[年报]中泰证券(600918):中泰证券股份有限公司2024年年度报告
原标题:中泰证券:中泰证券股份有限公司2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人王洪、主管会计工作负责人张静及会计机构负责人（会计主管人员）刘健声明：保证年度报告中财 务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司总股本为基数，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利0.25元（含税）。 按2024年末公司总股本6,968,625,756.00股计算，合计派发现金红利174,215,643.90元（含税），本年度公司现金分红（包 括中期已分配的现金红利69,686,257.56元）总额243,901,901.46元（含税），剩余可供分配的未分配利润结转下一年度。 预案尚需公司股东会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司主营业务与国内外经济形势、资本市场走势高度相关，资本市场的波动、行业监管政策的调整等，都将对公司 经营业绩产生直接或间接的影响。 公司已在本报告中详细描述日常经营活动中可能面临的风险，本公司可能面临的重大风险主要包括合规风险、市场 风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、洗钱与恐怖融资风险等，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分 析 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 （四）可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投 入情况）”中的相关内容。 十一、其他 本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。 第一节? 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第一节? 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、本公司、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 报告期 指 2024年1月1日至2024年12月31日 关 本报告期末 指 2024年12月31日 齐鲁经纪 指 山东省齐鲁证券经纪有限公司，齐鲁证券前身 齐鲁证券 指 齐鲁证券有限公司，本公司前身 济钢集团 指 济钢集团有限公司 建银投资 指 中国建银投资有限责任公司 中泰期货 指 中泰期货股份有限公司 中泰汇融资本 指 中泰汇融资本投资有限公司（更名前为鲁证资本管理有限公司）中泰资本 指 中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司 中泰国际 指 中泰金融国际有限公司 财 中泰资管 指 中泰证券（上海）资产管理有限公司 中泰创投 指 中泰创业投资（上海）有限公司 中泰物业 指 齐鲁中泰物业有限公司 齐鲁股权 指 齐鲁股权交易中心有限公司 万家基金 指 万家基金管理有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 北交所 指 北京证券交易所 山东省国资委 指 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 中金所 指 中国金融期货交易所 中证协 指 中国证券业协会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 新“国九条” 指 《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节? 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 第二节? 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文简称 中泰证券 公司的外文名称 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 ZHONGTAI SECURITIES 公司的法定代表人 王洪 公司的各单项业务资格情况 公 公司经营范围为证券业务；证券投资基金托管。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具 体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。公司的各单项业务资格如下：批准部门 资格名称 中国人民银行 全国银行间同业拆借市场同业拆借业务、粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点外资股经纪商、为期货公司提供中间介绍业务、保荐机构、参与股指期货保值交易、债券质财 押式报价回购业务、参与国债期货交易、人民币利率互换业务、客户资金消费支付服务试点、中国证监会 基金投资顾问业务试点、国债期货做市、账户管理功能优化试点、上市证券做市交易（限于上市股票）、互换便利业务 国家外汇管理局 外币有价证券经纪业务 中国证券业协会 柜台交易业务、股票收益互换业务、场外期权业务 权证交易、港股通业务、股票期权经纪业务、股票期权自营业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购业务、ETF一级交易商、沪深300ETF期权主做市商、上交所中证500ETF期权主做市商、深交所中证500ETF期权主做市商、上交所固定收益证券综合电子平台交易商、上交所、深交所 上交所上市基金主做市商、上交所上证50ETF期权主做市商、上交所华夏科创50ETF期权主做市商、深交所上市公司股权激励行权融资业务试点、深交所质押式报价回购交易、深交所期权程序化交易、深交所创业板ETF期权主做市商、深交所深证100ETF期权主做市商 结算参与人资格、B股结算业务、权证买入合资格结算参与人、代理证券质押登记业务、托中国证券登记结算有限责任公司 管人结算业务、期权结算业务 中国证券金融股份有限公司 转融通业务资格试点、转融资业务试点、转融券业务试点、科创板转融券、创业板转融券 沪深300股指期权做市商、上证50股指期权主做市商、中证1000股指期权主做市商、国债中金所 期货一般做市商 信用风险缓释工具一般交易商、非金融企业债务融资工具主承销商、非金融企业债务融资工中国银行间市场交易商协会 具主承销商独立开展主承销业务 机构间私募产品报价与服务系统参与人、机构间私募产品报价与服务系统报价商、机构间私中证机构间报价系统股份有限公司 募产品报价与服务系统估值商、机构间私募产品报价与服务系统做市商中国外汇交易中心 / 标准债券远期交易、利率期权交易、银行间债券市场现券做市商 全国银行间同业拆借中心 全国中小企业股份转让系统主办券商、向保险机构投资者提供综合服务、私募基金业务外包其他机构 服务、接入中国票据交易系统、全国社保基金境内签约券商 除上述业务资格外，公司控股子公司拥有以下主要业务资格： 公司名称 资格名称 经营证券期货业务许可证、金融期货经纪业务资格、商品期货经纪业务资格、期货投资咨询业务资格、资产管理业务资格、中国金融期货交易所全面结算会员资格、上海期货交易所会员资格、大连商品交易所会员中泰期货 中泰期货 资格、郑州商品交易所会员资格、中国期货业协会会员资格、上海证券及其子公司 交易所股票期权业务资格、深圳证券交易所股票期权业务资格、上海国际能源交易中心会员资格、广州期货交易所会员资格 中泰汇融资本投资有限公司 中国期货业协会设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点中泰国际 中国证券监督管理委员会核准的合格境外机构投资者资格 香港证券及期货事务监察委员会第1类牌照（证券交易）、香港证券及期货事务监察委员会第4类牌照（就证券提供意见）、香港联合交易所有限公司中华通交易所参与者资格、香港联合交易所有限公司交易所参中泰国际证券有限公司 与者资格、香港联合交易所有限公司期权买卖交易所参与者资格、香港联合交易所期权结算所有限公司直接结算参与者资格、香港中央结算有限公司中华通直接结算参与者资格、香港中央结算有限公司直接结算参与者资格、粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点 中泰国际 香港证券及期货事务监察委员会第2类牌照（期货合约交易）、香港期及其子公司 中泰国际期货有限公司 货结算有限公司直接结算参与者资格、香港期货交易所有限公司期货交易商资格 香港证券及期货事务监察委员会第1类牌照（证券交易）、香港证券及中泰国际融资有限公司 期货事务监察委员会第6类牌照（就机构融资提供意见） 香港证券及期货事务监察委员会第4类牌照（就证券提供意见）、香港证券及期货事务监察委员会第9类牌照（提供资产管理）、中国证券监中泰国际资产管理有限公司 督管理委员会核准的合格境外机构投资者资格、中国人民银行全国银行间债券市场的入市资格、中国基金业协会备案的港股通投资顾问 香港证券及期货事务监察委员会第1类牌照（证券交易）、中国人民银中泰国际金融产品有限公司 行全国银行间债券市场的入市资格（北向通） 香港强制性公积金计划管理局强积金主事中介人、香港保险业监管局保中泰国际优越理财有限公司 险经纪公司牌照（一般及长期业务（包括相连长期业务）） ZHONGTAI INTERNATIONAL SECURITIES 新加坡金融管理局的Capital Markets Services牌照（资本市场产品交（SINGAPORE）PTE. LTD. 易及企业融资咨询） ZHONGTAI INTERNATIONAL ASSET 新加坡金融管理局的Capital Markets Services牌照（基金管理）、中MANAGEMENT （SINGAPORE）PTE. LTD. 国证券监督管理委员会核准的合格境外机构投资者资格关 宏润（上海）融资租赁有限公司 外商独资融资租赁业务资质 中泰资本 私募投资基金业务 中泰创投 另类投资业务 中泰资管 证券资产管理、公开募集证券投资基金管理、保险资金投资管理人 2.中泰国际新增粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点、中国基金业协会备案的港股通投资顾问。 公 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张晖 英学夫 财 联系地址 济南市市中区经七路86号 济南市市中区经七路86号 电话 0531-68889038 0531-68889038 传真 0531-68889001 0531-68889001 电子信箱 [email protected] [email protected] 公司注册地址 济南市市中区经七路86号 2010年公司注册地址由“济南市市中区经十路20518号”变更为“济南市市中公司注册地址的历史变更情况 区经七路86号” 公司办公地址 济南市市中区经七路86号 公司办公地址的邮政编码 250001 公司网址 www.zts.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、信息披露及备置地点 中国证券报：https://www.cs.com.cn 上海证券报：https://www.cnstock.com 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报：http://www.stcn.com 证券日报：http://www.zqrb.cn 公司披露年度报告的证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 济南市市中区经七路86号证券大厦2011董事会办公室五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中泰证券 600918 不适用 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 1. 截至本报告披露日，公司组织结构如下图所示： 2. 截至 2024 年 12 月 31 日，公司直接控股子公司 8 家，具体见下表：2. 截至 2024 年 12 月 31 日，公司直接控股子公司 8 家，具体见下表：济南市市中区经七 中泰期货 1995.06 100,190.00万元 钟金龙 63.10% 0531-81678629 路86号15、16层 深圳市福田区莲花 街道福新社区鹏程 中泰资本 2010.05 222,000.00万元 周 冲 100% 0531-68889177 一路9号广电金融 中心26D 香港德辅道中189 关 中泰国际 2011.06 366,756.8375万港币 朱立新 100% 00852-39792985号李宝椿大厦19楼 上海市黄浦区延安 中泰资管 东路175号24楼 2014.08 16,666.00万元 黄文卿 60% 021-2052111105室 山东省济南市市中 中泰物业 2014.11 82,834.71万元 杜 冰 100% 0531-68889682 公 区经七路86号 3. 截至 2024 年 12 月 31 日，公司设有 45 家分公司，具体见下表：序号 分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话 山东省滨州市经济技术开发区黄河五路以北渤海十八路 1 滨州分公司 2012/1/12 毕京利 0543-3216135 以西帝堡广场A座5层北侧 财 山东省德州市经济技术开发区长河街道办事处三八东路 2 德州分公司 2013/12/18 李龙升 0534-2226789 1420号五楼 山东省东营市东营区府前大街128号A座16层1601- 3 东营分公司 2011/10/13 周顺远 0546-8774501 1610、1617-1620 山东省菏泽市开发区人民路111号交通未来城8号楼1 4 菏泽分公司 2012/8/15 李永平 0530-5827799 单元3楼以及1楼大厅南区 山东省济南市历下区姚家街道经十路13866号高速时代 5 济南分公司 2013/12/12 张 庆 0531-81758071 中心8层03、08室，9层，10层03、04室 山东省济宁市太白湖新区奥体路15号国投大厦12层、 6 济宁分公司 2011/10/12 张 雷 0537-2208078 13层整层 山东省聊城市东昌府区柳园街道柳园南路6号（新开大 7 聊城分公司 2012/8/7 姜亦豪 0635-8217379 酒店三楼，3001、3005、3007、3011、3013、3028室） 山东省临沂市兰山区北京路与蒙河路交汇北50米路东 8 临沂分公司 2013/8/26 马 军 0539-8339969 奥德国际1号楼106室、301-308室 山东省青岛市崂山区香港东路195号5号楼101室、10 9 青岛分公司 2012/1/13 吴大程 0532-88913887 楼 山东省日照市东港区秦楼街道东营路以南、青岛路以西 10 日照分公司 日照兴业总部基地001幢03单元106商一层南侧、三 2013/9/5 杨 军 0633-8391199层 山东省泰安市泰山区北上高大街77号春雨软件园3# 11 泰安分公司 楼3层（301-305房间）、4层（401-409房间、412- 2012/1/12 陈志伟 0538-8272199416房间） 山东省威海市环翠区新威路-17-1-17-2号-1-603至 12 威海分公司 2011/10/10 迟法泉 0631-5275199 605、1203-1 山东省潍坊高新区新城街道北海社区东风东街5738号 13 潍坊分公司 清荷园小区12号综合楼26、27层及28层2801、 2011/10/12 张 诚 0536-83219962803、2805 14 烟台分公司 山东省烟台市芝罘区向阳街道北大街53号4层东区 2011/10/13 陈庆之 0535-6696886山东省枣庄高新区武夷山路锦绣园小区沿街营业楼 15 枣庄分公司 2012/5/2 曹 明 0632-3326588 12-15号（2-3楼）、25号 山东省淄博市张店区人民西路66号大楼2层西厅，3层、 16 淄博分公司 2012/1/9 董典波 0533-2152099 6层房间，9层9001、9003房间，10层西区房间 17 电子商务分公司 济南市市中区经七路86号证券大厦1812室 2013/11/18 杨卫东 0531-68889181北京市朝阳区建国门外大街1号院1号楼53层13-19 18 北京分公司 2014/4/15 吴 迪 010-56793108 单元 天津市南开区长江道与南开三马路交口融汇广场2-1- 19 天津分公司 2015/8/20 乔 楠 022-87610087 2201、2212、2213、2214 20 上海分公司 上海市杨浦区黄兴路1800号1510室 2012/11/20 刘 文 021-2023552621 东北分公司 哈尔滨市松北区创新路1238号T-B号楼24层 2015/10/22 张晓刚 0451-51866072辽宁省大连市中山区鲁迅路35号1单元3层1号、1-3-2 22 辽宁分公司 2013/9/22 李 健 0411-82526090 号公建 23 福建分公司 厦门市思明区民族路50号10楼04-06单元 2012/1/20 林 涛 0592-5205208深圳市福田区华强北街道通新岭社区红荔路1001号银 24 深圳分公司 2013/9/11 尹 戈 0755-33090699 荔大厦2层 广州市天河区天河路230号2901房（自编2901室至 25 广东分公司 2018/2/26 苑 强 020-38992727 2908室）、3601房（自编3603室至3605室） 浙江省宁波市鄞州区福明街道中山东路1800号17-3- 26 宁波分公司 2013/9/26 项一凡 0574-89118388 1、17-4室 27 浙江分公司 浙江省杭州市江干区荣安大厦2502A室、2502B室 2020/3/6 姚 强 0571-8513178828 江苏分公司 南京市建邺区江东中路399号3幢22层 2013/9/6 王金泽 025-83193008中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区苏 29 苏州分公司 2024/10/21 池铖庭 0512-62375697 州中心广场58幢办公楼1701室01-03A 武汉市江岸区三阳路8号天悦星辰A栋写字楼第6层 30 湖北分公司 2014/1/15 鞠少华 027-83776088 601、602、603、604、605单元 湖南省长沙市芙蓉区浏阳河大道一段588号红橡华园1 31 湖南分公司 2015/10/14 王 博 0731-88610667 栋22层 关 合肥市庐阳区阜南路169号东怡金融广场B-601、 32 安徽分公司 2014/3/28 周朝平 0551-69026558 B-1303 河南自贸试验区郑州片区（郑东）金水东路80号绿地 33 河南分公司 2015/7/17 李无畏 0371-66630239 新都会9号楼1707、1708号 34 广西分公司 南宁市青秀区金湖路57号金湖商住小区4层D5号商铺 2016/5/11 朱国华 0771-5673558 39 西南分公司 2016/2/26 李 蕾 028-65733889 号1幢2楼1号、3楼1号 江西省南昌市红谷滩区红谷中大道1669号华尔登商业 40 江西分公司 2016/8/30 李 娜 0791-83798822 中心33楼3304室、3305室、3306室 内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区乌兰察布东路601号 41 内蒙古分公司 建材科研设计院综合楼1至2层2016、2026、2017、 2022/1/28 柏明辉 0471-33165012027号 42 宁夏分公司 银川市金凤区正丰金城广场D栋2层201室 2015/6/23 代光辉 0951-8231411财 贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区茅台国际商 43 贵州分公司 2016/11/2 范 青 0851-86520685 务中心C栋写字楼第16层7、8、9、10 新疆乌鲁木齐市水磨沟区红光山路888号绿城广场01 44 新疆分公司 栋1#商业综合楼（A、B座）A单元商务办公1003室（中 2021/4/13 孙 伟 0991-4635111国（新疆）自由贸易试验区） 海南省海口市江东新区江东大道海南能源交易大厦402 45 海南分公司 2021/4/23 李明洋 0898-36380018 室 截至2024年12月31日，公司设有279家证券营业部，具体见下表： 省市或地区 营业部数量 山东 131 江苏 15 上海 14 湖北 9 湖南 8 黑龙江 4 辽宁 4 内蒙古 1 （四）其他分支机构数量与分布情况 截至2024年12月31日，公司控股子公司中泰期货设有27家分公司，具体见下表：序号 分支机构名称 注册地址 成立时间 负责人 联系电话 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路759号20层（名 1 上海分公司 2016/2/1 任一飞 021-61620231 义楼层，实际楼层18层）01、02B单元 湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨A栋写字楼第17 2 武汉分公司 2017/6/8 邱宽宏 027-86681096 层（系名义楼层，实际楼层为15层）中的1707A单元 山东省济南市天桥区制锦市街道英贤街19号吉华大厦主楼 3 济南分公司 2017/7/27 盛 兢 0531-81916262 四楼B区、一楼大堂101室 4 南京分公司 南京市建邺区庐山路168号2301室 2017/8/3 胡 星 025-576266655 杭州分公司 浙江省杭州市上城区四季青街道市民街69号2幢1403室 2008/4/29 于曰刚 0571-28118933深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中 6 深圳分公司 2011/12/13 卢宗健 0755-83506920 心25层D2单元 7 青岛分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号5号楼505-1室 2008/10/10 刘 磊 0532-557958028 广东分公司 广州市天河区天河路230号3001房（自编3008室） 2012/11/2 唐 凌 020-38838676湖南省长沙市芙蓉区浏阳河大道一段588号红橡华园1栋 9 湖南分公司 2013/3/5 张志化 0731-89737700 2402、2403、2404、2405室 浙江省宁波市鄞州区江东北路475号004幢（9-1）905-1 10 宁波分公司 2010/6/1 许晨熠 0574-27707066 室 11 温州分公司 浙江省温州市鹿城区车站大道人和嘉园1-2幢103室 2011/8/3 庞 森 0577-8555217712 北京朝阳分公司 北京市朝阳区建国路乙118号16层1609室 2021/12/9 马 昱 010-6500630213 厦门分公司 厦门市思明区民族路50号906室 2022/3/11 胡德昌 0592-5030386辽宁省沈阳市沈河区友好街10号东北世贸广场I区（新地 14 辽宁分公司 2007/11/6 关 勇 024-23251798 中心1号楼）18层（电梯楼层21层）02单元 元 山东省淄博市张店区人民西路66号9层西区、9002、 20 淄博分公司 2008/3/28 许 晓 0533-2187287 公 9004、9006、9008房间 山东省德州市天衢新区长河街道长河办事处长河大道1117 21 德州分公司 号中盛大厦1601、1602、1603、1604、1605、1606、 2010/1/11 尹希龙 0534-26170861629室 22 烟台分公司 山东省烟台市莱山区黄海路街道观海路267号内602号 2002/5/27 郭 锋 0535-665003623 无锡分公司 江苏省无锡市经开区嘉业财富中心6-1108 2016/4/26 杜军堂 0510-82726370财 24 东营分公司 山东省东营市东营区北一路751号一楼西侧 2008/11/11 樊 超 0546-8279992中国（上海）自由贸易试验区浦电路438号1502A室（名 25 上海浦东分公司 2007/5/10 王 欢 021-61049968 义楼层1802A室） 深圳市福田区福田街道岗厦社区福华路与金田路交汇处东 26 深圳福田分公司 2024/3/13 李国田 0755-82567020 北侧大百汇广场18层01A+08号 河北省保定市高开区朝阳北大街1799号保定中关村创新 27 保定分公司 2024/11/11 高 永 0312-3022798 中心B座1512-1515室 河南省 1 上海市 1 七、其他相关资料 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26签字会计师姓名 吴强、顾庆刚、赵锋 八、近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比上年同期 主要会计数据 2024 年 2023 年 2022 年 增减（%） 营业收入 10,891,433,024.09 12,761,895,252.53 -14.66 9,324,533,356.02归属于母公司股东的净利润 937,290,131.82 1,799,796,559.84 -47.92 590,207,682.20归属于母公司股东的扣除非经 874,832,528.85 1,040,414,961.96 -15.92 501,421,335.97 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 27,716,203,546.33 -724,284,552.46 不适用 16,520,198,069.62其他综合收益 274,970,257.95 137,099,127.62 100.56 -735,572,611.09本期末比上年同期末 2024 年末 2023 年末 2022 年末 增减（%） 资产总额 224,693,255,623.92 195,658,686,810.89 14.84 198,893,934,656.96负债总额 179,434,706,771.34 153,330,557,169.83 17.02 159,224,298,817.37归属于母公司股东的权益 42,721,648,577.78 39,930,254,536.32 6.99 38,193,661,638.77所有者权益总额 45,258,548,852.58 42,328,129,641.06 6.92 39,669,635,839.59（二）主要财务指标 （二）主要财务指标 基本每股收益（元／股） 0.11 0.24 -54.17 0.08 稀释每股收益（元／股） 0.11 0.24 -54.17 0.08 扣除非经常性损益后的基本每 0.11 0.13 -15.38 0.07 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 2.14 4.71 减少2.57个百分点 1.61 扣除非经常性损益后的加权平 1.97 2.60 减少0.63个百分点 1.36 均净资产收益率（%） 净资本 28,032,146,224.76 27,817,388,779.64 公 净资产 41,050,426,943.54 38,129,513,660.15 各项风险资本准备之和 12,047,497,238.17 12,654,153,547.19 表内外资产总额 134,883,677,965.73 134,410,424,852.30 风险覆盖率(%) 232.68 219.83 资本杠杆率(%) 16.39 15.56 流动性覆盖率(%) 311.82 321.51 净稳定资金率(%) 167.95 146.11 净资本/净资产(%) 68.29 72.96 净资本/负债(%) 31.91 33.79 净资产/负债(%) 46.73 46.31 自营权益类证券及其衍生品/净资本(%) 8.78 9.58 自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%) 186.61 183.68 报告期内，公司风险控制指标均持续符合监管标准，除证券集中度指标“持有一种权益类证券的市值与其总市值的比 司原持有的未上市股权成为上市股票，导致公司持有该上市证券的集中度超过预警标准，公司在限售期满后及时出售， 2024年2月，该比例降至预警标准以下。2024年4月，因其他投资者赎回，导致权益类基金总规模下降，使公司持有 该权益类基金的集中度被动超过预警标准，公司及时赎回部分份额，当月该比例降至预警标准以下。上述情况，公司均 已按规定向监管机构报告。 九、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （三）境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 十、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份） 第二季度（4-6 月份） 第三季度（7-9 月份） 第四季度（10-12月份）营业收入 2,539,079,317.87 2,559,601,095.41 2,325,375,526.64 3,467,377,084.17 归属于上市公司股东的净利润 331,384,466.85 69,887,356.89 101,353,711.67 434,664,596.41 归属于上市公司股东的扣除非 307,102,038.56 81,621,490.15 100,947,964.05 385,161,036.09 经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 4,552,904,639.62 3,931,971,428.75 19,461,760,939.23 -230,433,461.27季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十一、非经常性损益项目和金额 单位 : 元 币种 : 人民币 十一、非经常性损益项目和金额 单位 : 元 币种 : 人民币 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备 1,607,203.59 16,992,505.37 8,067,944.69 的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享 78,318,207.28 101,068,721.73 82,430,166.47有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 关 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,338,980.82 6,977,537.72 21,439,078.42除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -17,002,421.98 -16,377,818.56 -11,516,365.79其他符合非经常性损益定义的损益项目 37,590,864.75 708,222,819.58 35,195,153.98减：所得税影响额 24,982,100.44 36,848,813.67 30,681,045.21 公 十二、采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 38,548,029,707.86 35,863,568,541.04 -2,684,461,166.82 1,110,227,822.99 其他债权投资 26,195,649,797.83 33,282,238,095.39 7,086,588,297.56 970,970,670.26 其他权益工具投资 1,869,322,286.11 2,884,934,862.34 1,015,612,576.23 50,917,443.96 衍生金融工具 84,092,080.47 60,666,149.47 -23,425,931.00 8,150,013.25 合计 66,697,093,872.27 72,091,407,648.24 5,394,313,775.97 2,140,265,950.46 按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）的要求计算的财务报表中的主要项目会计数据1. 合并财务报表 单位：元 币种：人民币 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 增减（%） 货币资金 69,789,886,654.07 54,209,052,258.98 28.74 结算备付金 12,332,293,795.09 7,219,413,260.07 70.82 融出资金 37,673,793,753.61 33,213,025,359.12 13.43 存出保证金 11,832,457,572.81 9,612,762,888.31 23.09 合同资产 8,153,643.93 30,227,821.96 -73.03 交易性金融资产 35,863,568,541.04 38,548,029,707.86 -6.96 其他债权投资 33,282,238,095.39 26,195,649,797.83 27.05 其他权益工具投资 2,884,934,862.34 1,869,322,286.11 54.33 长期股权投资 429,675,493.96 323,929,566.17 32.64 投资性房地产 530,831,269.40 886,798,126.01 -40.14 固定资产 1,709,673,415.26 1,234,298,691.40 38.51 拆入资金 1,006,246,388.89 2,013,739,931.29 -50.03 衍生金融负债 225,943,820.77 325,102,536.43 -30.50 卖出回购金融资产款 31,784,789,943.10 25,684,958,569.60 23.75 代理买卖证券款 78,494,335,052.52 58,561,467,770.08 34.04 代理承销证券款 56,301.84 3,586,038.69 -98.43 应交税费 602,647,726.26 449,929,510.69 33.94 合同负债 30,547,524.32 65,744,976.23 -53.54 预计负债 289,172.26 480,844.93 -39.86 应付债券 47,116,151,400.48 46,078,035,183.93 2.25 其他负债 3,269,063,134.45 1,811,696,908.76 80.44 其他权益工具 5,000,000,000.00 3,000,000,000.00 66.67 资本公积 13,165,833,822.93 13,169,607,407.84 -0.03 其他综合收益 -581,121,251.34 -924,312,755.30 不适用 利息净收入 1,680,775,512.03 1,727,582,130.20 -2.71 手续费及佣金净收入 6,490,154,849.45 6,417,130,212.47 1.14 投资收益 2,076,595,857.35 1,411,355,447.17 47.13 公允价值变动收益 -740,027,730.56 1,442,699,796.91 -151.29 其他业务收入 1,282,666,452.65 1,624,938,973.42 -21.06 业务及管理费 7,971,511,612.00 8,025,942,162.32 -0.68 关 信用减值损失 278,536,115.22 540,139,069.94 -48.43 其他业务成本 1,267,920,077.29 1,536,429,250.72 -17.48 营业利润 1,279,919,976.14 2,575,816,310.26 -50.31 利润总额 1,261,628,283.44 2,556,848,811.23 -50.66 公 货币资金 46,132,426,530.92 32,284,726,412.48 42.89 结算备付金 15,278,465,192.30 8,504,801,619.07 79.65 融出资金 37,197,500,375.86 32,562,210,787.06 14.24 交易性金融资产 21,313,537,607.21 24,698,352,428.10 -13.70 其他债权投资 31,396,621,576.25 24,058,330,530.23 30.50 长期股权投资 11,901,069,152.61 11,901,069,152.61 0.00 投资性房地产 1,257,642.74 3,546,432.70 -64.54 拆入资金 1,006,246,388.89 2,013,739,931.29 -50.03 衍生金融负债 87,304,920.98 146,739,895.16 -40.50 卖出回购金融资产款 29,960,832,494.18 24,096,509,345.84 24.34 代理买卖证券款 51,752,185,953.87 34,113,014,647.38 51.71 合同负债 6,444,619.78 18,048,393.31 -64.29 预计负债 0.00 152,714.59 -100.00 应付债券 45,808,327,005.50 44,660,704,697.08 2.57 租赁负债 928,795,133.96 696,368,495.49 33.38 其他权益工具 5,000,000,000.00 3,000,000,000.00 66.67 资本公积 12,849,635,366.41 12,853,408,951.32 -0.03 其他综合收益 -26,459,903.69 -296,171,613.91 不适用 项目 2024 年度 2023 年度 增减（%） 利息净收入 1,479,966,506.85 1,460,581,077.98 1.33 手续费及佣金净收入 4,066,774,116.42 4,003,349,518.30 1.58 投资收益 814,118,230.37 1,010,366,753.83 -19.42 公允价值变动收益 443,591,635.17 542,502,911.74 -18.23 业务及管理费 5,645,618,959.18 6,018,244,700.12 -6.19 信用减值损失 38,025,832.76 83,902 ,744.98 -54.68 其他业务成本 178,918.58 4,300,999.15 -95.84 营业外收入 236,790.42 772,034.51 -69.33 所得税费用 52,479,053.69 -26,171,029.73 不适用 其他综合收益的税后净额 278,423,677.89 37,010,169.34 652.29 2024年主要荣誉 2024年主要荣誉 关● 2024年证券公司投资者教育工作评估"A"等次 上市公司2023年报业绩说明会优秀实践 公 成功入选 2023 省属企业数字场景典型应用案例 ● 2024年证券公司债券业务执业质量评价“A类” 山东省国资委、山东省市场监管局、 山东省社会工作协会 ● 2024山东企业社会责任卓越实践 中国证券业股权融资投行君鼎奖 金牛成长投资银行团队 ● ● 中国证券业并购重组财务顾问君鼎奖 上市公司金牛奖2023年度金信披奖● 中国证券业数字化转型全能君鼎奖 ● 中国证券业数字化先锋APP君鼎奖 ● 中国证券业零售经纪商君鼎奖 ● 中国证券业机构经纪商君鼎奖 ● 中国证券业全能资管机构君鼎奖（中泰资管） ● 中国证券业资管权益团队君鼎奖（中泰资管） ● 中国证券业资管公益投教案例君鼎奖（中泰资管） ● 最佳渠道合作奖 ● 最佳客户体验奖 ● 最佳财富管理机构奖（万家基金） ● 最佳财富管理品牌奖（万家基金） ● 最佳投资者教育奖（万家基金） 优秀 ETF 投教案例 ● ● 新锐 ETF 管理人（万家基金） A股IPO承销快速进步奖 ● ● 优秀ETF投教案例（万家基金） 最佳创业板股权承销商 ● ● 最佳北交所股权承销商 2024中国成长投顾英华示范机构 ● ● 特色财富管理品牌示范案例 最佳新三板主办券商 ● 最佳智能制造产业A股股权承销商 一、经营情况讨论与分析 2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是资本市场全面深化改革的重要一年。随着新“国九条”及配套 政策制度的加快落地实施，资本市场以强监管、防风险、促高质量发展为主线，不断开创高质量发展新局面。公司聚焦 高质量发展首要任务，以服务实体经济为根本宗旨，围绕做好金融“五篇大文章”，着力增强核心功能、提升核心竞争力， 推动忠诚、合规、创新、美美与共的一流证券公司建设取得积极成效。 （一）投资银行业务 报告期内，资本市场严把发行上市准入关、加大退市监管力度、严格上市公司持续监管， IPO和再融资发行节奏放 缓，项目平均募资水平降低。在“资产荒”持续演绎、宽货币政策等背景下，信用债市场表现较好，债券发行规模继续上升， 净融资规模增长明显；融资利率继续下行，融资期限有所拉长。 报告期内，公司全力服务实体经济高质量发展，积极构建特色投行业务体系，深耕新兴产业、专精特新等领域，服 务新质生产力发展；持续强化重点区域覆盖，深耕山东省内市场，突破省外重点区域；不断提升内部管理水平，守牢合 规风控底线，加快培育一流投行。 1. 股票保荐承销 报告期内，公司共完成11单股票主承销项目，包括IPO项目6单、向特定对象发行股票项目3单、可转债项目2单，合计承销规模48.96亿元（数据来源：公司内部统计）。股权主承销项目情况如下表所示：项目 2024 年度 2023 年度 股权主承销项目单数 11单 29单 股权主承销项目承销规模 48.96亿元 192.15亿元 数据来源：公司内部统计 股权主承销项目单数 股权主承销项目承销规模 单位：单 单位：亿元 22 27 18 11 5 关 13 11 8 6 6报告期内，公司持续深度服务山东市场，加大山东省内市场覆盖，省内市场占有率继续领先。作为保荐主承销商， 完成腾达科技、博苑股份两单IPO项目；作为联席主承销商，完成圣泉集团向特定对象发行股票项目。 战 报告期内，公司依托资本市场支持科技创新，有效促进新质生产力发展，助力创新药企诺思兰德向特定对象发行股票、 高端钛合金材料生产企业金天钛业成功登陆科创板。公司持续深耕数字经济相关产业，推进数据要素与资本要素深度融合， 助力信息技术企业港迪技术在创业板首发上市、数字创意产业企业宣亚国际向特定对象发行股票。公司倾力服务专精特新， 助力安乃达、铁拓机械等国家级专精特新“小巨人”企业成功上市，打造服务专精特新企业的中泰品牌，赋能中小企业成长。 2. 债券发行承销 报告期内，公司共完成244家债券类主承销项目，总承销规模1,208.89亿元（数据来源：公司内部统计）。债券类主承销项目情况如下表所示： 公 股权主承销项目单数 股权主承销项目承销规模 单位：单 单位：亿元 22 27 18 11 5 关 13 11 8 6 6报告期内，公司持续深度服务山东市场，加大山东省内市场覆盖，省内市场占有率继续领先。作为保荐主承销商， 完成腾达科技、博苑股份两单IPO项目；作为联席主承销商，完成圣泉集团向特定对象发行股票项目。 战 报告期内，公司依托资本市场支持科技创新，有效促进新质生产力发展，助力创新药企诺思兰德向特定对象发行股票、 高端钛合金材料生产企业金天钛业成功登陆科创板。公司持续深耕数字经济相关产业，推进数据要素与资本要素深度融合， 助力信息技术企业港迪技术在创业板首发上市、数字创意产业企业宣亚国际向特定对象发行股票。公司倾力服务专精特新， 助力安乃达、铁拓机械等国家级专精特新“小巨人”企业成功上市，打造服务专精特新企业的中泰品牌，赋能中小企业成长。 2. 债券发行承销 报告期内，公司共完成244家债券类主承销项目，总承销规模1,208.89亿元（数据来源：公司内部统计）。债券类主承销项目情况如下表所示： 公 债券类主承销项目家数 244家 204家 债券类主承销项目承销规模 1,208.89亿元 1,295.30亿元 数据来源：公司内部统计 财 债券类主承销项目家数 债券类主承销项目承销规模 单位：家 单位：亿元数据来源：公司内部统计 建设，服务济南科创金融改革试验区内企业发行80只债券及资产证券化产品。 公司致力于打造标杆项目，完成中国电力国际发展有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券、中国工商银 行股份有限公司2024年总损失吸收能力非资本债券、中国康富国际租赁股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行 碳中和绿色公司债券等大型国企、央企、金融机构项目。 公司以推进高水平科技自立自强作为发力点和切入口，深入服务科技金融领域多元化融资需求，承销发行山西路桥 建设集团有限公司科技创新公司债券等22只科创债项目。 3. 新三板推荐及相关业务 报告期内，公司倾力服务优质中小企业融资发展，推荐新三板挂牌公司6家；协助挂牌公司定向发行股票11次，融资规模4.55亿元。报告期末，公司持续督导新三板挂牌公司224家，其中，创新层公司96家（数据来源：公司内部统计、 全国中小企业股份转让系统）。 报告期内，新三板推荐及相关业务情况如下表所示： 项目 2024 年度 2023 年度 新三板挂牌家数 6 14 挂牌公司定向发行次数 11 16 定向发行融资规模 4.55亿元 6.11亿元 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 督导新三板挂牌公司家数 224 236 督导新三板挂牌创新层公司家数 96 79 数据来源：公司内部统计、全国中小企业股份转让系统 推荐挂牌新三板 督导新三板挂牌公司 单位：家数据来源：公司内部统计、全国中小企业股份转让系统 2025年发展展望：公司将锚定建设一流投行的目标，突出功能性发挥，主动融入国家和山东省重大战略部署，坚持 做好金融“五篇大文章”；继续深度服务区域市场，推进行业组建设，坚持品牌化发展策略，不断提升市场声誉和行业影响 力；不断完善投行业务内控体系，持续提升业务执业质量。 （二）财富管理业务 报告期内，A股市场整体表现先抑后扬，市场在一系列政策利好的推动下逐步企稳并反弹，交投活跃度提升。全年沪 深两市股基交易量（剔除货币基金）286.63万亿元，日均交易量1.18万亿元，日均交易量较上年增长2,231.88亿元，增 幅23.22%（数据来源：沪深交易所）。 报告期内，公司坚持以客户为中心，以传统业务和财富业务并重发展为指导，持续提升交易服务、产品服务、综合金融服务水平，优化金融科技平台，促进财富管理业务转型升级。交易服务方面，持续建设专职投顾队伍，开发多 关 层级、多种类的投顾服务产品，不断提升专业能力与客户服务水平。产品服务方面，进一步擦亮“中泰成长30”“中泰量 化30”品牌；提升研究能力，启动ETF生态圈建设，打造“中泰ETF30”品牌，提升客户投资体验。综合金融服务方面， 上线家族信托/家庭服务信托产品，设立中泰财富企业家办公室，依托公司专业服务优势和协同力量深化高净值客户服 务；加快推进成长企业普惠金融服务体系建设，助力实体经济高质量发展。金融科技创新方面，持续深化金融科技赋能， 为投资者提供包括中泰齐富通APP、融易汇PC端、微信公众号、企业微信、门户网站等在内的多终端、多渠道、数字 化互联网综合服务平台。报告期末，中泰齐富通APP月活数为612.85万，在券商APP领域（不含同花顺、大智慧等第三方APP）排名第10位（数据来源：易观）。 战 报告期末，公司共服务客户952.07万户，管理客户资产1.36万亿元（不含未解禁限售股、OTC市值）。报告期内，公司新增开户105.08万户，较上年增长93.12%，全年实现股票基金交易额11.53万亿元。报告期末，公司代销金融产品 保有规模481.70亿元。 报告期内，公司股票基金交易情况如下表所示： 单位：亿元 力；不断完善投行业务内控体系，持续提升业务执业质量。 （二）财富管理业务 报告期内，A股市场整体表现先抑后扬，市场在一系列政策利好的推动下逐步企稳并反弹，交投活跃度提升。全年沪 深两市股基交易量（剔除货币基金）286.63万亿元，日均交易量1.18万亿元，日均交易量较上年增长2,231.88亿元，增 幅23.22%（数据来源：沪深交易所）。 报告期内，公司坚持以客户为中心，以传统业务和财富业务并重发展为指导，持续提升交易服务、产品服务、综合金融服务水平，优化金融科技平台，促进财富管理业务转型升级。交易服务方面，持续建设专职投顾队伍，开发多 关 层级、多种类的投顾服务产品，不断提升专业能力与客户服务水平。产品服务方面，进一步擦亮“中泰成长30”“中泰量 化30”品牌；提升研究能力，启动ETF生态圈建设，打造“中泰ETF30”品牌，提升客户投资体验。综合金融服务方面， 上线家族信托/家庭服务信托产品，设立中泰财富企业家办公室，依托公司专业服务优势和协同力量深化高净值客户服 务；加快推进成长企业普惠金融服务体系建设，助力实体经济高质量发展。金融科技创新方面，持续深化金融科技赋能， 为投资者提供包括中泰齐富通APP、融易汇PC端、微信公众号、企业微信、门户网站等在内的多终端、多渠道、数字 化互联网综合服务平台。报告期末，中泰齐富通APP月活数为612.85万，在券商APP领域（不含同花顺、大智慧等第三方APP）排名第10位（数据来源：易观）。 战 报告期末，公司共服务客户952.07万户，管理客户资产1.36万亿元（不含未解禁限售股、OTC市值）。报告期内，公司新增开户105.08万户，较上年增长93.12%，全年实现股票基金交易额11.53万亿元。报告期末，公司代销金融产品 保有规模481.70亿元。 报告期内，公司股票基金交易情况如下表所示： 单位：亿元 股票交易额 107,390.80 96,237.76 基金交易额 7,872.32 5,327.88 数据来源：沪深交易所数据 股票交易额 基金交易额 单位：亿元 单位：亿元数据来源：沪深交易所数据 单位：亿元 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 金融产品保有量 481.70 418.08 数据来源：公司内部统计 代销金融产品保有规模 单位：亿元数据来源：公司内部统计 （三）研究与机构业务 报告期内，公募降费改革新规实施，对券商分仓佣金收入与机构业务收入结构造成一定影响，但从长期来看将推动 券商研究业务转型，促进业务回归本源。在“扶优限劣”基调下，私募业监管力度持续加强，新增备案私募基金数量和规 模均呈现走低趋势，对券商托管外包业务造成一定影响，但私募基金监管政策的不断完善，也促进了私募基金行业规范 健康发展。 报告期内，公司锚定打造研究、销售、托管三轮驱动的机构业务体系，整合研究资源，强化研究赋能，成功发布机 构服务平台“中泰尚元”，持续提升覆盖机构客户全生命周期的综合金融服务能力。 1. 研究业务 公司通过整合研究资源，深化战略协同，以深度研究为抓手，为客户提供大类资产配置、定制课题、调研活动、专家资源、 特色产业论坛等多元化的研究服务，推动卖方研究向综合研究转型，促进研究优势持续向业务优势和经济效益转化。 报告期末，公司研究业务覆盖银行、电子、建材、有色金属、汽车、机械、电力设备新能源等20余个行业，拥有宏观策略、 金融工程、北交所等研究团队。2024年度新财富最佳分析师银行业第3名、电子行业第3名、非金属类建材行业第5名、 汽车和汽车零部件行业第5名。公司构建了完整的宏观经济、产业经济及上市公司研究框架体系，打造中泰研究看市场、 中泰策略对话行业等特色研究产品，全年发布证券研究报告3,758篇。 报告期内，公司积极探索产学研创新模式，依托与中共山东省委党校（山东行政学院）、山东社会科学院、山东财 经大学共建高质量发展联合研究中心，打造新型智库。聚焦山东省重大战略和重点领域，确定15项年度课题进行重点研 究攻关。协助中上协编写《2023年中国上市公司共建“一带一路”白皮书》，入围第三届“一带一路”国际合作高峰论坛务 实合作项目清单。 2. 托管外包 报告期内，公司托管外包业务顺应监管趋势，聚焦重点客户群体，持续完善客户服务体系，大力拓展与公募、同业 券商等机构的合作，MOM、QDLP（合格境内有限合伙人计划）等创新产品类型不断丰富。 报告期末，公司存续托管外包各类产品共2,448只，规模976.54亿元（数据来源：公司内部）。报告期内，公司托管外包业务情况如下表所示： 实合作项目清单。 2. 托管外包 报告期内，公司托管外包业务顺应监管趋势，聚焦重点客户群体，持续完善客户服务体系，大力拓展与公募、同业 券商等机构的合作，MOM、QDLP（合格境内有限合伙人计划）等创新产品类型不断丰富。 报告期末，公司存续托管外包各类产品共2,448只，规模976.54亿元（数据来源：公司内部）。报告期内，公司托管外包业务情况如下表所示： 托管外包存续产品数量（只） 2,448 2,724 托管外包存续产品规模（亿元） 976.54 981.71 托管外包存续产品数量 托管外包存续产品规模 单位：只 单位：亿元数据来源：公司内部统计 公 3. 机构交易业务 报告期内，公司推进打造一流机构经纪交易服务商，建设全方位、多层次的交易服务体系，建立高素质、专业化的 机构经纪交易团队，强化核心交易服务能力，极致交易平台XTP向交易、行情、算法、风控四大机构交易场景发展。聚 焦客户综合化需求，持续提升数字化运营能力，提升精细化管理水平，成为众多机构客户信赖的合作伙伴。报告期末， 公司机构交易业务服务存量客户2,079户，较上年末增长2.97%，存量资产规模772.78亿元，较上年末增长2.62%（数 财 据来源：公司内部统计）。具体情况如下表所示： 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 机构交易期末客户数量（户） 2,079 2,019 机构交易期末存量资产规模（亿元） 772.78 753.05 数据来源：公司内部统计 （四）投资业务 1. 投资交易业务 报告期内，上证指数、深证成指、科创50指和创业板指分别上涨12.67%、9.34%、16.07%和13.23%。新三板市场表现不佳，三板做市指数下跌15.56%，三板成指下跌15.68%。债券市场资产荒格局深度演绎，货币政策框架性转松，债 市收益率全年下行，中债综合财富（总值）指数上涨7.64%，中债十年期国债到期收益率由年初2.55%降至1.68%，创历 史新低。（数据来源：Wind） 报告期内，公司持续加强交易能力建设，推进投研体系优化完善及新业务拓展，强化风控合规管理及IT系统支持保 障能力，稳步获取投资收益。固定收益投资业务，有效研判和把握全年市场行情，保持合理规模和久期水平，加大交易 操作力度；坚持以多策略为核心，以信用风险管理和流动性管理为支撑，提升资金运用效率，持续推进交易能力建设； 公司新增银行间债券市场现券做市商业务资格，业务范围持续拓展。股票投资业务，深入研究宽基指数，构建合理投资 组合，分散非系统性风险，增强投资组合稳定性；建立行业轮动监测体系，加强研判，把握行业轮动时机。场外衍生品 业务，合规稳健开展，积极拓展客户渠道，提供多元化服务与产品，加强风险管理能力与交易对冲能力。做市业务，股 票期权做市业务保持同业领先水平，沪深ETF期权主做市商年度评级历年均为市场最高AA评级；报告期末，科创板做 市股票数量10只，获得上交所做市商2024年度综合评价结果“A”；新三板做市股票数量30只（数据来源：上海证券交 易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统）。 2025年发展展望：公司将继续做好市场研判，优化投研体系，提升交易能力，持续推动投资交易业务提质增效。固 定收益业务，将更加突出交易能力数字化建设，优化风控体系，控制信用风险敞口，把握交易机会。权益投资业务，将 逐渐形成包括ETF投资在内的稳健投资格局，不断丰富交易策略，努力提升投资收益。做市业务，将加强策略研究，充 实策略工具箱，提升稳定盈利水平。 2. 另类投资业务 中泰创投为公司全资子公司，主营业务是另类投资业务。报告期内，中泰创投深耕山东市场，着力拓展业务领域， 加强合规管控，细化业务制度和投资流程，不断提升投资质量。报告期内，中泰创投共完成3个股权投资项目，投资总 额为 0.72亿元。所投项目1家在上交所主板上市，1家在新三板挂牌交易，跟投项目1家在上交所科创板上市。 2025年发展展望：中泰创投将优化功能定位，加大对人工智能、半导体、新能源等领域企业投资力度；做好投资项 目的持续跟踪，提升投后精细化管理水平，围绕投资项目为客户提供全价值链金融服务。 （五）信用业务 1. 融资融券业务 报告期末，市场融资融券余额18,645.83亿元，较2023年末增长2,136.87亿元，增幅12.94%（数据来源：Wind）。报告期内，公司进一步加大客户服务力度，持续推进投资者教育，优化风险管控措施，增强融资融券业务市场 关 竞争力，发展质效不断提升。报告期末，公司融资融券余额376.42亿元，较2023年末增长47.37亿元，增幅14.40%， 期末总体维持担保比例为260.49%，融资融券业务整体风险可控。 报告期末，公司融资融券业务规模情况如下表所示： 2025年发展展望：中泰创投将优化功能定位，加大对人工智能、半导体、新能源等领域企业投资力度；做好投资项 目的持续跟踪，提升投后精细化管理水平，围绕投资项目为客户提供全价值链金融服务。 （五）信用业务 1. 融资融券业务 报告期末，市场融资融券余额18,645.83亿元，较2023年末增长2,136.87亿元，增幅12.94%（数据来源：Wind）。报告期内，公司进一步加大客户服务力度，持续推进投资者教育，优化风险管控措施，增强融资融券业务市场 关 竞争力，发展质效不断提升。报告期末，公司融资融券余额376.42亿元，较2023年末增长47.37亿元，增幅14.40%， 期末总体维持担保比例为260.49%，融资融券业务整体风险可控。 报告期末，公司融资融券业务规模情况如下表所示： 融资融券余额（亿元） 376.42 329.05 战 期末维持担保比例 260.49% 248.72% 数据来源：公司内部统计 融资融券期末余额情况 融资融券期末维持担保比例 单位：亿元财 数据来源：公司内部统计 2. 股票质押业务 报告期内，公司进一步优化股票质押项目评估体系，强化风险管控措施，业务稳健运行。报告期末，公司股票质押 业务待购回余额31.92亿元，较2023年末减少24.64亿元，其中：自有资金出资融资规模为22.45亿元，平均履约保障 比例为279.01%；资管计划出资融资规模为9.47亿元。 单位：亿元 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 股票质押业务待购回余额 31.92 56.56 其中：自有资金出资融资规模 22.45 47.43 资管计划出资融资规模 9.47 9.14 数据来源：公司内部统计 股票质押业务规模情况 单位：亿元 自有资金融资规模 资管计划出资融资规模 数据来源：公司内部统计 （六）资产管理业务 2024年，券商资管业务规模整体呈现稳步增长态势。券商资管子公司30家，具备公募基金管理资格的券商资管子公司增加至15家。报告期末，公募基金资产净值总额达32.30万亿元，较2023年末增长约18%，被动指数基金和债券 基金的规模增长是主要动力，其中ETF总规模突破3.72万亿元，同比增长超80%（数据来源：Wind）。 1. 中泰资管 中泰资管为公司控股子公司，主营业务为资产管理和公募基金。报告期内，中泰资管贯彻落实新发展理念，坚持公 募化转型，大力提升主动管理能力和客户服务水平，加强投研体系建设，权益标签进一步巩固，推动高质量发展。报告 期内发行中泰资管首只养老目标基金和ESG主题基金，实现养老金融和绿色金融新突破；公募基金规模和业绩持续提升， 公募化转型取得积极成效。 报告期末，中泰资管资产管理业务规模1,051.19亿元。其中，公募基金业务规模439.54亿元，集合资产管理规模212.08亿元，专项资产管理规模61.74亿元，单一资产管理规模337.82亿元（数据来源：公司内部统计）。 报告期末，中泰资管资产管理业务规模情况如下表所示： 单位：亿元 报告期末，中泰资管资产管理业务规模情况如下表所示： 单位：亿元 集合资产管理业务 212.08 235.11 单一资产管理业务 337.82 547.27 专项资产管理业务 61.74 47.77 公募基金业务 439.54 390.57 关 合计 1,051.19 1,220.71 数据来源：公司内部统计 管理资产规模情况 公募基金业务规模情况 单位：亿元 单位：亿元数据来源：公司内部统计 公 2025年发展展望：中泰资管将坚定公募化转型步伐，不断巩固和扩展能力圈，提升主动管理能力和投研水平，丰富 产品体系，满足客户多元化投资需求，推动高质量发展再上新台阶。 2. 万家基金 万家基金为公司控股子公司，主营业务为基金募集、基金销售、资产管理以及中国证监会许可的其他业务。报告期内， 万家基金持续深化投研体系建设，各项业务运营平稳，投资业绩总体良好，管理规模稳步提升。报告期末，万家基金旗 财 下公募基金合计160只，管理规模合计4,998.63亿元，较2023年末增长1,056.69亿元，增幅 26.81%（数据来源：公司 内部统计）。 报告期末，万家基金公募基金管理规模情况如下表所示： 单位：亿元 项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 货币基金 3,303.67 2,362.93 非货币基金 1,694.96 1,579.01 合计 4,998.63 3,941.94 数据来源：公司内部统计 3.中泰资本 中泰资本为公司全资子公司，主营业务为私募股权投资基金。报告期内，中泰资本秉承合规、稳健、专业的投资理 念，坚持投资引领，以优质项目为核心，大力推动基金设立与项目投资，在管基金实缴规模、项目投资金额均实现增长， 完成4只基金募集和备案，新增基金实缴规模3.04亿元。报告期末，中泰资本及其子公司管理存量私募基金27只，基 金实缴出资金额41.04亿元，投资领域涉及高端装备制造、新材料、医养康美、绿色化工、节能环保、航空航天等多个行业。 2025年发展展望：中泰资本将持续加强私募股权基金全过程管理，一方面加大“募投管退”的管理力度，另一方面加 大品牌和营销能力建设，拓宽项目来源，提升项目风险管控能力。 （七）国际业务 根据香港交易所统计，2024年有71家新股在香港上市，上市数量较2023年下跌2.7%，募资额达874.78亿港元，募资额同比增长88.9%。 中泰国际为公司全资子公司，主营业务为境外IPO保荐/承销、离岸债券承销、财富管理及资产管理业务。报告期内， 中泰国际积极发挥自身境外金融服务优势，深度服务内地企业跨境投融资业务。根据彭博数据，2024年中泰国际承销21 个IPO项目，承销金额0.64亿美元，IPO承销项目数量香港市场排名第11名；中泰国际承销144个境外债项目，承销金额约11.06亿美元，项目数量香港市场排名第20名。中泰国际获得粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点，并积极推进 相关业务。 2025年发展展望：中泰国际将推进财富管理业务转型，加强金融科技赋能，扩大客户基础及开发存量客户；聚焦重 点市场区域的港股上市保荐承销、离岸债券发行，加强投资银行业务发展。 （八）期货业务 2024年，全国期货市场累计成交量为77.29亿手，同比下降9.08%，累计成交额为619.26万亿元，同比增长8.93%（数 据来源：中国期货业协会，单边统计）。 中泰期货为公司控股子公司，主营业务为商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询；资产管理。报告期内，中泰期货聚焦主责主业，整合并充分利用优势资源，持续推进经纪业务转型，稳健开展自有资金投资和管理工作；积 极践行“一体中泰”理念，持续强化业务协同；加强合规风控管理，提升合规风控体系有效性。 报告期末，中泰期货期末权益合计为301.47亿元，较上年末增长13.01%。中泰期货手续费收入市场份额1.81%，同比提升0.30个百分点。期末权益及手续费收入份额如下表所示： 报告期末，中泰期货期末权益合计为301.47亿元，较上年末增长13.01%。中泰期货手续费收入市场份额1.81%，同比提升0.30个百分点。期末权益及手续费收入份额如下表所示： 期末权益（亿元） 301.47 266.77 项目 2024 年 2023 年 手续费收入市场份额 1.81% 1.51% 数据来源：公司内部统计 关 期末权益 手续费收入市场份额 单位：亿元数据来源：公司内部统计 2025年发展展望：中泰期货将持续推进经纪业务转型，加快优化并推广全程陪伴式客户服务体系；不断完善自有资 公 金投资和管理模式，提升自有资金投资和管理能力；提高风险管理业务经营质量；进一步加强母子公司业务协同，切实 提升协同效能；持续加强合规风控管理，推动中泰期货高质量发展。 二、报告期内公司所处行业情况 2024年，面对复杂多变的内外部形势，资本市场坚持稳字当头、以改促进、向新求质，以防风险、强监管、促进高 财 质量发展为主线，翻开了进一步全面深化改革的新篇章。 资本市场“1+N”政策相继落地。国务院印发新“国九条”，中国证监会会同有关方面制定修订若干配套文件和制度规则， 形成“1+N”政策体系，聚焦严监严管、强本强基，从投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建 设等方面勾画了资本市场发展蓝图，系统性重塑资本市场基础制度和监管底层逻辑。 资本市场长期向好信心复苏。9月24日起，金融支持经济高质量发展一系列增量政策相继落地，中央政治局会议、中央经济工作会议明确“要努力提振资本市场”，证券、基金、保险公司互换便利，股票回购、增持专项再贷款，中长期 资金入市指导意见，上市公司并购重组改革意见等相继实施，为资本市场注入了信心。随着金融政策“组合拳”效果逐步 释放，资本市场运行更加稳健。  |