金产品的产业化提供稳定的技术支撑。报告期内，万泽中南研究院作为公司高温合金业
务的技术研发平台，持续推进公司高温合金产业化所必须的基础技术研发。由其承接的高温合金先进定向凝固技术研究、
发动机叶片修复用合金材料研究等国家、省市级项目按计划稳步推进，“创新链+产业链”融合专项、发动机叶片修复用
合金材料研究项目顺利通过项目验收。而万泽航空科技持续深耕两机高温合金产品产业化和市场开拓，新承接了先进商业
航空发动机超大尺寸涡轮盘的研制及示范应用项目、高温合金材料集成计算平台及数据库软件开发项目等多个产品关键技
承接的基于钛合金精密铸造技术的涡轮类产品研发、上海市先进涡轮发动机热端关键部件精密铸造技术创新中心项目研发、
第二代单晶高温合金涡轮叶片的产业化制备技术的研发、高长弦比薄壁带冠涡轮叶片定向凝固技术研发等项目按计划推进，
其中基于钛合金精密铸造技术的涡轮类产品研发于2024年12月完成研发工作并通过自评验收、上海市先进涡轮发动机热
端关键部件精密铸造技术创新中心项目研发于2024年5月通过上海市科委组织的专家组验收。报告期内，上海万泽精密
铸造新承接了上海市战略新兴产业重大项目“航空发动机及燃气轮机用单晶高温合金及叶片研发与产业化”，专注突破航
空发动机、地面燃气轮机领域的发动机叶片单晶三代产业化的国内技术瓶颈；并且，上海万泽精密铸造还主导获得了国家
级重点研发计划项目“新一代航空发动机低压涡轮TiAl叶片关键技术开发与示范应用”，将联合国内知名大学、研究所、
央企等机构，瞄准国家急需的航空领域TiAl叶片制备技术，以抢占技术制高点。截至2024年12月31日，万泽中南研究
院已累计申请发明专利91项、实用新型专利64项，已获得授权发明专利30项、实用新型专利54项；上海万泽精密铸造
已累计申请发明专利43项、实用新型专利39项，已获得授权发明专利13项、实用新型专利33项；深汕万泽精密铸造已
累计申请发明专利33项、实用新型专利23项，已获得授权发明专利8项、实用新型专利16项；万泽航空科技已累计申
请发明专利58项、实用新型专利58项，已获得授权发明专利18项、实用新型专利44项。2024年，上海万泽精密铸造
被上海市科学技术委员会认定为“上海市先进涡轮发动机热端关键部件精密铸造技术创新中心”，被上海市科技创新中
心评选为“2024年上海市高新技术成果转化项目百佳”荣誉企业；万泽航空科技被广东省科技厅认定为“广东省航空高
温合金精密铸造工程技术研究中心”。

2、以研发带动销售，加大高温合金产品市场开发力度，实现新突破。在中小型燃机方面，上海万泽精密铸造承接了
龙江广瀚公司从2MW到40MW的全系列燃气轮机高温合金叶片，相关产品获得客户高度认可。在中小型涡轴涡桨方面，深
汕万泽精密铸造获得上海尚实公司的多型发动机全系列高温合金叶片以及粉末冶金盘件任务，并按期完成交付。在航空发
动机叶片方面，万泽航空科技前期承接的某项目已经进入批产状态，提前完成了质量改进计划；同时承接了多型预研大推
力发动机单晶叶片，包含三代单晶、双联双层壁导叶等多项高难度任务，部分已完成鉴定。同时，公司的高温合金产品还
获得了青岛中科国晟公司、中航发商发、博马科技、中国中车、Wabtec运输、福鞍股份、上海电气、无锡透平、西门子
全球能源公司等多家客户认可，完成了相关订单的交付。

3、加快产能建设，持续优化工艺，稳步推进高温合金产品产业化。报告期内，上海万泽精密铸造、深汕万泽精密铸
造继续开展提升产能的高温合金技术改造项目，并完成工艺工程师团队组建，覆盖特种工艺、模具工装、陶芯/蜡模/后处
理等工序。深汕万泽精密铸造的先进高温合金与构件制造生产线设备更新改造项目还获得国家发改委立项支持。截至2024
年末，公司已具备高温合金单晶及定向叶片38,000件/年、等轴叶片307,000件/年、汽车涡轮2,000,000件/年、其他结
构件10,000件/年、粉末盘100件/年、粉末150吨/年、母合金150吨/年的生产能力。

2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元

	2024年		2023年		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	1,078,865,064.75	100%	981,439,362.70	100%	9.93%
分行业
制造业	246,460,198.87	22.84%	257,656,568.25	26.25%	-4.35%
医药制造业	804,792,682.67	74.60%	700,617,023.47	71.39%	14.87%
其他业务	27,612,183.21	2.56%	23,165,770.98	2.36%	19.19%
分产品
金属检测及加工服务	10,775,890.59	1.00%	3,512,735.06	0.36%	206.77%
高温合金材料销售	235,684,308.28	21.85%	254,143,833.19	25.90%	-7.26%
金双歧	536,692,962.89	49.75%	504,642,104.34	51.42%	6.35%
定君生	267,093,057.48	24.76%	195,229,637.62	19.89%	36.81%
微生态大健康产品	1,006,662.30	0.09%	745,281.51	0.08%	35.07%
其他业务	27,612,183.21	2.56%	23,165,770.98	2.36%	19.19%
分地区
南方地区	814,253,827.13	75.47%	724,135,504.00	73.78%	12.44%
北方地区	230,650,481.57	21.38%	225,678,235.47	22.99%	2.20%
国外地区	33,960,756.05	3.15%	31,625,623.23	3.22%	7.38%
分销售模式
经销	803,786,020.37	74.50%	699,871,741.96	71.31%	14.85%
直销	275,079,044.38	25.50%	281,567,620.74	28.69%	-2.30%

（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用□不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入 比上年同 期增减	营业成本 比上年同 期增减	毛利率比上年同期 增减
分行业
制造业	246,460,198.87	174,474,337.36	29.21%	-4.35%	5.41%	减少6.55个百分点
医药制造业	804,792,682.67	82,531,669.31	89.74%	14.87%	12.51%	增加0.22个百分点
分产品
高温合金材料销售	235,684,308.28	169,678,241.32	28.01%	-7.26%	3.93%	减少7.75个百分点
金双歧	536,692,962.89	60,980,265.76	88.64%	6.35%	7.51%	减少0.12个百分点
定君生	267,093,057.48	20,955,900.11	92.15%	36.81%	30.25%	增加0.40个百分点
分地区
南方地区	814,253,827.13	204,884,784.84	74.84%	12.44%	25.49%	增加0.44个百分点
北方地区	230,650,481.57	39,549,797.85	82.85%	2.20%	-11.90%	增加2.74个百分点
分销售模式
经销	803,786,020.37	81,936,165.87	89.81%	14.85%	12.53%	增加0.21个百分点
直销	275,079,044.38	187,379,415.98	31.88%	-2.30%	4.06%	减少4.17个百分点

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ?不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
?是□否

行业分类	项目	单位	2024年	2023年	同比增减
医药制造业	销售量	盒	38,253,900.00	34,576,701.00	10.63%
	生产量	盒	38,905,492.00	37,266,488.00	4.40%
	库存量	盒	5,443,086.00	4,791,494.00	13.60%
高温合金业务产品	销售量	件	942,907.95	747,948.00	26.07%
	生产量	件	985,323.95	821,248.00	19.98%
	库存量	件	76,223.00	33,807.00	125.47%

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
?适用□不适用
高温合金业务产品库存量较2023年增长125.47%，主要系2024年末公司在手订单较上一年度增长所致。

（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元

行业分类	项目	2024年		2023年		同比增减
		金额	占营业成本 比重	金额	占营业成本 比重
制造业	高温合金材料销售、金 属检测及加工服务	174,474,337.36	64.78%	165,524,029.79	65.46%	5.41%
医药制造业	微生态活菌产品销售	82,531,669.31	30.64%	73,355,322.42	29.01%	12.51%
其他业务	其他	12,309,575.18	4.57%	13,998,179.13	5.54%	-12.06%

单位：元

产品分类	项目	2024年		2023年		同比增减
		金额	占营业成本 比重	金额	占营业成 本比重
金属检测及加工服务	金属检测及加工服务	4,796,096.04	1.78%	2,254,442.61	0.89%	112.74%
高温合金材料销售	高温合金材料销售	169,678,241.32	63.00%	163,269,587.18	64.56%	3.93%
金双歧	金双歧	60,980,265.76	22.64%	56,721,757.92	22.43%	7.51%
定君生	定君生	20,955,900.11	7.78%	16,089,034.81	6.36%	30.25%
微生态大健康产品	今日益菌	595,503.44	0.22%	544,529.69	0.22%	9.36%
其他	其他	12,309,575.18	4.57%	13,998,179.13	5.54%	-12.06%

说明
无。

（6）报告期内合并范围是否发生变动
?是□否
1、公司全资子公司青岛万泽鸿业科技有限公司新设立深圳市万泽盛达科技有限公司；（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ?不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元）	199,283,369.92
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例	18.47%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例	0.00%

公司前5大客户资料

序号	客户名称	销售额（元）	占年度销售总额比例
1	第一名	52,408,177.08	4.86%
2	第二名	42,233,195.78	3.91%
3	第三名	40,934,022.12	3.79%
4	第四名	33,632,280.85	3.12%
5	第五名	30,075,694.09	2.79%
合计	--	199,283,369.92	18.47%

主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元）	512,336,686.54
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例	49.74%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例	0.00%

公司前5名供应商资料

序号	供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例
1	第一名	315,867,850.94	30.67%
2	第二名	107,051,655.59	10.39%
3	第三名	35,748,345.44	3.47%
4	第四名	31,192,509.86	3.03%
5	第五名	22,476,324.71	2.18%
合计	--	512,336,686.54	49.74%

主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
3、费用
单位：元

	2024年	2023年	同比增减	重大变动说明
销售费用	268,948,594.18	273,207,597.68	-1.56%
管理费用	137,218,373.00	155,706,885.28	-11.87%
财务费用	37,864,943.79	23,140,364.48	63.63%	主要系公司本年度借款金额较上年增加， 财务费用相应增加所致。
研发费用	172,790,442.12	105,968,595.05	63.06%	主要系公司本年度加大研发投入所致。

4、研发投入

主要研发项目名称	项目目的	项目进展	拟达到的目标	预计对公司未来发展的影 响
菌株资源库建设	搭建菌株资源实体库，积累菌株 文献库、生物信息数据库	获得3株新菌株，完 成2株功能益生菌全 基因组测序及功能基 因分析	每年获得10株左右新菌株， 建立基于生物信息和表型筛 选的菌株功能快速挖掘平台	提高菌株研发能力，增加对 外部合作项目的评估能力
保加利亚乳杆菌菌 粉生产工艺优化研 究	菌粉生产工艺技术优化研究并产 业化应用	结合江南大学研究成 果及高通量表型PM 筛选结果，研究高密 度培养工艺，初步确 定了优化工艺	菌粉活菌数大幅提升	技术改进，降本增效
用于治疗妇女生殖 道感染多菌株微生 态制剂的研制	研制新益生菌产品	完成菌粉生产工艺研 究，开展制剂工艺研 究	申报1-2个新药	开发新产品
活菌快速检测技术 研究	提升益生菌活菌快速检测方法	立项并针对现产品中 的4株菌建立了流式 细胞检测方法流程	实现现产品中4株菌活性的 快速检测	技术改进，降本增效
金双歧改良型新药 研究开发	新产品开发	立项并初步开展技术 研究	获得新药批文	开发新产品
定君生改良型新药 研究开发	新产品开发	已完成调研立项，初 步开展技术研究研究	获得新药批文	开发新产品
金双歧治疗肠易激 综合征研究	临床应用研究，明确用药机制和 效果	与多家三甲医院开展 研究，已完成部分病 人入组。	拓展产品适应症	增加产品销量
阴道用乳杆菌促进 宫颈人乳头瘤病毒 感染清除及宫颈上 皮内瘤变I级消 退的研究	临床应用研究，明确用药机制和 效果	与北京协和医院合作 研究，患者入组中	拓展产品适应症	增加产品销量
嗜热链球菌及德氏 乳杆菌菌粉生产工 艺优化研究	菌粉生产工艺技术优化研究并产 业化应用	开展菌粉生产工艺小 试研究	菌粉活菌数大幅提升	技术改进，降本增效
益生菌微囊制备及 常温保存技术研究	提升益生菌产品稳定性	立项并初步开展微囊 制备技术研究	益生菌耐受胃酸能力大幅提 升，益生菌产品实现常温保存	提升产品品质
基于集成计算材料 工程的双性能高温 合金粉末涡轮盘开 发及产业化	本项目通过集成计算材料工程， 建立从材料设计、母合金熔炼、 粉末制备、热等静压、梯度热处 理到加工过程的全设计生产平 台。基于此平台开展双性能盘材 料设计、母合金制备、制粉、成 型工艺研发、性能优化和盘件制 造	通过项目验收	建立从材料设计、母合金熔 炼、粉末制备、热等静压、梯 度热处理到加工过程的全设 计生产平台，达到缩短研发周 期、减少材料、制造缺陷的效 果。同时完成具备自主知识产 权的第三代粉末高温合金研 发，开展第三代双性能粉末涡 轮盘制备，积累大尺寸涡轮盘 挤压、锻造及双性能热处理技 术	实现集成计算材料工程的 双性能高温合金粉末涡轮 盘开发及产业化，以及双性 能高温合金粉末涡轮盘集 成计算材料平台研发及工 程化，打造粉末领域技术高 地，并为集成计算领域和国 产化软件领域做出良好的 万泽示范
航空发动机单晶叶 片修复用焊料及工 艺关键技术研发	针对单晶叶片修复的问题，通过 集成计算材料工程设计单晶叶片 修复用焊料，探索修复用焊料与 单晶母材的作用机制，形成单晶 叶片的修复关键工艺及优化方 案，解决修复用焊料润湿性、高 温性不够好的问题	结题验收	围绕单晶叶片修复，开展一种 低温成形高温服役的新型镍 基修复焊料及液相扩散修复 关键工艺的研发，解决单晶叶 片液相扩散修复时焊料合金 熔点低、修复区组织与基体组 织不一致、修复区高温性能不 够等问题	可以发挥航空制造强劲的 辐射带动作用，以航空制造 业为牵引带动航空配套产 业等共同发展，形成规模经 济
单晶高温合金先进 定向凝固技术及其 精确模拟	开发出适用于LMC工艺的专用数 值模拟软件,解决LMC技术工程 应用中的关键科学技术问题，揭 示复杂结构单晶叶片在高温度梯 度定向凝固中的缺陷形成机理， 掌握缺陷控制技术	通过项目中期考核， 配合牵头单位开展模 拟验证	提升单晶叶片生产合格率，掌 握单晶叶片高效制备技术并 实现工程应用	可为航空航天发动机、燃气 轮机核心热端部件提供高 水平的先进制造平台，突破 国外相关企业的技术封锁， 显著提升公司在关键热端 部件制造方面的技术水平
基于钛合金精密铸 造技术的涡轮类产 品研发	通过对涡轮类钛合金零件的精密 铸造技术体系进行产业研发，突 破铸件的冶金缺陷控制技术、尺 寸精度控制技术、铸件的后处理 技术等一系列关键技术，形成全 套技术体系，研制出合格的钛合 金精密铸件	通过自评验收	完成相关型号的钛合金精密 铸造技术的涡轮类产品研发 并投入生产	该技术可应用于火箭、导 弹、飞机等航天航空器领 域，为公司未来在高端制造 领域持续保持领先地位奠 定基础
上海市先进涡轮发 动机热端关键部件 精密铸造技术创新 中心项目	拥有自主可控的航空发动机技 术，实施战略性发展	通过专家组验收	形成热端部件精密成型关键 工艺的绿色技术体系，并进行 应用示范和推广	解决产业共性问题，提升基 础工艺，加强汽车、船舶、 核电、航空航天等领域的重 大装备对高温合金零部件 的基础支撑能力，抢占产业 技术的制高点
第二代单晶高温合 金涡轮叶片的产业 化与制备技术的研 发	瞄准提升我国航空发动机用单晶 涡轮叶片制造装备与技术成熟度 的需求，开展航空发动机单晶涡 轮叶片精密铸造及热表处理装备 研究，进一步提升航空发动机单 晶涡轮叶片精密成型技术水平	突破了单晶叶片铸 造、热处理等关键特 殊工艺，完成多型二 代、三代单晶叶片鉴 定	开展航空发动机及燃气轮机 用第二代单晶高温合金叶片 研发与产业化，建设一个具备 单晶高温合金研发及叶片制 备与生产能力的产业基地	为研发第三代单晶叶片奠 定技术基础、培养人才队 伍，在单晶叶片市场占据技 术主导地位
高长弦比薄壁带冠 涡轮叶片定向凝固 技术研发	解决航空发动机低压涡轮带冠叶 片温度场波动大、流道面冶金及 尺寸控制难度大等系列技术难题	通过优化温度场、模 组组合等优化措施， 完成多型带冠薄壁空 心叶片交付鉴定	通过对高温合金组织与缺陷 控制、高性能陶瓷型壳制备、 多源异类误差形成机制及调 控、热处理技术优化等问题开 展基础研究和应用研究，突破 技术瓶颈	使公司高温合金低压涡轮 叶片精密铸造技术达到国 际先进水平
航空发动机及燃气 轮机用单晶高温合 金及叶片研发与产 业化	在现有三代单晶高温合金基础 上，自主研发成本及密度更低， 组织稳定性更高的新型三代单晶 高温合金WZ30，	已为某型大涵道比涡 扇发动机交付WZ30 制备的三代单晶叶片	通过降低Re元素含量并优化 其他合金元素含量，有效降低 高温合金的成本并提高了组 织稳定性	让公司在单晶三代技术研 发中处于国内领先地位，并 形成地面燃机、航空发动机 叶片产能，早日实现国产化 替代
航空发动机第三代 单晶高温合金叶片 关键技术研发	研究第三代单晶高温合金的凝固 特性、缺陷生成及控制机理，解 决第三代单晶高温合金可铸性差 的行业痛点，提高叶片生产的良 品率和质量，突破第三代单晶高 温合金叶片制备关键技术	通过项目中期考核	突破第三代单晶高温合金叶 片制备关键技术，掌握具有国 内自主知识产权的生产制造 工艺，率先生产出国内急需的 高代次单晶高温合金叶片	基于本项目的实施，公司将 率先在国内实现高代次单 晶合金叶片批量化生产，为 下一代国产航空发动机性 能提升提供技术支撑，占领 市场先机
先进商业航空发动 机超大尺寸涡轮盘 的研制及示范应用	通过优选新材料、控制制备过程， 实现大尺寸件考核验证，满足新 一代发动机服役设计需求	开展中	完成直径750mm大尺寸涡轮 盘制备成套工艺技术开发和 工程化制造	优化现有粉末涡轮盘制备 成套技术，为国产新一代发 动机研制提供技术保障，为 公司进一步打开粉末涡轮 盘市场提供应用示范，提升 公司在该领域的行业地位
航空发动机及燃气 轮机用单晶高温合 金及叶片研发与产 业化	开发新型单晶高温合金，通过降 低铼含量，优化合金成分，实现 密度更低、组织稳定性更高、性 能优于现有国产二代及三代合 金，达到国际主流二代水平，攻 克单晶叶片精密铸造技术	进行了母合金试制测 试以及陶瓷型壳制备 测试	项目将在航空发动机及燃气 轮机用第三代单晶高温合金 及叶片的研发制造方面进行 技术突破和创新，填补国内空 白，满足国产大涵道比涡扇发 动机等对高性能叶片的需求	力争在5年内，建成商用航 空发动机用低成本高组织 稳定性第三代单晶高温合 金及高涡工作叶片的生产 能力，组建成具有独立生产 能力的单晶叶片全流程生 产线，形成新的增长点

?适用□不适用
公司研发人员情况

	2024年	2023年	变动比例
研发人员数量（人）	291	212	37.26%
研发人员数量占比	21.04%	15.24%	5.80%
研发人员学历结构
本科	154	98	57.14%
硕士	63	40	57.50%
博士	16	12	33.33%
大专以下	58	62	-6.45%
研发人员年龄构成
30岁以下	104	54	92.59%
30~40岁	116	101	14.85%
40岁以上	71	57	24.56%

（未完）