[年报]桃李面包(603866):桃李面包2024年年度报告
原标题:桃李面包:桃李面包2024年年度报告 桃李面包股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 (1).本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (2).公司全体董事出席董事会会议。 (3).容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 (4).公司负责人吴学亮、主管会计工作负责人孙颖及会计机构负责人（会计主管人员）孙颖声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 (5).董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年中期利润分配方案：以公司总股本为基数，每10股派发现金红利1.20元（含税），合计派发现金红利191,966,298.60元（含税）。 经公司第六届董事会第二十一次会议审议，通过了公司2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下： 1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.30元（含税）。截至2024年12月31日，公司总股本为1,599,719,155股，以此计算合计拟派发现金红利207,963,490.15元（含税），占合并报表中归属于母公司股东净利润的39.83%。 2、如在本利润分配方案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 该方案需提交公司2024年年度股东大会审议。 (6).前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本公司2024年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 (7).是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 (8).是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 (9).是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 (10).重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中可能面对的风险部分。 (11).其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 13 第四节 公司治理........................................................................................................................... 55 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 74 第六节 重要事项........................................................................................................................... 82 第七节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 97 第八节 优先股相关情况............................................................................................................. 104 第九节 债券相关情况................................................................................................................. 105 第十节 财务报告......................................................................................................................... 112
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年度，公司的主营业务和主要产品未发生重大变化，公司总体经营情况良好。报告期内，公司实现营业收入为 608,715.85万元，较上年同期减少 67,141.47万元，下降了 9.93%；公司营业利润和利润总额分别为 69,302.27万元和 70,037.22万元，分别较上年同期下降 5.50%和 5.64%。 2024年，公司重点开展了以下工作： （一）优化战略性区域销售网络布局，拓展新兴市场 2024年，公司积极应对市场消费趋势的变化，通过深耕东北、华北等成熟市场，进一步提升渠道下沉力度，挖掘细分市场潜力。同时，在华东、华南等核心市场加快布局优化，逐步形成“核心区域稳中求进，潜力市场强势突破”的双轮驱动战略。 面向西南、新疆等新兴市场，公司持续推进销售网络建设，结合消费行为变化趋势，打造更贴近当地需求的产品和服务体系。通过精细化管理和绿色增长策略，公司成功推动了全国市场布局的进一步完善。 （二）强化核心竞争力，打造创新驱动增长模式 公司在优化现有产品结构的同时，聚焦爆款和单品策略，以市场需求为导向研发创新产品。 通过建立跨部门协同机制，公司显著提升了产品研发效率和市场响应能力，确保了新品在激烈竞争中脱颖而出。 针对客户服务方面，公司整合资源打造个性化服务体系，提升客户合作深度和黏性，为整体业绩增长注入新动能。 （三）深化数字化转型，提升全渠道运营效率 面对数字化浪潮，公司加快推进电商渠道优化，通过与专业代运营机构合作，结合大数据分析精准投放资源，实现线上线下协同发展的目标。在渠道创新方面，公司持续开发线上专属产品，以差异化策略实现品牌价值提升。 公司还进一步加强大数据赋能，推动订单、配送、库存等环节的精细化管理，降低运营成本的同时显著提升了客户服务效率。 （四）探索新零售模式，加码社区化与即时配送 在新零售快速发展背景下，公司以O2O模式为切入点，与美团、饿了么等平台深化合作，通过社区团购和即时配送满足消费者多样化需求。同时，公司充分利用全国性大型商超的数字化资源优势，探索线下与线上渠道融合的新零售模式，不断强化品牌竞争力。 （五）加强新品研发和推广，不断丰富产品种类 在原有明星单品的基础上，公司不断加强新产品的开发和推广，加快产品更新速度，每年通过引进先进的生产设备并加以改良形成自身独特的生产工艺，结合新原料，推出与市场上具有明显差异化的产品，提高产品附加值。2024年公司推出了豆沙圈面包、豆沙小饼面包、嘿黑黑面包、拉丝面包和爆浆面包等一系列新产品，来适应当前消费习惯和消费潮流的变化趋势，保持产品竞争力，满足消费者多样化的需求。 （六）有序推进项目建设，加快产能扩张 截至 2024年 12月 31日，公司共有 24个生产基地已投入使用，在建生产基地项目 2个。公司已投入使用的生产基地的分布、2024年产能与开工情况如下表所示： 单位：吨
截至 2024年 12月 31日，公司在建生产基地情况如下表所示：
（七）加快优化人力资源配置 报告期间，根据公司的战略规划，持续进行人才引进优化，加强人才培养与开发，优化人才激励机制，助力公司持续发展。 1、组织与人员配置 坚持总部统一领导与激发区域活力相结合。进一步明确各部门职责，“控增量、优存量”，精简、优化、再造业务流程，促进各部门协同联动、高效运转。 以提人效为抓手，通过信息技术、设备自动化，进行控编提效，建立“能者上、庸者下”能进能出的人员管理机制，驱动员工持续精进专业素养与综合能力，塑造活力充盈、创新涌流的企业生态。 2、人才发展保障组织发展 公司不断打造、建设个性化人才培养长效机制，强化现有发展通道，开源职业进阶渠道，引进行业、市场名师入企研讨教学，培养善“实战”、善“学习”、善“适应”的多栖人才，培养来之能战、战之有效的高质量绩优人才，打造企业发展活水池，致力于公司人才可持续发展。 3、优化人才激励机制 公司遵循“人才强企”的原则，秉持以结果为导向的绩效激励原则，公司坚持赛马非相马，以战果论英雄。公司不断完善改革绩效激励政策，建立长短期激励政策，提升各层级人员的工作积极性和组织能力以促进公司业绩增长。 二、报告期内公司所处行业情况 1、公司所属行业发展现状 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》，本公司属于“制造业”之“食品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业（代码 CA1411），根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》属于“制造业”之“食品制造业”中的“焙烤食品制造”子行业（代码 CA141）。 随着居民消费水平的提升和生活节奏的加快，烘焙面包行业在中国迎来了快速发展的机遇。 消费者对烘焙食品的接受程度不断上升，面包、蛋糕、糕点等产品不仅作为主食，也作为休闲零食、节日食品，甚至成为一种时尚的生活方式，成为消费者饮食结构的重要组成部分。年轻一代饮食习惯的西化，推动了烘焙行业的发展，烘焙食品在主食消费中的渗透率有望提高。 中国烘焙食品行业近年来经历了显著的增长与变革，成为食品工业中一个不可忽视的重要领域。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，烘焙食品已经从过去的节日食品逐渐转变为日常消费品，市场需求持续增长。 但对比全球主要国家或地区，中国人均消费量与欧美等国家还有较大的差距，也远低于饮食 习惯相似的日本。随着中国消费者对烘焙食品的认知度的不断提升，中国烘焙食品的发展前景广 阔。 数据来源：Euromonitor 2、行业周期性特点 面包属于快速消费品，近年来已逐步成为生活必需品，出现在消费者的日常生活中。面包消费市场受节假日、季节性等因素影响，保质期也因季节温度的变化存在差异。其中，节日性产品月饼也存在明显的周期性，每年主体销售时间主要集中在中秋节前。 3、短保面包烘焙行业 短保面包因其保质期较短，通常需要更新鲜的原料和更严格的生产工艺来保持食品的新鲜度和口感。根据市场调研，短保面包的市场需求正在逐渐增长，消费者对于健康和新鲜食品的追求促使短保面包行业快速发展。在原料方面，短保面包更倾向于使用天然、无添加的原料，以减少防腐剂的使用，这不仅符合健康饮食的趋势，也提高了产品的品质。此外，短保面包的生产过程中对温度和湿度的控制更为严格，以确保面包在保质期内保持良好的口感和新鲜度。 随着消费者对健康饮食的重视，短保面包因其新鲜和健康的特点而受到青睐。短保面包的保质期通常在一周左右，远低于长保面包的几个月甚至一年，这要求生产商在物流和供应链管理上做出更高效的安排，以减少库存积压和食品浪费。 短保面包行业的发展受到多方面因素的影响，包括消费者对健康和新鲜食品的需求、原料和生产工艺的要求、以及市场竞争和技术创新等。随着消费者对食品品质要求的提高，短保面包行业有望继续保持增长势头，并在食品市场中占据更重要的位置。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务及产品 本公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，属于国内知名的“中央工厂+批发”式烘焙食品生产企业。该模式下，公司具有显著的规模经济优势，在面包的品类细分上，聚焦于少而精，追求于单品生产销售规模，大规模的生产可降低公司的单位生产成本，直接销售给商超等终端，可大幅降低公司的销售费用。同时，公司的技术研发人员行业技术经验丰富且队伍稳定，保证了产品质量，提高了公司的产品竞争力。目前公司主要产品为“桃李”品牌面包，此外，还生产月饼等产品，主要是针对传统节假日开发的节日食品。 公司始终致力于为社会提供高性价比的产品，以“让更多人爱上面包”为使命，依托高性价比的产品、强大的品牌影响力、庞大且稳定的销售渠道及“中央工厂+批发”的经营模式带来的高附加值不断强化公司的综合竞争实力，提升公司品牌影响力，奠定公司的行业地位。 （二）公司经营模式 1、公司的采购模式 公司主要采用自主采购的模式，制定了完善的供应商开发与供应商管理体系。待确定为合格供应商后，公司统一与供应商谈判，确定采购价格、供货周期等主要采购条款，并签订采购合同，各子公司采购专员负责具体采购的执行工作。 在保证产品质量满足生产需求的前提下，公司对原材料的采购价格主要通过市场询价、比价以及议价的方式确定。当货源紧缺或行情上涨时，会提前进行备货及锁定价格的谈判，确保公司较低采购成本的同时保证货源稳定。采购部门根据生产的物料需求计划，制定采购订单，对不同的原材料，每月会进行一次集中采购或分次采购。 公司对采购的面粉、油脂等大宗原材料实行集中定价的方式，并与供应商约定如果市场价格有较大变动，调整价格需要至少提前一个月双方协商确认。对于糖、鸡蛋、腿肉、大豆油等价格波动较频繁的商品，采用随行就市定价方式。 公司不断加强原材料供应商的管理，定期对供应商进行考核评估，或现场验厂。并根据考核评估结果确定合作供应商，与重要供应商建立战略合作伙伴关系。 2、公司的生产模式 面包作为快速消费品，具有产品保质期短、消费者对产品新鲜度要求高的特点，公司采用“新 鲜送达”的理念，根据市场需求灵活制定生产计划，由中央工厂统一生产的“以销定产”的模式， 产品质量稳定一致。 月饼作为节日性的消费品，消费时段较为集中，公司采用阶段性的集中生产模式。对于节日 性产品，公司根据当年的销售情况，结合销售计划和经销商的订单，安排下一年度生产计划。在 生产周期启动后，根据销售部门后续新增的订单数量，生产部门会调整生产计划并完成排产和前 期准备工作。 主要产品面包的生产工艺流程： 3、公司的销售模式 面包行业销售渠道一般分为线下和线上两种渠道，线下渠道又分为大型连锁商超（KA客户）、便利店、生鲜超市、社会店渠道等；线上渠道包括抖音、快手等兴趣电商和天猫、京东等传统电商，社区团购平台如美团、饿了么、头部流量IP销售等。 针对线下渠道，公司目前主要通过直营和经销两种模式进行销售：一是针对大型连锁商超（KA客户）和中心城市的中小超市、社会店渠道，公司采取直营模式；二是针对外埠市场的便利店、县乡商店、小卖部，公司通过经销商分销的模式运营。截至2024年12月31日，公司经销商情况如下表所示： 单位：个
公司设有营销部，按销售区域进行管理，负责各子公司及经销商的全面运营管理。为充分调动直营终端和经销商的积极性，提升销售业绩，公司针对直营终端和经销商制定了严格的管理制度和细致的工作流程。 公司及子公司营销部下设KA客户部负责管理服务所在区域的KA客户，中心城市中小客户部负责管理服务所在区域的中小型商超、便利店等客户，外埠市场中小客户部负责管理服务所在中心城市周边区域的中小型商超、便利店等客户。 线上渠道方面，公司总部设立线上独立运营部门电商事业部，来全面负责线上渠道产品销售和品牌营销推广工作。 （三）公司市场地位 自 1995年设立丹东桃李以来，公司一直专注于以面包为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，经过 30年的努力，公司逐步发展成为一家集研发、生产和销售为一体的大型“中央工厂+批发”式烘焙企业。随着公司对全国市场的不断拓展，使公司产品市场占有率不断提高。鉴于公司品牌影响力和公司的技术竞争力，公司还参与起草了中国焙烤食品糖制品工业协会发布的全谷物焙烤食品《团体标准 T/CABCI002-2018》、中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合发布的《糕点通则 GB/T20977-2007》行业标准及中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国国家市场监督管理总局联合发布的《面包质量通则 GB/T20981-2021》行业标准。 2023年根据欧睿信息咨询(上海)有限公司数据统计，《桃李面包，短保面包全国销量位居第一》（按 2023年品牌于中国大陆出厂量(吨)计算。短保面包定义为：保质期小于等于 15天在零售渠道中销售的预包装面包，不包括商超自有品牌和餐饮渠道产品）。 前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国烘焙食品行业品牌竞争与消费需求投资预测分析报告》中对烘焙食品四大上市企业经营情况对比分析中，阐述桃李面包为四大烘焙上市公司中规模最大、市值最高的公司。 （四）报告期业绩驱动因素 一直以来，公司以为社会提供高性价比的产品、“让更多人爱上面包”为使命，通过提供持续创新迭代的产品来满足消费者不断变化的需求。公司的竞争优势在于依托技术研发实力和品质控制能力实现产品的差异化和产业化，并依赖强大的品牌影响力和较为完善的营销网络将产品快速推向市场，在传递让每个人吃上安全、健康、美味面包价值理念的同时实现企业自身的健康、稳定发展。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2024年公司核心竞争力进一步增强，主要体现在以下几个方面： （一）高性价比产品驱动市场增长 通过引进先进设备、优化生产流程，公司实现了高品质与高性价比的有机结合。创新型产品的持续推出，不断满足多元化市场需求，助力公司进一步扩大市场份额。 （二）构建健康安全的品牌形象 公司严格遵循国际食品安全标准，持续优化生产、仓储和配送各环节的管控机制，通过高效的质量管理体系保障消费者信任。 （三）品牌影响力显著增强 公司通过多元化营销活动提升品牌知名度，同时持续创新市场推广策略，进一步强化了桃李品牌在消费者心中的认知与喜爱。 （四）健全且稳定的销售网络 截至2024年12月31日，公司已在全国范围内建立30万多个零售终端，并与主要大型连锁商超和区域性超市保持了长期战略合作，渠道覆盖力行业领先。 （五）“中央工厂+批发”模式的显著优势 公司“中央工厂+批发”模式在降低生产成本的同时，提升了供应链效率，为产品竞争力和附加值的提升提供了重要保障。 五、报告期内主要经营情况 公司核心产品桃李品牌的面包及糕点实现的营业收入 590,638.86万元，较上年同期减少62,593.79万元，下降了 9.58%，其占公司年度主营业务收入的比例为 97.04%。豆沙圈面包、豆沙小饼面包等新品呈现较高速增长，产品综合竞争力继续获得提升。 针对传统节假日开发的节日食品月饼实现主营业务收入 12,646.52万元，较上年同期下降14.95%。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
研发费用变动原因说明：研发费用同比下降 31.84%，主要是由于本期人工费、材料费及折旧费用减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比增长 23.09%，主要是由于上期缴纳前期缓缴税费支付的各项税费较多所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比增加346,920,396.07元，主要是由于本期购买理财和购建固定资产减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比减少403,719,095.84元，主要是由于本期偿还银行借款支付的现金增加及取得借款收到的现金减少所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司营业收入 608,715.85万元，同比下降 9.93%；营业成本 466,350.78万元，同比下降 10.64%，毛利率同比增加 0.60个百分点，主要是由于：①部分原材料价格同比下降导致生产成本减少；②本期返货率和折让率低于去年同期。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
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