新亚电缆(001382):首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:新亚电缆:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 广东新亚光电缆股份有限公司 致投资者的声明 一、公司上市的目的 根据国家提出的“30.60战略”，能源电力的绿色低碳转型带来的新一轮电气化变革贯穿发电、输配电和用电各环节，在能源转型、绿色低碳背景下，我国电线电缆产业仍将大有可为。发行上市后我们将借助资本市场平台优势，把握行业发展趋势，加强在智能电网、新能源及高端装备制造等领域的特种电线电缆产品及关键材料的研发，不断提升产品生产的工艺水平和自动化水平，扩大生产规模，优化产品结构，紧跟行业发展前沿；其次，发行上市有利于提升公司的品牌影响力及市场知名度，增强客户、供应商的信任度，吸引更多优质人才，公司整体的竞争实力将得到提升；再次，电线电缆行业属于资金密集型行业，上市后公司可以搭配使用债权融资与股权融资工具，优化财务结构，为未来发展提供充足的资金支持。通过以上举措，公司将在上市平台实现高质量可持续发展，为社会和广大投资者创造更大的价值和回报。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 （一）公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》《上市公司治理准则》等法律、法规、规范性文件的要求，建立健全现代企业制度，制定并执行了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》及符合上市公司要求的《独立董事工作制度》《董事会秘书工作制度》等各项规章制度。公司引入了独立董事，建立了由股东大会、董事会、监事会、经理层组成的规范的公司治理架构，董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证。 （二）公司已按照《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司治理准则》等法律法规的要求，建立健全了内部控制制度并有效执行，形成权责明确、相互制衡、运转高效的管理机制，保证了公司的规范运作。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金投资项目从产能扩张、技术研发和营销网络建设等方面着手，扩产产能及研究开发主要聚焦于新型电力系统建设及新兴产业等应用领域，募集资金主要投向“电线电缆智能制造项目”“研发试验中心建设项目”“营销网络建设项目”和“补充流动资金项目”四个项目。 通过实施“电线电缆智能制造项目”，公司将打造智能化生产车间，扩大低压电力电缆、电气装备用电线电缆产品中低烟无卤电缆、阻燃耐火电缆和矿物质电缆等产品产能和品类，新增机场助航灯电缆等产品的产能，从而优化产品结构，提高高端产品占比；“研发试验中心建设项目”的实施将有效提高公司的研发能力和技术水平，增强公司与同行业领先企业同台竞争的实力；“营销网络建设项目”将升级并完善公司的全国营销中心和网点建设，对营销渠道深入布局，有利于公司新增或扩大各区域市场份额，同时为公司新产品推广提供基础保障；“补充流动资金项目”将提升公司的偿债能力和资金实力，有效降低流动性风险，确保公司生产经营的顺利开展。以上募投项目的实施将进一步扩大公司业务规模，提升公司的整体竞争实力，为公司带来更为广阔的发展前景，与公司的发展战略高度契合。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 报告期内，发行人的营业收入分别为 289,326.88万元、276,294.35万元、301,253.74万元和 117,660.84万元；扣除非经常性损益前后孰低的归属于发行人股东的净利润分别为 9,626.29万元、10,739.54万元、16,297.29万元和 5,189.73万元。 电线电缆行业市场规模巨大，发行人三大类产品都具有巨大的市场空间和广阔的发展前景。一方面，在“双碳”背景和国家“十四五”规划的加持下，输配电行业在满足未来城市日益增长的用电需求上，存在较大的缺口，电力行业在配电网建设和改造、风电、光伏、抽水蓄能和智能电网领域必将存在着较大的发展空间，因此未来电线电缆行业将面临良好的发展机遇。另一方面，国家“十四五”规划指出，要发展壮大战略性新兴产业。轨道交通装备、先进电力装备、新能源、工程机械等战略新兴产业的发展壮大对配套的电气装备线缆带来的是快速增长的市场和技术进步的需求。 公司具有二十多年电线电缆研发、设计、生产和销售经验，立足于华南地区经济发展的区位优势，业务辐射至全国范围，积累了丰富的客户资源，并与两大电网公司等优质客户建立了长期稳定的合作关系，积累了深厚的品牌优势，奠定了行业地位。 未来，公司将紧跟行业发展趋势，加强在智能电网、新能源及高端装备制造等领 声明及承诺 ............................................................................................................................... 1 致投资者的声明 ....................................................................................................................... 2 发行概况 ................................................................................................................................... 5 目 录 .......................................................................................................................................... 6 第一节 释义 ............................................................................................................................ 10 一、基本术语.................................................................................................................. 10 二、行业术语.................................................................................................................. 11 第二节 概览 ............................................................................................................................ 13 一、重大事项提示.......................................................................................................... 13 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.............................................................. 19 三、本次发行概况.......................................................................................................... 19 四、发行人主营业务经营情况...................................................................................... 21 五、发行人符合主板定位.............................................................................................. 29 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.......................................................... 31 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.................................. 31 八、发行人选择的具体上市标准.................................................................................. 35 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.................................................................. 36 十、募集资金用途与未来发展规划.............................................................................. 36 十一、其他对发行人有重大影响的事项...................................................................... 37 第三节 风险因素 .................................................................................................................... 38 一、与发行人相关的风险.............................................................................................. 38 二、与行业相关的风险.................................................................................................. 44 三、其他风险.................................................................................................................. 45 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................................ 47 一、发行人基本情况...................................................................................................... 47 二、发行人改制设立情况.............................................................................................. 47 三、报告期内发行人股本及股东变化情况.................................................................. 49 四、发行人成立以来的重要事件.................................................................................. 51 五、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况.......................................................... 54 六、发行人的股权结构.................................................................................................. 55 七、发行人控股、参股公司情况.................................................................................. 55 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ....................... 55 九、发行人特别表决权或类似安排情况...................................................................... 56 十、发行人协议控制架构情况...................................................................................... 56 十一、发行人股本情况.................................................................................................. 57 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员.................................................. 60 十三、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排.................................................................................................................................. 70 十四、发行人员工情况.................................................................................................. 73 第五节 业务与技术 ................................................................................................................ 76 一、发行人主营业务、主要产品情况.......................................................................... 76 二、发行人所处行业基本情况...................................................................................... 86 三、行业竞争状况与发行人地位................................................................................ 105 四、发行人销售情况和主要客户................................................................................ 116 五、发行人采购情况及主要供应商............................................................................ 128 六、发行人的主要固定资产及无形资产等资源要素................................................ 133 七、发行人的特许经营权及生产经营资质情况........................................................ 148 八、发行人的技术与研究开发情况............................................................................ 150 九、发行人环境保护情况............................................................................................ 156 十、发行人的境外生产经营情况................................................................................ 158 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 159 一、发行人财务报表.................................................................................................... 159 二、审计意见及关键审计事项.................................................................................... 164 三、财务报表的编制基础............................................................................................ 167 四、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析........................................................ 168 五、主要会计政策和会计估计.................................................................................... 169 六、非经常性损益情况................................................................................................ 204 七、税项........................................................................................................................ 205 八、主要财务指标........................................................................................................ 205 九、经营成果分析........................................................................................................ 207 十、资产质量分析........................................................................................................ 242 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析........................................................ 264 十二、发行人报告期内的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项情况............................................................................................................ 281 十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 282 十四、盈利预测及报告................................................................................................ 282 十五、审计截止日后主要财务信息和经营状况........................................................ 285 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .............................................................................. 289 一、本次募集资金使用概况........................................................................................ 289 二、本次募集资金投资项目情况................................................................................ 291 三、募集资金投资项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系........................ 299 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响............................................ 300 五、公司未来发展战略规划........................................................................................ 300 第八节 公司治理与独立性 .................................................................................................. 305 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况............................................ 305 二、发行人内部控制情况............................................................................................ 305 三、发行人报告期内违法违规及受处罚情况............................................................ 306 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况........................................................ 306 五、发行人独立持续经营能力情况............................................................................ 306 六、同业竞争情况........................................................................................................ 308 七、关联方及关联交易情况........................................................................................ 311 第九节 投资者保护 .............................................................................................................. 322 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排................................................................ 322 二、本次发行前公司股利分配政策............................................................................ 322 三、本次发行后公司股利分配政策............................................................................ 323 四、本次发行前后股利分配政策差异情况................................................................ 329 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施............................................................................ 329 第十节 其他重要事项 .......................................................................................................... 330 一、重大合同................................................................................................................ 330 二、对外担保情况........................................................................................................ 334 三、重大诉讼或仲裁事项............................................................................................ 334 第十一节 声明 ...................................................................................................................... 336 一、董事、监事、高级管理人员声明........................................................................ 336 二、发行人控股股东、实际控制人声明.................................................................... 337 三、保荐机构（主承销商）声明................................................................................ 338 四、保荐机构（主承销商）董事长声明.................................................................... 339 五、保荐机构（主承销商）总经理声明.................................................................... 340 六、发行人律师声明.................................................................................................... 341 七、发行人会计师事务所声明.................................................................................... 342 八、资产评估机构声明................................................................................................ 343 九、资产评估机构关于经办评估事项的签字资产评估师离职的声明.................... 344 十、发行人验资机构声明............................................................................................ 345 十一、发行人验资复核机构声明................................................................................ 346 第十二节 附件 ...................................................................................................................... 347 一、本招股说明书的备查文件.................................................................................... 347 二、备查文件查阅地点和时间.................................................................................... 347 三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况............................................................................................................................ 348 四、与投资者保护相关的承诺以及发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项................................................................................................ 351 五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立及运行情况说明................................................................................................................................ 374 六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明................................................ 383 七、募集资金具体运用情况........................................................................................ 385
2024年 1-6月，发行人营业总收入同比下降 18.05%，主要系受电线电缆产品销量同比减少 26.20%所影响，主要原因如下：第一，由于电网订单的履约期存在一定波动，且 2023年第 2季度对电网客户交付了较多架空导线，使 2024年 1-6月对电网客户的销量与上年同期存在一定差距；第二，受市场需求波动和铜、铝等主要原材料的市场价格快速大幅上涨影响，发行人对民用客户的产品销量有所波动。 2024年 1-6月，发行人扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润同比下降37.88%，主要系：一方面，因电线电缆产品销量波动导致营业收入有所下降；另一方面，受铜、铝等主要原材料的市场价格快速大幅上涨影响导致综合毛利率下降至9.96%，导致营业利润同比下降 34.72%。 2024年 1-9月，由于原材料市场价格回落、电网客户履约进度等因素影响，发行人的营业收入为 205,113.15万元，同比下降 7.77%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,686.30万元，同比下降 30.89%，两者的下降幅度较 2024年 1-6月均有所收窄。 2024年度，发行人经审阅的营业收入为 283,368.89万元，同比下降 5.94%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 13,169.38万元，同比下降 19.19%，两者的下降幅度进一步收窄。 公司经营业绩主要受宏观经济、行业政策、原材料价格、销售能力及各种突发因素影响，未来可能面临更为复杂的经营环境，将对公司的综合经营能力和抗风险能力提出更高要求。如果公司综合经营能力或抗风险能力不足，则会导致公司面临经营业绩大幅波动的风险。 3、主要原材料价格波动风险 电线电缆行业属于典型的“料重工轻”的行业。报告期内，公司主营业务成本中 原材料占比超过 90%，主要包括铜材、铝材等，其价格波动将会影响公司的经营业绩 及营运资金安排。 报告期内，公司采购的铜材主要包括铜杆、铜带等，其中铜杆的采购额占铜材采 购额的比例超过 90%，受铜材市场价格波动影响，发行人铜材采购价格亦有所波动， 相关情况如下： 数据来源：wind资讯 报告期内，沪铜连续（CU00.SHF）的平均价格分别为 61,025.29元/吨、58,225.43元/吨、60,088.67元/吨和 67,610.43元/吨，2022年度、2023年度和 2024年 1-6月较上期的变动幅度分别为-4.59%、3.20%和 12.52%，其中 2024年 5月 20日上涨至历史新高 78,707元/吨，较 2023年均价上涨超过 30%，因此报告期内的铜导体产品成本亦有所波动。 报告期内，公司采购的铝材主要包括铝锭、铝杆等，其中铝锭和铝杆的采购额占铝材采购额的比例超过 99%，受铝材市场价格波动影响，发行人铝材采购价格亦有所波动，相关情况如下： 数据来源：wind资讯 报告期内，沪铝连续（AL00.SHF）的平均价格分别为 17,407.41元/吨、17,452.31元/吨、16,508.43元/吨和 17,666.75元/吨，2022年度、2023年度和 2024年 1-6月较上期的变动幅度分别为 0.26%、-5.41%和 7.02%，其中 2024年 5月 30日上涨至 19,504元/吨，较 2023年均价上涨超过 18%，因此报告期内的铝导体产品成本亦有所波动。 上述铜材和铝材市场价格波动，会对发行人报告期内的经营业绩有所影响。一方面，部分下游客户的采购积极性因原材料价格短期内大幅波动而受到抑制，对发行人的电线电缆产品销量有所影响；另一方面，受部分客户的价格调整机制限制等因素影响，发行人的产品售价变动滞后于铜材、铝材的市场价格变动，但产品成本与铜材、铝材的市场价格紧密联系，导致综合毛利率有所下降。如未来主要原材料价格仍持续维持高位，且发行人无法采取有效的应对措施，预计将对发行人业绩造成一定幅度的下滑。 发行人采取了针对原材料价格波动风险的应对措施，但传导原材料成本上涨压力的效果受订单报价时点和原材料采购时点存在时间差、部分订单临时变更交期、原材料价格实时波动、资金周转情况等多方面因素所影响。如果未来铜材、铝材等主要原材料的价格出现大幅波动，公司无法通过及时调整产品价格、远期点价等方式转移或消化原材料价格波动产生的影响，则短期内会对公司主要经营业绩造成不利影响。 4、客户集中度较高的风险 公司是从事电线电缆研发、生产和销售的专业制造商，主要产品是电力电缆、电气装备用电线电缆、架空导线，第一大客户为南方电网。南方电网主要负责投资、建设和经营管理南方区域电网，参与投资、建设和经营相关的跨区域输变电和联网工程，为广东、广西、云南、贵州、海南五省（区）和港澳地区提供电力供应服务保障。报告期内，公司对第一大客户南方电网的销售金额占主营业务收入的比例分别为43.09%、40.10%、39.04%和 38.82%，销售毛利额占主营业务毛利额的比例分别为29.77%、47.73%、46.12%和 38.20%，占比较高。 如果电网客户因国家宏观经济政策发生重大变化等因素，电网客户对电网建设的投资规模减少或者建设速度减缓；或者公司在参与电网客户的招投标过程中，若出现未能中标、中标率较低等导致中标金额出现大幅下滑；或者公司未能持续保持与电网客户的良好合作关系，将导致公司面临经营业绩下滑的风险。 5、毛利率波动风险 报告期内，公司的综合毛利率分别为 9.21%、9.85%、11.74%和 9.96%，呈现波动趋势，主要受原材料价格波动、电网客户调价机制限制、部分订单合同履约期较长、未完全锁定销售订单的原材料成本等因素影响。如果公司未来不能采取有效措施积极应对上述因素变化带来的影响，公司将面临毛利率波动的风险，进而影响公司经营业绩的稳定性。 6、应收款项发生坏账的风险 报告期各期末，公司应收款项（含应收账款、合同资产、应收票据和应收款项融资）账面价值分别为 98,730.63万元、76,421.40万元、84,152.80万元和 81,908.42万元，金额较大。随着公司业务规模的扩大，且受到客户结算周期、资金安排等因素的影响，公司应收款项可能会进一步增加。若公司主要客户发生经营困难或者与公司合作关系出现不利状况，将导致公司面临应收款项发生坏账损失的风险，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 7、募集资金投资项目盈利能力未达预期的风险 公司本次募集资金投资于“电线电缆智能制造项目”“研发试验中心建设项公司主营业务开展，与公司的发展战略密切相关。如果公司不能有效拓展市场，可能出现产能过剩、项目盈利能力无法达到预期的风险。 8、产业政策风险 自 2013年《产业结构调整指导目录（2011年本，2013年修订）》实施后，“6千伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项目”被列入限制类目录，新建限制类项目将被禁止投资，属于限制类的现有生产能力，允许企业采取措施改造升级。公司现有的 6千伏及以上（陆上用）干法交联生产线被列为限制类项目，系在被列入限制类目录之前建成。根据国家发改委现有产业政策，目前对于限制类项目仅限制新增产能，并未限制原有生产线继续生产经营，但若未来对现有电线电缆行业的相关产业政策发生变化，公司生产经营将可能会受到一定影响。 （二）本次发行相关的重要承诺 1、关于对业绩下滑情形延长股份锁定期的承诺 公司控股股东、实际控制人陈家锦、陈志辉、陈强、陈伟杰及其一致行动人鸿兴咨询已承诺，若出现发行人本次发行上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上的情形，延长其届时所持股份锁定期限。 2、关于在审期间不进行现金分红的承诺 公司已出具承诺，本次发行上市前的滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有；自公司申请首次公开发行股票并在主板上市之日至本次发行上市前，公司将不再提出新的现金分红方案。 除上述承诺外，公司及相关责任主体已按照中国证监会及深圳证券交易所等监管机构的要求，就股份锁定安排、持股意向及减持意向、稳定股价等事项及其他重要事项作出承诺并进行了信息披露。 本公司提醒投资者认真阅读本公司及本公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺。本次发行的相关责任方所作出的重要承诺详见本招股说明书“第十二节 附件”之“四、与投资者保护相关的承诺以及发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项”。 （三）本次发行上市后的分红政策 根据公司 2022年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，公司本次公开发行前滚存的未分配利润余额由发行后新老股东按各自持有公司的股份比例享有。 本公司提醒投资者认真阅读本公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“三、本次发行后公司股利分配政策”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
本次发行不安排战略配售。 四、发行人主营业务经营情况 （一）发行人主要业务、主要产品及其用途 发行人是一家专业从事电线电缆研发、生产和销售的企业，主要产品为电力电缆、电气装备用电线电缆及架空导线等，经过多年自主技术创新及市场经验积累，公司产品质量稳定可靠、种类丰富，广泛应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、智能制造装备等领域。 报告期内，发行人的营业收入分别为 289,326.88万元、276,294.35万元、301,253.74万元和 117,660.84万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 9,626.29万元、10,739.54万元、16,297.29万元和 5,189.73万元。
2、主要生产模式 公司以订单生产模式为主，同时对部分通用型的产品，根据合同需求情况及产能状况，采用库存生产模式，适当备货以及时满足客户的需求。 订单生产模式是依据销售订单签订情况进行生产加工。销售部门根据客户订单情况，整理产品需求型号、需求量以及交货期等信息，并将相关信息流转至生产车间，车间据此制定生产作业计划，并排期生产。 库存生产模式指公司根据对市场的预测情况，并结合在手合同、客户需求、项目进展、产品生产周期以及客户开发情况等，对通用性较强且客户需求量大的部分型号产品提前组织生产备货。 公司生产活动主要由各生产车间组织实施，生产管理部定期制定生产计划，并根据车间生产情况对生产作业进行调配。研发中心负责产品工艺流程编制、工艺标准制定、工序优化等；品质控制部负责生产监控以及产品检验测试等。 此外，报告期内公司还存在少量委托加工业务，发行人委托加工主要分为两类，一类是由于产能紧张，将部分拉丝、绞线及铝锭加工等非主要生产工序交由委托加工厂商负责；另一类是公司因未配备电解铜加工、废铜加工及部分产品辐照加工的产能，将该类工序委托加工厂商负责。在完成上述委托加工工序后，再由发行人进一步加工为电线电缆产品。 3、销售方式和渠道及重要客户 报告期内，发行人产品销售渠道以直销为主、经销为辅。 （1）直销模式 公司深耕电线电缆行业市场二十余年，积累了丰富的客户服务及市场拓展经验。 公司直销模式主要包括投标和商务谈判两类。 电线电缆产品主要的目标市场是电力、轨道交通、城建、机场等重点领域，客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求高，通常以招标的形式进行采购。公司参与上
（三）发行人行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 1、发行人行业竞争情况 （1）全球竞争情况 全球电缆领先企业主要分布在欧美日等地区，以意大利普睿司曼集团为代表的行业巨头，凭借着技术、品牌与资金优势，通过全球建厂或产业并购突破地理限制扩大规模，进一步提升其在全球范围内的市场影响力，并聚焦高端产品获取超额盈利，而中小企业迫于原料价格波动及资金压力逐渐退出。领先企业规模化和专业化并重的情况，促使全球尤其是成熟市场的集中度逐步提高，其中，发达国家市场已经呈现寡头竞争的格局。 随着我国电线电缆产业的崛起，我国的电线电缆企业也逐渐在世界线缆行业占有一席之地。根据 APC产业协会和线缆信息研究院 2023年 12月发布的全球电线电缆制造商排名显示，全球电线电缆制造商 10强分别为普睿司曼、耐克森、亨通光电、南方线缆、中天科技、LS电缆、上上电缆、住友电工、远东股份、古河电工，其中中国企业占到 4家，中国企业的国际竞争力和综合实力已得到提升。 （2）国内竞争情况 经历了数十年的快速发展，我国电线电缆行业已经迈入成熟期，行业内企业数量众多，随着市场监管约束更趋完善、市场优胜劣汰机制作用显现，将进一步压缩低效劣质企业的生存空间，市场和资源将进一步向具有品牌影响力、创新引领能力和成本竞争能力强的优势企业集中。 2、发行人在行业中的竞争地位 （1）公司在我国电线电缆行业具备较强的竞争力和品牌影响力，是我国电线电缆行业最具竞争力的企业之一 公司自 1999年成立以来一直专注于电线电缆行业，始终贯彻“以技术求发展，以质量创品牌，向管理争效益”的发展理念，坚持“产品与服务并重，质量至上，客户至上”的企业宗旨，经过二十余载的积累，已成为我国电线电缆行业具有竞争力的企业之一。 目前，电线电缆行业的市场规模超过万亿，细分领域较多，全行业规模以上电线电缆企业超过 4,000家，行业的集中度较低，呈现较为分散的竞争格局。在行业整体较为分散的竞争格局中，《中国线缆产业最具竞争力企业》百强榜单上榜企业占据了比较高的市场份额和规模，是中国线缆行业最具竞争力的企业集群，具有行业代表性。公司连续多年入围《中国线缆产业最具竞争力企业》百强评测榜单，其中 2024年再次被评为“中国线缆产业最具竞争力企业 100强”，说明了发行人在行业内具有较大的经营规模和具有竞争力的综合实力，具有行业代表性。此外，公司还是“广东省电气行业协会常务理事单位”“‘广东省制造业企业 500强’单位”“清远市企业联合会、清远市企业家协会会长单位”。 公司凭借可靠的产品质量、良好的生产工艺制造能力、丰富的项目经验、快速响应客户的服务能力等竞争优势，在行业内形成了较强的竞争力和品牌影响力，特别是在华南地区具有较高的知名度，公司品牌“新亚 SHINE”2009年被评为“中国驰名商标”，属于电线电缆行业中具有较大影响力的代表性企业，也是华南地区最大的裸导线产品生产销售商。 在电网领域，电线电缆作为电力网络的重要装备物资，发行人能够持续多年服务南方电网和国家电网两大电网企业，2022年主导产品在两大电网公司全国范围内将近350家的中标电缆企业中中标金额位列前 5%、名列华南电缆企业第一，属于供应规模较大的线缆企业，体现了发行人在这一重要市场较为领先的地位，也体现了发行人在电线电缆行业内具备了较高的技术水平、较强的竞争力和品牌影响力。 在架空导线产品领域，发行人是国内架空导线类产品研发与制造皆具实力的企业，销售规模位居华南地区线缆企业首位，产品应用于多项国家和地方重点工程的建设，供货业绩较为突出。就发行人裸导线产品，中国电器工业协会电线电缆分会出具《关于广东新亚光电缆股份有限公司及相关行业情况的说明》，认为：发行人是架空导线细分领域最具竞争力的企业之一，华南地区最大的制造商；研发与制造皆具实力；是三峡工程、特高压输电工程用大截面导线、铝合金导线等重点行业攻关项目的首批次通过鉴定企业之一，参与了多个国家和地方重点工程建设。 根据中国电器工业协会电线电缆分会出具的《关于广东新亚光电缆股份有限公司及相关行业情况的说明》，发行人是国内线缆行业最具竞争力的企业之一，业务模式成熟、经营规模稳定、收入及产销规模较大；在主导产品领域具备持续优化产品结构、提升产品竞争力的技术实力，产品在多方面能达到国内同类产品先进水平或行业领先水平；系线缆行业内具有行业代表性的优质企业之一。 （2）公司具有较强的技术实力，参与起草多项国家标准、行业标准及团体标准 经过长期的生产工艺经验积累及技术自主创新，公司在电线电缆三大细分领域形成了丰厚的技术成果，具备较强的技术实力，特别是在架空导线的技术水平方面能到达国内同类产品先进水平。发行人拥有“广东省电力线缆工程技术研究开发中心”，检测中心获得“CNAS实验室认可证书”，并设有“广东省博士工作站”。发行人“节能型铝合金导线制造关键技术与应用”项目获得了 2017年中国有色金属工业科学技术奖、2019年广东省科技进步二等奖，“环保型矿物绝缘电缆”被评为“2021年广东省名优高新技术产品”，“基于云母防火体系耐高温环保电缆研制及其产业化”项目荣获 2022年度“创新清远”科技进步奖二等奖，联合申报的“基于三元协同阻燃体系环保型双阻燃线缆研发及产业化”项目荣获“广东省机械工业科学技术奖”。 公司自成立以来，一直注重产品与技术研发，坚持创新驱动，公司建立了较为完善的技术创新机制。经过长期的生产工艺经验积累及技术自主创新，发行人在电线电缆三大类产品领域积累了丰厚的技术成果，取得“耐热铝合金杆及耐热导线制造技术”“高导电率铝杆及高导电率导线制造技术”“8000系铝合金杆及铝合金电缆制造技术”等十几项核心技术，并能够批量应用生产。发行人获评广东省知识产权示范企业，截至 2024年 12月 25日拥有专利 130项，其中发明专利 63项、实用新型 66项和外观设计 1项，运用于发行人多类产品，有效提升了产品竞争力。 发行人“额定电压 0.6/1kV及以下柔性矿物绝缘电缆”“额定电压 6kV~15kV交联聚乙烯绝缘径向防水电力电缆”等产品通过广东省机械行业协会《新产品新技术鉴定验收证书》，经鉴定技术水平相关产品在国际或国内同类产品中处于先进水平；发行人企业标准 Q/GXY 01021-2022《额定电压 450/750V及以下（交联）聚烯烃绝缘阻燃电线电缆》荣获广东省电线电缆行业协会、佛山市电线电缆行业协会 2022年《企业标准“领跑者证书”》。 公司是全国电线电缆标准化技术委员会、全国裸电线标准化技术委员会的成员单位，是电线电缆行业 20多项国家标准、行业标准及团体标准的参与起草单位，作为先进制造业代表企业入驻广东省标准馆“先进制造业标准化体验馆”，体现了发行人在电线电缆行业的技术专业化水平。 （3）公司产品具有良好的市场认可度，产品种类丰富，广泛用于多项重大项目 经过多年自主技术创新及市场经验积累，公司拥有较为丰富的产品种类，产品覆盖电力电缆、电气装备用电线电缆及架空导线等电线电缆领域的三大产品类别，应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、智能装备等多个重点领域，包括“宁东-山东±660kV直流示范输电工程”“云南－广东±800kV特高压直流输电工程”“糯扎渡电站送电广东±800kV直流输电工程”“扎鲁特－青州±800kV特高压直流工程”等国家重大电力输电工程项目，阳江核电送出工程、汕尾甲子海上风电场项目等发电工程建设项目，广州新白云国际机场、深圳地铁及武深高速等交通枢纽建设项目，广州亚运场馆建设、欧派家居生产基地建设及宏工科技装备制造等建筑工程及生产制造领域。 公司凭借优质的产品质量及客户服务水平，连续多年通过南方电网、国家电网等大型企业供应商资格评审，积累了包括南方电网、国家电网等在内的一批优质客户资
公司财务报告审计截止日为 2024年 6月 30日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营情况良好，与发行人经营业务相关的产业政策、税收政策、行业市场环境未发生重大变化，公司的主要业务及经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况如下： （一）2024年度主要财务信息及经营情况 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024年 12月 31日的资产负债表，2024年度的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2025]518Z0023号）。
公司提示投资者关注已披露的 2024年度主要财务信息及经营情况，阅读审阅报告全文。
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