[年报]横店东磁(002056):2024年年度报告
原标题:横店东磁:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 3月 12日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人任海亮、主管会计工作负责人郭健及会计机构负责人（会计主管人员）康佳男声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划、经营目标等前瞻性陈述，均不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经营会受产业政策、汇率波动、市场拓展、技术升级迭代、原材料价格波动等各种风险因素影响，公司已在本报告中详细阐述。详情请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中关于公司可能面对的风险的相关内容，敬请广大投资者注意。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本剔除回购专户持有股份后的1,602,009,796为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.52元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 39 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 56 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 62 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 74 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 80 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 81 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 82 备查文件目录 一、载有董事长签名的公司 2024年年度报告全文； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 四、报告期内在《证券时报》和指定信息披露网站：http://www.cninfo.com.cn上公司披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 上述文件置备于公司董事会秘书室备查。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并
确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：万元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 ?适用 □不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业发展情况 1、磁材+器件业务 磁性材料是电能与动能转换、信号传输、电源适配、磁场屏蔽、模拟和数据存储等重要的功能材料，下游的电机、电感、传感器等是支撑国防安全、5G/6G通讯、轨道交通、智能装备和机器人等领域发展的关键器件。按应用功能分为永磁材料（永磁铁氧体、稀土永磁）、软磁材料（软磁铁氧体、磁粉心、非晶纳米晶等）和功能磁性材料，其技术水平和发展速度直接影响着电子信息产业的升级速度，是我国重要的基础性产业，也是在国际上具有较高影响力的产业之一，中国产量约占全球的 80%，主要生产基地分布在浙江、江苏、安徽、广东、山东等地。 （1）传统需求稳定，新领域需求向好 根据磁性材料与器件分会统计，2023年我国磁性材料销量达 161.1万吨。其中，永磁铁氧体、软磁铁氧体、非晶纳米晶软磁、金属磁粉心销量分别为 65万吨、48万吨、17万吨、8万吨。2024年，受新能源汽车、光伏、大数据等领域的需求持续增长和消费品以旧换新政策等影响，永磁铁氧体和软磁铁氧体的销量较上年有所增长，非晶纳米晶软磁和金属磁粉心的出货增长则更优。 从主要应用领域看：根据国家统计局数据显示，2024年全国彩电、家电冰箱、冷柜、空调、家用洗衣机等各类电器产量同比增长在 4.6-13.3%之间，主要是受消费品以旧换新活动的有效开展和夏季消费旺季保供需求增加，使得家电产品产销量保持较好增长，从而带动永磁铁氧体需求增加；据中汽协统计，2024年燃油车和新能源汽车产量分别为 1,839.4万辆和 1,288.8万辆，同比增长-10.6%和 34.43%，新能源汽车渗透率持续提升，使得永磁铁氧体在燃油车中的启动电机和发电机等应用需求出现了下降；软磁材料出货量则随着车载充电机（OBC）、DC/DC转换器、电驱动 EMC滤波、混动车型的升压系统、充电桩等应用需求持续增长而增长；据光伏行业协会预测 2024年全球新增光伏装机约 530GW，较去年同比增长 29%，从而带动了软磁材料在光伏逆变器领域应用的增长。另外，消费电子整体需求逐步复苏，手机和 PC的出货都实现了正增长，服务器亦得益于 AI大模型推动呈现需求增长，上述终端产业的向好，也相应带动了上游磁性材料需求的增长。 展望 2025年，国家发改委和财政部在年初即发布《关于 2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，通知将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围；对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等 3类数码产品（单件销售价格不超过 6,000元），按产品销售价格的 15%给予补贴，每件补贴不超过 500元；家电产品享受以旧换新补贴的品类由去年的 8类增至 12类，单件最高可享受销售价格 20%的补贴；每位消费者购买空调产品最多补贴 1件增至 3件。此外，通知还要求，推进汽车、家电、家装等大宗耐用消费品质量和安全标准升级，加快制定智能家居、数码产品等领域能效或水效标准，2025年底前完成“两新”领域标准提升行动方案明确的全部 294项重点国家标准制定修订任务。相关领域的绿色化升级，也将拉动高性能磁性材料的需求。综上，2025年政策在支持范围、资金力度方面均显著提升，预计需求端拉动和供给端扶持能让家电、消费电子和汽车等行业的景气度得以延续，并相应带动上游磁性材料的出货增长。另外，基于第三方对光伏新增装机和服务器算力领域的增长（2）注重产品开发，满足多样化需求 面对中低端产品同质化严重，高端产品需求不足的情况下，业内企业需要根据不同领域应用及时进行新技术、新产品的开发。如永磁铁氧体方面，主要生产厂家均能稳定量产 7材产品，头部企业还能稳定量产 9材、12材，且与日韩企业的技术差距已进一步缩小，后续头部企业将着力于高 Br材料、高 Hcj材料以及兼顾两者的双高材料的开发，同时还会通过原材料优选、低成本材料配方开发、特殊应用场景新产品开发等以建立新的技术壁垒；软磁材料方面，下游终端应用如人形机器人、AI用各类服务器、数据中心电源管理产品正走向高频化、轻薄化、小型化、集成化，下游磁性元件需要在体积小型化的同时实现较高的功率输出,这要求软磁铁氧体材料需达到更高的功率密度，未来软磁铁氧体材料将进一步向宽温宽频、高饱和磁通密度等方向发展。另外，新一代软磁材料如合金磁粉心、非晶纳米晶材料等，因其具有高磁导率、高饱和磁感应强度、宽温特性等优势，将越来越多的应用于算力中心、光储充、新能源汽车电源管理等领域，也促使业内企业去不断开发铁硅、铁硅铝、铁镍、纳米晶等多种产品体系，以满足客户多样化需求。 （3）价值链重塑，促进集中度再提升 前几年，虽各应用领域需求有增有减，磁性材料整体出货量波动不大，但全行业投资仍保持了一定的增长，业内企业新上了多个万吨级的永磁铁氧体和软磁铁氧体项目，新项目在自动化、智能化方面具有一定的优势，再加上生产工艺控制日益精准，产品的一致性大幅提高，使得部分综合竞争力较弱的企业面临被出清的风险。竞争价值链也从原先的材料、器件、终端客户等供应链格局，逐渐转向器件厂商向上游整合磁性材料，磁性材料厂商向下延伸布局器件的态势。头部企业凭借其技术、资金、资源和客户等综合竞争优势，经营保持了较好的韧性，将促进行业集中度进一步提升。 2、光伏业务 在“碳中和”的大背景下，全球能源政策利好及能源结构转型的持续推进，叠加光伏发电技术的快速迭代，使得度电成本持续下降，光伏行业自 2019年开始步入平价周期，经济性的不断提升也使得光伏发电量和渗透率迅速增长，新增装机容量逐年攀升，为光伏产业链各环节提供了广泛的市场空间。光伏产业是推动我国能源变革的重要引擎，也是在国际上具有很高竞争力的产业，目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。 （1）需求侧持续增长，但增速放缓 根据光伏行业协会统计，2024年我国新增装机量为 277.57GW，同比增长 28.33%，但增速较 2023年度大幅回落。其中，集中式新增装机 159.39GW，占比约 57%，其以风光大基地项目为基本盘，叠加冀鲁粤江浙等地项目贡献明显；工商业分布式新增装机量为 88.63GW，占比约 32%，工商业光伏在能耗双控、碳排放双控及工业电价上涨的背景下，增长态势较好。户用光伏则受电网容量与经济性因素制约，表现疲软，新增装机仅为 29.55GW，占比持续下降。 海外方面，据 InfoLink Consulting统计数据显示，2024年中国累计出口组件约 235.93GW，同比增长13%。其中，往欧洲、亚太、美洲、中东与非洲等地拉货量分别达到 94.4GW、68.11GW、33.28GW、28.79GW，同比增长分别达到-7%、26%、10%、99%。从各主要市场的新增装机看，根据欧洲光伏产业协会发布统计数据显示，受电价下跌影响，2024年欧洲户用屋顶光伏市场需求走低，预计全年新增装机量约 65.5GW，同比增长约 4%；亚太地区的主要装机国中，印度新增装机达 24.5GW，同比增长 145%，巴基斯坦和澳大利亚也增速明显；美国光伏装机整体有所抬升，上半年存在 6月东南亚四国反规避豁免到期前抢进口效应，下半年基本脱离东南亚四国组件进口，主要依靠自身组件库存支撑年度装机，部分地区装机审批进度缓慢影响节奏，EIA（美国能源信息署）预计 2024年新增装机量 43.3GW左右，同比实现 34%增长；中东与非业法规、成本收益等变量下表现不一。 综上，根据光伏行业协会预计，2024年全球光伏新增装机 530GW，同比增长 29%。其中，中国新增装机 277.57GW，同比增长 28.33%，海外新增装机 252GW，同比增长 29%。 展望 2025年，国内受分布式光伏发电管理办法、新能源上网电价市场化改革等政策及上述政策与各省具体实施办法出台时间差的影响，使得全年光伏新增装机预期存在不确定性。同时，此轮电价改革以 2025年 6月 1日为节点区分存量和增量项目执行不同的机制电量和机制电价，预计会给上半年带来一波抢装潮，下半年则会转换至市场驱动，全年新增装机可能会出现下滑；美国大选落地，特朗普对新能源的观点偏负面，放宽传统能源限制，另外叠加东南亚反倾销税率较高，美国本土产能不足，可能会影响终端需求释放，后续光伏装机仍需观察；欧洲电价的下行，叠加其电网对光伏发电系统并网有上网限制，削减了光伏电力竞争力，并成为负电价出现的因素之一，这会影响光伏装机量，预计未来几年欧洲户用屋顶光伏会持续呈现安装动力不足态势，而集中式光伏电站或将成为欧洲光伏发电新增装机的主力；亚太、中东等地区受光伏电站经济性提升、政策支持和缺电等因素影响，预计未来几年会保持较好的增速。综上，据光伏行业协会乐观预计，2025年全球新增装机增速仅为 10%。 （2）供给侧产能过剩，有待持续优化 在需求向上且盈利良好的情况下，前几年光伏各环节产能快速扩张，根据彭博新能源财经统计数据，截至 2024年底光伏主产业链的产能分别达到 1,539GW（硅料）、1,260GW（硅片）、1,310GW（电池片）和1,446GW（组件）。而据光伏行业协会统计，2024年我国的多晶硅、硅片、电池、组件的实际产量分别 182万吨（约 867GW）、753GW、654GW、588GW，阶段性、结构性产能过剩严重，导致 2024年产业链各环节价格下降均超过 30%，利润均受挤压，2024年业内多数企业处于亏损状态。 电池方面，光伏晶硅电池经历了从多晶 BSF到单晶 PERC、再从 P型 PERC到 N型 TOPCon两次技术路线的迭代，且新技术替代老技术的周期很短，两次都只用了 2年左右的时间即完成迭代。2024年，PERC退出在加速，TOPCon电池已经成为绝对主流。根据 InfoLink统计，拥有 15GW以上电池产能的企业在 2024年底合计总产能约为 1,020GW，其中高效电池产能 787GW，占比 77%。TOPCon（含 PERC改造）合计 702GW，BC及 HJT产能合计在 85GW左右，PERC电池 232GW。展望 2025年电池端的供给看，PERC电池的逐步退出，有利于电池环节供给格局改善；行业自律和政策引导促使企业减少低水平重复建设，提高行业准入门槛，会推动产能结构优化；技术变革驱动供给升级，N型电池技术不断升级优化，新技术有望实现规模化应用，推动组件效率继续提升，也会使得部分缺乏竞争力的产能将被出清。 另外，受全球能源转型和贸易壁垒等因素影响，中国光伏企业的全球产能布局又开启了新一轮迁移。 一个显著变化是，围绕美国和欧洲等传统市场，以及中东、北非等新兴市场的需求，企业的投资正“遍地开花”，而不再局限于同一片区域，产能布局也从扎堆东南亚向全球更大范围铺开，中国光伏出海逐渐由“全球卖”向“全球造”转变。 （3）N型持续升级，技术路线多元 行业技术方面，尽管市场上仍然存在 HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层等多种技术路线选择，但 2024年TOPCon电池的实际产能已达到 TW级别，TOPCon电池技术或以 TOPCon电池结构为基础的技术升级将是未来几年市场的绝对主体。截至 2024年底，TOPCon的实验室和量产效率分别达到 27.0%和 26.5%，业内企业通过导入 0BB、激光技术、边缘钝化、Poly-finger等技术进一步提升转换效率。 除此以外，BC是一种平台技术，可以和当前多种技术路线进行整合，业内企业通过设计不同的高效电池结构，实现 TBC、HBC等多技术整合路线，也将是各龙头企业技术研发不可忽略的技术方向；TOPCon池的 P区仍然存在较大的复合，是阻碍效率进步的主要障碍，也是未来研发的主要方向。因此，引入 P区钝化接触的 TBC技术、杂化 IBC技术、Bi-Poly技术等，均是未来研发重点。 3、锂电业务（小动力） 圆柱电池按其尺寸大小分为 18、21、32、46等系列，主要应用于新能源汽车、电动两轮车、电动工具、智能家居、储能等领域。圆柱电池生产企业主要集中在中国、日本和韩国，中国企业凭借完善的中上游产业链布局、出色的制造和成本控制能力，市场份额在逐步扩大。 据起点研究院 SPIR初步统计，2024年全球圆柱电池出货量 146.1亿支，同比增长 11.9%。从尺寸结构看，其中 18650出货 75.99亿支，占比 52.01%，21700出货 63.36亿支，占比 43.37%；从应用结构看，其中新能源汽车领域圆柱出货 51.81亿支，占比达到 35.46%，为圆柱电池第一大应用领域；电动工具出货31.62亿支，占比达到 21.64%，电动两轮车领域出货 30.23亿支，占比达到 20.69%，其他圆柱锂电池出货规模较大的领域还包括有便携式储能、清洁电器、电动平衡车等领域。 2024年，电动两轮车销量保持了稳定增长的态势，全球销量约 9,200万辆，如欧美地区 E-bike出货量持续提升；以印度为代表的南亚市场政府补助计划助力电摩锂电化；东南亚市场，印尼和泰国正通过政策支持和补贴加快电摩的普及；国内随着新国标的持续推行,锂电渗透率亦在逐步提升；因环保、便捷启动、低噪音和充电低成本等优势，电动工具和 OPE（户外动力设备）的锂电池渗透率持续提升，出货量重新进入增长轨道，预计全年出货将超过 6亿台；与此同时，便携式储能、扫地机器人、AGV小车、以升降机为代表的高空作业平台等小动力锂电池应用市场也保持了增长。 展望 2025年，圆柱电池继续朝着高容量、高安全、低成本的技术方向发展，如超高比能+超长循环、高比能+中倍率、中比能+大电流、全极耳+大电流+高比能等技术产品均会在不同的应用领域具有优势。18系产品技术成熟，未来出货量基本保持平稳，而市场份额将会逐渐下降，转而向更高容量的 21等电池发展，出货量会持续提升，另外 32系以上的大圆柱在新能源汽车、三轮车、共享换电、大功率便携式电源、无人机等领域的渗透率也会提升。 （二）行业发展周期 磁性材料产业已处于成熟期。家电、燃油车、消费电子等领域处于存量竞争态势，但新能源汽车、光伏、AI服务器、人型机器人等领域的磁材应用持续保持了增长态势，预计未来几年永磁铁氧体、软磁铁氧体出货量将分别保持年约 3%和 8%的增长。 光伏产业将从成长期转向成熟期。碳中和行动的全球化推进，叠加光伏技术的进步和成本下降，使其经济性日益凸显，近几年全球光伏新增装机量均保持较高速增长，后续随着国内外政策、技术和市场的三重变化，叠加高装机基数，预计未来几年全球新增装机量将保持两位数左右的复合增长。 三元圆柱锂电产业已处于成熟期。随着电动两轮车和电动工具等锂电化渗透率提升，便携式储能和智能家居的应用普及，预计未来几年小动力电池出货量将保持稳定增长态势。 （三）公司的行业地位 公司系国家技术创新示范企业、国家级知识产权示范企业、国家专利导航试点工程单位，公司位列中国制造业民营企业 500强、中国电子元件骨干企业 TOP100、国家 5G工厂、浙江省创造力百强企业第 17名、浙江省电子信息行业数字化领军企业、省级制造业与互联网融合发展试点示范企业。 截至 2024年底，公司磁材具有年产 29万吨磁性材料（包括永磁、软磁、塑磁、外售预烧料等）生产能力，是全球最大的铁氧体磁性材料生产企业，以公司为首的东阳磁性材料产业集群被誉为“中国磁都”；光伏具有年产 23GW电池、17GW组件的内部产能，位居 Wood Mackenzie全球光伏组件制造商榜单 TOP10； 锂电具有 7GWh锂电池生产能力。2024年，公司铁氧体磁性材料出货 23.2万吨，位列行业首位；光伏产 品出货 17.2GW，位列全球组件出货前列，锂电出货 5.3亿支，位列国内圆柱小动力电池出货前三。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事磁材+器件、光伏+锂电等相关产品的研发、生产、销售以及提供一站式技术解决方案的 服务。 （一）主要业务情况 磁材+器件：立足“横向布局多材料体系，纵向延伸发展器件”的发展定位。公司自 1980年进入磁性 材料行业，历经四十多年发展，现已具备年产 29万吨磁性材料生产能力。产品包括预烧料、永磁铁氧体、 软磁铁氧体、塑磁、磁粉心、非晶纳米晶等多种材料体系，并纵向延伸发展了振动器件、硬质合金、电感、 EMC滤波器件等产品，可为客户提供从材料到器件的一站式的解决方案。这些产品主要应用于家电、汽 车、光伏、消费电子、通信通讯、大数据中心、充电桩、智能终端、工业互联网、人造钻石等领域。 光伏：立足“电池组件一体化，并适度参与下游 EPC工程建设和电站开发”的发展定位。公司自 2009年进入光伏产业，现已具备年产 23GW电池和 17GW组件的生产能力。产品包括标准化电池、组件及全黑组件、温室系统、防眩光、海漂、高透光、智能组件等系列差异化产品，可为全球不同光伏市场提供不同的户用分布式、工商业分布式、集中式电站用产品以及系统解决方案。同时，公司也适度参与了农光互补、渔光互补等电站的开发和建设，以及 EPC工程的承接和建设。 锂电：立足“聚焦小动力，延伸发展储能”的发展定位。公司自 2016年进入锂电产业，现已具备年产 7GWh锂电池生产能力，产品主要包括 18650和 21700型号的三元圆柱电芯，广泛应用于电动两轮车、电 动工具、智能家居、便携式储能和家庭备用电源等领域。同时，公司亦在培育户储、工商业储能相关产品， 并与第三方合作参与大储市场拓展。 （二）经营模式 1、采购模式 公司搭建了矩阵式供应链管理结构，实行集中采购和分散采购相结合的采购模式，依托供应商管理系统（SRM）及智能仓储管理系统（WMS）等信息化平台全面推进供应链体系的标准化、规范化建设，持续提升供应商管理效率。公司通过建立健全系列采购管理制度，持续提升需求管理、战略开发与合作、采购执行及供应商管理和赋能等，推进可持续供应链建设。日常公司会结合全球各区域市场针对产品类型的需求、自身产品发展规划、原材料供需关系、生产成本以及产能扩张进度等情况，对生产经营所需的主要原辅材料价格趋势进行预判，适时采取战略储备或去材料库存策略。主要原辅材料会确定战略供应商，签署年度采购框架协议，光伏产业已根据市场需求建立了从硅矿到组件的全供应链追溯系统，以提升供应的稳定性、安全性和透明性。 2、生产模式 公司建立了全球化的生产体系，在中国、印尼、印度、越南、泰国等地区设有生产基地，主要采用“以销定产、适度备货”的生产模式，并根据客户需求、订单和工厂产能等情况合理将生产任务分配至全球各生产基地。公司依托统一的 CRM、SRM、MES等核心系统，提高生产、运营管理效率；新能源产业各生产区域均已采用智能物联网，实时跟踪记录产品生产过程，可全过程追溯产品信息；持续完善 IATF16949、ISO14001、ISO50001、ISO45001、ISO27001、SA8000等管理体系，确保各运营环节符合国际标准，对各工序产品质量和生产全过程实施管控。同时积极融入数字化和低碳理念，在各业务板块打造数智化工厂和零碳工厂，为客户提供高品质、高性价比、低碳环保的优质产品。 3、销售模式 公司建立了全球化的销售网络，各板块经营部门负责国内市场的产品销售和技术服务，国际部针对海外不同市场区域和销售模式建立本地化、专业化的销售团队，为当地客户提供优质、高效的产品销售和技术服务。同时，针对不同的产品制定差异化的销售策略，如光伏产品采用了分销与直销并行的销售模式，磁材、器件及锂电等产品则采用直销为主的销售模式。 在结算模式方面，公司根据合同付款方式的不同，部分订单会在签订合同后或发货前收到一定比例的预付款，销往海外产品一般会采用信用证结算或者投保信用保险。发货完成后，公司会及时跟踪客户回款，并提供优质的售后服务。 4、研发模式 公司以市场需求为导向，采用自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，依托健全的研发管理机制和创新平台，建立了研究院、事业部和生产工厂组成的“三级协同创新”体系，以确保产品与技术创新从立项规划到成果转化的全流程高效协同，从而保持量产一代、研发一代、探索一代的优势。 同时，公司也非常重视同第三方的研发合作，采用“产、学、研、用”相结合的方式进一步提升公司创新活力。公司先后与中科院宁波材料所、浙江大学、中国计量大学等多家知名高校院所共同创建研发创新平台，开展了多项课题研究和项目开发，多项技术与产品处于行业领先地位，并积极加入各标准组织/产业联盟，参与国际、国家、行业及团体标准的制订和推广。 （三）业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 185.59亿元，归属于上市公司股东的净利润 18.27亿元。主要系： 磁材产业在巩固优势领域的基础上，抓住消费品以旧换新机遇。同时，加大了新产品新领域的开发，在新能源汽车和算力领域获得了多个定点项目，使得收入和盈利同比实现了双增长。 光伏产业进入深度洗牌，在各环节产品价格持续下降，盈利受到严重挤压的情况下，公司通过持续深化实施差异化战略，加大海内外市场的开拓；前瞻性布局海外产能打开优质市场；推动下游电站开发建设等措施，实现了出货量同比增长 73%，并保持了合理的盈利能力。 锂电产业聚焦电动两轮车、电动工具等小动力应用市场，持续保持了业内领先的稼动率，出货量同比增长 56%，盈利也有较大幅度回升。 另外，公司本着谨慎性原则，对 PERC电池产线设备进行了资产减值损失计提，以客观、公允的反映公司财务状况和经营成果。 三、核心竞争力分析 （一）技术创新优势 公司始终将创新视为驱动高质量发展的内生动力，先后搭建了国家企业技术中心、国家级企业博士后科研工作站、省级重点企业研究院、省级太阳能电池及组件工程研究中心等多个创新平台，聚集了 3,100多名研发技术人员，构建起强有力的创新支撑架构；我们设立由研究院、事业部研发部及生产工厂组成的三级协同创新体系，并建立了完善的技术创新管理机制，明确技术创新管理流程，为有序推进新产品、新材料及新技术开发提供坚实保障；我们建立系统性的技术评估体系，定期对现有技术开展评估，以精准洞察相关产品与技术应用的待改进事宜，并以此为基础持续推进产品与技术的更新迭代。全面推行创新激励机制，通过设立技术创新奖项、专利申请和授权奖励等形式，充分激发员工创新精神与热情，为公司注入发展的新动力。同时，公司也非常重视同外部第三方的研发合作，先后与中科院宁波材料所、清华大学、浙江大学、电子科技大学、浙江师范大学等高等院所加强了产学研合作和技术交流，共建创新中心、技术中心或实验室合作开发新产品，先后有多项技术与产品处于行业领先地位。 凭借优秀的创新能力，公司获得了国家级技术创新示范企业、国家级知识产权示范企业、国家级新材料重点平台-特种电机材料生产应用示范中心、国家级企业标准“领跑者”（光伏行业首批十家之一）；公司下属四川东磁被认定为宜宾市企业技术中心；光伏实验室测试中心完成 CNAS实验室认可资质，通过TüV莱茵、南德、VDE、CSA等目击实验室认证；承担参与的磁性材料项目列入省“尖兵”计划项目和“领雁”计划项目；高 Bs宽温低损耗软磁铁氧体材料被认定为省内首批次新材料，公司位列 2023年度金华市创造力 50强企业和新增发明授权 30强两榜榜首。 截至 2024年底，公司累计主导或参与制定标准 74项，其中 IEC国际标准 21项，国家标准 18项，行业标准 12项，团体标准 22项，地方标准 1项；公司拥有有效专利 1,774件，其中发明专利 783件，实用新型 937件，外观专利 54件；累计通过新产品认证 214项，其中国际领先 9项，国际先进 95项，国内领先 91项，国内先进 19项。 （二）全球化布局优势 公司坚定围绕“做强磁性、发展新能源”的战略，稳步推进“扎根横店、面向全国、深度国际化”的战略布局，构建了覆盖全球的生产、物流、销售及服务体系。 公司持续深化全球布局，在中国、印度、印尼、越南、泰国打造国际化生产基地，同时在美国、德国、荷兰、日韩等 20多个地区设立营销基地或仓储中心，产品远销全球近 70个国家和地区，满足客户的多元化需求。公司秉承“客户至上”的核心价值观，践行“Local for Local”本地化策略，融合“内外协同+柔性办公”模式，打破语言、时间与文化的界限，为客户提供量身定制、高效灵活的解决方案。 （三）品质和品牌优势 公司深耕磁性材料行业近半世纪，始终能满足客户品质第一、技术领先及精益化的管理体系、标准化的作业流程等综合管理要求，已成为众多全球 500强企业和行业领先企业的战略合作伙伴，先后获得 Bosch亚太区最佳供应商、Bosch全球最佳供应商、美的战略供应商，并多次被 Brose、Eaton、Panasonic、Nidec等客户评为最佳供应商。随着公司磁性材料产业的纵向延伸，公司将借助材料优势为下游客户提供从材料到器件的一站式解决方案。 凭借领先的产品质量和产品性能，公司光伏产品得到了 TüV SüD、EUPD Research等第三方国际权威机构的认可，在欧洲、日本等区域的分布式市场享有较高的声誉和占有率，是全球首批获得低碳认证的光伏组件制造企业，2018-2024年连续 7年获 EUPD Research“顶级光伏组件品牌”，2019-2024年连续 6年位列彭博新能源财经“全球一级太阳能组件制造商”，连续 4年获 Kiwa PVEL“全球最佳表现组件制造商”。同时，在零碳工厂建设、MSCI ESG评级、EcoVadis ESG评级、CDP（Carbon Disclosure Project）环境信息评级等方面均处于行业前列。 （四）智能制造优势 磁性材料是传统劳动密集型产业，公司一直致力于磁性材料产业制造的自动化和智能化推进，已取得了较显著的成效。永磁产业已基本实现各工序段的自动化，软磁产业则成功搭建了业内首家“5G”全覆盖的标杆工厂，实现了从混料至检分包装全流程的数智化生产线，数字化和自动化水平处于行业领先。 同化制造；江苏东磁已导入先进的 MES制造系统，同时实现了 5G专网覆盖，实现数字化、智能化生产；连云港东磁以领先的自动化、数字化、智能化标准建设，实现了自动化生产到数智化制造转型；锂电一工厂被列为 5G融合应用示范工程，基于数字孪生技术，实现高端电池产线数字化，全面、直观地掌控工厂生产运行全貌。 通过上述一系列的产业智能制造升级投资和改造，逐步打通物流、数据流和信息流，实现产销协同，推动精益生产，提质增效。 （五）稳健经营优势 公司秉承稳健经营原则，注重风险控制，采用轻资产扩张策略，合理布局各产业板块的海内外产能规模。在经营规模持续增长的过程中，公司始终保持了充裕的货币资金，正向的经营活动现金流量净额，合理的资产负债率，加权平均净资产收益率和偿债能力亦优于行业平均水平。 （六）团队和管理优势 公司拥有一支专业化、国际化的管理团队，核心成员长期深耕光伏和磁材行业，对行业的市场、产品技术及业务发展路径、未来趋势等有着较为深刻的理解和良好的专业判断能力，并持续深化海内外市场、供应链和产能的布局。同时，建立起了系统性、科学化、专业化的管理体系，在技术研发、供应系统、精益生产、智能制造、市场营销、财务管理、人力资源等方面构建了独特的管理模式，并持续将数字化融入各个模块，以加强对产业以及自身经营的动态跟踪和有效分析，推进企业转型升级，提升现代化管理能力，为公司降本增效、科学决策和可持续发展提供了有力保障。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，全球经济与贸易增长放缓，而地缘政治紧张、气候变化、供应链动荡等因素为全球经济与产业发展带来了诸多不确定性，光伏行业更是面临阶段性产能过剩和市场竞争加剧的双重挑战。在这样的大环境下，公司持续深化核心业务和产品的差异化竞争策略，强化战略执行，提升先进产能，狠抓精细管理，力拓优质市场，总体保持了平稳发展的态势。报告期内，公司实现营业收入 185.59亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 18.27亿元。 销售收入构成（单位：亿元、%） 24.2 13% 光伏 110.7 磁材器件 45.8 59% 锂电 25% 其他（一）“磁、光”协同，夯实双轮驱动根基。 报告期内，磁材器件板块，巩固优势领域，抢抓政策机遇，业绩贡献稳定；光伏板块，在极致竞争环境下，强化差异化竞争优势，组件出货维持高增，逆市保持较好盈利；锂电板块，聚焦小动力，拓展多领磁材器件：龙头地位巩固，业绩贡献稳定。2024年实现收入 45.78亿元，出货 23.2万吨，同比增长17%。 产能端，从满足不同区域客户需求出发，持续推进国内外生产基地的布局，完成了梧州永磁二期、越南永磁基地首期、印度电机基地产线扩建项目的建设，启动了泰国软磁基地的布局，以助力公司提升先进产能，加大海内外市场的拓展。 产品端，在巩固原有材料体系的同时，公司积极推进新产品开发。如永磁着力于开发用于恶劣环境的低温度系数和特高 Hcj特性材料、用于低噪音马达的永磁体等；软磁着力于开发高饱和磁通密度和更低的功率损耗的功率类材料；高磁导率、高饱和磁感应强度、热稳定性好、高韧性的非晶纳米晶材料；饱和磁通密度、损耗、直流偏置特性、温度系数特性优异的磁粉心材料；高功率密度、高绝缘电阻、低损耗的芯片电感类产品等。 市场端，永磁铁氧体继续发挥综合竞争优势，抓住消费品以旧换新政策机遇，通过提升主流客户采购占比和加大新客户、新项目开发力度等措施，出货量同比实现了较好的增长，并纵向推动机壳定子打开了高端市场，获得定点项目，实现产品创新；软磁铁氧体在同质化竞争中寻求差异化市场，积极推动磁粉心、非晶纳米晶及相关器件在算力和新能源汽车等领域的应用。其中，铜片电感已成为国内知名企业的采购首选，EMC滤波器件亦已获得多个新能源汽车企业的定点开发和生产，为后续的增长奠定了较好的基础；塑磁在新能源汽车领域拓展了热管理系统、转向系统、安全系统等多品类产品，保持了收入和盈利双增长；振动器件在手机和非手机领域均实现了出货量的增长；硬质合金维持了大规格顶锤产品较高市占率，并积极开发梯度材料利用和复合片产品。 光伏产业：强化差异化竞争优势，逆市保持较好盈利。2024年实现收入 110.7亿元，出货 17.2GW，同比增长 73%。 产能端，完成国内连云港二期高效组件、宜宾二期高效电池项目的建设；并迈出光伏产能海外战略性布局重要一步，印尼高效电池建成投产。 产品端，公司先后推动了激光技术、Poly-finger应用，截至 2024年底，公司量产 N型电池效率已提升至 26.5%，优质品率达到 98.17%，相关指标达到行业领先水平，非硅成本控制亦保持在业内领先。2024年，公司还先后推出了 TOPCon G12RT双玻组件、M10RT-B78HSW组件、54版型双玻黑组件、36版型易安装小组件、Greenhouse之不同尺寸和透光度率的系列产品，以及专为“光伏+海洋”“光伏+交通”等多元化应用场景打造的海漂组件、防眩光组件等场景化组件产品，可为客户提供更多优质选择和系统化解决方案。并储备了 0BB、BC、HJT等新型封装互联组件技术，以丰富产品结构，满足应用市场多样化产品需求。 市场端，公司持续深化差异化竞争策略，加大海内外市场的营销服务体系建设和市场拓展力度，国内市场出货实现翻番以上增长；欧洲将市场版图从西北欧扩展到了东欧和南欧的部分国家，出货实现了高基数下的良好增长；印尼产能助力公司打开了优质市场，第四季度起为公司带来了新的利润增长点；另外，还增加了东南欧、巴西、美国等地销售布局。 光伏电站方面，公司已搭建了大型集中式项目和分布式项目投资、EPC建设、运维服务的专业运营架构，报告期内完成大型渔光互补电站建设超 600MW，承接分布式 EPC项目超 100MW，在手储备电站项目超 1GW。 锂电产业：聚焦小动力领域，小圆柱电池出货量国内前三。2024年实现收入 24.15亿元，出货 5.31亿支，同比增长 56%。 遇，保持了 7GWh产能的高稼动率。产品端，公司着力于推动 18650、21700系列产品的开发和市场推广。 市场端，在电动两轮车领域市占率进一步提升，越南、巴西、韩国等市场取得了突破；电动工具市场取得了多个客户的认可，出货翻番以上增长；智能家居市场出货亦增速显著。此外，公司还在积极布局户储、工商业储能等产品，并实现了户储产品在欧洲市场的出货验证。 （二）向“新”发力，蓄势赋能产业发展。 公司始终重视研发和技术创新，不断提升新技术、新材料、新工艺从实验室到商业化量产导入进程，以持续赋能产业发展。2024年，公司先后组织技术创新项目 54项、重大技术创新专项 40项，在研项目包括海上、滩涂和水上组件开发、N-TOPCon plus大尺寸高效太阳能电池开发、高倍率锂离子电芯开发、三代锂离子电池开发、新一代宽温功率材料开发、超高频低损耗材料及其电感器件项目等；有 9项产品通过省经信厅新产品认定，其中国际领先 4项、国际先进 3项、国内领先 2项。还有一项高 Bs宽温低损耗软磁铁氧体材料被认定为省内首批次新材料。同时，为确保创新成果得到保护，报告期，公司申请专利 313项，获授权专利 139项，其中发明专利 63件、实用新型专利 72项，外观专利 4项；新增主导或参与制订标准 9项。 公司太阳能测试中心于 2024年 3月获得“TüV莱茵目击实验室”资质证书，获该项资质后，公司可依据国际标准，直接在现场完成环境、性能、安全、材料、户外等五大专业实验检测，在赋能公司研发的同时，也可以为客户提供更加高效和优质的服务体验。 同时，公司大力推进知识产权管理体系的标准化建设，以更高的标准驱动知识产权管理的规范化与精细化。2024年，通过了《企业知识产权合规管理体系》（GB/T29490-2023）的换版审核，以及《创新管理-知识产权管理指南（ISO 56005）》三级评价认证。 （三）稳步出“海”，推进深度国际化。 报告期内，公司不断加强国际化团队的建设，通过内部培养与海外当地人才引进的有效结合，建立了一支覆盖生产、销售、服务的国际化团队，为深入开发国际市场打下了坚实的人才基础；市场布局，新增了东南欧、美国、巴西等区域营销布局；产能布局，因地制宜，结合公司各产业板块的市场开拓节奏，新增国内基地投资的同时，在印尼、越南、泰国、印度等区域做了布局或扩产，这不仅实现了全球资源的优化配置，也推动了海外关键市场的进一步开拓；供应链建设，公司供应商已遍布 20多个国家和地区，保障了设备和材料多样化需求的采购。 （四）与“数”同行，助力公司新质发展。 报告期内，公司通过对数智化成功经验和案例进行横向、纵向的复制推广，从设备自动化、生产透明化、物流精准化、管理移动化及决策数据化相结合，持续推动国内外智能工厂的复制和升级。2024年，软磁八厂、四川东磁、连云港东磁三个项目入选工业和信息化部“2024年 5G工厂名录”。截至报告期末，公司共有 5个国家级 5G工厂，2个省级 5G工厂。 同时，公司在核心业务系统、原材料追溯系统、海外销售平台建设、制造运营管理建设和网络安全、AI应用等也全面铺开了数字化转型和相互融合探索，逐步打通物流、数据流和信息流，实现产销协同，推动精益生产，提质增效，打造了智能制造优势。 （五）逐“绿”前行，坚定低碳发展道路。 公司已确立 2030年碳达峰，2050年碳中和的目标。为实现这一环境战略目标，我们不断完善环境与资源管理机制，同时通过工艺改进、循环经济技术研发、绿色能源推广、零碳工厂建设等一系列实践行动，推动低碳经济的转型。另外，2024年公司正式加入联合国全球契约组织（UNGC），展现对可持续发展的承评分，达到全球领先水平，气候变化问卷获得 B评分，领先于可再生能源设备行业的平均水平；华证指数新一期 ESG评级 AA评级。公司还先后获评“光储行业最佳碳中和实践奖”“光储行业碳中和最佳人气奖”“中国上市公司年度 ESG先锋人物”等奖项。 公司太阳能事业部充分发挥自身优势，率先启动“绿色百分百”行动，实现电池与组件产品 100%绿色能源使用；连云港基地获得 TüV南德意志集团颁发的行业首张 ISO14068组织碳中和达成核查声明证书，成为名副其实的“碳中和工厂”；泗洪、连云港和宜宾 3个基地获得组织温室气体核查声明和绿色能源消费核查声明，为国家双碳目标贡献东磁力量。 报告期内，公司加大了大型渔光和农光互补电站的开发和建设，工商业和户用分布式电站的 EPC工程承接，并在部分新建厂房上安装光伏电站，以进一步提高光伏锂电等板块的绿电使用比例；公司还实施了多项节能减排重点工程，如外围空调系统由半智能控制改为智能控制、通过回收空压机多余热量对纯水进行加热等等。通过这些举措，我们致力于构建一个清洁、高效、可持续的产业生态，为全球应对气候变化的挑战贡献力量。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：万元
单位：万元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 光伏产品销售量同比增加 72.64%、生产量同比增加 82.64%，主要系新建高效电池和组件项目投产，使得产销大幅提升；库存量同比增加 245.38%，主要系产销规模扩大的正常周转所需以及春节备货所致。 锂电池销售量同比增加 56.05%、生产量同比增加 60.70%，主要系年产 6GWh高性能锂电池项目投产，使产销量大幅增加；库存量同比增加 80.62%，主要系产销规模扩大的正常周转所需以及春节备货所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （未完）  |