[年报]万通液压(830839):2024年年度报告

 时间：2025年03月12日 21:56:17 中财网

原标题:万通液压:2024年年度报告


　　万通液压 830839
山东万通液压股份有限公司
　　　　年度报告
　　　　　
为进一步引领产业发展，积极布局产业链高端技术，公司与山东大学于2024年1月30日签署了《关于 合作建设“山东省液压基础件技术创新中心”的协议》，重点围绕传统产品升级换代、油气弹簧升级研 发、悬架系统集成研发、挖掘机油缸研发四个方面展开研究。双方本着“优势互补、平等合作、互惠互 利、共同发展”的原则，发挥各自优势，实现“校企合作、产学共赢”，打造“省内一流、国内领先” 的液压基础件研发、应用和产业化基地，引领国内该领域的发展，全面提升合作方的行业影响力和核心 竞争力。2024年5月，公司获批设立博士后科研工作站。博士后科研工作站是产学研相结合、增强企业自主创新 能力的有效载体，对吸引集聚博士后人才、深化技术创新、推动成果转化具有重大意义。本次获批设立 国家级博士后科研工作站，是对公司科技研发、创新能力和人才培养的肯定，将有助于公司吸纳、集聚 高端技术人才，加深校企合作，也将进一步提升公司自主研发能力和技术创新能力，有助于公司技术攻 关和科研成果转化，不断提升公司的可持续发展实力、综合竞争力和品牌影响力。2024年6月，公司完成了2023年年度权益分派，以公司股权登记日应分配股数118,299,971股为基数 （应分配总股数等于股权登记日总股本119,305,000股减去回购的股份1,005,029股，根据《公司法》 等规定，公司持有的本公司股份不得分配利润），向参与分配的股东每10股派人民币现金4.00元。共计 派发现金红利47,319,988.40元。2024年11月26日-29日，上海国际工程机械展（bauma CHINA）盛大举行，公司携可调智能油气悬挂系 统及智能称重整车全油气悬挂系统、AGV油气弹簧等新型油气悬挂产品以及EHA电静液作动器首次亮 相。这些展品展现了公司领先技术，实现了公司高技术成果转化，备受瞩目。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 2 第二节 公司概况 ........................................................... 4 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 6 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 11 第五节 重大事件 .......................................................... 46 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 51 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 53 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 58 第九节 行业信息 .......................................................... 65 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 66 第十一节 财务会计报告 .................................................... 76 第十二节 备查文件目录 ................................................... 194


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人王万法、主管会计工作负责人厉建慧及会计机构负责人（会计主管人员）厉建慧保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。



事项是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事□是 √否
是否存在未按要求披露的事项√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
由于公司与部分客户存在商业保密协议，故使用代称进行披露。

【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素，敬请投资者注意阅读。



释义

释义项目　释义
公司、本公司、万通液 压指山东万通液压股份有限公司
股东大会指山东万通液压股份有限公司股东大会
董事会指山东万通液压股份有限公司董事会
监事会指山东万通液压股份有限公司监事会
三会指股东大会、董事会、监事会
瑞通机械、子公司指山东瑞通机械设备有限公司
公司高级管理人员指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总经理助理
公司董监高、管理层指公司董事、监事及高级管理人员
元、万元指人民币元、人民币万元
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《山东万通液压股份有限公司章程》
报告期、本期指2024年 1月 1日至 2024年 12月 31日
上年同期指2023年 1月 1日至 2023年 12月 31日
审计报告指和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的相关审计报告
郑煤机集团指郑煤机智鼎液压有限公司、郑州煤机综机设备有限公司、郑州煤机格 林材料科技有限公司、郑州煤机特种锻压制造有限公司
三一集团指三一重型装备有限公司、三一专用汽车有限责任公司、三一智能装备 有限公司、三一汽车制造有限公司、三一能源装备有限公司
同力重工指陕西同力重工新能源智能科技有限公司、陕西同力重工股份有限公司 咸阳分公司
山东能源集团指兖矿东华重工有限公司、山东能源装备集团内蒙古煤机智能装备制造 有限公司、山东莱芜煤矿机械有限公司、山东能源装备集团液压科技 有限公司、兖矿集团唐村实业有限公司、山东能源集团物资有限公司 鲁南分公司
河南中煤指河南省中煤特钢有限公司、河南中煤电子商务有限公司


第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称万通液压
证券代码830839
公司中文全称山东万通液压股份有限公司
英文名称及缩写SHANDONG WANTONG HYDRAULIC CO.,LTD.
法定代表人王万法


二、 联系方式

董事会秘书姓名王梦君
联系地址山东省日照市五莲县山东路 1号
电话0633-5233008
传真0633-5456666
董秘邮箱[email protected]
公司网址https://www.wantonghydraulic.com
办公地址山东省日照市五莲县山东路 1号
邮政编码262300
公司邮箱[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址《上海证券报》（中国证券网 www.cnstock.com）、中国证券报 （www.cs.com.cn）
公司年度报告备置地公司董事会办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所北京证券交易所
上市时间2021年 11月 15日
行业分类制造业（C）-专用、通用及交通运输设备（CG）-通用设备制 造业（34）-泵、阀门、压缩机及类似机械制造（344）
主要产品与服务项目液压产品的研发、设计、生产和销售
普通股总股本（股）119,215,000
优先股总股本（股）0
控股股东控股股东为王万法
实际控制人及其一致行动人实际控制人为王万法，一致行动人为孔祥娥、王刚、王梦君

五、 注册变更情况
√适用 □不适用

项目内容
统一社会信用代码91371100762895816X
注册地址山东省日照市五莲县山东路 1号
注册资本（元）119,215,000


六、 中介机构

公司聘请的会计师事务所名称和信会计师事务所（特殊普通合伙）
　办公地址山东省济南市历下区文化东路 59号盐业大厦 7层
　签字会计师姓名赵卫华、孟令军
报告期内履行持续督导职责的 保荐机构名称-

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

　2024年2023年本年比上年增 减%2022年
营业收入628,514,501.51668,544,386.06-5.99%504,722,942.58
毛利率%27.93%21.73%-21.80%
归属于上市公司股东的净利润108,720,471.0179,347,699.8737.02%63,336,992.06
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润101,431,393.5375,074,185.2435.11%50,295,706.76
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）20.01%15.86%-14.53%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）18.67%15.01%-11.53%
基本每股收益0.92290.679635.80%0.5452

二、 营运情况
单位：元

　2024年末2023年末本年末比上年 末增减%2022年末
资产总计763,411,454.50683,103,026.3611.76%621,958,999.00
负债总计179,793,593.44164,301,496.839.43%163,089,450.85
归属于上市公司股东的净资产583,617,861.06518,801,529.5312.49%458,869,548.15
归属于上市公司股东的每股净 资产4.904.3512.64%3.81
资产负债率%（母公司）23.55%24.05%-26.22%
资产负债率%（合并）23.55%24.05%-26.22%
流动比率3.413.52-3.13%2.99
　2024年2023年本年比上年增 减%2022年
利息保障倍数324.0862.70-46.78
经营活动产生的现金流量净额121,863,581.1965,926,456.7084.85%22,533,971.99
应收账款周转率3.974.65-4.23
存货周转率4.855.41-3.63
总资产增长率%11.76%9.83%-17.86%
营业收入增长率%-5.99%32.46%-50.38%
净利润增长率%37.02%25.28%-48.47%
三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
□适用 √不适用
五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目第一季度 （1-3月份）第二季度 （4-6月份）第三季度 （7-9月份）第四季度 （10-12月 份）
营业收入141,624,864.55162,863,512.81138,725,247.13185,300,877.02
归属于上市公司股东的净利润21,046,067.5226,928,580.9327,574,575.3133,171,247.25
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润19,399,953.0826,755,876.7022,797,716.9532,477,846.80

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目2024年金额2023年金额2022年金额说明
非流动性资产处置损益-247,138.57-82,155.84425,022.30　
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定，按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外8,211,583.344,218,438.561,413,363.67　
债务重组损益　45,500.00　　
除上述各项之外的其他非经常性损益369,081.50390,934.01125,387.80　
其他符合非经常性损益定义的损益项目257,074.46482,018.9211,384,426.34　
非经常性损益合计8,590,600.735,054,735.6513,348,200.11　
所得税影响数1,301,523.25781,221.02306,914.81　
少数股东权益影响额（税后）　　　　
非经常性损益净额7,289,077.484,273,514.6313,041,285.30　

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目上年期末（上年同期）　上上年期末（上上年同期）　
　调整重述前调整重述后调整重述前调整重述后
营业成本522,183,068.95523,291,192.9500
销售费用9,385,094.678,276,970.6700

(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
√适用 □不适用

（1）执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 财政部于 2023年 8月 1日发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号）， 适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的数据资源，以及企业合法拥有或控 制的、预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理， 并对数据资源的披露提出了具体要求。 该规定自 2024年 1月 1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损 益的数据资源相关支出不再调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 （2）执行《企业会计准则解释第 17号》 财政部于 2023年 10月 25日公布了《企业会计准则解释第 17号》（财会〔2023〕21号，以下简 称“解释第 17号”）。 ①关于流动负债与非流动负债的划分 解释第 17号明确： ? 企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该负债 应当归类为流动负债。 ? 对于企业贷款安排产生的负债，企业将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的权利可能取 决于企业是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称契约条件），企业在判断其推迟债务清偿的实质 性权利是否存在时，仅应考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，不应考虑企业在资产负债 表日之后应遵循的契约条件。 ? 对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指，企业向交易对手方以转移现金、其他经济资源（如 商品或服务）或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况下
通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业按照《企业会计准则第 37号——金融工具列报》的规定 将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款不影响该 项负债的流动性划分。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，应当按照该解释规定对 可比期间信息进行调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 ②关于供应商融资安排的披露 解释第 17号要求企业在进行附注披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息，以有助 于报表使用者评估这些安排对该企业负债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。在识别和披 露流动性风险信息时也应当考虑供应商融资安排的影响。该披露规定仅适用于供应商融资安排。供应 商融资安排是指具有下列特征的交易：一个或多个融资提供方提供资金，为企业支付其应付供应商的 款项，并约定该企业根据安排的条款和条件，在其供应商收到款项的当天或之后向融资提供方还款。 与原付款到期日相比，供应商融资安排延长了该企业的付款期，或者提前了该企业供应商的收款期。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，无需披露可比期间相关信息 及部分期初信息。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 ③关于售后租回交易的会计处理 解释第 17号规定，承租人在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或 变更后租赁付款额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。企业在首次执行 该规定时，应当对《企业会计准则第 21号——租赁》首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调 整。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。本公司自 2024年 1月 1 日起执行该规定，执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 （3）执行《企业会计准则解释第 18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处 理”的规定 财政部于 2024年 12月 6日发布了《企业会计准则解释第 18号》（财会〔2024〕24号，以下简称 “解释第 18号”），该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。 解释第 18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算 时，应当根据《企业会计准则第 13号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营 业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本” 和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。

企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会 计政策变更进行追溯调整。结合本公司实际情况，本公司自 2024年 12月起施行，采用追溯调整法对 可比期间的财务报表进行相应调整。上述会计政策变更引起的追溯调整对财务报表的主要影响如下： 2024年 1-11月合并利润表 单位：元 项目 2024年 1-11月调整前 调整金额 2024年 1-11月调整后 营业成本 412,271,994.62 1,389,023.10 413,661,017.72 销售费用 8,343,611.22 -1,389,023.10 6,954,588.12 2023年度合并利润表 单位：元 项目 2023年度调整前 调整金额 2023年度调整后 522,183,068.95 1,108,124.00 523,291,192.95 营业成本 销售费用 9,385,094.67 -1,108,124.00 8,276,970.67 2023年度合并现金流量表 单位：元 项目 2023年度调整前 调整金额 2023年度调整后 购买商品、接受劳务支付 183,542,768.08 1,058,855.72 184,601,623.80 的现金 支付其他与经营活动有 18,356,454.85 -1,058,855.72 17,297,599.13 关的现金 2024年 1-11月母公司利润表 单位：元 项目 2024年 1-11月调整前 调整金额 2024年 1-11月调整后 营业成本 412,271,994.62 1,389,023.10 413,661,017.72 销售费用 8,343,611.22 -1,389,023.10 6,954,588.12 2023年度母公司利润表 单位：元 项目 2023年度调整前 调整金额 2023年度调整后 522,183,068.95 1,108,124.00 523,291,192.95 营业成本 销售费用 9,385,094.67 -1,108,124.00 8,276,970.67 2023年度母公司现金流量表 单位：元 项目 2023年度调整前 调整金额 2023年度调整后 购买商品、接受劳务支付 183,542,768.08 1,058,855.72 184,601,623.80 的现金 支付其他与经营活动有 18,355,872.85 -1,058,855.72 17,297,017.13 关的现金　　
　2024年 1-11月调整前调整金额
　412,271,994.621,389,023.10
　8,343,611.22-1,389,023.10
　　　
　2023年度调整前调整金额
　522,183,068.951,108,124.00
　9,385,094.67-1,108,124.00
　　　
　2023年度调整前调整金额
　183,542,768.081,058,855.72
　18,356,454.85-1,058,855.72
　　　
　2024年 1-11月调整前调整金额
　412,271,994.621,389,023.10
　8,343,611.22-1,389,023.10
　　　
　2023年度调整前调整金额
　522,183,068.951,108,124.00
　9,385,094.67-1,108,124.00
　　　
　2023年度调整前调整金额
　183,542,768.081,058,855.72
　18,355,872.85-1,058,855.72
　　　
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：

公司主要从事液压产品的研发、设计、生产和销售，产品主要包括自卸车专用油缸、机械装备用 缸和油气弹簧。经过多年的研发和积累，公司已取得一系列拥有自主知识产权的核心专利，掌握了冷 拔工艺技术、宽温域下高压组合动密封技术、活塞杆热处理及表面处理技术、镜面抛光粗糙度控制技 术、激光熔覆加熔铜等特殊表面处理工艺、大跨度载荷变化下高低压两级气室油气弹簧匹配设计技术、 蓄能器双气室技术、油气悬挂可调车姿主动控制技术、油气弹簧自适应自主补油可调刚度技术、电动 缸的滚动式导向结构技术等核心液压油缸及油气弹簧、电动缸整体设计及生产技术，并具备相应的业 务资质，是国内中高压油缸的专业供应商，产品广泛应用于汽车、能源采掘设备、工程机械、JG装备 等领域。 根据下游应用领域及生产管理特点，公司的产品主要分为以下三类： （一）自卸车专用油缸 自卸车是指通过液压或机械举升而自行卸载货物的车辆，由汽车底盘、液压举升系统、取力装置 和货厢等部件组成。自卸车专用油缸主要用于自卸车的液压举升系统，可以将液压能转换成机械能， 是自卸车的主要配件之一。 公司根据市场需求不断进行技术迭代与工艺革新，经过多年的技术沉淀与经验积累，公司掌握了 自卸车倒装前顶缸技术、前顶缸轻量化技术等核心技术，在原材料能源消耗、生产效率、质量可靠性 及相关性能技术指标等方面具备一定优势。公司具备根据不同车辆、不同使用环境下自卸车结构对油 缸技术属性的偏好和需求设计产品的能力，先后开发轻量化、标载、重型车辆使用的前置缸系列化产 品，研发适配宽体矿用自卸车举升系统，实现整车液压系统的一体化服务。该产品主要客户为三一集 团、宏昌专用车、中集集团等行业龙头企业，2024年度公司被三一集团评为“三一商用车杰出贡献供 应商”。 报告期内，公司根据不断变化的市场需求，不同的新型车型或产品性能的要求，不断进行技术研 发，推出满足市场需求的创新产品，国内市场方面，公司针对刚性矿车用多级快速双作用举升缸展开 研发，结合车辆吨位大、车身宽的特点，通过多级末端缓冲结构进一步加强举升缸举升过程的平稳性 及安全性，推动刚性矿用车液压油缸的升级迭代；此外，公司利用在电动缸产品的技术储备与自卸车 举升技术相结合，创新性的研发、设计绿色重载新能源汽车多级电动举升缸，以满足新能源自卸车绿 色环保的需求，提高整车能效比，为客户提供更优质的产品设计方案，进一步优化自卸车举升系统，
促进新能源自卸车电动一体化的发展。国际市场方面，公司研发适用于国际市场的薄壁型台阶式自卸 车油缸，凭借良好的产品质量和交期服务得到国际市场的广泛认可，自卸车专用油缸境外收入持续增 长，毛利贡献率较高。 （二）机械装备用缸 机械装备用缸是公司的另一核心优势产品，应用行业和领域非常广泛，产品主要涵盖三大领域， 一类是采掘设备用油缸，应用于液压支架和掘进机等煤炭综采设备；一类是工程机械用油缸，应用于 起重机、挖掘机等工程机械；另一类是JG装备用缸，应用于多款WQ装备。 1、采掘设备用油缸以综采液压支架使用的立柱与千斤顶为主，公司拥有多种完善的表面处理工 艺、具备全工序加工能力，通过产品研发、工艺优化，以及生产经验的积累，实现了“三机一架”设 备液压缸产品的全面覆盖。公司针对高端液压支架液压缸开发熔覆加熔铜工艺，采用激光熔覆技术对 液压支架立柱和活塞杆外表面进行表面强化处理，提高其表面的耐磨防腐性能，延长产品寿命，产品 性能整体得到提升。该产品主要客户为郑煤机集团、三一集团等全国前列大型煤炭综采装备企业，2024 年度，公司被郑煤机集团评为“核心供应商”、被三一重型评为“最佳协同供应商”。公司根据不断 变化的市场需求，不断研发及迭代，保持技术创新及领先性。包括积极响应高端综采设备智能化、绿 色化的发展需求，开发出应用于智能化电液控制采掘装备的极高形位公差标准的高端油缸。国内煤机 综采设备厂商积极响应绿色矿山、环保矿山作业方式，推出以纯水作为传动介质的液压支架，公司致 力于表面特殊工艺的研发与试制，配套开发了密封性、耐腐蚀性极高的纯水液压缸产品。另外，为提 高装备的可靠性及使用寿命，公司通过可控变形、能量耗散、压力缓释三位一体的技术路径设计生产 吸能核立柱，其作为矿业支护装备中的核心抗冲击组件，可应对煤矿冲击地压、顶板瞬时垮落等极端 工况。 2、工程机械行业是液压油缸最重要的下游应用领域之一。公司不断拓展自身液压油缸产品的应用 范围，近几年取得了多项突破，先后成功研制千吨履带式起重机油缸、掘锚护一体机液压油缸、大吨 位挖掘机整机液压缸、高防腐长寿命挖掘机属具油缸等产品。该产品主要客户包括徐工集团、中联重 科、雷沃重工等工程机械龙头企业。2024年度，公司荣获雷沃重工“新产品贡献奖”。 3、JG行业是国防经济的核心和国防力量的重要组成部分，代表了一个国家制造业的顶尖水平， WQ装备信息化、智能化趋势的不断深化，具有技术新、功能新、模态新等特点。公司具备 A类武器 装备承制及科研资格，积极配合 JG院所进行前瞻性的技术研发，公司开发的以电动缸为代表的 JG装 备用缸可应用于多种场景，并不断提高电动缸领域技术研发水平。同时，作为电动缸的重要组件丝杠， 特别是行星滚柱丝杠具有尺寸小、推力大、精度高、抗冲击、寿命长等优点，可以应用在机器人关节
驱动、工业自动化和航空航天等领域。目前，行星滚柱丝杠在优化设计和工艺过程及检测等方面均存 在较高技术壁垒，公司正在积极做相应研究与开发。 （三）油气弹簧 油气弹簧是油气悬架的弹性及减震元件，其以气体作为弹性介质，液体作为传力介质，具有良好 的缓冲减震功能，同时搭配电液控制系统还可实现主动式调节。油气悬架具有非线性刚度、非线性阻 尼、结构紧凑、可调车姿等显著的优点，在多桥重型运输车、非公路自卸车以及半挂车中具有广泛的 需求。除上述下游市场外，油气弹簧还可应用于除雪车、自动导引车（AGV）等特种车领域以及新能源 乘用车领域，应用领域将不断拓展延伸，市场发展空间较大。 油气弹簧产品凭借在驾驶舒适性、安全性、机动性、操控性等方面的优势，销量近几年均保持了 快速增长。作为公司核心产品之一，公司快速响应市场需求，成功研发多款不同车型油气弹簧产品， 包括重型矿用车油气悬挂、宽体自卸车油气悬挂、多桥运输车油气悬挂、特殊运输设备油气悬挂、车 姿可调油气悬挂系统等系列产品，并持续积极研制主动式智能油气悬架系统等新产品。报告期内，公 司成功研制并推广智能称重整车全油气悬挂系统、AGV仓储物流车油气弹簧等新型油气悬挂产品。针 对国外市场油气弹簧产品的应用车型，成功研制满足大型重载矿用车用烛式悬架油气弹簧产品。 公司管理团队和主要技术人员稳定，秉承“为客户打造液压精品”的企业理念，多年来，坚持研 发投入，从客户的实际需要出发，不断创新，形成“研发+生产+销售+服务”一体化的经营模式，为客 户提供优质产品。公司主要通过直接销售开拓业务，收入及利润主要来源于自卸车专用油缸、机械装 备用缸和油气弹簧系列产品销售。公司主要采用“以销定产、以产定购”的策略组织运营。公司通过 多年积累的品质信赖，与众多行业内龙头企业建立了长期稳定的战略合作关系，同时以突出的行业地 位、优良的产品质量、广泛的客户资源，公司主营产品液压油缸已入选“好品山东”品牌，通过“山 东制造”品牌认定，铸就了良好的企业品牌。 报告期内，公司业务模式无重大变化。报告期后至本报告批准报出日，公司业务模式亦无重大变 化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定是

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

2024年，万通液压迎来成立 20周年。二十载岁月里，公司始终深耕液压产品领域，秉持敬业拼 搏、求实创新的精神，管理层精心谋划发展布局，以前瞻性的眼光开展新产品、新领域和新技术的研 究，通过多种举措积极推动新质生产力的转型升级。尽管面临严峻复杂的经济形势，公司依旧保持良 好的发展态势，净利润创下历史新高，盈利能力持续增强，实现了跨越式发展，为下一个二十年的高 质量发展筑牢了坚实根基。 报告期内，公司实现营业收入 628,514,501.51元，同比下降 5.99%，实现归属于上市公司股东的 净利润 108,720,471.01元，同比增长 37.02%，经营活动产生的现金流量净额 121,863,581.19元，同比 增长 84.85%。截至报告期末，公司资产总额为 763,411,454.50元，同比增长 11.76%，归属于上市公司 股东的净资产为 583,617,861.06元，同比增长 12.49%。 1、战略引领聚焦主业开拓全球 聚焦境内“汽车、能源采掘机械、工程机械、JG装备”四个主行业，持续推进高端化、智能化、 绿色化水平，境内外市场开拓双线并行，各业务板块协同发展。 从业务板块来看，报告期内，油气弹簧产品系列化、标准化程度进一步提高，智能油气悬挂系统 等新型油气悬挂产品研发成果显著，应用领域不断拓展，市场需求旺盛，该板块收入同比增长 93.34%， 增长势头强劲；机械装备用缸产品中，工程机械用油缸及 JG装备用油缸收入实现同比增长，在一定 程度上缓解了能源采掘设备市场需求放缓带来的不利影响，但该板块总体收入仍同比下降 17.53%；自 卸车专用油缸继续发挥质量、交期和服务优势，收入同比增长 10.02%。 从区域市场来看，国内市场方面，公司稳固存量市场，积极开拓增量市场，成效显著。报告期内 成功开发了临工重机、湘电重型装备等业内知名企业，进一步优化核心产品结构，新产品研发成果显 著，产品综合竞争力进一步提高。国际市场方面，公司围绕战略布局，优化网络平台建设，持续深化 与国外客户的互动合作，积极开发全球性大客户及主机厂，针对境外市场需求定制化开发油气弹簧和 机械装备用缸产品，并顺利交付。报告期内境外市场收入同比增长 62.71%，市场开拓成果显著。 2、创新驱动赋能高质量发展 公司积极顺应智能化、电动化、系统化等发展方向，聚力科技创新，持续推动产品研发和更新迭 代，以满足各领域客户需求。报告期内，公司根据研发计划，围绕包括铆接机器人用行星滚柱丝杠副 技术、绿色重载多级电动汽车缸、高端刚性矿用整车油气弹簧在内的多个项目展开研发，成功研制智 能称重整车全油气悬挂系统、烛式悬架油气弹簧等新型油气弹簧产品。
为满足客户在极寒地区的使用需求，公司研制了“极寒环境下油气弹簧加热保温系统”，并成功 获得实用新型专利授权；公司自研的有关电动缸生产及安装装备也新获3项实用新型专利授权。报告 期内，公司新增授权专利共 12项，一系列科技成果的涌现，充分彰显了公司在细分领域的科技创新 性、专业性、领先性。 公司在坚持自主创新的同时，积极推动产学研合作，与山东大学合作建设“山东省液压基础件技 术创新中心”，实现产学共赢。此外，凭借在科技研发、创新能力和人才培养等方面的突出综合实力， 成功获批建设国家级“博士后科研工作站”，致力于公司专业技术人员建设及关键技术攻关，不断提 升公司的可持续发展实力、综合竞争力和品牌影响力。 3、因地制宜践行新质生产力 围绕研发、采购、生产、销售等环节，响应新质生产力转型升级要求，通过自动化升级、数字化 改造、智能化应用等措施，提升创新能力，实现降本提质增效，进一步提高运营效率。报告期内，公 司自主设计、生产、建设多条自动化机械手生产线，提升自动化水平，针对性挖掘产能潜力，提高盈 利能力。通过不断开展工艺路线试验及对比分析，加强数据库管理，有效推进油气弹簧、挖掘机油缸 等系列产品零部件标准化工作，提高了生产效率，实现了资源的高效利用和利润的稳步增长。得益于 这些举措，报告期内，公司盈利能力进一步提高，归属于上市公司股东的净利润同比增长 37.02%，净 利润率同比增加 5.43个百分点。 4、务实高效推进人才建设 人才是推动企业长足发展的基础，公司以“务实高效”为核心原则，通过外引内育持续打造高素 质、专业化、创新型人才队伍，为公司的长远发展提供坚实保障。报告期内，公司持续引入科研、管 理等专业人士，“博士后科研工作站”也成功引入博士后进行专项科研课题研究。 公司针对不同岗位的干部职工，开展涵盖岗前、安全生产、专业技能、职业素养、执行力、企业 文化等多方面的培训活动，不断提升各层次干部职工的专业技术水平和管理能力，增强员工的执行力、 向心力和归属感。同时，公司积极组织专业技能比武大赛等系列活动，通过多种方式提升员工队伍的 整体素质，充分发挥工匠传承与技工赋能的扩散效应，激励全体员工在公司高质量发展进程中奋勇争 先，实现员工与企业的共同成长。2024年作为公司成立 20周年的重要时点，公司在职员工中入职满 20年的共有 81名，占员工总人数比例为 14.41%。他们从公司创建初期便一路相伴，在公司迈向创新 高质量发展的征程中，忠诚奉献、敬业进取，用辛勤的汗水铺就了公司可持续发展的奋进之路。

(二) 行业情况

我国液压工业开始于 20世纪 50年代，总体而言，大致可以分为奠基创业、发展成长、快速成长 三个阶段。21世纪以来，随着我国逐步提升对液压行业发展的重视程度，将液压行业作为工业发展的 战略重点之一，并列入多项国家发展计划中，我国液压行业步入了快速发展阶段。近些年，我国宏观 经济整体向好，固定资产投资规模持续扩大，加速了工程机械、能源冶金设备、矿山机械和农林机械 等主机行业的发展，液压元件的市场规模也同比扩大，中国液压工业从规模和数量方面都称得上是“液 压大国”。根据前瞻产业研究院初步预测，2022-2027年，我国液压动力机械及元件制造的工业总产值 将逐年增长，到 2027年中国液压行业市场规模或将达到 2,461亿元。如今市场在对液压产品数量、品 种需求增多的同时，也对液压产品提出了高压化、智能化、精准化、集成化、绿色化等新的更高的要 求。 公司主要产品行业发展情况如下： （一）自卸车专用油缸市场供求状况 自卸车作为我国经济建设中的重要生产工具，属于商用车行业的细分车型，占据着卡车行业的半 壁江山，其广泛应用在房屋建筑、水利工程、矿山开采等工程建设领域。 根据中国汽车工业协会统计，2024年商用车产销分别完成 380.5万辆和 387.3万辆，其中商用车 国内销量 296.9万辆，同比下降 9%；商用车出口 90.4万辆，同比增长 17.5%。根据《专用汽车》数据 资源库的统计，2024年，国内自卸汽车销量 6.65万辆，同比增长 11.22%。据绿色重卡统计，2024年 1-12月，新能源重卡共销售 82,723辆，同比增长 139.36%，渗透率达 13.74%。其中，新能源自卸车销 售 13,112辆（2023年 1-12月实销 6,626辆），同比增长 97.89%，占据新能源重卡 15.85%的市场份 额。可见，在政策持续赋能和市场需求量不断扩大的情况下，新能源自卸车的销量实现大幅增长。 2024年 GDP总量同比增长 5.0%，国民经济延续恢复向好态势，这为包括自卸车在内的商用车行 业提供了一个积极的宏观环境。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，加大对道路、桥梁、建筑 等基础设施建设项目的持续投资，预计自卸车的需求也将随之增加。此外，随着全球基础设施建设项 目的增加，特别是在“一带一路”倡议的推动下，沿线国家对于自卸车等工程车辆的需求将会增加。我 国自卸车制造商在国际市场上已经具有一定竞争力，可以利用这一机遇，通过产品创新、市场拓展和 服务优化等措施，进一步提升在国际市场的份额。 （二）机械装备用缸市场供求状况 机械装备用缸的应用行业和领域非常广泛，下游产品主要包括以矿用液压支架和掘进机为代表的 能源采掘设备，以挖掘机、起重机、顶管机和水泥湿喷机为代表的工程机械，以及JG装备等其他专用
装备。 （1）采掘设备市场供求状况 以矿用液压支架和掘进机为主的综合采掘设备的主要需求端是矿山、煤炭等开采企业。采掘设备 的需求主要受两方面的影响，一是煤炭开采行业新增产能带来增量需求，二是现有采掘设备的存量市 场智能化改造等更新需求。据国家统计局数据显示，2024年规上原煤产量 47.6亿吨，同比增长 1.3%， 2024年全年能源消费总量 59.6亿吨标准煤，比上年增长 4.3%。 随着新一代信息技术的快速发展、安全生产诉求、人力成本的攀升、政策推动，我国煤炭行业智 能化发展成为必然。2024年 5月 27日，国家能源局发布《关于进一步加快煤矿智能化建设促进煤炭 高质量发展的通知》：要求大型煤矿要加快智能化改造，到 2025年底前建成单个或多个系统智能化， 具备条件的要实现采掘系统智能化。鼓励 300万吨/年以上的生产煤矿全面推进主要生产环节智能化改 造，力争率先建成全系统智能化煤矿，煤炭开采智能化加速，煤矿客户对智能化开采装备和系统的需 求持续增加。 目前，高质量综采设备正朝着智能化、绿色化方向发展，对应用于液压支架的液压缸产品也提出 了更高要求，中高端产品市场占比将有所提升。公司凭借多年的技术积累与工艺积淀，实现国内煤机 综采设备用油缸产品主要型号的全面覆盖，产品可满足应用于智能化电液控制采掘装备的极高形位公 差标准的技术要求；国内煤机综采设备厂商积极响应绿色矿山、环保矿山作业方式，推出以纯水作为 传动介质的液压支架，公司致力于表面特殊工艺的研发与试制，配套开发了密封性、耐腐蚀性极高的 纯水液压缸产品。 （2）工程机械市场供求状况 工程机械是装备工业的重要组成部分，主要用于交通运输建设、基础设施建设、城市建设、环境 保护等领域。根据用途分类，主要包括挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、钢筋混凝土 机械、路面机械和其他工程机械等。挖掘机广泛应用于各类工程建设中，是对下游需求变化反应较为 灵敏的机械品种，且在工程机械品种中销量占比最大，其销量被视为反映工程机械行业的先行指标。 中国工程机械工业协会发布的数据显示：2024年共销售挖掘机约 20.11万台，同比增长 3.13%， 其中国内销量约 10.05万台，同比增长 11.7%，出口 10.05万台，同比下降 4.24%。作为工程机械行业 的“晴雨表”，挖掘机销量在 2024年实现止跌回升，结束了连续下滑态势，释放出积极信号。专家表 示，2024年，我国工程机械在高端化、绿色化、智能化方面表现出色，成为推动行业稳定发展的核心 动力。 近期，国家发展改革委、财政部发布《关于 2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换
新政策的通知》（发改环资〔2025〕13号）。2025年将在 2024年取得积极成效的基础上，进一步增 加超长期特别国债资金规模，加大支持力度，丰富支持手段，放大撬动效应，构建大规模设备更新长 效机制。国开证券研报显示，挖掘机的使用寿命一般为 8年，大规模设备更新将扩大国内工程机械替 换需求空间，加速国一、国二排放标准工程机械出清。展望未来，2025年国家会实施更加积极的财政 政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”。随着宏观调控力度加大，支撑行业稳定运行和高 质量发展的有利因素会继续增多，工程机械行业的发展环境将持续向好。 （三）油气弹簧市场供求状况 油气弹簧是油气悬架系统的核心构件，用于分散运输路面和装载产生的冲击、延长车架寿命，以 提升驾驶舒适度，其在特殊工程领域应用非常广泛，非公路自卸车、半挂车和多桥重型运输车是油气 弹簧的主要下游应用行业。 （1）非公路（矿用）自卸车市场供求状况 长期来看，矿业作为工业的基础支撑，重要性无可替代，且“一带一路”沿线国家和绝大多数经 济欠发达国家都需要发展矿业推动工业化进程，潜在市场空间依然广阔。大型矿山、煤炭、矿石开采 等领域，对高性能、大吨位矿山自卸车的需求尤为明显。此外，环保政策的实施也推动了矿山企业对 节能、环保型自卸车的需求增加。因矿用车一般具有重量大、载重大、惯性大等特点，对行驶过程中 车身稳定性要求较高，大型矿用车成为主流，油气悬架系统的市场需求也将进一步增加，进而扩大油 气弹簧的市场空间。 目前，下游主机厂大力推广重载型非公路矿用自卸车及新能源车型，公司已配合下游主机厂开发 出整车全油气悬挂系统，该系统将增加单车油气弹簧装载量，在配置前桥油气悬挂的基础上，增配中 后桥双气室油气平衡悬架。随着配备全油气悬架自卸车的渗透率提升，油气弹簧的市场规模将进一步 增长。 （2）半挂车市场供求状况 我国经过多年的发展，半挂车市场已初具规模，目前，受车型使用状况和经济条件的限制，国内 半挂车绝大部分还是采用成本较低的钢板弹簧悬架。近年来，国内油气悬架开始应用于半挂车领域， 油气悬架在一些矿用自卸半挂车和特制半挂车上使用可以提升车辆减震效果，同时增加车辆的行驶稳 定性。在车辆悬架结构设计及安全性能等方面，油气悬架更具有优势，工作压力高、体积更小、便于 悬架结构布置；同时承载能力、耐冲击系数高，安全性高。受整车成本的硬性限制，短期内我国油气 悬架的普及量仍然偏低，但长期来看，油气悬架在半挂车领域的推广应用空间很大。 （3）多桥重型运输车市场供求状况
根据《新时代的中国国防》白皮书，国务院对解放军武器装备的机动能力提出了更高的要求。由 于历史原因，解放军坦克、步兵战车和装甲车等装备量较大，但大多属于老旧型号，不再适用新的战 略要求，解放军对坦克、步兵战车等装甲车辆、多轴轮式运输车辆、多桥特种运输车辆的需求仍然较 大。我国军队装备数量大，列装新型装备成本高、速度慢，老型号的升级换代是主要趋势。由于“机 动作战”的战略要求，需要提升军事车辆的稳定性和机动性，为油气悬架系统创造了未来需求空间。 根据第十四届全国人民代表大会第二次会议上提交的预算草案显示，2024年全国财政安排国防支出预 算 16,655.4亿元，同比增长约 7.2%，继续保持较高增速。当前，我国正处于国防现代化建设的关键时 期，“十四五”期间，全军装备建设将进入放量增长的时代，对油气弹簧和油气悬架系统的需求也会 稳步提升。 除上述下游市场外，油气弹簧还可应用于除雪车、自动导引车（AGV）等特种车领域以及乘用车 领域，应用领域将不断拓展延伸，市场发展空间较大。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目2024年末　2023年末　变动比例%
　金额占总资产的 比重%金额占总资产 的比重%　
货币资金83,987,191.0811.00%44,155,262.506.46%90.21%
应收票据1,375,000.000.18%-0.00%-
应收账款152,610,549.2719.99%143,375,132.2220.99%6.44%
预付款项1,220,650.400.16%2,841,003.100.42%-57.03%
其他应收款645,967.090.08%341,020.280.05%89.42%
存货99,379,859.4713.02%85,759,182.2012.55%15.88%
其他流动资产--1,198,528.510.18%-100.00%
投资性房地产-----
长期股权投资-----
固定资产182,050,011.3023.85%182,627,993.3126.74%-0.32%
在建工程8,060,429.281.06%6,278,206.730.92%28.39%
使用权资产1,134,595.250.15%446,182.470.07%154.29%
无形资产21,111,645.412.77%21,711,167.563.18%-2.76%
商誉-----
其他非流动资产2,893,227.910.38%190,690.460.03%1,417.24%
短期借款10,009,142.221.31%13,774,752.322.02%-27.34%
应付账款112,398,165.4714.72%85,576,704.7712.53%31.34%
应交税费12,146,113.161.59%555,280.330.08%2,087.38%
其他应付款3,773,517.170.49%7,307,032.761.07%-48.36%
其他流动负债613,929.300.08%3,505,683.400.51%-82.49%
长期借款--20,000,000.002.93%-100.00%
租赁负债244,844.930.03%91,626.790.01%167.22%
递延收益6,171,020.060.81%4,341,092.040.64%42.15%
递延所得税负债13,022,141.651.71%6,604,409.090.97%97.17%
盈余公积44,264,090.585.80%33,391,981.914.89%32.56%

资产负债项目重大变动原因：

1、货币资金期末余额较上年期末增加39,831,928.58元，同比增长90.21%，主要原因系报告期境外 营业收入同比快速增长，而境外销售结算方式主要为现款现货，以及收到的政府补助资金同比增加， 导致经营活动产生的现金流量净额显著改善所致； 2、应收票据期末余额较上年期末增加1,375,000.00元，主要原因系部分客户增加以商业承兑汇票 结算所致； 3、预付款项期末余额较上年期末减少1,620,352.70元，同比下降57.03%，主要原因系报告期内预 付的材料款截至报告期末到货结转为存货，预付款项相应减少； 4 304,946.81 89.42 、其他应收款期末余额较上年期末增加 元，同比增长 %，主要原因系本期因业务 拓展的需要，截至报告期末尚未收回的投标保证金余额有所增长所致； 5 0 、其他流动资产期末余额为，主要原因系上年预缴的企业所得税截至报告期末已全部退回所 致； 6、使用权资产期末余额较上年期末增加688,412.78元，同比增长154.29%，主要原因系根据业务发 展需要新增房屋及土地租赁所致； 7、其他非流动资产期末余额较上年期末增加2,702,537.45元，同比增长1417.24%，主要原因系报 告期根据生产经营需要，机械设备采购增加，截至报告期末部分设备尚未交付，导致预付的设备款余 额增加所致； 8、应付账款期末余额较上年期末增加26,821,460.70元，同比增长31.34%，主要原因系为应对年末 客户订单增长，报告期第四季度增加原材料等采购量，形成期末应付账款增加所致； 9、应交税费期末余额较上年期末增加11,590,832.83元，同比增长2087.38%，主要原因系（1）报 告期公司经营状况良好，以前年度形成的可弥补亏损抵扣完毕，当期形成应纳税所得额增加，导致应 交企业所得税大幅增加；（2）公司上年11月经资格审核后开始适用增值税加计抵减政策，上期末年度 累计增值税一次性可抵减金额大于应交金额而列报为0，本期按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应 纳增值税税额，本期末应交增值税增加；
10 3,533,515.59 48.36% 、其他应付款期末余额较上年期末减少 元，同比下降 ，主要原因系报告期内 部分股权激励限制性股票完成回购注销以及按期办理限制性股票解除限售导致减少限制性股票回购 义务所致； 11 2,891,754.10 82.49% 、其他流动负债期末余额较上年期末减少 元，同比下降 ，主要原因系部分已 背书未终止确认的数字化应收账款债权凭证报告期内因到期终止确认所致； 12 0 、长期借款期末余额为，主要原因系报告期内现金流良好，根据实际情况提前归还全部长期银 行贷款所致； 13、租赁负债期末余额较上年期末增加153,218.14元，同比增长167.22%，主要原因系根据业务需 要新增房屋租赁所致； 14、递延收益期末余额较上年期末增加1,829,928.02元，同比增长42.15%，主要原因系报告期内收 到与资产相关的政府补助所致； 15、递延所得税负债期末余额较上年期末增加6,417,732.56元，同比增长97.17%，主要原因系报告 期内公司经营状况良好，以前年度形成的可弥补亏损抵扣完毕，当期形成应纳税所得额，递延所得税 资产相应转回，递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额减少，从而导致净额列示的递延所得税负 债增加； 16 10,872,108.67 32.56% 、盈余公积期末余额较上年期末增加 元，同比增长 ，主要原因系报告期净 利润同比大幅增长，期末按本期净利润的10%计提法定盈余公积所致。
（未完）
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