[年报]钧达股份(002865):2024年年度报告
原标题:钧达股份:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年3月18日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陆小红、主管会计工作负责人黄发连及会计机构负责人（会计主管人员）黄发连声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展目标、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节、管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 25 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 43 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 49 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 72 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 78 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 78 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 79 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告全文及摘要原件； 以上文件置备于公司证券部，地址为：苏州市工业园区协鑫广场15F
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业 光伏产业链主要包括硅料、铸锭（拉棒）、切片、电池片、电池组件、应用系统等环节。公司主营业务为光伏电池 的研发、生产与销售，通过向上游采购硅片加工制成电池片，销售给下游组件企业，由组件企业将电池拼接、封装制成 光伏发电组件，供终端客户使用。 光伏电池是光伏产业链核心技术环节，其转化效率直接影响光伏组件发电效率，影响终端电站发电量和投资收益。 近年来，得益于光伏技术发展进步，光伏电池转化效率持续提升，推动光伏发电度电成本不断下降。全球范围内光伏发 电已经成为最低成本的发电形式之一，在全球能源转型背景下，光伏电池的技术升级，成为光伏产业发展的核心，也是 光伏发电成本持续下降的关键，光伏电池环节重要性日益凸显。 （二）行业变化情况 2024年，光伏发电效率稳步提升，光伏发电成本持续下降，刺激全球光伏装机需求保持高增长。光伏产业作为中国代表性优势产业，保持长期向好态势稳步发展。中国光伏企业凭借技术、人才、产业链配套等优势，在全球光伏竞争 中持续保持领先。 2024年，受制于过去几年全球光伏需求高增长，产业链各环节规模持续扩张影响，光伏行业呈现阶段性供需错配局面。产业链竞争加剧，落后产能加速淘汰出清，同时叠加国际贸易壁垒加剧，全球光伏产业本土化发展的市场变化， 中国光伏企业逐步聚焦技术竞争，积极探寻出海发展新模式。具体而言： 1、光伏发电成本持续下降，全球光伏需求持续高增 2024年，光伏发电效率稳步提升，光伏发电成本持续下降，光伏发电作为全球主要能源生产方式性价比持续凸显。 据彭博新能源财经数据统计，2010年至 2024年，地面电站系统成本从 31.7元/W下降到 3.8元/W，其中光伏组件成本占 比从 56%下降到 19%，刺激全球光伏需求保持高增长。据中国光伏协会数据统计，2024年全球光伏新增装机继续高位增 长，同比增加 35.9%。 光伏发电已成为最具经济性的发电方式之一，全球能源转型背景下，未来光伏需求增长潜力将进一步释放。据国际 能源署 IEA预测，为实现《巴黎协定》所设定的 1.5℃温控目标，到 2030年全球仍存在 5500GW清洁能源装机的缺口， 而其中预计 80%将来自太阳能。2024-2030年期间，全球仍需保持每年 500GW-700GW的光伏新增装机。据彭博新能源 财经预测，2025年全球光伏新增装机将再度保持 17%高增长，达 698GW。 2、中国光伏全球领先，技术创新引领高质量发展 中国作为新能源大国，多年来立足“双碳”战略目标，积极践行绿色发展使命，已培育形成全球最大规模光伏市场， 中国光伏新增装机规模连续 11年保持全球第一（据国家能源局数据统计，2024年我国新增光伏装机规模达 277.17GW， 再创历史新高，同比增长 28.3%）。同时，凭借人才及技术积累、产业链配套等综合优势，光伏产业已成为中国代表性 优势产业，中国光伏产业占据全球 85%以上市场份额，中国光伏企业在全球光伏市场竞争中具备领先竞争能力。据兴证 59.1GW，同比增长 56.5%。 当前，中国光伏产业已从粗放型规模增长的发展阶段，迈向技术创新为核心的集约型高质量发展阶段。中国光伏企 业在新一轮产业竞争中，更加聚焦光伏核心技术，持续引领全球光伏产业技术升级，推动光伏发电成本持续下降，提升 光伏发电综合性价比。未来，随着社会用电量稳步提升、国内风光大基地项目持续建设、电力基础设施持续完善以及新 能源电价市场化改革持续推进，光伏发电凭借广泛应用场景及综合性价比优势，有望持续保持增长态势，获得高质量发 展。 3、海外高效电池需求旺盛，专业化电池厂商迎出海发展新机遇 光伏发电已成为世界主要国家重要能源生产方式之一，海外光伏需求持续火热。除传统欧美等新能源主要市场外， 中东、非洲、印度等众多具备独立价值体系的新兴市场正逐步兴起，并持续保持较高增速快速发展，全球光伏贸易分散 化趋势进一步加强。同时，海外各国出于能源安全、促进当地经济发展、保护就业等因素考虑，正逐步构建本土光伏产 业链。海外组件产能已初具规模，受制于光伏电池高技术壁垒及对人才、研发要求较高等因素，海外光伏电池产能较为 短缺，成为制约海外光伏本土产业链形成和发展的关键。据中信建投证券数据统计，除去东南亚四国及中国产能以外， 到 2024年底海外光伏组件产能预计达 200.8GW，而同期海外电池产能仅 61.6GW，缺口明显。 基于上述情况，2024年我国光伏电池产品累计出口规模达 59.1GW，同比增长 56.5%，远超硅片、组件增速。中国光伏电池企业有机会凭借电池技术领先优势，一方面通过电池产品海外市场销售的方式，服务全球组件客户，实现海外 销售业务持续增长；另一方面通过海外先进电池产能建设的方式，融入海外本土产业链之中，面向高附加值海外市场， 深化全球市场服务能力及电池产品供应能力，获得企业发展新机遇。 4、行业去产能周期进入后程，光伏产业回归良性发展 过去几年，全球光伏需求高增长背景下，中国光伏产业链各环节规模持续扩张。至 2023年底，中国光伏行业出现阶段性供需错配局面，行业开始进入去产能周期。2024年前三季度，产业链各环节竞争持续加剧，产品价格持续下行， 光伏企业盈利持续承压，甚至出现行业主流企业大面积业绩亏损局面。在此背景下，大批中小规模及竞争力较弱的光伏 企业陆续关停、倒闭退出市场，行业内落后产能加速淘汰出清。同时，国家有关部门持续加大政策力度，引导产业高质 量发展；银行及资本市场融资政策持续收紧，遏制行业产能无序扩张；行业协会持续强化自律，呼吁光伏企业不得低于 成本销售与投标，防止“内卷式”恶意竞争，促进市场优胜劣汰。 经过一年左右的市场化出清，进入 2024年四季度，光伏行业去产能周期进入后程，光伏行业供需关系逐步改善，产业链各环节价格逐步提升，光伏行业正回归良性发展轨道。此轮行业产能出清调整，使得行业技术迭代及落后产能淘 汰进程快速推进，行业集中度进一步提升。长远来看，有助于优化光伏行业竞争环境，助力行业高质量健康发展。光伏 行业龙头企业，受益于技术领先及行业集中度提升，有望率先实现盈利恢复及持续增长。 5、行业 N型技术升级完成，新周期内 TOPCon持续成为主流 随着 P型电池效率逼近理论极限且未来降本空间有限，N型电池相较 P型电池具备更高转化效率及双面率，产品性能优势明显。光伏行业自 2023年起开始由 P型向 N型电池技术迭代升级。到 2024年底，经过近两年时间的技术普及和 P型产能淘汰出清，N型电池技术升级变革已基本完成。众多 N型技术路线中，TOPCon电池技术凭借产业化发展综合 性价比优势，已成为当前技术主流，其市场占有率持续提升。据彭博新能源财经数据，2024年，行业 N型 TOPCon电池 市场份额占比超 60%，预计 2025及 2026年将持续提升并保持 80%以上市占率。 TOPCon电池技术作为新一代 N型技术代表，其转换效率及成本下降空间仍然较大。未来，亦能通过与 BC、钙钛矿叠层等电池技术的叠加进一步打开效率极限空间。新一轮 N型技术周期中，预计 TOPCon电池仍将长时间成为主流并 持续保持较高市场占有率。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为光伏电池片的研发、生产和销售，主打新一代 N型 TOPCon太阳能电池，产品性能达国际先进水平， 具备较强市场竞争力。深耕行业十余载，公司始终专注于光伏电池核心技术，秉承“聚焦太阳光能，引领能源革命，创建 世界一流光伏科技公司”的企业使命，不断加大研发投入保持技术领先，持续推动太阳能清洁能源在全球的发展和应用。 公司的生产经营模式如下： 1、生产模式 公司生产模式以自主研发、自主生产为主，以市场需求为导向，建立了健全的生产管理体系。具体执行过程为：公 司根据销售部提供的订单或市场需求预测，计划物控部门结合公司的生产能力及员工情况制定年度生产计划和月度生产 计划。制造部门根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。品控部负责对产品质量进行监 督和检查及售后服务。 2、采购模式 公司的采购模式主要系根据客户订单情况进行采购，同时在充分市场调研的基础上选择性提前采购备货，公司采购 部负责统筹管理公司的采购工作，负责采购计划编制、供应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流 运输、付款管理等工作。具体执行过程为：计划物控部门根据订单情况、结合原材料库存情况制定采购需求清单并提交 至采购部；采购部依据该需求清单，结合市场情况，选择供应商并签订采购合同。合同签订后，采购部负责实时跟进采 购信息、追踪订单交付、结算等。公司经过多年业务积累，已经建立了各类原材料产品的合格供应商名录。 3、销售、定价和结算模式 （1）销售模式 公司主要采用自产自销的销售模式。自产自销模式是指由公司采购原材料，根据合同订单的要求进行电池片生产及 销售。公司设置专门的销售部门负责销售工作，高度重视深化客户服务，传递电池片产品的价值。销售部门同时负责最 新市场信息的掌握与反馈、开发与评估客户、履行与管理销售合同、销售回款的安全性控制、客户关系维护、客户满意 度调查等工作。 （2）结算模式 公司对销售客户的结算方式为先付款后发货，公司经营性现金流较好，结算形式以票据为主。 （3）定价模式 光伏电池片行业市场价格透明，同类性能产品市场价格接近，一般参考主流生产企业的当月销售价格制定。 三、核心竞争力分析 公司作为专业化光伏电池厂商，自成立以来始终专注于光伏电池研发、生产与销售，至今已发展成为全球光伏电池 行业龙头企业。多年来，公司通过持续研发投入及产能扩张、优化，保持技术及产能结构领先优势，形成核心壁垒；通 过坚持全球化发展战略，布局海外高价值市场，形成差异化竞争能力；通过国内外主流客户多元化合作，构建长期合作 伙伴关系，持续获得良好发展。具体而言，公司核心竞争优势如下： （一）专业化定位优势 公司成立多年来，始终坚持专业化发展道路，聚焦资源专注光伏电池核心技术。过往在光伏行业不同历史发展阶段， 公司凭借电池技术领先优势，始终走在行业前列并获得健康发展。当前光伏行业已从产能规模扩张为核心的粗放型发展 阶段，迈向技术创新为核心的集约型高质量发展阶段，光伏企业的竞争将更加聚焦于光伏核心技术。公司作为专业化电 池企业，在行业高质量发展新时代，凭借专业化发展定位，有利于企业将资源聚焦于光伏电池核心技术，不断提升企业 竞争能力，获得持续发展。 （二）技术及产品优势 公司是中国较早一批从事光伏电池研发、生产与销售的专业化电池厂商，历经十余年深耕发展，汇聚了行业内研发、 生产、经营等各方面优秀管理人才，形成了一支经验丰富、专业高效、以技术研发为核心的技术型管理团队。公司始终 坚持“预研一代、中试一代、量产一代”的技术研发理念，多年来凭借持续研发投入及技术积累，在行业不同技术周期中， 始终走在前列。同时，公司时刻关注行业前沿技术发展，持续加强研发投入进行技术储备，以快速适应光伏电池技术的 发展变革，进而获得长期发展能力。 作为全球领先的专业光伏电池制造商，公司长期服务于多样化场景及需求的全球组件客户，已构建卓越的产品设计、 研发及交付与客户服务能力。凭借科学的质量管理体系，公司电池产品生产成本行业领先，产品质量稳定可靠。面向全 球组件市场，公司电池产品能满足不同国家地区产品质量标准，并能应用于不同使用场景（海上、建筑、分布式等）， 在不同自然环境下良好运作，亦能通过个性化定制满足客户多样化需求，助力公司与国内外主流客户建立长期良好合作 关系并赢得广泛市场。 （三）产能规模及结构优势 公司拥有滁州、淮安两大 N型电池生产基地，合计电池产能规模为 44GW，居于行业领先水平，公司电池产品出货量长期保持行业前列。2022年底，光伏行业由 P型向 N型技术升级迭代，自此开启新一轮 N型技术周期。公司率先行 业实现 N型 TOPCon电池大规模量产，并领先行业完成 N型技术全面升级。同时，公司不断规划海外高效电池产能布局， 持续提升电池产品全球市场供应能力。作为专业化电池厂商，公司在电池产能规模及结构的优势，有利于公司在激烈的 市场竞争中，保持成本和盈利优势。 （四）全球化服务能力优势 公司秉承全球化发展战略，不断构建和完善全球销售服务网络，具备全球化客户服务能力。公司已完成亚洲、欧洲、 北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户开拓、认证，并与国内外市场主流客户建立稳定合作。全球出货量排名前列的光 伏组件企业，均是公司长期稳定的客户。在印度、土耳其等为主的海外市场，公司已发展成为海外市场排名领先的光伏 电池产品供应商，公司电池产品市场占有率居于行业领先水平。 未来，公司将持续通过技术合作、产能建设、投资合作等多元化模式研究探索，规划布局海外高效电池产能，进一 步融入海外市场本土产业链，满足不断增长的海外光伏市场发展需求。公司凭借深厚的客户积累以及全球化服务能力优 势，有望持续获得高质量发展。 四、主营业务分析 1、概述 2022年底，公司率先行业实现 N型 TOPCon电池大规模量产，通过持续研发投入及产能扩张保持行业领先。截至2024年底，公司拥有 44GW全 N型电池产能。凭借 N型产能结构及技术领先优势，2024年度公司实现电池产品出货33.74GW，同比增长 12.62%；其 N型电池出货 30.99GW，占比超 90%，同比增长 50.58%。据行业第三方调研机构InfoLink数据统计，公司电池产品出货排名全球第三，其中 N型电池产品出货量保持行业领先。 2024年度，公司持续加大研发投入，不断开展 TOPCon电池技术优化升级。积极加强国内客户稳定合作，持续开拓 海外市场。受制于行业处于去产能周期，产业链价格下行，对公司经营业绩造成不利影响。2024年度，公司实现营业收 入 99.52亿元，同比下降 46.66%；净利润-5.91亿元；同比下降 172.47%。具体而言： （一）研发降本保持领先，N型技术持续升级 2024年度，公司深耕光伏核心技术，对 N型电池工艺技术持续优化升级，通过金属复合降低、钝化性能提升、光学 性能优化、栅线细线化等多项提效降本措施的探索及导入，持续提升电池转化效率，降低非硅成本。公司发布全新一代 N型电池“MoNo 2”系列产品，该产品创新性叠加 J-HEP半片边缘钝化及 J-WBSF波浪背场技术，实现电池片钝化性能及 双面率等多项指标的全方位升级。2024年度，公司电池平均量产转化效率提升 0.5%以上，单瓦非硅成本降低约 30%。 技术储备方面，公司持续开展 TOPCon电池工艺升级及技术储备，通过新工艺的开发与优化，为 2025年电池效率持 续提升奠定良好基础。同时，公司与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等 众多国内外知名机构开展研发合作，就下一代钙钛矿叠层、TBC等行业前沿技术开展技术研发储备，以保持公司在光伏 电池行业的核心竞争优势。截止报告期末，公司中试 TBC电池转化效率较主流 N型电池效率可提升 1-1.5个百分点，并 持续推动 TBC电池下一阶段的量产准备。公司与外部机构合作研发的钙钛矿叠层电池实验室效率达 31%，居于行业领先 水平。未来，公司将持续加大研发投入，建立领先的研发组织与机制，保障公司始终走在行业前列。 （二）海外销售占比大幅增长，全球服务能力持续提升 2024年度，公司坚持全球化发展战略，积极瞄准持续增长的海外市场需求，持续打造全球领先光伏企业品牌形象， 不断完善全球销售服务网络，提升全球客户服务能力。 公司通过波兰凯尔采可再生能源展、中国国际清洁能源博览会、土耳其国际太阳能技术博览会、中东阿布扎比世界 能源峰会等国际展览会议，不断深入行业交流，加强产品推广力度，打造全球领先光伏电池企业品牌形象。通过亚洲、 欧洲、北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户的持续开拓及认证（获得 SGS生命周期评价核查以及产品碳足迹核查认证、
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 2024年末库存量增长主要系海外销量增加期末发出商品增加所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
公司营业成本主要以光伏电池业务为主。
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
?适用 □不适用 2024年经营活动产生的现金流量净额比去年同期流入减少，主要系本期光伏行业市场下行影响； 2024年投资活动产生的现金流量净额比去年同期流出减少，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金减少所致； 2024年筹资活动产生的现金流量净额比去年同期流入减少，主要系上期收到非公开发行募集资金所致； 2024年现金及现金等价物净增加额比去年同期流入减少，主要系本期筹资活动产生的现金流量净额流入减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 ?适用 □不适用 主要系固定资产折旧和无形资产摊销等影响净利润的项目不产生经营性现金流量。 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
|
