[年报]新奥股份(600803):新奥股份2024年年度报告
原标题:新奥股份:新奥股份2024年年度报告 新奥天然气股份有限公司 2024年年度报告 致股东信 产智互促 创新驱动 谱写天然气事业发展新篇章 尊敬的股东： 日月其迈，时盛岁新。2024年是新奥股份上市 30周年，面对复杂多变的国内外环境以及客户多元化的需求，我们始终不忘初心，以客户成功目标为牵引，践行服务客户先进理念，依托自身及产业生态创新实践，把握智能时代发展机遇，追求以智能书写产业发展的新篇章。在此，对全体新奥人的努力与付出，对全体股东的坚守与陪伴表示衷心感谢！您的信任与支持是我们不断前行的动力。 回望过去一年，人工智能技术的快速发展，为我们的智能化布局带来了前所未有的机遇，我们持续创新探索，不断夯实国内坚实的客户基础、多元化的海内外资源池、强大的履约交付网络以及国际先进风控体系四大业务支点，清晰了天然气专业能力认知平台—好气网的战略方向和落地路径，紧紧围绕客户需求，众志成城、开拓创新，取得了值得肯定的成绩：ESG实践方面，我们深度践行 ESG理念，凭借在 ESG领域的卓越表现，实现 ESG评级跃升，成为中国公用事业行业唯一一家获得 MSCI AAA评级的企业，进一步提升了公司的美誉度和行业影响力；信用评级方面，公司穆迪信用评级提升至 Baa3，标普及惠誉信用评级提升至 BBB级，国内信用评级维持 AAA最高级；财务成果方面，截至 2024年 12月 31日，公司实现营业收入 1,358.36亿元人民币，归母净利润达到 44.93亿元，基本每股收益达到 1.46元。董事会建议向全体股东每 10股派发年度现金红利 8.1元（含税）、特别派息 2.2元（含税），预计发放现金红利合计 31.64亿元（含税）。这份成绩的取得，离不开全体股东的鼎力支持，感恩您的携手同行。 在追求卓越的道路上，我们始终将客户置于首位，不断深化自我认知，持续沉淀专业能力，用产智互促创新优化经营模式，坚定转型发展之路。面向未来已来的智能时代，我们将依托四大支点能力及智能手段，以智能赋能能源产业，化解客户和行业难题，降低客户用气成本，满足客户多样化需求，持续拓展产业生态发展新空间： 一是深化资源整合与服务创新。新的一年，面对客户多元灵活的需求，我们将持续夯实产业运营基础，结合智能手段应用，获取更加优质资源，为客户提供个性化、定制化服务，降低客户用气成本。我们要做大做强海内外资源池，调优资源结构，提升国际到国内、全国到区域的优质资源供应能力，为客户提供能碳组合等创新服务能力，降低资源综合成本。 二是强化基础设施运营与服务保障。我们要保障管网持续安全稳定运营，提升新奥舟山 LNG接收站营运能力，打造多元化服务产品矩阵，发挥接收站规模优势，促进生态合作，利用市场化智能手段加强互联互通，提升设施利用率。 三是优化风险管控服务，聚合产业生态。我们要利用基于天津国际油气交易中心沉淀的市场研判、风险敞口识别管理等先进的国际智能风控体系及产品，为客户提供风险管控服务，助力客户管理不确定性，聚合更广泛的产业生态，持续扩大天然气交易规模。 四是升级专业能力认知平台，赋能生态伙伴。我们要持续迭代天然气专业能力认知平台-好气网，基于客户需求，持续沉淀行业经验并不断迭代优化智能能力，赋能内部的同时逐步走向整个产业生态，解决客户及生态伙伴面临的行业难题，打造行业智能应用典范。 站在能源革命与数字革命交汇的历史新起点上，我们将以初心为炬、以创新为帆，以战略定力锚定航向，开启绿色智能未来的崭新航程。面对新机遇、新挑战，我们将凝聚全体事业伙伴的智慧与力量，永葆攻坚克难的奋斗底色，清晰认知行业变革的深度与广度，在变革中求发展，创新中谋超越，持续以客户为中心，紧握时代机遇，扬帆破浪前行，为推动天然气行业高质量发展，激发行业新质生产力潜能，加快新型能源体系建设贡献新奥力量！ 董事长：蒋承宏 2025年 3月 26日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人蒋承宏、主管会计工作负责人梁宏玉及会计机构负责人（会计主管人员）程志岩声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第十届董事会第二十六次会议审议通过了《新奥股份2024年度利润分配预案》：公司拟以2024年12月31日公司总股本3,097,087,607股扣减不参与利润分配的回购股份25,559,980股，即以3,071,527,627股为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.3元（含税），其中每10股派发现金红利8.1元（含税）为公司2024年年度分红，每10股派发现金红利2.2元（含税）为按照《新奥股份未来三年（2023-2025年）股东特别派息规划》进行的特别派息。综上，公司合计发放现金红利3,163,673,455.81元（含税），剩余未分配利润滚存至下一年度。本次利润分配不进行资本公积转增股本和送红股。 在实施分红派息的股权登记日前公司总股本、应分红股数发生变动的，最终分红方案将根据实施利润分配方案的股权登记日可参与利润分配股份数量，按照每股分红金额不变的原则对分红总额进行调整。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“可能面对的风险” 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 12 第四节 公司治理........................................................................................................................... 48 第五节 环境与社会责任............................................................................................................... 73 第六节 重要事项........................................................................................................................... 84 第七节 股份变动及股东情况..................................................................................................... 101 第八节 优先股相关情况............................................................................................................. 109 第九节 债券相关情况................................................................................................................. 110 第十节 财务报告......................................................................................................................... 114
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况简介
四、 信息披露及备置地点
五、 公司股票简况
六、 其他相关资料
七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：万元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、归属于上市公司股东的净利润本期较上期减少 36.64%，基本每股收益本期较上年同期减少 36.52%，稀释每股收益本期较上年同期减少 36.52%，主要是上年同期处置新能矿业收益较多所致。 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本期较上年同期增加 50.89%，扣除非经常性损益后的基本每股收益本期较上年同期增加 51.25%，主要是上年同期公司所属子公司计提资产减值损失较多所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2024年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年国际局势动荡变革，地缘冲突延宕升级，大国博弈加剧，面对复杂严峻的形势，中国政府加大宏观政策逆周期调节力度，经济运行总体呈现前高、中低、后扬走势，新质生产力稳步1 发展，改革开放持续深化，同时国际贸易稳步复苏，推动中国出口同比增长 7.1%，国内生产总值2 （GDP）达 134.9万亿元，同比增长 5.0%。我国天然气消费增长也重回快车道，天然气市场呈现“需供两旺”的局面。年内，公司实现营业总收入 1,359.10亿元；归属于上市公司股东的净利润 44.93亿元。 二、报告期内公司所处行业情况 1．天然气销售业务 2024年，中国经济运行稳中有进，叠加“双碳”政策推动能源结构优化，天然气需求重回快速增长态势，在城市燃气、工业燃料、发电和化工用气等增长带动下，全国天然气表观消费量 4,260.53 亿方，同比增长 8%。 3月，《2024年能源工作指导意见》提出持续推动重点领域清洁能源替代，修订天然气利用政策，推动天然气在新型能源体系建设中发挥更大作用。同月，《基础设施和公用事业特许经营管理办法》出台，将特许经营最长期限由此前的 30年延长到 40年，并鼓励民营企业参与。6月，国家发改委时隔 12年再次修订和发布《天然气利用管理办法》，明确将“气源落实、具有经济可持续性的天然气调峰电站项目”“天然气热电联产项目”“带补燃的太阳能发电项目”“油气电氢综合能源供应项目、终端天然气掺氢示范项目等高精尖天然气安全高效利用新业态” 等列为天然气优先利用领域。年内，山东、四川、上海、江苏、河北等多地陆续发布气电电价联动相关政策，四川、广东等省份均有燃气电站项目投运，全年气电装机规模约1.4亿千瓦，占整体火电发电约10%，4 5 同比增长 14.3%。全年天然气发电用气 693.2亿方，同比增长 10.6%。11月，我国首部能源领域的基础性、统领性法律《中华人民共和国能源法》（以下简称《能源法》）表决通过，为我国能源高质量发展提供重要指导。在“十四五”收官之际，天然气市场化改革稳步推进，终端市场价格联动机制进一步完善，为天然气高质量发展提供有力支撑。 2．天然气专业能力认知平台建设与运营 《能源法》指出，国家支持先进信息技术在能源领域的应用，推动能源生产和供应的数字化、智能化发展，以及多种能源协同转换与集成互补；同时，强调需深度践行创新驱动发展战略，紧密围绕高端化、数字化与智能化方向，大力强化能源科技的自主创新能力。该政策表明天然气产业的数智化转型已成为行业发展的必然趋势，通过数字化技术提升产业链效率、优化资源配置，并结合人工智能、大数据等技术，推动天然气产业向智能化、高效化方向发展，为实现“双碳”目标和能源高质量发展提供有力支撑。 各省市在天然气产业发展上提出数智化转型的明确方向和支持政策，例如四川、陕西、甘肃、广东和上海等地的《十四五能源发展规划》均提到加快在天然气勘探开发、基础设施建设、煤制天然气技术、管网储气库等信息化改造和数字化升级，提升油气管网设施的安全高效运行水平。 部分省份推出专项行动方案，例如贵州省印发的《贵州省城镇燃气和天然气基础设施建设攻坚行动方案（2024—2027年）》中提出要充分运用大数据、云计算等新技术提升工业控制安全与网络安全水平，推动数据采集与监视控制系统普及化。 3．基础设施运营 2024年，惠州、漳州等 4座 LNG接收站新建投产，北燃天津、新天唐山等 5座 LNG接收站完成扩建。截至报告期末，中国大陆已投产 LNG接收站总数达到 32座，分布在沿海及沿江地区，年设计接收能力总计超 1.4亿吨，形成较为完善的 LNG接收站网络。全国 LNG进口量达到 7,6651 万吨，同比增长 7.7%，LNG进口延续快速增长态势。 2024年，我国油气管网设施加快建设，新建油气管道里程突破 4,000公里，我国天然气“一张6 网”逐步成形，全国天然气长输管道里程数达到 12.8万公里，一次管输能力从 2020年 2,230亿7 方增长至 3,940亿方。 加强建设储气能力是满足天然气市场需求稳步增长的关键环节。年内国内共有 4座地下储气库（铜锣峡储气库、黄草峡储气库、温八储气库、柯克亚储气库）在重庆和新疆投运，新增设计8 4 工作气量 44亿立方米，目前国内已建储气库(群)38座，形成调峰能力 270亿立方米，同比增9 长 17.4%。 4．工程建造及安装 a） 工程建造业务 3月，发改委和住建部发布的《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》提出，加大中央资金对建筑节能降碳改造的支持力度，落实支持建筑节能和资源综合利用的税收优惠政策，持续提高建筑领域能源利用效率、降低碳排放水平，加快提升建筑领域绿色低碳发展质量。此外，氢能产业发展迅速，国家鼓励天然气掺氢示范项目，多个示范项目启动，探索储运与应用新路径。新能源基础设施建设方面，交通运输部等部门探索超充桩、换电站、加氢站等建设，促进新能源汽车普及。我国在建筑节能、氢能发展和新能源基础设施建设等领域的加速推进将有效促进工程业务快速发展。 b) 工程安装业务 2 2024年中国城镇化率达 67%，比上年末提高了 0.84个百分点。我国在住房与基础设施领域出台了一系列重要政策：在改善性住房方面，通过取消或优化限购、降低首付比例、取消房贷利率下限等措施，促进需求释放；保障性住房建设方面，央行落实 3,000亿元再贷款政策，支持收购存量商品房作为保障房，并适度增加保障房面积以满足多孩家庭需求；“平急两用”公共基础设施建设方面，自然资源部发布规划与土地政策指引，鼓励多元主体参与，优先保障用地；城中村改造方面，政策支持范围扩大至地级及以上城市，新增 100万套改造任务，同时推进货币化安置和房票政策，给予专项借款和税费优惠。这些政策有利于改善民生、推动城市发展和房地产市场平稳健康发展。 5．泛能业务 我国在能源转型和节能降碳持续发力，通过推动可再生能源利用、新型储能、工业园区低碳改造以及电力领域创新发展等多方面措施，加速能源结构转型。3月，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》中提出，深化能源利用方式变革，持续推动重点领域清洁能源替代；加快构建充电基础设施网络体系；推动有条件的工业园区实施低碳零碳改造，推广综合能源站、源网荷储一体化等绿色高效供用能模式。8月，国务院印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，推进能源双控向碳排放双控转变，建立地方碳排放目标评价考核制度，探索重点行业领域碳排放预警管控机制，加快建立产品碳足迹管理体系。10月，国家发改委等部门发布的《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》中提出，协同推进工业用能绿色低碳转型，在工业园区、大型生产企业等周边地区开展新能源源网荷储一体化项目，推动工业绿色微电网建设应用、绿色电力直接供应和燃煤自备电厂替代，加快在造纸、印染、食品加工等领域推广可再生能源中低温热利用。11月，国家能源局印发《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》提出，鼓励虚拟电厂聚合分布式光伏、分散式风电、新型储能、可调节负荷等资源，为电力系统提供灵活调节能力；支持具备条件的工业企业、工业园区等开展智能微电网建设，提高新能源就地消纳水平；加快电力现货市场建设，推动新型经营主体以报量报价或报量不报价等灵活方式参与电力现货市场。 6．智家业务 2024年，全国居民人均可支配收入 41,314元，比上年同期名义增长 5.3%，扣除价格因素，实际增长 5.1%。7月，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，安排超长期特别国债资金，用于支持地方自主提升消费品以旧换新能力。 各地区重点支持家电产品以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费。8月，国务院印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》提出要扩大服务业开放，着力提升服务品质，以创新激发服务消费内生动能，培育服务消费新增长点。上述政策在四季度呈现明显效果，单季度社会消费品零售总额同比增长达全年最高 3.8%，比三季度加快 1.1个百分点，服务消费新引擎作用突出，新型消费潜力加快显现。 1 2 3 4 5 （以上数据摘自海关总署、国家统计局、国家发改委、国家电力智库、重庆交易中心、国6 7 8 9 家管网、央视新闻、隆众资讯、清能资讯 等，仅作参考） 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司介绍 新奥股份（股票代码：600803.SH）于 1994年上市，作为能源行业上市公司，业务覆盖天然气销售、天然气专业能力认知平台建设与运营、基础设施运营、工程建造及安装、泛能与智家业务在内的天然气全场景。公司基于天然气全场景支点能力和物联数据，打造产业大模型，致力成 为天然气专业能力认知平台运营商。 新奥股份在全国 20个省市及自治区运营 261个燃气项目，服务超 3,100万户家庭和 27万个 企业客户。公司基于在国内坚实的客户基础、强大的履约交付网络、多元化的海内外资源池以及 国际先进风控体系四大业务支点能力，形成核心竞争优势，沉淀天然气产业运营最佳实践，并自 主建设运营天然气专业能力认知平台—好气网，用数智技术链接天然气需求侧和供给侧，实现国 际到国内、全国到区域的智能匹配，提升产业运转效率。 （二）业务模式 1. 天然气销售业务 根据天然气资源采购、客户结构、商业模式等要素的区别，公司将天然气销售业务划分为天 然气平台交易气、天然气零售及批发。 公司天然气厂站 a）天然气平台交易气 公司向城市燃气运营商、能源集团与大工业、分销商、能源运营商、国际油气公司和公用事业公司等客户销售天然气。 平台交易气业务的天然气供应以采购国际天然气资源为主，配合国内自有和托管 LNG液厂等资源。在国际采购方面，公司通过长期购销协议及现货采购的方式，向国际天然气生产商或贸易商采购天然气。在国内资源方面，公司通过权益投资、代加工等方式获取煤制气、煤层气、页岩气、散井气、LNG液厂资源。 平台交易气销售定价较为灵活且市场化，根据客户的类型和需求不同，采用浮动价格或固定价格。 b）天然气零售及批发业务 天然气零售业务依托特许经营权在指定区域内建设管网，并将天然气加工、输送给工商业、居民、交通运输等终端用户。 天然气零售业务的天然气主要从中石油、中石化、中海油以及其他资源商购买，在采购定价方面，管道气价格正处于由国家发改委制定并调整各省门站价向灵活的价格机制过渡阶段，非管道气（以 LNG为主）采购价格为市场化定价，主要受国内以及全球供需关系影响。2016年以来，随着国内天然气行业市场化改革的推进，国家正在逐步放宽门站价格管制，上游气源供应商根据供需情况在国家发改委制定的基准门站价格上一定比例内上浮，下浮不限。 在销售价格方面，原则上执行采购成本+配气价格方式核定，城镇燃气配气价格按照《关于加强配气价格监管的指导意见》执行，按照“准许成本加合理收益”的原则制定，校核周期原则上不超过 3年。销售价格采取政府指导价，目前各城市基本已建立工商户销售价格联动机制，陆续推出居民销售价格联动机制政策，在上游门站价格变动时，公司可依据变动幅度申请燃气销售价格调整。 天然气批发业务作为零售气业务的气源调峰方式之一，公司从上游天然气生产及销售主体采购气源后，通过自有及第三方气源运输网络，批量向自有经营区内管网未覆盖的客户或贸易商等进行天然气销售。 2. 天然气专业能力认知平台建设与运营 好气网（www.greatgas.com.cn）是公司自主建设的天然气专业能力认知平台，用数智技术链接需供各方，基于公司坚实的客户基础、强大的履约交付网络、多元化的海内外资源池以及国际先进风控体系四大业务支点能力，沉淀行业最佳实践、创新天然气业务模式，为用户提供智能能力及组合，赋能并聚合天然气产业生态各方，提升产业整体能力和效率。 3. 基础设施运营 LNG接收站作为中国 LNG进口的唯一通道，在整个天然气产业链中具有接卸、储存、气化和调峰功能，是产业链上重要的基础设施。公司自有舟山 LNG接收站，是国家能源局核准的首个由民营企业投资的大型 LNG接收站项目。LNG接收站的主要功能是将 LNG以液态或气态的方式，通过槽车、管道或小船分拨输送至下游用户，通过向使用者提供天然气接卸、运输、储存等服务收取费用。 公司储气设施能力超 5亿方，是调节天然气的生产、运输、销售及应用等各环节之间平衡的重要设施。 4. 工程建造及安装 公司拥有技术研发中心、电力规划设计院、燃气设计院、化工设计院、工程设计研究院、造价中心、装备集成公司和具有工程施工和特种设备生产领域等领先资质的工程公司，在燃气基础设施规划、设计、建造，以及泛能、电网、氢能和化工等项目方面开展业务。工程建造及安装业务主要分为工程建造业务及工程安装业务。 工程公司具备专业资质示意图 a) 工程建造业务 工程建造主要涉及天然气基础设施工程、市政工程、新能源工程、数智化四大领域。公司主要以竞标形式获取项目，为客户提供技术、咨询、规划设计、装备制造与撬装集成、项目建造与数字化交付在内的项目全生命周期整体解决方案。 b) 工程安装业务 公司面向居民用户和工商业用户，提供燃气管网敷设及设备安装、室内管道及设施安装、售后维保等服务。居民用户工程安装对象包括新建商品房、原有未安装管道燃气的居民住宅等，主要是对居民小区建筑红线内的庭院管网、设备及户内管道、设施进行规划设计、安装建设，并收取工程安装费用。工商户工程安装业务是对工业、商业、福利性单位等客户进行管道燃气工程及相关设备安装，其定价在部分地区依据省、市级发改委有关工程安装费等政策法规执行。 5. 泛能业务 泛能业务是公司从客户需求出发，以能量全价值链开发为核心，依托能碳专业能力认知平台，智能匹配满足客户需求的产品和服务，提供因地制宜、清洁能源优先、多能互补、用供一体的能碳一体化整体解决方案并落地实施和运营，服务客户降低用能成本，实现客户安全平稳地低碳转型，重点开发园区、工厂、建筑等多种客户。 泛能业务示意图 6. 智家业务 公司坚持以客户为中心，面向家庭品质生活需要，聚焦“家庭安全、智慧厨房、家居环境”三 大方案，形成了满足客户多元化、差异化需求的产品体系，围绕厨房场景，聚焦安全，丰富智能 物联产品族，包括 AI安全阀、e家卫士系列报警器、LoRa常活表、安能宝等产品和服务；围绕家 庭客户的品质生活服务场景，培育落地了闪电仓到家服务模式，实现了客户需求快速响应。社区 方面，公司响应国家号召，积极开发社区能源、社区安防、社区健康专业化数智解决方案；协同 生态伙伴，共同探索并打造社区智能充电桩、社区照明节能改造服务、基于房产配套及社区公共 安全一体化智能联动解决方案、净水服务等产品；依托广大工商企业用户的产品和服务资源，以 需求牵引供给，以质量为抓手贯通家企，为家庭客户提供品质产品和服务。 智家业务示意图 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1．四大能力支点互促，持续扩大天然气交易规模，拓展开发中长期客户 公司基于需求、资源、设施、交易和风控四大能力支点互促，持续扩大长周期需求和资源规模，支撑构建具备量价时空的多对多组合能力，从而满足客户低成本用气需求，持续做大交易规模，奠定中长期发展基础： 在需求支点方面，公司以全国 261个城市燃气项目为域内市场基本盘，坚持域内、域外市场两手抓，挖存量、拓增量，不断提升终端客户市场占有率。公司强化需求认知和管理能力，多元聚合城燃、工业、电厂、交通等终端客户需求，通过挖潜大客户商机机遇，依托需供同智平台产品，促进长周期需求的规模性增长。 在资源支点方面，公司围绕客户需求，持续扩大中长期资源基本盘，优化资源组合，提升可持续创值空间。对于已获取的资源，通过积极优化资源结构，降低资源整体采购成本。对于新增获取资源，积极扩大生态合作，以战略合作方式锁定具有相对灵活性的中长期资源；与生态伙伴共创合作模式，开展船货资源购销与代采，不断积蓄可售资源规模。 在设施支点方面，公司提升托运、存储、接收站等多元设施能力，搭建接收站-管道-储气库高效协同机制和体系，实现资源向终端客户高效低成本交付。公司积极创新舟山接收站生态合作模式，强化与三大油等资源方的能力互换和设施共用，积极探索多站联动合作模式，促进舟山接收站利用率提升。公司不断加强与国家管网在托运方面的合作，灵活使用换站加工、站内交易等新产品，拓展使用国家主干线并持续获取新增下载点批复，提升可控管容能力，逐步构建高效的交付体系，实现国际资源向国内终端客户的灵活交付。 在交易与风控支点上，公司创新交易模式，通过套期保值合理控制交易风险。首先，依托天津国际油气交易中心，持续推出并开展船货预售、好气网 LNG竞价等线上活动，通过创新交易模式提升交易效率和交易规模。其次，持续优化授信资源配置，强化风险管理能力，敏捷捕捉交易时机，实现实纸结合业务稳定盈利。同时，汇聚生态各方进口需求，助力客户管理价格不确定性，优化进口资源成本，并依托风险管理能力，根据国内长期需求及船货流向，动态管理价格波动风险，支撑公司国际中长期资源履约交付。 2．沉淀并持续优化最佳实践，推动产业生态新发展 公司从洞悉客户需求出发，凭借自身在产业运营方面多年积累的优势与能力，持续强化四大业务支点，通过产业实践沉淀智能，打造天然气专业能力认知平台—好气网，实现将需求与供应联动的数智能力。 好气网于 11月发布天然气能力认知大模型，该模型能在行业知识问答、任务理解计算、运筹匹配精算、业务方案生成等多方面提供有力的能力支撑，帮助客户实现最优的供需匹配并有效管理不确定性。凭借天然气知识大模型、视觉大模型与运筹大模型的卓越特性与独特优势，天然气能力认知大模型运用生成式智能，催生出多元角色智能能力，目前已经支撑行业生态体系中的城燃分销商、资源商、接收站等各方主体运用，在典型场景中大模型均发挥了显著的效果，有力的公司以智能反哺产业发展，不断塑造并提升智能能力与产业能力，以此满足客户低成本用气需求，实现客户规模、智能能力与创新模式的相互促进、螺旋式发展，从而持续扩大天然气生态规模。 3. 打造煤炭清洁利用整体解决方案，持续布局氢能全链条核心技术 为持续打造新能源技术产品，完善技术创新研发体系，公司成立技术与创新中心，加强对战略承接和业务转型的高效支撑。为满足客户节能低碳需求，公司积极在氢能、煤炭清洁利用、非常规天然气等领域进行技术布局，并取得阶段性成果。 在氢能领域，打造多元制氢-氢储运-氢应用全产业链控链技术能力。在制氢端，自主开发的固体氧化物电解槽（SOEC）制氢集成系统正在开展 50kW系统集成建造。在氢储运方面，公司开展天然气管道掺氢系列撬装产品设计，相关产品在内蒙古某天然气掺绿氢项目中成功应用，成为国内最早实现工业天然气掺烧绿氢用于工业供能的项目。针对氢能利用，公司完成氢+CO制天然气2 中试项目建设，为绿氢消纳探索更多技术路径；公司成功申报 2025-2027国家重点研发计划《整体煤气化燃料电池发电关键技术研究》，保持在固体氧化物燃料电池（SOFC）领域处于国内领先水平，为包含氢、天然气、甲醇等在内的碳氢燃料高效发电应用积蓄力量。 在煤炭清洁利用领域，公司自主开发的煤加氢热解技术工业示范项目圆满完成试车。该技术实现了煤炭高效清洁转化制天然气的同时联产高附加值芳烃，综合能效较传统煤制气工艺高出5%-10%。此次试车成功，标志着粉煤加氢气化技术已达到大规模推广条件，为我国低阶煤资源的清洁、高效、综合利用提供了重要解决方案。同时，基于自主技术与催化剂，公司完成了 10亿标方/年合成气甲烷化工艺包并通过了外部专家审查。至此，公司形成了依托自主技术的煤制气整体工艺解决方案。 4．ESG理念全面升级，助力公司智慧创新可持续发展 2024年，公司发布可持续发展理念—“智慧创新可持续能源（With Wisdom, we Innovate Sustainable Energy）”，将 ESG深植于公司战略、日常运营和绩效考核，精益完善治理架构与执行体系，持续提升可持续发展表现。在管治方面，公司持续优化董事会及专门委员会结构及独立性、强化董监高履职能力和意识，推动透明且负责任的决策流程，提升投资者回报和公司长期投资价值。环境方面，公司持续开展碳排放范围三测算和管理工作，探索天然气产业链上中下游各节点减排潜力，为客户提供更加清洁的能源产品。舟山接收站三期建设过程中开展海洋生物多样性保护工作，进行渔业补偿放流工作，持续改善接收站周边海域生物资源和区域海洋生态环境。在社会方面，公司始终践行安全管理“看得见、知重点、有人管”九字方针，以安全风险地图为牛鼻子，牵引全年安全责任落实、安全风险防控和安全智能转型，为公司安全稳定运营提供了坚实保障。 公司积极参与社会公益事业，确立“点亮智慧、绿动未来、暖光公益、乡村筑梦、文化星火”五大慈善公益方向，系统性开展社会公益活动，践行社会责任。此外，公司持续打造 ESG数智管理能力，完善 ESG数据填报、管理、审验、跟踪全流程，有效提升数据质量和管理效率。 WISE理念示意图 五、报告期内主要经营情况 （一）公司经营分析 1. 天然气销售业务 报告期内，公司总销售气量达 392.19亿方，同比增长 1.4%。 a) 天然气平台交易气业务 报告期内，平台交易气销售气量达 55.68亿方，同比增长 10.3%，其中海外平台交易气销售气 量达 21.67亿方，国内平台交易气销售气量达 34.01亿方，主要覆盖浙江、广东、山东、重庆、江 苏、河北等省份。 2024年平台交易气销售气量 b) 天然气零售及批发业务 截至报告期末，公司在全国拥有 261个城市燃气项目，地域覆盖包括安徽、福建、广东、广 西、河北、河南、湖南、江苏、江西、辽宁、山东、浙江、上海、天津等 20个省市及自治区。报 告期内，天然气零售气量达 262.00亿方，同比增长 4.2%。其中，工商业用户气量达 204.80亿方， 同比增长 5.1%，占天然气零售气量的 78.2%；居民用户的零售气量达 54.67亿方，同比增长 2.2%， 占天然气零售气量的 20.9%。 报告期内，公司批发气销售量达 74.51亿方。 2024年零售气销售气量 2. 天然气专业能力认知平台建设与运营 好气网为满足客户对低成本用气需求，持续迭代更新平台智能能力。在需求侧打造了城燃月度资源调优、工业客户灵活用气方案、月度需供匹配等产品，帮助工商业和家庭客户更好的买气用气。在资源侧打造了国际船货流向调优、资源池调优、长协现货资源分销等产品，以降低资源池成本增加资源收益。在设施侧打造了接收站智能运营、窗口期调优、智能工程等产品，使得设施商提升设施利用率，实现节能低成本运行。同时，持续迭代市场智判、智能风控等通用能力产品，以国际国内供需价预测能力、地缘政治政策解读能力为基础，结合大模型构建预测模型、知识库、数据可视化模型，降低客户用气成本，对市场波动实现判断并赋能客户快速锁定销售利润、控制风险。 3. 基础设施运营 舟山接收站目前实际处理能力可达 750万吨/年，配套海底管道输配能力达 80亿方/年。三期项目已于 2022年 10月开工建设，预计将在 2025年下半年投产，投用后实际处理能力累计可超过1,000万吨/年。 舟山接收站三期项目首罐注水 报告期内，舟山接收站接卸量 241.22万吨，为浙江省乃至长三角地区天然气稳定供应提供了有力支撑。此外，舟山接收站建成车棚光伏、消防站光伏、光伏路灯等绿色能源设施，年内累计发电量超 40万 kWh；建成低碳管理能效平台，实现绿色能源数智升级；5月，自主研发的国内首套冷能双环发电装置已完成联动试车运行，试车期间累计发电 18万 kWh，对国内 LNG气化冷能技术培养新质生产力、助力实现“双碳”目标具有重大意义。 4. 泛能业务 报告期内，公司实现新增投运装机容量 1.7GW，包括新投运园区总装机容量达 0.5GW，其中光伏新增并网容量236MW，储能新增并网容量80MWh；低碳工厂和建筑新增装机容量达1.2GW。 2024年，公司共有 60个规模项目完成建设并投入运营，累计已投运规模项目达 356个，通过投资及托管方式，累计装机容量为 13.3GW，带来冷、热、电、蒸汽等总共 415.7亿 kWh的泛能销售量，同比增长 19.8%。 5. 智家业务 报告期内，在基础产品及服务方面，公司通过智慧排班等智能能力提升伙伴效率，优化客户服务体系，推动网格精益运营，实现烟热灶采等基础产品与服务创值提升，综合客户渗透率达到23.9%；同时优化产品组合，格瑞泰自有产品销售量同比增长 62.2%，综合客单价提升至人民币 612元/户。在智能产品方面，公司以物联切入，创新产品及服务，围绕家庭客户安全需求，结合智能技术应用，培育和发展了 AI安全阀、动火离人、安全卫士等智能产品，实现产品与服务有效结合。 2024年，智能产品签约金额达到人民币 8.2亿元，为实现长尾收益奠定了坚实基础。 6. 工程建造及安装 工程建造及安装业务主要分为工程建造业务及工程安装业务。 a)工程建造业务 报告期内，公司签约内蒙古某掺氢项目、唐山换电站设计项目、邢台某风电升压站项目、秦皇岛某独立储能电站等项目，持续做强氢能、综合能源等新业务。 在综合能源利用方面，低碳建筑、工厂及光储供能等解决方案相继完成，工程规模不断扩大,10亿标方/年煤制天然气甲烷化工艺包编制通过审查，并在西北某煤气制天然气项目投标中应用。 在海外业务方面，中标越南北部接收站项目，并与多国企业建立合作，为海外业务的长远发展奠定坚实基础。 b)工程安装业务 报告期内，公司新开发 27,775个工商业用户，开口气量 1,510.1万方/日，累计超 27万个工商业用户。年内公司共完成 161.7万户家庭用户的工程安装，累计已开发 3,137.9万个家庭用户，平均管道燃气气化率为 65.8%，覆盖超 1.4亿人口。 7. 能源生产业务 公司甲醇业务为甲醇的生产、销售业务。公司目前共拥有两套生产装置，客户主要集中于大中型终端化工企业，并已逐步开拓精细化工、甲醇燃料等新兴下游客户。报告期内，公司甲醇销售量为 161.64万吨。 8. 资本市场殊荣 公司的 ESG表现获得了社会各界认可，MSCI ESG评级实现两级跨越式提升至 AAA，是全球公用事业行业中首家及唯一一家获得 MSCI AAA评级的中国企业；标准普尔全球企业可持续发展评估（CSA）评分显著提升至 67分，晨星可持续风险指数 Sustainalytics由 32分进一步降至 22.2分，位列国际领先水平。公司 ESG管理水平及长期投资价值获得了 ESG评级机构及投资机构的充分肯定，吸引大量 ESG资金投资，公司可持续发展价值实现正向循环。 此外，公司正式入选上证 180指数，标志着公司在资本市场的地位进一步巩固，展现了公司在高质量发展道路上的强劲实力与广阔前景，是资本市场对公司综合实力、经营业绩以及长期战略价值的高度认可。 （二）财务表现分析 1、财务资源及流动性 公司主要资金来源包括经营所得、融资、投资所得及股本。经营收支、资本开支以及借贷偿还是影响公司未来货币资金的主要因素。 公司现金、融资情况的分析如下： 单位：万元 币种：人民币
截至 2024年 12月 31日，公司借贷总额 308.38亿元，较年初减少 25.98亿元，借贷总额降幅明显，反映了公司在债务规模控制方面的良好表现。报告期内，公司通过自有资金提前还款、发行国内债券、低成本贷款置换等多种措施，完成了高成本贷款的置换工作，有效降低了债务规模和融资成本；其中，公司持续关注境外美元债务，通过债券回购净偿还美元债务 1.77亿美元，有效控制了美元债务的规模和成本。公司会持续关注市场变化，规避汇率及利率风险，维持债务规模在一个合理水平。 （3）币种结构 截至 2024年 12月 31日，公司以外币计价的融资金额为 15.66亿美元（2023年年末为 17.43亿美元），折合人民币 112.65亿元（2023年年末折合人民币为 123.32亿元），其中长期债务占比 100%（2023年年末为 100%）。 公司合理使用外汇衍生产品对以美元计价的应付债券所面临的外汇风险进行套期保值，以此 来规避公司承担的人民币对美元汇率波动的风险。鉴于人民币兑美元的汇率波动风险仍在，公司 将持续密切关注外汇市场走势，并适时采用外币衍生品合约来降低其对公司经营的影响，同时使 用境外美元资金偿还美元债务。 （4）信用评级 报告期内，公司国际评级均上调，标普由 BBB-上调为 BBB的国际评级，评级展望稳定；惠誉将公司由 BBB-上调为 BBB的国际评级，评级展望稳定；穆迪将公司由 Ba1上调为 Baa3的国际评级，评级展望稳定。公司下属子公司新奥能源国际评级同样维持稳定，惠誉维持新奥能源 BBB+的国际评级，评级展望稳定；标普维持新奥能源 BBB+的国际评级，评级展望稳定；穆迪维持新奥能源 Baa1 的国际评级，评级展望稳定。 公司境内评级同样维持稳定。中诚信国际信用评级有限责任公司维持公司 AAA（稳定）评级，中证鹏元资信评估股份有限公司维持公司 AAA（稳定）评级。 上述评级结果彰显出公司稳健的业务基础、强健的财务能力以及可期的发展前景受到评级机构充分肯定。 (一) 主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币
1、财务费用本期较上年同期减少 32.10%，主要是本报告期公司所属子公司境内贷款及美元债规模较上年同期下降，产生的利息支出较上年同期减少，同时美元存款规模及存款利率较上年同期上升，产生的银行利息收入较上年同期增加所致。 2、财务费用-利息收入本期较上年同期增加 69.81%，主要是本报告期公司所属子公司美元存款规模较上年同期上升，同时存款利率较上年同期增加，从而产生的银行利息收入较上年同期增加所致。 3、投资收益本期较上年同期减少 76.73%，主要是本报告期公司处置子公司和衍生品实现的收益较上年同期减少所致。 4、对联营企业和合营企业的投资收益本期较上年同期增加 147.28%，主要是本报告期公司所属子公司的联营、合营公司利润增加导致确认的投资收益增加所致。 5、公允价值变动收益较上年同期增加 11.27亿元，主要由于上年未到期的衍生金融工具产生的浮动收益于本期到期结算，冲减公允价值变动收益的金额较上年同期减少所致。 6、资产减值损失本期较上年同期减少 17.69亿元，主要是本报告期所属子公司计提固定资产减值较上年同期减少所致。 7、营业外收入本期较上年同期增加 85.00%，主要是本报告期公司所属子公司收到赔偿款较上年同期增加所致。 8、归属于母公司所有者的净利润本期较上年同期减少 36.64%，主要是上年同期公司处置新能矿业所致。 9、其他综合收益的税后净额本期较上年同期减少 233.44%，主要是本报告期公司所属子公司衍生品合约的公允价值变动计入现金流量套期储备金额较上年同期减少所致。 10、投资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少 396.22%，主要是本报告期公司及所属子公司收到股权转让款减少所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 收入和成本分析： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：万元 币种：人民币
 |